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天猫双11背后的行业转折信号

这次双11的火爆。《人民日报》发的一条微博称，今年双11全程，中国快递揽收量超过120亿件，比去年增长21.4%。 88VIP会员下单人数同比增长超过了50%，则提示具有较强购买力的消费者正在向天猫回流。总的来看，在多轮刺激性政策之后，今年双11整体呈现出向好的势头，尤其是天猫平台的表现，各行业的品牌商品都出现了爆发，不论是美妆、服饰、3C数码等，各行业均见证大牌回归榜单。当然这次双11，政府“以旧换新”补贴等政策带来的促进作用也不容忽视，这不仅提振了消费信心，也为品牌商品的销售提供了额外的动力。更引人瞩目的是，此前天猫一系列策略的调整也正积极兑现成果。特别是在布局了一年的新品、爆品、新品牌推动下，更多赛道机会也正涌现出来，满足更多不同消费者的需求，也带给品牌商家惊喜。仅从新品牌来看，这届天猫双11再次见证了了一大批“独角兽”新品牌的崛起。据悉，去年天猫双11有420个趋势赛道新品牌拿下第一，而今年这一数字攀升至469。值得一提的是，过去三年间，超过6000个品牌在天猫创牌成功。在直播领域，经历了花哨的内容和过度娱乐化的洗礼过后，直播开始回归购物本质，强调与销售的紧密结合，在此背景下“品质主播”应运而生，专业和品质的结合正成为直播电商未来发展的关键。基于此，淘宝直播加大达人梯队建设，加码流量激励政策，吸引更多品质主播，长期的品质铺垫也在双11中见到了成效。值得注意的是，此次双十一不仅国际大牌和高奢品牌表现出色，国货品牌和一些年轻人喜欢的新锐潮牌也取得了优异的成绩，这显示了消费者对品牌商品的全面需求和对品质生活的追求。这种多元化的需求和对品质的认可，为品牌商家提供了更广阔的市场空间和更多的增长机会。易观分析的一份报告显示，今年双11全周期，淘宝天猫的市场份额占到国内主要平台的50.1%，并保持着10.2%的增长。可以说，此次天猫双11交出的这一成绩，也进一步印证了其“一切聚焦品牌增长”战略已经走进生根落地，并为品牌商家和消费者创造了真正双赢的局面。在看到成绩的同时，或许不少人也会感到疑惑，淘宝天猫这一调整背后的逻辑又是什么？ 03 新消费形势下，电商会员拥抱“中产”基本盘经济活动以谁为中心运转，财富就往哪里流动。上到国家层面，下到县、镇乃至一个村的市场，都是这个逻辑。站在当下的时间窗口，外部环境倒逼内需的重要性越发凸显，拉动内需的主力军一定要靠壮大新中产来实现…… 早在2014年，美国前财政部长劳伦斯·萨默斯在接受《朝日新闻》采访时说： “我认为中国现在就像美国上世纪20年代后后期或是30年代前期的情况。” 这句话在当时来看，并不合时宜。但在十年后的今天，再回顾这句话，感受显然已经完全不同。过去两年，消费的主题是降级，白牌平替大行其道，更注重绝对的低价，捡便宜心态盛行。而当拉动内需成为接下来几年的主旋律，消费复苏一定是水到渠成的事情。为了实现这个目标，壮大中产是已经证明有效的最佳手段。 30年代，美国能走出大萧条，不仅仅是依靠罗斯福新政和大量的战时经济需求，同样离不开提高工人群体收入、壮大中产、重塑社会生产关系这一宏大的举措。