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巨震不断！中国疫情反扑“吓坏”全球市场沙特一则消息引发原油V型大反转

关口；原油市场波动尤为剧烈，有关欧佩克增产报道以及否认增产的消息，引发油价上演V型大反转行情。中国宣布数月来的首批死亡病例北京和广州收紧防控措施周一，随着中国宣布近6个月来的首批新冠肺炎死亡病例，北京采取新的限制措施，南方制造业中心广州最大的地区封锁，中国的“动态清零”策略再次成为新闻头条。北京居民被告知不要在市区之间穿梭，大量餐馆、商店、商场、办公楼和公寓楼已被关闭或隔离。在这个拥有2100万人口的城市，当地和国际学校已经转移到网上。周一，北京又报告了两例与新冠肺炎相关的死亡病例，一天前，该市报告了自5月以来的首例新冠死亡病例。人们普遍认为，中国的新冠肺炎数字被严重低估。#新冠疫情# 北京市疾控中心副主任刘晓峰指出，当前本市疫情持续处于高位，呈快速上升态势，地区差异明显，本市面临新冠疫情发生以来最复杂最严峻的防控形势，处于最关键最吃紧的时刻。北京市委宣传部副部长、市政府新闻办主任、市政府新闻发言人徐和建发布首都严格进京管理联防联控协调机制、北京新冠肺炎疫情防控工作领导小组关于进一步做好进返京人员落地三天三检的决定。徐和建介绍，当前国内疫情点多、面广、频发，北京市连续出现输入病例，为进一步做好首都疫情防控，最大限度做到早发现、早处置，首都严格进京管理联防联控协调机制、北京新型冠状病毒肺炎疫情防控工作领导小组决定，从明日起，即从2022年11月22日起，对所有进返京人员实行落地“三天三检”，抵京后前三天每天需完成1次核酸检测，阴性结果未出前居家不外出。抵京24小时内未完成第一次检测、抵京满3天未完成第三次检测的，“北京健康宝”将弹窗提示，请尽快进行核酸检测，完成检测后即可解除。与此同时，北京动物园（室内场馆）、中国人民革命军事博物馆、颐和园博物馆等发布通告，周二起暂停开放。在广州，公共交通已经暂停，居民如果想离开家，必须出示阴性检测。这次疫情正在考验中国在面临多处疫情的情况下，对“动态清零”政策采取更“有针对性”的做法的努力。中国是世界上唯一一个仍在试图通过严格的封锁措施和大规模检测来遏制病毒传播的大国。一组接受英国《金融时报》采访的中国医生表示，中国的医疗体系还没有准备好应对大规模的新冠疫情，而放松防控措施将不可避免的会导致疫情大规模爆发。据报道，武汉一家公立医院的一名医生向英国《金融时报》表示:“在面对大规模病例时，医疗系统可能会陷入瘫痪。”近3年前，疫情在武汉首先爆发。市场走势：美元上扬、黄金美股下挫、原油V型反弹美元兑G20货币攀升，原因是在担心中国可能收紧疫情防控措施之际，投资者在美元中寻求庇护。美元指数周一上涨逾0.9%，至10天来的最高水平108.00。在G10货币中，日元、澳元和欧元兑美元的跌幅最大。离岸人民币下跌0.7%。（美指30分钟走势图，来源：FX168）美元走强是因为中国官员在北京附近的一个城市恢复了更严格的规定，此前中国报告了近6个月来首批与新冠肺炎相关的死亡病例，粉碎了放松更严格政策的希望。本周美国感恩节前的投资流动和企业对冲活动进一步提振了美元。 “今天所有的目光都在关注中国和他们的清零防疫政策。交易商担心中国可能扩大限制，这可能放缓经济增长，并威胁到更高的通胀，”Monex美国交易和交易副总裁John Doyle表示。 “这种担忧在各种资产类别中都存在，”Doyle称。外汇交易员表示，美元走强正迫使投机账户撤出最近建立的美元空头头寸。分析师和策略师一直在争论，在经历了近期的暴跌之后，美元的涨势是否已经结束。法国兴业银行首席外汇策略师Kit Juckes表示:“向下的转变似乎总是很可能是颠簸的，因为中国没有受到新冠疫情的影响，欧洲也没有受到能源担忧的影响，每当出现硬着陆、股市下跌或地缘政治风险时，市场可能会得到一些缓解。” 据Juckes说，周一的上涨表明美元的下跌“绝不是直线下滑”。今年以来，基准美元已上涨近10%，因为美联储官员在四次大幅加息后仍持强硬态度。本周，交易员们正在等待美国最近一次政策会议的纪要，以获得有关加息进程的更多线索。由于对中国经济需求减弱的担忧，美国国债上涨，油价下跌。德意志银行外汇研究全球主管George Saravelos说，美元今年最大的推动因素是其避险风险溢价。他说:“明年要让所有事情都像今年一样糟糕，那将是非常困难的。因此，美元很可能已经见顶。” 