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美团日订单量突破1.5亿，外卖补贴大战升级：即时零售市场飙升，2025年规模或超万亿
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亿，创历史新高，引发市场热议。在新一轮外卖补贴大战中，美团以“0元购”等大额优惠券吸引消费者，点燃即时零售赛道竞争。商务部预计2025年即时零售市场规模将突破1万亿元，2030年有望达到2万亿元。本文将深入分析美团订单激增的背后逻辑、补贴大战的市场影响，以及即时零售行业的投资前景。导读目录美团日订单量破1.5亿：补贴大战的推手即时零售市场爆发：2025年规模超万亿骑手收入激增：补贴与效率的双重驱动港股与美股影响：即时零售的投资机遇常见问题解答美团日订单量破1.5亿：补贴大战的推手 7月12日23时36分，美团（3690.HK）即时零售日订单量突破1.5亿，其中拼好饭订单超3500万，神抢手订单超5000万，平均配送时长仅34分钟。这一数据较上周增长3000万单，显示出夏季促销季的强劲需求。美团通过“0元购”、满减优惠等活动大幅拉动订单量，部分用户甚至反馈“领了几十杯免费饮品”，凸显补贴力度的空前规模。这场补贴大战不仅是美团巩固市场地位的策略，也是对阿里（饿了么）、京东等竞争对手的强硬回应。美团2025年一季度财报显示，营收866亿元，同比增长18%，调整后净利润109.5亿元，同比增长46.2%。高频消费场景（如奶茶、咖啡）的大额优惠券进一步刺激了用户下单，平台订单量从6月的日均9000万跃升至1.5亿，市场占有率稳居70%以上。即时零售市场爆发：2025年规模超万亿商务部报告预测，2025年即时零售市场规模将突破1万亿元，2030年有望达到2万亿元，年化增长率超15%。这一增长得益于消费场景多元化、数字化升级以及即时配送技术的成熟。美团作为行业龙头，依托“零售+科技”战略，持续推动外卖、闪购、到店服务等业务的整合。2024年美团研发投入达211亿元，重点布局AI推荐系统和无人配送技术，提升了订单履约效率。即时零售的快速增长还体现在消费品类扩展上。除了餐饮外，药品、生鲜、日用品等高频品类的订单占比逐年提升。美团闪购的“闪电仓”模式通过分钟级配送和3天账期支持，吸引了更多中小商户入驻，进一步巩固其生态优势。然而，补贴大战也带来了高昂成本，市场预计美团2025年补贴支出或超百亿元，短期内可能压缩利润率。骑手收入激增：补贴与效率的双重驱动美团数据显示，夏季活动期间，骑手人均日单量增长33%，日收入增长111%，人均补贴达120元，部分熟练骑手单日额外补贴超400元。2025年6月，全国众包高频骑手平均月薪已达9793元，显示出平台对配送端的激励力度。高效的配送体系是美团订单激增的关键，平均送达时间34分钟得益于AI调度算法和闪电仓的协同优化。然而，高额补贴也引发了争议。部分网友指出，基础配送费减免减少、可用优惠券的商户变少，可能是商家为应对高佣金压力而退出活动。骑手权益问题也备受关注，尽管收入提升，但高强度工作和社保覆盖不足仍需解决。美团表示，未来三年将投入1000亿元推动行业高质量发展，包括改善骑手福利。港股与美股影响：即时零售的投资机遇美团的订单激增和即时零售市场的爆发对港股和美股相关板块均有深远影响。在港股，美团（3690.HK）作为本地生活服务龙头，股价近期表现强劲，受益于市场对其增长潜力的看好。其他即时零售相关企业，如阿里健康（0241.HK）和京东健康（6618.HK），也因医药和生鲜配送需求增长而受到关注。在美股，DoorDash（DASH）和Uber Eats（UBER）等外卖平台可能因全球即时零售热潮而获得估值提振。投资机会方面，建议关注即时零售生态链中的科技和物流企业，如AI技术供应商和新能源配送车辆制造商。风险方面，需警惕补贴大战导致的利润率压力，以及监管对平台佣金和骑手权益的潜在干预。以下为即时零售相关企业关键数据对比：公司股票代码 2025Q1营收（亿元人民币）市场占有率核心业务美团 3690.HK 866 70%（外卖）外卖、闪购、到店服务阿里健康 0241.HK 74.2 未披露医药电商、即时配送京东健康 6618.HK 61.8 未披露医药零售、秒送服务权威点评与总结编辑总结：美团日订单量突破1.5亿的背后，是补贴大战与即时零售市场爆发的双重驱动。