只有当更多人拥有足够消费能力，经济体才能维系更健康的运转。当下，我们的手段虽有不同，但本质上的逻辑是相通的。那么，将要壮大的中国中产群体，主要特征是什么？据QuestMobile发布的2024年新中产人群洞察报告，截至2024年7月，中国新中产规模达到2.57亿人，同比增长4.8%。其中，25岁至30岁的人群占比接近四成，90后已超越80后成为主力军，20%集中在一线城市及周边地区，停留时间最长的平台是移动社交类App。简而言之，就是越来越年轻化，以及社交上的认同感。而且在未来几年，随着00后大规模加入，这一趋势将更加明显。不同于前两年的消费降级、白牌平替，中产与品牌消费升温，或许是未来几年消费市场最大的逻辑转变。作为观察中产消费的最典型窗口，今年双十一期间，淘宝88vip会员下单购买人数，同比增长超过60%，人均购买金额同比增长超过30%。他们更青睐什么样的商品？天猫双11数据显示，千元以上雪地靴成交同比增长50%；高端奢美品牌同比增长近30%；，18-29岁的年龄段，购买800元以上运动鞋的人数翻倍。最强的是美妆，双11期间淘宝天猫美妆增速达到18.3%，位列所有电商平台第一。 …… 很明显，在消费复苏的节点，首先复苏的，是中产消费；而伴随中产消费的，则是品牌消费。面对这一趋势，也就不难理解淘天为何如此重视品牌商家的作用了。中产消费的复苏和品牌消费的增长，为电商平台和品牌商家提供了新的机遇，更为重要的是，在大国崛起的大背景下，新“国货”也带来了更大的增量机会。根据知萌咨询机构发布的《2023中国品牌消费趋势洞察报告》。2023年，79.9%的消费者增加了中国品牌的消费，高于2020年的73.3%，各个年龄段的消费者对于中国品牌的消费均有大幅度的增加，特别是90后和Z世代，他们对国产品牌的消费增长尤为显著。这一变化不仅反映了消费者对国产品牌认可度的提升，也为电商平台和品牌商家指明了新的发展方向。见微而知著，作为国内电商互联网生态巨头，面对日益壮大的中产对品牌消费，特别是中国品牌消费日益增长的需求，淘天通过调整其业务战略，无疑是对市场变化和消费者需求的积极适应，同时这也为其平台的长期发展奠定了坚实的基础。可以看到，此次淘天在88VIP权益上的投入显著增加，并扩大了合作品牌规模。88VIP是目前国内最大的电商付费会员体系，也几乎成为核心消费人群的代表。这一策略变化带来了核心用户群体的持续扩大和消费意愿的增强，为品牌增长提供了强大的推动力。据悉，此次双十一期间，头部品牌在天猫的销售额，一半以上由88VIP贡献。值得一提的是，今年的88VIP大额券政策也迎来了创新，券量翻倍，用户可领取的券数从2张增加到4张。这种变化在双11的第一阶段就显现出效果，88VIP会员的下单购买人数同比增长超过60%，人均购买金额同比增长超过30%。特别是在高端护肤品牌海蓝之谜（Lamer）中，88VIP会员的成交占比超过了全店的90%。国货美妆品牌珀莱雅在双11期间首次与88VIP合作开展品牌内购会，结果显示，在10月20日至23日的活动期间，88VIP会员的成交额占全店成交超过70%，88VIP新客户增长超过60万，新客户成交占全店新客户成交的60%以上。