股市方面，在报告了新冠肺炎死亡病例后，对中国可能再次加强疫情防控措施的担忧拖累了市场，导致能源股和油价下跌。交易员们还在寻找美联储关于未来加息的进一步信号。道琼斯指数下跌151点，跌幅0.45%。迪士尼股价的上涨在一定程度上缓解了道指的跌幅。标普500指数下跌0.73%，纳斯达克综合指数下跌1.16%。（标普500指数30分钟走势图，来源：FX168） B. Riley Financial的首席市场策略师Art Hogan说，“这削弱了我们希望中国重新开放将带来的全球经济复苏。” 迪士尼公司(Disney)宣布前首席执行官Bob Iger将立即取代Bob Chapek重新执掌这家娱乐巨头，之后该公司股价上涨超过7%。Chapek于2020年2月接任首席执行官一职，他短暂而坎坷的任期由此结束。近期的熊市反弹可能会暂停，受感恩节假期影响本周交易时间缩短，由于交易员休假，波动可能会增加，成交量也会减少。本月稍早，10月消费者物价指数(CPI)公布后，股市上涨，上周公布的批发价格指数也为股市增添了一些动力。上周，交易员们一直在关注美联储官员的信息，他们对这些数据不那么满意，并重新评估了他们对通胀放缓可能性的乐观态度。克利夫兰联储主席梅斯特和圣路易斯联储主席布拉德二将发表讲话，届时市场将获得更多有关美联储未来走向的信息，以供消化。 SoFi首席投资策略师Liz Young在周末的一份报告中称，“鉴于美联储迄今已升息375个基点，收益率曲线倒置，通胀飙升，商品价格仍是因素之一，我们几乎可以得出这样的结论:我们已进入经济周期的晚期。” 纽约证券交易所周四因感恩节休市，周五的交易日也将缩短。本周，交易员将消化美联储官员的进一步讲话，以及百思买(Best Buy)、诺德斯特龙(Nordstrom)、迪克体育用品(Dick 's Sporting Goods)和Dollar Tree的财报。贵金属市场方面，受美元走强、美联储的货币政策立场以及中国再次收紧疫情防控措施影响，金价周一连续第四个交易日下跌。美市盘中，现货黄金加速下跌并触及11月10日以来的最低水平1732.41美元，较日高回落20美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168） TIAA银行全球市场总裁Chris Gaffney表示:“总体而言，宏观环境仍是利率走高，这对贵金属不利，因为各国央行仍在考虑加息。” Gaffney强调，“中国是贵金属的活跃市场，如果继续封锁，这对整体经济环境不利，用于投资目的的资金也会减少。” 原油市场方面，沙特发表了一份声明，否认了有关欧佩克(OPEC)增产讨论的报道。沙特石油部长重申，目前的欧佩克+协议将持续到2023年底，并准备在必要时干预市场(即在价格暴跌时进一步减产)。沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼王子在一份声明中表示:“欧佩克+在会议前不会讨论任何决定。” “欧佩克+目前的每日减产200万桶将持续到2023年底，如果需要采取进一步的减产措施来平衡供需，我们随时准备进行干预。” 这则新闻一出，油价立即飙升：美、布两油短线涨幅扩大至约4美元，最高分别报79.48美元/桶和86.450美元/桶。（美国WTI原油30分钟走势图，来源：FX168）数据显示，NYMEX最活跃WTI原油主力期货合约北京时间11月22日01:01一分钟内买卖盘面瞬间成交14177手，交易合约总价值11.10亿美元；NYMEX最活跃WTI原油主力期货合约北京时间11月22日01:06一分钟内买卖盘面瞬间成交5884手，交易合约总价值4.65亿美元。此前因增产消息，美、布两油均跌破9月低点，日内一度暴跌超6%，现跌幅分别收窄至1.1%和1.6%。在欧佩克+减产协议达成后，油价最初上涨，但随着经济前景恶化和疫情导致需求下降，原油价格已经下跌。欧佩克两次下调其对全球石油需求的预测，而沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹表示，由于全球经济健康状况的“不确定性”，该组织将保持谨慎。能源分析公司Kpler数据显示，沙特本月已大幅削减石油出口，以履行“欧佩克+”协议。该组织的下一次会议定于12月4日举行。金融博客Zerohedge指出，沙特否认关于增产的讨论，这实际上比我们预计要花的时间长了点，此前就连华尔街日报也承认，在全球油价自11月第一周以来下跌逾10%的情况下，欧佩克+考虑增产的时机不太寻常。