美团通过高额优惠券和高效配送体系巩固了市场龙头地位，但高补贴成本和骑手权益问题可能对其长期盈利能力构成挑战。商务部预测的万亿市场规模为即时零售行业提供了广阔增长空间，投资者可关注美团及相关生态链企业的长期潜力。然而，需警惕补贴战引发的利润率波动和监管风险。分散投资于科技和新能源板块，或是应对不确定性的有效策略。美团通过补贴大战快速拉动订单量，短期内巩固了市场地位，但高成本可能拖累2025年利润率，需关注其成本控制能力。 —— 中金公司，2025年7月10日即时零售市场2025年突破万亿规模，显示出高频消费的巨大潜力，美团的AI和闪电仓布局为其长期增长奠定基础。 —— 摩根士丹利，2025年7月12日补贴战虽刺激消费，但商家和骑手的压力不容忽视，平台需平衡三方利益以实现可持续发展。 —— 光大证券，2025年7月11日常见问题解答问：美团日订单量突破1.5亿的原因是什么？答：美团通过“0元购”和大额优惠券等补贴活动刺激消费，尤其在奶茶、咖啡等高频场景，叠加暑期促销季，订单量激增至1.5亿。问：即时零售市场为何增长迅猛？答：消费场景多元化、数字化升级和高效配送技术推动了即时零售市场增长，商务部预计2025年市场规模突破1万亿元。问：补贴大战对美团盈利有何影响？答：高额补贴短期内拉动订单量，但预计2025年补贴支出超百亿元，可能压缩利润率，需关注美团的成本控制能力。问：骑手收入为何大幅增长？答：美团通过高额补贴（人均120元，部分超400元）和AI调度优化提升骑手效率，6月众包骑手平均月薪达9793元。问：即时零售的投资机会有哪些？答：可关注美团、阿里健康等即时零售龙头，以及AI技术和新能源配送车辆供应商，但需警惕补贴战和监管风险。来源：今日美股网
今日美股网20小时前
“0元喝奶茶”“188元大券包,五顿我全包”......本周末，外卖大战又升级！
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玩法。 7月9日，美团推出了免单抽奖的外卖补贴新玩法，一天放出了10万份免单奖励。据美团活动海报显示，美团此次活动时间为2025年7月1日—2025年7月31日，每日免单名额抽完即止。其中本周活动时间为2025年7月8日至13日，7月9日当天限量发放10万份免单。除今天外，每日上午10:30至中午12:30限量发放1万份免单，前1万名确认收货的订单可享100%免单，先到先得，发完即止。在7月11日，京东方面则卡着下午16点18分的时间，宣布每晚上线10万份16.18元品质小龙虾，当日18点至次日凌晨2点开抢。京东方面打出“一口价，单份仅售16.18元”“无套路，不拼不凑1份起送”的标语，其更是直言，满足客户真需求，轻松实现夏日小龙虾自由，带给商家真增长，反内卷推动行业健康发展。受外卖大战影响，骑手每日的送单两和收入也有所增长。据红星资本局报道，一位成都的外卖骑手表示，自己平日里一天也就赚二三百块钱，7月5日一天赚了1000多，“昨天（5日）的单子平台补贴都很高，平时一单也就四五块钱，昨天一单平台能补到十二三块钱。” 还有外卖员表示，配送费翻了倍、单量又多，百十米的单子配送费都十几块，就算是40度的天也不舍得休息。
金融界07-12 15:57
新消费概念股午后集体下挫：老铺黄金暴跌超9%，市场情绪转向谨慎意味行业调整压力
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铺黄金领跌，泡泡玛特等跟跌市场原因：外卖补贴热潮退却与估值压力总结：新消费板块短期承压，长期潜力仍存投行点评：机构对新消费板块的最新看法常见问题解答市场动态：新消费概念股午后集体下挫根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年7月11日，港股新消费概念股午后出现集体下挫，市场情绪明显转向谨慎。老铺黄金（Laopu Gold）跌幅超9%，领跌板块；泡泡玛特（Pop Mart）下跌近3%，而沪上阿姨（Auntie Shanghai）、古茗（Guming）、蜜雪集团（Mixue Group）等现制茶饮品牌跌幅均超过2%。这一波下跌反映了投资者对新消费板块短期增长动能的担忧，以及市场对高估值股票的重新评估。