这些数据不仅证明了88VIP会员对品牌销售的重要贡献，也显示了淘天集团通过增强会员权益来提升用户体验和品牌忠诚度的有效性。通过这种方式，淘天集团不仅增强了与消费者的联系，也为品牌商家创造了更多的增长机会。此外，今年“双十一”，淘宝在支付宝、银行卡等的基础上开始支持微信支付，支付端口的互联互通在为消费者创造更好体验的同时，也会为平台上的商家创造更多生意增长机会。支付端口的互联互通在为消费者创造更好体验的同时，也会为平台上的商家创造更多生意增长机会。根据此前QuestMobile数据，接入微信支付后，淘宝使用中调起微信的用户环比呈现明显增长。淘宝月活跃用户规模也在9月迎来加速增长，9月单月新增1867万，总月活规模达9.44亿创历史新高。对此，QuestMobile认为，目前微信相对淘宝的独占用户规模为2.45亿，其中综合电商用户规模达1.9亿，其中每月使用40次以上综合电商APP的用户达8610万，微信支付打通后，这部分用户将可以直接在淘宝购物，有望成为淘宝的用户。聚焦中产阶层，我们可以看到，中国的消费市场当前正在经历一场深刻的变革。在这一新的消费浪潮中，电商平台与品牌商家的合作愈发紧密，平台对商家的赋能作用愈发明显。双方正共同挖掘中产阶级的消费潜力，尤其是国产品牌的快速崛起，它们已成为市场上的主要力量，推动中国经济的内生增长。电商平台通过提升产品和服务质量，优化支付和购物体验，有效吸引并留住了大量中产消费者，这对于平台的长期可持续发展至关重要。同时，这也为中国经济的未来发展注入了新活力。在这个过程中，淘天等电商平台的角色将变得更加重要，它们不仅是连接消费者和品牌商家的桥梁，更是推动消费升级和经济转型的关键力量。 04 结语 2015年，在被提问双11是否面临“7年之痒”时，马云曾给出这样预言：“双11至少要办100年，双11很有可能比阿里巴巴活得还长。” 如今双11已成为中国电商乃至全球零售业的重要节日。但与以往不同的是，双11也不再只是淘天的独角戏，而是众多电商平台共同竞技的舞台。正如淘天集团董事长吴泳铭在讲话中所提及的，“今天的阿里面对着快速发展的新技术和市场的新变化、新期待。无论过去的商业模式有多成功，都必须翻篇归零，唤醒重新创业的心态”。面对市场竞争格局、消费环境的变化，淘天展现了其持续进化的一面。透过今年双11的繁荣景象，不难发现，这背后是消费者热情的参与、商家精心的策划，以及平台战略调整的共同成果。在当前中国经济迈向高质量发展的新阶段，中国的电商行业似乎也站在了新周期的起点，电商平台成为交易、创新、品牌展示和文化传播的综合体，其利用大数据和人工智能技术，精准捕捉需求，有效连接供需，推动着产业链升级。同时，双11的活力也再次证明了中国消费市场的巨大潜力和韧性，这种内生性增长的动力，不仅来自于消费者的多样化需求，也来自于商家的创新能力和平台的服务水平。可以说，双11不仅是一场购物的盛宴，更是中国经济活力的一次集中展示。它让我们看到了消费的力量、创新的力量和市场的力量。随着中国经济的高质量发展，电商行业将迎来更广阔的发展空间和机遇。有理由期待，在新的周期里，以淘天为代表的电商平台还将继续引领消费潮流，激发市场活力，为中国经济的持续健康发展贡献更大的力量。（全文完）