夏洛特2022-11-22

国际油市突发巨震！沙特否认推动欧佩克增产油价坐上“过山车”

日）媒体报道称沙特等OPEC产油国考虑增产石油至多50万桶/日，沙特否了该报道。沙特石油大臣表示，欧佩克+准备在必要时干预市场，众所周知，欧佩克+在会议前不会讨论任何决定。目前200万桶/日的减产将持续到2023年底，如果需要采取进一步的减产措施来平衡供需，我们随时准备干预。金融博客零对冲表示，沙特否认关于增产的讨论，这实际上比我们预计要花的时间长了点，此前就连华尔街日报也承认，在全球油价自11月第一周以来下跌逾10%的情况下，欧佩克+考虑增产的时机不太寻常。周一，美市早盘，国际油价跌幅扩大至6%，随着沙特否认讨论OPEC+石油增产的报道后，油价开始回升。截止发稿，美、布两油短线涨幅扩大至逾3.5美元/桶，最高分别报报79.28美元/桶和85.50美元/桶。媒体分析称，如果沙特以及欧佩克+最终实现了增产，相当于部分推翻了上个月大幅减产的决定，当时这一决定点燃了沙特与美国之间紧张的关系。 10月5日，欧佩克+决定自11月起大幅减产，将日产量下调200万桶，引发了美国政府的巨大不满。白宫表示，欧佩克的减产破坏了西方国家施压俄罗斯的努力，相当于“对拜登政府的一记耳光”。一周后，沙特继续“火上浇油”，该国外交部发表声明，证实美国曾向沙特方面“建议”推迟实施减产计划，以便美国在中期选举临近之际控制汽油价格，但遭到沙特拒绝。对此，美国总统拜登更是直言威胁，将对沙特采取某些行动。之后，美国官员曾透露，沙特与美国之间的关系在今年陷入低谷，白宫内部对12月4日会议抱有的希望已经不大。高盛下调油价预期高盛将2022年第四季度的油价预测下调了10美元至100美元/桶，理由是对中国Covid-19的担忧加剧，以及七国集团限制俄罗斯油价的计划不明确。包括杰弗里柯里在内的高盛经济学家在一份报告中表示：“由于中国出现新冠疫情出现重大反复，以及 G7价格上限的实施情况不明朗，市场对未来基本面感到担忧是正确的。” 中国在周末记录了3例新冠肺炎死亡病例，这是该国自今年5月以来首次出现死于该病毒的病例。随着当地病例数攀升至每天数百例，中国首都北京收紧Covid-19防疫措施。经济学家补充说，中国世界最大石油进口国可能实施更多封锁，这将进一步削弱其需求。