个股表现：老铺黄金领跌，泡泡玛特等跟跌新消费板块的代表性股票在午后交易中表现不佳，具体跌幅数据如下：股票名称跌幅最新市值（港币）行业分类老铺黄金 -9.2% 约320亿新兴奢侈收藏品泡泡玛特 -2.8% 约980亿潮玩沪上阿姨 -2.3% 约100亿现制茶饮古茗 -2.1% 约587亿现制茶饮蜜雪集团 -2.4% 约1911亿现制茶饮老铺黄金的暴跌尤为引人注目，其股价波动可能与黄金市场价格波动及投资者情绪变化有关。而泡泡玛特作为潮玩行业的龙头，尽管此前表现强劲，但今日也未能幸免于市场调整。茶饮板块的沪上阿姨、古茗和蜜雪集团则受到近期外卖补贴热潮减弱的影响，市场对这些公司短期业绩的乐观预期有所降温。市场原因：外卖补贴热潮退却与估值压力近期，港股新消费板块的上涨得益于外卖平台的激烈竞争。例如，美团和阿里在7月初掀起的“史上最大规模补贴”推动了茶饮股的短期业绩增长，沪上阿姨、古茗等品牌因此受益。然而，随着补贴力度减弱，消费者对低价茶饮的热情可能下降，导致相关公司短期业绩增长面临压力。此外，新消费板块整体估值较高，部分投资者选择获利了结，进一步加剧了今日的下跌行情。市场分析人士指出，宏观经济不确定性及消费需求波动也是影响板块表现的重要因素。总结：新消费板块短期承压，长期潜力仍存新消费概念股今日的集体下挫反映了市场对短期增长动能的担忧，尤其是外卖补贴热潮的退却和高估值带来的调整压力。老铺黄金的暴跌可能与其独特的市场定位和黄金价格波动有关，而泡泡玛特和茶饮股的回落则更多与市场情绪和资金流动有关。然而，从长期视角来看，新消费板块依然具备吸引力。年轻人对“情绪价值”和个性化消费的需求持续增长，泡泡玛特在潮玩领域的品牌力、蜜雪集团在低价茶饮市场的规模优势，以及老铺黄金在新兴奢侈品领域的创新能力，都为这些公司提供了长期增长的潜力。投资者需警惕短期波动风险，同时关注宏观经济和消费趋势的变化，以把握板块的长期投资机会。投行点评：机构对新消费板块的最新看法新消费板块的短期调整反映了市场对高估值的谨慎态度，但长期看，品牌力和创新能力强的企业仍有增长空间。 —— 中信证券首席消费分析师 Zhang Wei，2025年7月外卖补贴热潮的减弱可能对茶饮股的短期业绩造成压力，但消费升级趋势下，优质品牌仍具竞争力。 —— 摩根士丹利亚太零售行业分析师 Emily Chen，2025年7月老铺黄金的波动与黄金市场联动性较高，投资者需关注宏观经济环境对新兴奢侈品需求的影响。 —— 高盛大中华区首席策略师 Liu Jin，2025年7月常见问题解答问：新消费概念股为何今日集体下挫？答：今日新消费概念股的下跌主要受外卖补贴热潮减弱、投资者获利了结及高估值压力影响，叠加宏观经济不确定性导致市场情绪谨慎。问：老铺黄金跌超9%的原因是什么？答：老铺黄金的暴跌可能与黄金价格波动、投资者对新兴奢侈品需求预期的调整以及市场整体风险偏好下降有关。问：泡泡玛特下跌是否意味着潮玩行业失去吸引力？答：泡泡玛特今日下跌更多是市场调整的结果，其在潮玩行业的品牌力和创新能力仍具长期吸引力。问：茶饮股的下跌是否与外卖补贴有关？答：是的，近期外卖平台补贴力度减弱可能导致茶饮消费需求短期回落，影响沪上阿姨、古茗等公司股价。问：新消费板块未来走势如何？答：短期内新消费板块可能继续承压，但长期看，消费升级和年轻人的个性化需求将支撑优质品牌的增长。来源：今日美股网
今日美股网07-12 00:10
外卖补贴大战继续！美团整出新花样，免单抽奖，限量发放1万份！阿里和京东跟不跟？
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金融界7月10日消息在新一轮外卖补贴大战打的如火如荼之际，美团整出了新花样——免单抽奖！今天，#美团免单#的热词再度冲上各大社交平台。有网友晒出美团外卖免单的短信截图，称“美团外卖为您免单啦！免单金额20.0元，将在次日24点前打款至您的美团钱包”。有网友表示“昨日免单活动的奖励19.6元现在已打款至您的美团钱包，可前往美团钱包进行查看”，也有网友称“免了3次，都是20（元）”。限量发放1万份美团活动海报显示，美团此次活动时间为2025年7月1日—2025年7月31日，每日免单名额抽完即止。其中本周活动时间为2025年7月8日至13日，7月9日当天限量发放10万份免单。除今天外，每日上午10:30至中午12:30限量发放1万份免单，前1万名确认收货的订单可享100%免单，先到先得，发完即止。