格隆汇2024-11-12

马斯克人形机器人梦想照进现实，A股产业链蓄势待发？（附名单）

11月6日下午四点，央视新闻通过其官方微博发布消息称，美国前总统、共和党总统候选人唐纳德·特朗普于当地时间6日凌晨，在佛罗里达州棕榈滩会议中心发表重要讲话，宣布自己赢得了2024年美国总统大选的胜利。此消息一出，不仅在美国政坛引起了轩然大波，也迅速吸引了全球目光的聚焦。尽管对于致力于推动人类移居火星梦想的马斯克而言，特朗普的胜选或许并非他直接追求的目标，但这一政治变动无疑为马斯克在人形机器人等领域的探索带来了新的发展机遇。在竞选过程中，特朗普多次重申制造业对于国家的重要性，并承诺将努力推动制造业回归美国本土。而马斯克所研发的人形机器人技术，恰好与这一政策导向高度契合，有望成为推动美国制造业复兴的关键力量。鉴于此，本文将深入剖析A股市场中机器人产业链的最新动态，为投资者提供有价值的参考信息。特斯拉即将量产？人形机器人的发展步伐正在不断加速，特斯拉作为该领域的先锋，今年频繁发布其Optimus机器人的最新进展，预示着技术迭代与应用的深化。年初至二月间，特斯拉展示了Optimus Gen-2执行如叠衣服、工厂行走等任务的能力，尽管部分任务仍需辅助，但已展现出机器人在复杂环境下的潜在自主性和运动控制精度。进入五月，特斯拉进一步公开了Optimus在生产线上的实际应用——精准分拣电芯，这一过程仅依赖2D视觉、触觉反馈及力传感技术，彰显了其端到端神经网络的高效学习与实时处理能力。同时，灵巧手自由度提升至22个的计划被提出，预示着人形机器人操作灵活性与精准度的显著提升，可能成为行业发展的新标杆。六月，马斯克在股东大会上透露了更宏大的愿景：特斯拉工厂预计明年将部署上千台人形机器人，并强调这些机器人将持续进化，具备通过观看学习新技能的能力，预示着人工智能与机器人技术的深度融合。近期，马斯克又透露特斯拉正优化Optimus设计，以攻克生产瓶颈，显示出公司对提升机器人性能与效率的持续投入。Morgan Stanley的分析指出，传感器、电机等关键部件不仅成本占比高，也是技术壁垒所在，而机体功能中，腿部、灵巧手等部位的价值量尤为突出。特别是灵巧手自由度的增加，将极大提升机器人的作业精细度与适应性。国产零部件厂商即将放量？在全球人形机器人产业大发展的背景下，国内人形机器人产业亦呈现活跃态势，厂商间并购整合加速，旨在构建更加完善的生态系统。未来三至五年，预计零部件供应商与整机制造商将保持专业分工，通过紧密合作共促产业发展，同时针对特定应用场景提供定制化服务，形成上下游协同共进的良好局面。国产人形机器人厂商正加速突围，力求在全球市场中“和而不同”，展现中国智造的独特魅力。今年宇树首次发布G1，运动性能卓越，国产链降本优势充分体现。G1全身可配置23-43个关节电机且主要为旋转执行关节，部分关节旋转角度可达到180度以上，可选配力控3指灵巧手，基础传感器配置3D激光雷达及深度相机。G1 展示了关节大角度旋转，可做出盘腿、原地站立起身等动作，展示了敲核桃、开瓶盖和焊接等运控能力能力。目前 G1基础版本售价为 9.9 万元。并且在八月，宇树发布G1量产设计升级版本。G1可实现单腿跳跃、自如上下梯等顶尖步态控制。智元发布了“远征”与“灵犀”共计5款商用人形机器人新品：远征A2、远征A2-W、远征A2-Max、灵犀X1及灵犀X1-W；同时，还展示了在机器人动力域、感知域、通信域、控制域一系列自主研发的技术成果。机器人零部件的产业链经过笔者整理，在总成商方面，有三花智控、拓普集团、绿的谐波以及中大力德等领军企业。这些公司总成人形机器人的各个部件，推动产业链的整体发展。减速器领域同样竞争激烈，斯菱股份、恒工精密、苏轴股份、双环传动和精锻科技等公司都在不断研发和创新，以提高减速器的性能和可靠性。丝杠方面，北特科技、贝斯特、恒立液压、五洲新春以及丰立智能等公司均有所布局，致力于提供高质量的丝杠产品。在传感器领域，柯力传感、芯动联科、东华测试、华依科技等公司凭借其先进的技术和精准的产品，为人形机器人提供了重要的感知能力。电机和灵巧手方面，鸣志电器、兆威机电、伟创电气、雷赛智能以及鼎智科技等公司不断推陈出新，为人形机器人提供了强大的动力和灵活的操作能力。此外，设备领域也有步科股份、江苏雷利、日发精机以及浙海德曼等公司积极参与，为人形机器人的生产和制造提供了必要的设备支持。在上半年实现业绩同比增长的公司有：北特科技、雷赛智能、东华测试、双环传动、伟创电气、拓普集团、恒工精密、芯动联科、苏轴股份、斯菱股份、三花智控、恒立液压、江苏雷利、双林股份、华依科技。