Dan19772022-11-22

决策分析：什么情况？黄金跳水近20美元美股下跌油价暴挫6% 中国打个“喷嚏”资本市场又“感冒了”？！

街日报报道称，沙特等OPEC产油国考虑增产石油至多50万桶/日。此举可能有助于与美国的紧张局势并有助于乌克兰战争期间的石油流动，这也将是该集团上个月减产决定的逆转。国际油价跌幅扩大至6%，WTI原油期货报75.30美元/桶，布油报82.36美元。油价大跌，拖累澳元等商品货币走低。在迪斯尼宣布前首席执行官艾格将立即接替鲍勃查佩克掌舵这家娱乐巨头后，迪士尼股价上涨超过7% 。艾格重返迪士尼结束了查佩克短暂而坎坷的任期，查佩克于2020年2月接任首席执行官一职。由于感恩节假期的交易周较短，最近的熊市涨势可能会暂停，交易员休假可能会导致波动性增加和交易量下降。本月早些时候，随着10月份消费者价格指数的公布，股市上涨。交易员上周一直在关注美联储官员的信息，他们对这些数据印象不深，并重新评估了他们对通胀放缓可能性的乐观态度。克利夫兰联邦储备银行行长洛雷塔·梅斯特和圣路易斯联邦储备银行行长詹姆斯·布拉德周二发表讲话时，市场将获得更多有关央行未来路径的信息来消化。 SoFi的首席投资策略师Liz Young在本周末的一份报告中表示：“到目前为止，美联储加息375个基点，收益率曲线倒挂，通胀飙升，大宗商品价格仍然是叙事的一部分，我们几乎可以得出结论，我们处于经济周期的后期。” 金价周一连续第四个交易日下跌，因美元走强以及美联储的货币政策立场给非收益黄金的前景蒙上阴影。美市盘中，现货黄金日内走低1.00%，现报1733.10美元/盎司，较日高回落近20美元。上周多位美联储官员发表鹰派讲话，甚至有官员了肯定了12月份再度加息75个基点的可能性，再加上美国10月份零售销售数据表现强劲，帮助美元和美债收益率企稳反弹。短线基本面缺乏新的利多消息，金价面临进一步回调风险。

Dan19772022-11-22

开源证券：给予振华股份买入评级

重金属排放及治理，近年来国内铬盐行业新增产能受到严格管控。在此背景下，伴随中小企业落后产能的逐步出清，截至2021年底国内铬盐在产企业仅剩8家，市场竞争格局比较稳定。需求端，铬盐需求分布广泛，呈现较强的抗周期属性。作为铬盐下游前三大需求来源，2021年电镀、颜料及鞣革行业产量平稳增长，为铬盐需求提供有力支撑，未来铬盐产品盈利中枢上行可期。　　黄石、潼南两大基地协同效应显著，彰显公司核心竞争力　　被收购之前，民丰化工已经处于亏损状态。收购完成以后，公司充分发挥财务杠杆效应，同时凭借上市公司融资便捷、融资成本低等优势，帮助民丰化工缓解资金压力。另一方面，公司不断运用自身的技术积累与管理经验等优势专注于民丰化工的内部挖潜，进一步降低其生产成本。此外，公司两大基地也在营销、采购、产品结构等多个维度协同发展。截至2022年H1，民丰化工已经扭亏为盈，净利率水平达到14.72%，净利润规模也达到1.35亿元，二者均超过公司本部。　　公司深入绑定下游龙头企业，铁铬液流电池电解液项目即将集中放量　　公司现已获得向国电投集团科学技术研究院及其子公司和瑞储能批量提供铁铬液流储能电池电解液的资质，并且现中标其3000m3铁铬液流电池用电解液项目。目前和瑞储能在手订单合计12.1GWh，对应铬化学品新增需求预计约达到国内全年需求的70-80%，未来公司有望充分受益于铁铬液流电池项目的集中落地。　　风险提示：产能投放进程不及预期、铬盐价格大幅下滑、国内疫情反复等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西部证券李华丰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.46%，其预测2022年度归属净利润为盈利4.15亿，根据现价换算的预测PE为19.17。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为24.73。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，振华股份（603067）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-11-21