此外，7月10日美团在香港推出“天天抽免单”活动，每日发放1万份免单名额，最高免单金额可达20元人民币。美团“天天抽免单”活动规定，每日前1万名确认收货的订单可享受100%免单优惠。三方混战外卖市场最近，阿里、美团和京东三方混战外卖市场。 7月5日，阿里与美团展开史上最大规模补贴大战，当天，美团和阿里十分“默契”的放出了“满25减21”“满16减16”“满18减18”“25减20”等无门槛大额券，随后这种近乎免单的消息迅速席卷各大社交平台。诸如“一天三顿外卖不超过10块钱”“冰箱放满蜜雪冰城/茶百道/瑞幸”一类的“商战”战绩结算帖子，频见于各社交媒体。商家爆单到店员忙哭了、骑手表示单日收入暴增的消息，也是补贴升级引发的外卖狂欢的另一个侧面。据淘宝闪购、饿了么联合宣布，截至7月5日24时，淘宝闪购日订单数超8000万，其中非餐饮订单超1300万，淘宝闪购日活跃用户超2亿。另据美团内网公布信息显示，截至7月5日22时54分，美团即时零售当日订单已经突破了1.2亿单，其中，餐饮订单已超过1亿单，占比超过80%。随后一直隔岸观火的京东在7月8日对外宣布，正式启动“双百计划”：投入超百亿元真金白银，扶持更多品类标杆品牌销量破百万。京东外卖同时强调：好生意，不靠“烧”出来，更不靠“刷”出来，可持续，才是真增长！在上周末阿里与美团史上最大规模补贴大战之后，京东的这番话意味深长，甚至是点破了其中的水分。据京东披露，截至7月8日，京东外卖上线4个月已有近200个餐饮品牌在京东外卖销量破百万，瑞幸、库迪、蜜雪冰城等成为首批销量破亿品牌，霸王茶姬、古茗、塔斯汀、华莱士等超10个品牌销量破千万，肯德基、麦当劳、海底捞、汉堡王等跻身“百万俱乐部”。目前这场大战，三大平台投入的资金远超以往。在宣布启动“双百计划”之前，京东外卖在三个月前上线“百亿补贴”，已经“烧”过一轮。淘宝闪购在7月2日宣布启动规模高达500亿元的补贴计划，将在12个月直补消费者及商家共500亿元；而美团外卖在此之前已经宣布未来三年，向餐饮行业整体投入1000亿元，帮助餐饮伙伴健康增长。高盛测算三家公司仅在6月单季度的总投资额就达250亿元人民币，这场价格战持续时间或远超以往，将重塑行业格局。本次补贴大战显示出三大巨头亲自下场补贴的决心和力度。据媒体报道，有商家表示比起此前的外卖大战，近期的外卖大战含金量更高。他表示，4月底淘宝闪购宣布加入补贴大战时的红包是“15元减13元”的水平。以他的店铺为例，13元的补贴其中3.5元由商家承担，平台则承担9.5元。近期的红包更大，“最近是25元减21元，16元减16元，我这边看是商家承担6元，其他都由平台承担。” 如今在美团整出新花样后，阿里和京东会如何应对？让我们拭目以待。
金融界07-10 21:47
外卖大战点燃港股茶饮热潮：古茗飙涨超13%揭示消费升级新机遇
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其增长潜力的认可。然而，行业竞争加剧和外卖补贴的不确定性为未来发展蒙上阴影。展望未来，茶饮行业将在外卖流量红利和消费升级趋势下继续保持增长，但品牌需通过产品创新和区域扩张应对市场饱和风险。香港作为茶饮企业IPO的热土，预计将吸引更多品牌上市，投资者可重点关注古茗、茶百道等具备规模和数字化优势的龙头，同时警惕宏观经济波动和平台补贴退坡的潜在影响。长期来看，茶饮行业与外卖平台的深度融合将推动其向全球市场扩张，尤其在东南亚等新兴市场。来源：今日美股网
今日美股网07-08 00:11
外卖大战升级拖累港股电商：美团-W跌超3%因淘宝闪购500亿补贴冲击
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占市场份额。X平台上的投资者情绪显示，外卖补贴大战令消费者受益，但对电商巨头的盈利前景构成挑战，导致股价波动加剧。淘宝闪购500亿补贴加剧外卖竞争 7月2日，淘宝闪购宣布启动为期12个月的500亿元补贴计划，覆盖消费者和商家，旨在通过大额红包、免单卡和一口价商品提升即时零售市场份额。7月3日，淘宝闪购披露首日战报，订单量较5月2日（业务全量上线日）增长超100%，餐饮订单环比增长超150%。此举直接刺激了奶茶、咖啡等高频消费品类的订单激增，但也加剧了与美团的竞争。