证券之星2024-11-12

11月6日证券之星早间消息汇总：全国人大常委会听取潘功胜作的关于金融工作情况的报告

6%，哔哩哔哩涨超5%，爱奇艺、知乎、微博、腾讯音乐涨超4%，理想汽车涨超3%。 2.发布财报后，超微电脑周二盘后跌超10%。超微电脑初步估算第一财季净销售59亿-60亿美元，分析师预期64.7亿美元；第一财季初步调整后每股收益(EPS)估算为75美分至76美分，分析师预估值为74美分。公司预计第二季度净销售额为55亿美元至61亿美元，分析师预估值为67.9亿美元。 3.据知情人士透露，苹果公司将在欧盟首次面临与数字市场法案(DMA)相关的罚款。惩罚将针对该公司应用商店APP Store那些反竞争的业务实践。起因是，苹果没能允许APP开发商们引导用户在APP Store之外支付。金额可能为18亿欧元(折合20亿美元)。

证券之星2024-11-06

ETF甄选 | 交易量持续较高,“纯血鸿蒙”或带来新生态，大金融、软件类ETF表现亮眼！

华为常务董事、终端BG董事长近期在个人微博上表示，史上最强大的Mate，11月见。产品上，华为产业链是信创重要参与者，预期未来纯血鸿蒙将带来全新生态，发布软硬一体式创新产品，进入新产品密集发布期。此外，三季度部分基础软硬件公司业绩出现超预期增长。民生证券表示，政策端持续发力，“纯血鸿蒙”或成为国产软件出海的重要催化剂。在推进我国平台企业国际化发展相关政策推动下，以电商、手游为代表的企业伴随平台率先出海，已经打通在海外进行软件服务的硬件基础设施、数据合规、业务开展的法律保障等各个环节，为后续软件出海培育了良好土壤。相关ETF：软件龙头ETF(159899)、软件ETF(515230)、软件ETF(159852)、软件指数ETF(560360)、软件30ETF(562930) 【航展武器装备亮相，军工集聚资本关注】消息面上，第十五届中国航展将于11月12日—17日在珠海举行。据央视军事微博消息，今天，空军在京组织新闻发布会介绍庆祝人民空军成立75周年以及参加第十五届中国航展有关信息。空军装备部牛文博上校介绍，第十五届中国航展期间，中型隐身多用途战斗机歼-35A也将有机会与大家见面。中航证券表示，珠海航展武器装备的集体亮相，有望继续集聚资本市场对军工行业的关注程度，特别是新型装备、军贸、无人及反无人、低空经济等领域。军工行业依然处于景气大周期。该机构认为，建议关注无人装备、卫星互联网、电子对抗等新质新域的投资机会；关注民机、低空经济、军贸、信息安全、商业航天等军民结合领域的“大军工”投资机会；关注军工行业并购潮下和市值管理要求下的投资机会。相关ETF：国防ETF(512670)、高端装备ETF(159638)、军工龙头ETF(512710)、军工ETF易方达(512560)、军工ETF(512660) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-11-05