新能源ETF(516160)获超3.5亿资金接连7日增仓，天合光能盘中涨3%

.5亿。　　信达证券表示，近期硅料新增产能释放，供给紧张得到缓解，产业链供给瓶颈打开，预计硅料价格拐点亦将到来，国内地面装机需求或将启动。往2023年看，随着产业链成本下降、新技术突破、集中式起量，中欧需求有望延续高增、美国需求回暖，全球光伏需求增速有望在40％左右。目前一体化组件、逆变器、核心辅材环节等估值已经具备较强的吸引力，重点关注明年Q1国内、美国、印度、欧洲、拉美等光伏核心市场需求预期变化。看好明年光伏国内外需求高增。

金融界2022-11-21

双环科技：拟投资13.66亿元实施联碱节能技术升级改造项目

66亿元。该项目属于产能置换项目，不新增产能。具体来说，通过淘汰双环公司现有的年产60万吨纯碱和61.8万吨氯化铵装置，在双环公司现有厂区的土地上占地105000m2，采用新技术，经过碳化、滤过、母换、结晶分离、干铵及包装、轻灰及包装等工序实现年产60万吨纯碱、副产61.8万吨氯化铵。项目建设前后厂区装置产能不变。待本项目建设完毕后，将现有的年产60万吨纯碱装置进行停止运行(将其中的部分设备进行拆除)。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI自动生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-11-20

光大证券：给予奥来德买入评级

我们认为在公司研发强度持续加大及为新增产能维持较高资本开支的情形下，2.4 亿元定增资金用于补充流动资金将进一步快速推动公司新产品的研发进度和新产能的建设进度，进而加速公司未来的成长速度并夯实公司整体的竞争能力。　　盈利预测、估值与评级：我们暂不考虑公司在钙钛矿光伏电池领域的布局对公司业绩的影响，维持公司盈利预测。预计 2022-2024 年公司归母净利润分别为1.56、2.30、3.01 亿元。公司立足于 OLED 领域的设备、材料的积累，进一步布局钙钛矿光伏电池核心设备和材料。我们认为公司将在受益于国内 OLED 产业快速发展的同时，也将开辟新的成长路径，维持“买入”评级。　　风险提示：产品研发风险，产能释放进度不及预期，合同履约风险，下游需求不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券赵乃迪研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达82.77%，其预测2022年度归属净利润为盈利1.56亿，根据现价换算的预测PE为31.85。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为56.75。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，奥来德（688378）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-11-20

油价大跌 OPEC+争议性减产的推升力消失

员国的立场来看，OPEC+决定减产将比增产更为容易，” 费氏全球能源咨询公司（FGE）短期研究主管James Davis表示。　　布伦特原油期货10月3日在伦敦开盘报每桶86.35美元。当时交易员第一次有机会对OPEC计划召开两年来首次面对面会议的消息作出反应。10月5日，OPEC+宣布减产200万桶/日，导致油价在10月10日一度涨至每桶98.75美元。