美团闪购的非餐饮品类日单量已达1800万单，但其餐饮外卖日单量峰值高达7800万单，显示其市场根基稳固。阿里巴巴的补贴策略依托饿了么的配送网络和淘宝的流量优势，订单履约准时率达96%，显著提升用户体验。然而，美团通过“拼好饭”和“神抢手”等低价产品保持竞争优势，同时加大对3C数码等非餐饮品类的补贴力度。市场数据显示，2025年即时零售市场规模预计达8000亿元，同比增长23%，远超传统电商增速，吸引了阿里、京东和美团的激烈争夺。投资者需关注补贴大战对企业利润率和市场份额的长期影响。美团与阿里市场表现数据对比公司名称股票代码 2025年7月7日早盘跌幅市盈率（P/E，2025年6月）核心业务驱动美团-W 03690.HK 3.2% 25.8 餐饮外卖、闪购业务阿里巴巴-W 09988.HK 2.3% 18.5 淘宝闪购、饿了么整合投行与机构点评淘宝闪购的500亿补贴计划将短期内压缩美团和阿里的利润率，但长期看有助于扩大即时零售市场规模。 —— 瑞银亚洲区消费品分析师 Emily Chen，2025年7月美团的餐饮外卖优势难以撼动，但需警惕阿里和京东在非餐饮品类的快速渗透。 —— 摩根士丹利中国市场策略师 Laura Wang，2025年6月外卖大战的高额补贴可能引发行业洗牌，投资者应关注企业的现金流和盈利可持续性。 —— 高盛首席经济学家 Jan Hatzius，2025年6月总结与展望 2025年7月7日，美团-W和阿里巴巴-W的股价下跌反映了市场对外卖大战升级的担忧，淘宝闪购的500亿元补贴计划直接冲击了美团的市场份额预期，同时也对阿里自身的盈利能力构成压力。美团凭借餐饮外卖的深厚根基和高效配送网络仍占据优势，但阿里巴巴通过淘宝闪购的低价策略和饿了么的协同效应快速起量，显示出强大的竞争潜力。数据表明，两家公司的市盈率仍具吸引力，但短期利润压力不容忽视。展望未来，即时零售市场的快速增长为美团和阿里提供了广阔空间，但补贴大战可能导致行业利润率进一步承压。美团需通过优化非餐饮品类和提升运营效率巩固市场地位，而阿里则需持续整合资源以提升淘宝闪购的履约能力。投资者应关注企业的现金流状况和市场份额变化，同时警惕补贴退坡后的盈利风险。长期来看，外卖大战或将推动即时零售与传统电商的深度融合，催生新的消费生态，香港市场作为电商IPO热土也将受益于这一趋势。来源：今日美股网
今日美股网07-08 00:11
港股午评：恒生指数跌0.45%受外卖竞争拖累，茶百道涨超13%引领茶饮热潮
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3690.HK）跌超2%，反映投资者对外卖补贴大战的盈利担忧。相比之下，茶饮板块表现活跃，茶百道（02555.HK）涨超13%，古茗（01364.HK）涨超7%，成为市场亮点。X平台上的投资者讨论显示，茶饮股的强劲表现与外卖订单激增密切相关，而科技股则因竞争加剧承压。恒生指数的回落反映了市场对全球贸易紧张局势和国内消费复苏不确定性的谨慎态度。恒生科技指数的微跌则受到美团、阿里巴巴等权重股下行的拖累。茶饮股的逆势上涨得益于阿里巴巴与美团外卖大战带来的流量红利，消费品类的高频特性使其成为资金追逐的焦点。外卖竞争拖累科技股表现淘宝闪购7月2日宣布的500亿元补贴计划加剧了外卖市场竞争，订单量环比增长超100%，餐饮订单增长超150%。美团-W虽凭借日均6000万单的餐饮外卖优势稳固市场地位，但其非餐饮品类面临阿里巴巴和京东的强力挑战，股价跌幅超2%。阿里巴巴-W（09988.HK）同样下跌超2%，因淘宝闪购的高额补贴引发市场对其短期盈利能力的担忧。全球零售竞争的溢出效应也对港股市场情绪产生影响，亚马逊Prime会员日（7月8日至11日）与沃尔玛特惠（7月8日至13日）的正面交锋进一步凸显了零售行业的价格战压力。市场数据显示，2025年中国即时零售市场规模预计达8000亿元，同比增长23%。美团通过“拼好饭”和“神抢手”等低价策略保持竞争力，但补贴成本上升可能压缩利润率。阿里巴巴依托饿了么和淘宝流量，订单履约准时率达96%，但高额补贴同样对其现金流构成挑战。投资者需关注外卖大战对科技股盈利能力的长期影响。茶饮股逆势活跃港股茶饮板块在市场低迷中表现抢眼，茶百道上涨超13%，古茗上涨超7%，蜜雪集团（02097.HK）、沪上阿姨（02589.HK）和奈雪的茶（02150.HK）均录得3%至7%的涨幅。