华为Mate70定档！余承东一句话吊足胃口，网友：字越少事越大

智能汽车解决方案BU董事长余承东今日在微博发文宣布：“史上最强大的Mate！11月见！” 众多网友纷纷留言表示期待。史上最强大的Mate来了据悉，本次即将发布的是华为Mate 70系列旗舰手机，包含Mate 70、Mate 70 Pro、Mate 70 Pro+以及Mate 70 Ultimate Design（非凡大师）等多个型号。此前有消息称Mate 70会在11月中旬发布，但据知情人士透露，正式发布会实际在11月底。该系列新机的最大亮点在于将首次搭载纯血鸿蒙系统Harmony OS NEXT正式版，这意味着其不再兼容安卓应用，仅支持鸿蒙原生应用，目前微信等主流软件正在加速推进应用适配。据爆料，在外观设计上，Mate 70系列延续Mate 60系列的设计风格，正面为三挖孔方案，采用1.5K等深四曲屏，后摄区域采用大圆模组设计。在性能表现上，该系列将采用新的麒麟9100处理器，性能跑分有望达到110万左右。影像系统方面，后置主摄为豪威定制的国产大底传感器，支持5000万像素。值得注意的是，Mate 70系列还采用了3D人脸识别技术和侧边指纹解锁。供应链相关人士透露，华为Mate 70系列正在抓紧投产，部分零部件的计划投产数相较Mate 60同期增加了约50%。此外，近日有网友晒图暗示，新机已到达线下经销商处。图上文字显示“警示：Mate 70发布会召开前，未经授权禁止开启中箱，提前拆封罚款50万元起”。不过，一家华为线下门店表示，目前华为Mate 70系列尚未到货。价格方面，去年发布的华为Mate 60系列起售价为5499元，而今年各厂商旗舰机普遍涨价，因此市场猜测Mate 70的价格可能会高于上述价格。相关产业链有望受益随着Mate 60系列、Pura 70系列等高端旗舰手机的推出，华为在智能手机市场中的竞争力进一步增强。 IDC最新手机季度跟踪报告显示，2024年第三季度，华为在中国智能手机市场的份额为15.3%，位居第三，回归以后连续四个季度同比增长幅度达到两位数。另外，华为还在9月份发布了全球首部三折叠屏手机——华为Mate XT。该款手机在发布前就吸引了大量消费者预约，预订人数一度超过400万。此前，华为常务董事余承东表示，华为三折叠屏手机热销程度远远超出预期，团队正在加班加点扩产能。值得注意的是，华为还在国内折叠手机市场占据主导地位。IDC报告显示，2024年第二季度，在中国折叠屏手机市场，华为占据41.7%市场份额，位列第一，其市场份额几乎是排名第二的vivo的两倍。凭借其高市场份额，华为的业绩表现十分稳健。财报显示，2024年前三季度，华为的营业收入为5859亿元，同比增长29.45%。不过，由于加大研发投入、业务出售结算等因素，其前三季度归母净利润同比下滑13.7%，为628.7亿元。由于华为产业链涉及众多供应商，包括芯片、屏幕、摄像头模组、手机组装等各个环节。展望后市，预计Mate 70的发布将带动整个产业链的发展，相关上市公司也有望受益。可能参与的部分供应商名单如下：欧菲光：华为旗舰机型摄像头模组和屏下指纹等元器件的主力供应商之一银邦股份：为Mate 70提供钛合金中框等材料京东方A：可能为Mate 70提供屏幕韦尔股份：可能在华为Mate 70系列中提供图像传感器汇顶科技：可能为Mate 70提供指纹模组相关技术或产品欣旺达：为Mate 70系列手机的电池供应商