金融界2022-11-19

光大证券：给予洁美科技增持评级

载带目前有产线60条，2022年计划新增产线15条，新产线侧重使用更适合生产半导体载带的设备。　　募集资金拓展新业务，丰富产品类型。公司募集资金投资年产36,000吨光学级BOPET膜、年产6,000吨CPP保护膜生产项目。光学级BOPET膜主要用于生产MLCC、偏光片用离型膜等，将受益于MLCC需求增长；CPP流延膜主要应用于铝塑膜、增亮膜和ITO导电膜制程，受益于新能源应用需求持续增长。项目2021年9月已批量出货。　　盈利预测、估值与评级：洁美科技为国内纸质载带龙头，纸质载带和胶带、塑料载带以及离型膜三大业务板块支撑公司高速增长。新能源汽车和5G技术应用的需求激增和加速落地带动了电子信息行业景气度持续走强，公司持续扩大产能投放。考虑到下游被动元件需求不及预期，我们下调22-24年归母净利润为2.01/3.54/4.84亿元（下调幅度为33.0%/12.6%/9.7%），当前市值对应PE分别为57x、33x和24x，维持“增持”评级。　　风险提示：扩产进度不及预期、需求不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券鄢凡研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.7%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.32亿，根据现价换算的预测PE为21.4。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为30.15。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，洁美科技（002859）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2022-11-18

黄岳：地产政策发力，建材有望底部复苏？

像水泥和玻璃早早在几年以前，严格限制新增产能的时候就进入了，所以这个行业供给已经没有任何弹性了，很难再增加供给。需求端靠着它本身自己比较好的竞争格局，仍然能够维持相对来说比较好的利润水平。七、建材板块后市展望今年应该说是建材板块几方面负面因素共同冲击的最负面的一年，一方面是它下游的需求地产端迟迟没有起来，没有企稳。另外一方面是它原材料的价格，从去年下半年开始，大宗商品的价格就开始突飞猛涨，原材料价格又出现了很大问题，成本端的压力也非常大，所以就造成今年收入也在下降。毛利水平也在下降，成本的压力没有传导给下游的需求端，所以今年应该说是建材板块压力最大的一年。再往后看，一方面是需求端，地产在逐渐改善，起码我们看到一个政策底，市场底可能还没有看到。另外一方面是原材料的价格，从今年年终左右也开始逐渐下降，防水里面主要用的沥青、管材，主要上游原材料的价格都得到了下降。所以我们再往后看，对于建材企业的成本端也会实现改善。建材板块是属于地产产业链里面，基本面最扎实的细分子行业，短期来讲可能更多的还是跟着地产的预期在走，我们再往后看，逐渐在找地产市场底，至于股价在A股内卷的情况之下，其实股价的底部往往领先于市场底，往往领先于业绩的底部。对于一些相对来说比较长坡后雪的赛道，比如像消费、医药，可能市场还会关注业绩的改善，业绩改善一个季度、两个季度之后，市场才会逐渐确认这种业绩的改善。但是对于像建材这种周期性的板块，永远都是股价先行，往往股价的改善都是领先于基本面的改善。所以政策底之后，市场会不断博弈市场底，我觉得在这个过程中，提供了很多交易型的机会，从配置的角度来讲，政策底之后逐渐配置心里面相对来说会踏实一些。目前这个位置更多是对于10月超跌的修复，修复之后还有预期进一步演绎的空间。另外，我们也要看到短期波动率很高，而且有很多市场活跃的资金在里面不断折腾。所以当下如果很在意短期波动的话，可能也需要适当控制仓位，或者是通过定投，通过分批去配置的方式去尽可能降低自己组合波动的风险。从政策底到市场底，我觉得还会经历一些负面的冲击，比如说政策底看到了之后，大家又会去看数据，数据如果一两个月没有改善的话，大家可能又会恐慌政策没有用。如果这个时候再有新的恐慌性杀跌的话，我觉得会有确定性非常强的配置机会。目前相对来说，确定性还没有那么强，但是如果看半年到一年整体时间维度的话，它的确定性也是比较强的，因为政策不会轻易反复扭转，如果未来数据不好的话，反而会出台进一步深入的政策来推动产业的触底。如果关注建材板块的投资者，可以关注建材ETF(159745)及其联接基金(A：013019;C：013020)，ETF是一键式布局产业里的所有股票，减少了大家选股的烦恼。

有连云2022-11-18

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