外卖大战带来的订单激增直接推动茶饮行业受益，茶百道和古茗通过与美团、饿了么的深度合作，日均单店订单量提升至500单以上。古茗预计下月进入港股通，机构对其第一季度同店销售增长表示乐观。茶饮行业的增长动力源于高频消费、低客单价和出餐稳定性，使其成为外卖平台补贴的主要承接者。市场预计2025年现制茶饮市场规模将突破1500亿元，同比增长15%。茶百道凭借全国超8000家门店的规模优势领跑行业，古茗则通过下沉市场布局吸引零售投资者。投资者情绪显示，茶饮股的低估值和高增长潜力使其成为避险资金的优选。市场表现数据对比股票/指数代码 2025年7月7日午间涨幅/跌幅市盈率（P/E，2025年6月）核心驱动因素恒生指数 ^HSI -0.45% 10.2 全球贸易紧张、消费复苏不确定恒生科技指数 ^HSTECH -0.15% 20.5 外卖竞争、权重股拖累美团-W 03690.HK -2.1% 25.8 外卖补贴压力茶百道 02555.HK 13.2% 26.8 外卖订单激增、品牌影响力古茗 01364.HK 7.3% 28.5 港股通预期、下沉市场扩张投行与机构点评外卖大战短期内压低科技股盈利预期，但茶饮行业的低估值和高增长使其成为市场避险选择。 —— 瑞银亚洲区消费品分析师 Emily Chen，2025年7月恒生指数的调整反映了全球贸易紧张情绪，茶百道和古茗的强势表现显示消费品类的高韧性。 —— 摩根士丹利中国市场策略师 Laura Wang，2025年6月美团需通过优化非餐饮品类应对竞争压力，投资者应关注补贴退坡后的盈利恢复。 —— 高盛首席经济学家 Jan Hatzius，2025年6月总结与展望 2025年7月7日港股午间收盘，恒生指数下跌0.45%，恒生科技指数下跌0.15%，美团-W跌超2%，受到淘宝闪购500亿元补贴计划和全球零售竞争的拖累。茶饮板块逆势活跃，茶百道涨超13%，古茗涨超7%，受益于外卖大战带来的订单激增。数据表明，科技股的市盈率仍具吸引力，但补贴大战的利润压力需警惕；茶饮股则因高频消费特性成为资金避险选择。全球零售竞争的溢出效应，如亚马逊Prime会员日与沃尔玛特惠的正面交锋，进一步加剧了市场波动。展望未来，即时零售和现制茶饮市场将继续受益于消费升级和数字化趋势，但科技股需通过效率提升应对补贴成本压力。茶百道和古茗凭借规模和下沉市场优势，有望在港股通和旺季催化下进一步上涨。投资者应关注美团的非餐饮品类进展和阿里的现金流管理，同时警惕全球贸易紧张局势对市场情绪的持续影响。长期来看，港股消费板块在政策支持和内地需求复苏下仍具增长潜力，但需平衡短期波动风险。来源：今日美股网
今日美股网07-08 00:11
港股稳定币概念股午后大涨：移卡飙升超13%因香港稳定币牌照预期升温
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比之下，美团-W（03690.HK）因外卖补贴大战跌超2%，凸显板块间的分化。香港稳定币监管政策提振市场 2025年5月21日，香港立法会通过《稳定币条例》，定于8月1日生效，香港货币金融管理局（HKMA）将开始接受牌照申请。许正宇表示，首批牌照预计于2025年内发放，数量控制在个位数，目前已有9家机构表达申请意向，包括蚂蚁集团、京东和连连数字等。监管框架要求发行人持有高流动性储备资产，并建立完善的风险管理和反洗钱机制。6月16日，香港财经事务及库务局局长Paul Chan宣布第二数字资产政策声明，强调稳定币和现实资产代币化（RWA）将是未来重点，政策利好直接推动了稳定币概念股的上涨。全球稳定币市场规模已超2400亿美元，预计2028年将达2万亿美元，香港的监管清晰化为其融入全球金融体系提供了机遇。Tether（USDT）和Circle（USDC）分别持有980亿美元和220亿美元的美国国债，显示稳定币对传统金融资产的需求激增。香港的监管框架与欧盟、新加坡并驾齐驱，吸引了全球资本关注本地相关企业，移卡和连连数字的支付技术优势尤为突出。稳定币概念股市场表现数据对比公司名称股票代码 2025年7月7日午后涨幅市盈率（P/E，2025年6月）核心驱动因素移卡 09923.HK 13.4% 20.5 区块链支付、虚拟资产服务众安在线 06060.HK 6.3% 18.8 保险科技、稳定币布局国泰君安国际 01788.HK 6.1% 17.5 虚拟资产交易许可连连数字 02598.HK 5.2% 22.3 跨境支付、牌照申请投行与机构点评香港的稳定币监管框架为全球数字资产市场树立了标杆，移卡和连连数字的支付技术优势使其在牌照竞争中占优。 —— 瑞银亚洲区金融科技分析师 David Lee，2025年7月稳定币概念股的上涨反映了市场对香港数字资产枢纽地位的信心，但需警惕监管合规成本的潜在压力。 —— 摩根士丹利中国市场策略师 Laura Wang，2025年6月全球稳定币市场的快速扩张为香港企业提供了机遇，投资者应关注具备技术壁垒的龙头企业。 —— 高盛首席经济学家 Jan Hatzius，2025年6月总结与展望 2025年7月7日午后，港股稳定币概念股表现强劲，移卡涨超13%，众安在线和国泰君安国际涨超6%，连连数字涨超5%，得益于香港年内发放稳定币牌照的预期升温。相比之下，恒生指数跌0.45%，恒生科技指数跌0.15%，美团-W受外卖补贴大战拖累跌超2%，凸显市场板块分化。移卡和连连数字凭借支付技术优势，众安在线通过保险科技布局，均在稳定币领域展现潜力。数据表明，稳定币概念股的市盈率仍具吸引力，但监管合规和全球竞争风险需关注。展望未来，香港《稳定币条例》的实施将加速本地数字资产市场发展，首批牌照的发放将成为关键催化剂，预计进一步推高相关概念股表现。投资者应重点关注移卡、连连数字等在支付和区块链领域具备技术优势的企业，同时密切跟踪HKMA的监管指引和全球稳定币市场动态。长期来看，香港作为全球数字资产枢纽的地位将吸引更多资本流入，但需警惕地缘政治和监管不确定性对市场的影响。结合茶饮股的活跃表现（如茶百道涨超13%），港股消费与科技板块的结构性机会值得持续关注。来源：今日美股网
今日美股网07-08 00:11
美团、阿里股价大跌！美团阿里外卖补贴大副作用显现，美团最近7个交易日跌超10%，市值蒸发730亿元，阿里7个交易日内大跌9%，最终股民为补贴大战“买单”
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金融界7月7日消息美团阿里史诗级外卖补贴大战的副作用开始显现，7日盘中美团一度跌超4%，阿里巴巴跌超2%，最终还是股民为“零元购”买了单。 7日早盘，美团一度跌超4%，股价连续从6月26日开始7个交易日下跌，最大跌幅超过11%，从131.8港元一路跌至115.8港元，在外卖补贴大战大战的同时，股价也直接打了9折，目前美团报118.7港元/股。阿里巴巴股价也同样遭遇窘境，早盘股价跌超2%，股价也十分默契的在7个交易日内大跌8.9%，从115港元的位置一度俯冲至100港元大关附近，不过午后阿里巴巴顽强翻红，截至发稿报105港元/股。在6月26日以来，美团市值蒸发超过730亿元，阿里巴巴国市值也缩水超过1800亿元。最终还是股民扛下了所有，为着这场冲动的补贴大战买了单。而爆单的奶茶股股价也迎来爆发，茶百道盘中涨幅一度达15%，古茗盘中涨幅一度超过13%，奈雪的茶盘中涨幅一度超过10%，蜜雪集团盘中涨幅一度达7%。最大规模补贴大战 7月5日，阿里与美团展开史上最大规模补贴大战，当天，美团和阿里十分“默契”的放出了“满25减21”“满16减16”、“满18减18”“25减20”等无门槛大额券，随后这种近乎免单的消息迅速席卷各大社交平台。有网友抢到了平台优惠券在网上晒开心：“2元一杯的瑞幸真是炎炎夏日最佳解暑神器”“麦当劳的早餐只要7块，薅羊毛的快乐谁懂！甚至网友晒出的截图显示，部分外卖甚至还能“零元购”。据淘宝闪购、饿了么联合宣布，截至7月5日24时，淘宝闪购日订单数超8000万，其中非餐饮订单超1300万，淘宝闪购日活跃用户超2亿。另据美团内网公布信息显示，截至7月5日22时54分，美团即时零售当日订单已经突破了1.2亿单，其中，餐饮订单已超过1亿单，占比超过80%。也就是说仅仅在一天之内阿里与美团的订单超过2亿单。不过在美团的狙击之下，阿里似乎没有完成既定目标。此前有消息称，7月5日是阿里外卖的冲单日，目标是峰值订单超过美团，预计9000万到1亿单。另外，阿里外卖的目标是2到3个月后，整体订单和美团对齐。值得注意的是，这是饿了么划归蒋凡管理后，阿里首次正面进攻阿里。去年11月21日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布全员邮件，宣布成立阿里电商事业群，任命蒋凡为CEO，向吴泳铭汇报。