格隆汇2024-11-04

“直播新人”周成建，为自己代言，打响美邦翻身第一枪？

邦老板称和贾乃亮合作效果差相关话题冲上微博热搜。事件起因于11月1日，彼时，美特斯邦威创始人周成建在直播中谈及直播带货相关内容。周成建在直播中表示，美邦之前合作过很多网红明星，比如说贾乃亮团队，现在都说是带货之王，但当时我们团队都说他很火很牛，我们就花了不少钱，至少大几百万吧，做了带货的合作，但后面效果真的非常非常一般，效果和预期差距非常之大，收入也很少。周成建还称，网红利用声量和价值收取高昂费用，企业挑战非常大，不要盲目崇尚。回看11月1日美邦的这场直播，当天17点，周成建出现在直播间“美邦周成建”，正式开始直播带货。在10个小时的直播时间里，“美邦周成建”收获观看次数超300万。周成建早已有做直播的想法。2024年1月22日，年近60、隐退近8年的周成建重新从其女儿胡佳佳手中拿回美邦头把交椅。随后，周成建开始从产品策略、商业模式上进行了大刀阔斧的改革，并宣布全面发力直播带货业务。 10月31日晚，周成建发文称，以前美特斯邦威是投个电视剧就能大火，女演员哇“端木磊他带我去了一趟美特斯邦威，镜子里的女孩我简直不敢认”这就能火爆全国，还能穿越时间，但现在不是那个时代了，我们也在认清自己，迎头赶上。事实上，随着快时尚的落幕，美特斯邦威没有选择，不得不变。以最近5年来看，美邦服饰营业收入逐年下跌，净利润方面，该公司2019年至2022年合计亏损额近30亿元，2023年该公司扭亏为盈，归母净利润为3174.58万元。美邦服饰创始人周成建重回一线后，另一大重要的举措则是向户外转型，作始祖鸟的平替。在美邦服饰的2024年上半年财报中，美邦服饰表示，metersbonwe品牌转型为潮流户外风格，创始人周成建重返一线，提出了5.0新零售模式，转型策略中，美邦将品牌定位从“潮流休闲”转向“潮流户外”。随后8月，在美邦服饰温州举行的新品发布会上，其很明确地对外发出了做大牌平替的声音。“希望始祖鸟越来越好，更希望始祖鸟始终能成为我们的学习标杆，平替对标，希望美特斯邦威品牌有一天能实现让消费者穿始祖鸟与穿美邦有相当的舒适体验。”周成建曾对媒体表示。不过，据美邦服饰最新发布的三季报，该公司前三季度实现营业收入5.25亿元，同比减少37.28%，实现的归属于上市公司股东净利润5181.06万元，同比增长24.46%。但是就单季度来看，该公司今年7-9月，归属于上市公司的净利润为-2496万元。对于周成建以及对于现在的美邦服饰而言，转型能否成功、能否依赖直播打一场翻身仗，对于公司的未来发展至关重要。

金融界2024-11-04

午评：沪指半日涨0.53%，创业板指大涨2.24%，机器人概念股爆发，消费及券商股表现活跃

务董事、终端BG董事长余承东今日在个人微博上表示，史上最强大的Mate，11月见。机构观点中信证券：市场当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上中信证券表示，市场当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上，政策信号、外部信号和价格信号的陆续明朗将成为发令枪，绩优股的加速出清给机构提供了更好的入场时机，配置上短期可以用部分低估值顺周期品种过渡，待三大信号明朗后积极增配绩优成长和消费内需。一方面，从三大信号来看，政策信号上，11月是相机抉择加码的关键窗口期，政策不会缺席也不会一蹴而就；外部信号上，美国大选落地不会改变A股向上的运行方向，但对行情结构会产生较大影响；价格信号上，国内经济在数量指标上有明显改善，价格信号拐点还需要等待。另一方面，从行情特征来看，当前题材股行情和ETF规模激增加速了主动管理型机构重仓股的出清过程，主要机构投资者未来具备较大加仓空间，待价格信号明确后绩优股将迎来绝佳买点。国泰君安：震荡分化但不“歇脚松劲”，决断在年末国泰君安认为，当前股指以震荡为主，过程中仍会有上上下下的反复，这一阶段我们更看好大盘股的相对收益。行情决断在年末，政策取向能否从“扩货币”向“扩信用”迈进，是行情可否再度推升的关键。随着政策分歧减小，市场情绪退热，我们认为题材余热还在，但换手或逐步减速，题材进入分化和降温。从宽基维度，短期更看好大盘股相对收益。兴业证券：“靴子落地”前的震荡窗口，仍需保持多头思维往后看，尽管下周国内外三件大事集中“靴子落地”，或阶段性对市场形成扰动。但在反转逻辑的大框架下，我们要关注的是这轮行情它走多长。面对短期的震荡波动，仍建议保持多头思维、积极应对。从历史经验来看，岁末年初是市场传统做多窗口，要聚焦能够穿越颠簸的两大主线。第一是岁末年初抢跑下一年景气，沿着三季报寻找2025年强者恒强&困境反转的方向：龙头、供给出清板块。其中供给出清板块，重点关注当前产能利用率以及资本开支增速处于历史较低水平的行业。若后续政策在需求侧及时发力，消费医药、周期、金融地产等顺周期板块的细分行业值得率先关注。第二是当前“强监管防风险促高质量发展”主线下，科技创新和产业调整将成为并购重组的重要目标。关注包括国防军工、TMT、生物医药、新能源车、先进制造业等为代表的新质生产力方向，以及央国企主导的券商、钢铁、有色、公用事业等潜在产业整合方向。信达策略：游资风格11月有降温的可能信达策略认为，当下A股处在牛市初期，指数中枢会逐级抬升，但由于之前交易量过度回升，市场大概率已经进入了季度级别的震荡休整，休整期间，指数调整幅度不大，但交易量存在大幅下降的可能。