新的电商事业群全面整合了淘宝天猫集团、国际数字商业集团以及1688、闲鱼等电商业务，形成了覆盖国内外全产业链的业务集群。 2025年4月30日，在美团、京东激战正酣之际，阿里宣布将旗下淘宝“小时达”业务升级为“淘宝闪购”，并与饿了么联合推出超百亿补贴计划，正式加入即时零售大战。随后，阿里巴巴开始新一轮组织架构调整，以应对即时零售大战。 6月23日，吴泳铭发布全员信，宣布即日起，饿了么、飞猪并入阿里中国电商事业群。吴泽明（范禹）继续担任饿了么董事长兼CEO，向阿里巴巴国际数字商业集团CEO蒋凡汇报。庄卓然（南天）继续担任飞猪CEO，向蒋凡汇报。饿了么、飞猪继续保持公司化管理模式，业务决策执行上与中国电商事业群集中目标、统一作战。在全员邮件中，吴泳铭表示：“这是我们从电商平台走向大消费平台的战略升级。未来，我们将更多从用户角度出发优化整合业务模式和组织形态，为用户创造更丰富优质的生活消费体验。” 在此次整合中，阿里权力架构的变动引人关注，范禹、南天均向蒋凡汇报工作，这一调整使得蒋凡同时掌管淘天（实物电商）、饿了么（即时零售/外卖）、飞猪（在线旅游）三大核心业务板块，在阿里国内核心消费业务领域的地位愈发关键。在阿里整合资源“统一作战”后，跃跃欲试的蒋凡选择在7月2日放出重磅消息。 7月2日，淘宝闪购宣布，启动规模高达500亿元的补贴计划，将在未来12个月直补消费者及商家，通过发放大额红包、免单卡、官方补贴一口价商品等方式给消费者带来优惠，同时上线店铺、商品、配送补贴及免佣减佣等措施，促进商家生意增长。在5月15日阿里巴巴的财报会上，蒋凡曾经提到短期的重点还是怎样快速将淘宝的用户变成即时零售的用户。烧钱或将继续这场外卖补贴大战日后走向何方还未可知，不过烧钱或将继续。高盛测算三家公司仅在6月单季度的总投资额就达250亿元人民币，这场价格战持续时间或远超以往，将重塑行业格局。分析师指出，此轮竞争将持续更长时间，预计将在2025年9月达到投资峰值，随后有望在2025年下半年出现拐点。本次补贴大战就显示出三大巨头加大烧钱力度的特点。据媒体报道。有商家表示比起此前的外卖大战，近期的外卖大战含金量更高。他表示，4月底淘宝闪购宣布加入补贴大战时的红包是“15元减13元”的水平。以他的店铺为例，13元的补贴其中3.5元由商家承担，平台则承担9.5元。近期的红包更大，“最近是25元减21元，16元减16元，我这边看是商家承担6元，其他都由平台承担。” 在最新研报中，高盛构建了阿里、美团、京东三种竞争情形，以评估外卖配送和即时零售市场的未来格局。情景一也就是基本情景，美团将成功捍卫领导地位；情景二是双寡头格局，阿里和美团平分秋色；情景三是“三足鼎立”的碎片化市场。不过，目前看这一切由股民买了单。
金融界07-07 15:17
外卖大战点燃茶饮股行情，港股消费50ETF（159265）逆势走强
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茶饮消费，今年4月份以来，平台相继加大外卖补贴力度，茶饮和咖啡因消费高频、低客单价、出餐简单稳定等属性，成为承接这一轮流量红利的最大赢家。华鑫证券表示，在外卖爆发利好与旺季催化下，出餐稳定、客单低、消费频次高的茶饮行业在此轮竞争中充分受益。港股消费50ETF（159265）一键打包优质港股新消费企业，布局港股消费红利。该基金紧密跟踪13:56 2025/7/7，是反映港股通范围内消费领域上市公司整体表现的指数，聚焦服装、餐饮、家电等传统消费和潮玩、医美、国潮美妆等港股特色新消费赛道，其成份股中90%为港股独有资产，具有稀缺性和流动性优势。数据显示，截至2025年6月30日，国证港股通消费主题指数(987024)前十大权重股分别为泡泡玛特(09992)、百胜中国(09987)、安踏体育(02020)、农夫山泉(09633)、老铺黄金(06181)、海尔智家(06690)、华润啤酒(00291)、李宁(02331)、蒙牛乳业(02319)、思摩尔国际(06969)，前十大权重股合计占比54.94%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-07 14:08

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