金融界2024-11-04

机构：港股业绩稳健上行，可于20000点附近逐步加仓，恒生科技指数ETF(159742)涨近1%

、同程旅行、华虹半导体涨超1%；网易、微博、ASMPT、中芯国际、蔚来、阿里巴巴等个股飘红跟涨。港股互联网ETF（159568)盘中持续震荡，上涨0.44%，成交额近1400万，换手率11.46%。成分股中涨多跌少，中国软件国际涨超5%；东方甄选、猫眼娱乐涨超4%；快手、中旭未来、金山云涨超2%；小米集团、平安好医生、网龙、同程旅行等个股跟涨，涨超1%。国信证券表示，美国大选结果即将落地。2016年的TRUMP交易呈现的是一种经济在扩张周期良性通胀情景，即股票涨、原油涨、债券收益率涨、美元指数涨；而本轮的区别有两个：一是特朗普胜出已经被市场定价了1个月；二是本轮通胀的压力显著高过2016年。目前市场主流的看法是“软着陆”而非“不着陆”，但Q4通胀能否明显下行仍需观察。尽管通胀下行速度有不确定性，但由于目前经济周期处在扩张期中后期而非结束、降息周期处在初期而非中后期，因此我们依旧对中期美股走势保持谨慎乐观：倘若通胀有压力，则美股上行放缓，等待通胀回落后联储再伺机降息；如果通胀下行，则依然按照历史路径，大选后大盘直接上涨。 10月A股创造成交量历史新高。伴随着诸多政策的出台，10月份PMI终于再度回到荣枯线之上，说明政策对经济的良性作用已经开始体现。 10月份成交额超过了36万亿元，且A股市场开始明显交易预期，为此我们比较了大盘的估值与PPI的历史关系。结论是：1、成交量超越单日3.5万亿，则A股有望突破3674点；2、PPI需要回到扩张期的平均水平，即超过2.8且保持向上趋势，则指数有望挑战“+1标准差”（对应2025年约4000点）。港股业绩稳健上行，可于20000点附近逐步加仓。 10月港股出现回调，该机构认为是对9月份超买的一个正常调整，可在20000点及以下加仓，维持半年内目标估值区间在22800-23000点的看法。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-11-04

一周复盘 | 金杯汽车本周累计上涨21.59%，汽车零部件板块下跌0.42%

持平。大宗交易明细。10月29日，新相微、博思软件、福瑞股份、藏格矿业、科大讯飞等公司均发生大宗交易，具体情况如下表：沪深两市大宗交易一览（2024-10-29）。（注：当日成交金额指竞价交易的成交金额，不包括大宗交易成交的部分）。免责声明：本文基于AI生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。【同行业公司股价表现——汽车零部件】代码名称最新价周涨跌幅 10日涨跌幅月涨跌幅 002085 万丰奥威 22.76元 28.95% 46.74% 10.00% 603306 华懋科技 27.79元 12.28% 18.1% 2.77% 600178 东安动力 14.23元 35.78% 47.92% -7.30% 000338 潍柴动力 13.46元 -0.37% 0.0% 0.82% 000901 航天科技 12.46元 9.30% 13.17% -9.97%

金融界2024-11-03

10月30日证券之星早间消息汇总：欧盟决定对中国电动汽车征收为期五年的最终反补贴税

证券之星2024-10-30

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