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“利率之神”惊人预测成真：石油人民币革新中国联盟加速去美元化 “下一个是美联储夏天重启宽松”

声明，未来3到5年，沙特有可能会将部分原油出口计价从美元换成人民币。这项决定是在中国和沙特阿美(Saudi Aramco)的两项重磅投资计划前发布的。沙特阿美联手中国的北方工业集团、盘锦鑫诚实业集团，总投资837亿元人民币，在辽宁建设大型炼油化工一体化工厂。再者，沙特阿美拟以246亿人民币的价格，收购浙江荣盛石化10%的股权，该交易预计将于2023年底完成。根据协议，沙特阿美将向荣盛石化子公司浙江石油化工有限公司(浙石化)供应48万桶/日的原油。也就是说，中国和沙特阿美在这两周内，连续宣布两项在中国的大型投资计划，1083亿元人民币的石油大单终于到手。这些事态发展是在Pozsar早些时候警告称，市场可能正在见证石油美元的黄昏，以及“石油人民币”的黎明之后出现的。他在今年年初预言中特别提到了所谓的金砖国家，包括巴西、俄罗斯、印度、中国和南非。 “中国正在重演大博弈，主动书写新规则，通过一带一路、金砖国家+、上海合作组织等新机制打造新型全球化。” “金砖国家最一致的一件事是他们快速增长的双边贸易流动，正在推进去美元化。金砖国家内部贸易去美元化的驱动力，以及金砖国家+贸易很快将加速。别告诉我这不会威胁到美元的霸权，”Pozsar补充道。他也指出，美元和美国国债可能会面临它们以前从未遇到过的问题：需求减少，而不是增加；更多的竞争，而不是更少。 Ye Xie在文章中这样总结，可以肯定的是，人民币在全球体系中的市场份额仍然微不足道，但方向很明确。正如Kekselias Inc.的Victor Xing所说：“当前地缘发展的关键特征是意识形态，而不是基于经济计算。因此，要降级就更难了，这意味着中断和脱钩的势头会持续更长的时间。” 下一个重要预言：美联储夏天重启宽松 Pozsar解释说，2022年的价格水平一直不稳定，通胀高于目标，并且还超出了图表。“这就是2022年的故事，没加息、加息、一连串加息、一连串25个基点的加息、一连串50个基点的加息、一连串75个基点的加息、一连串伴随或不伴随前瞻指引的75个基点的加息。” 他补充称，这种价格水平的不稳定也使利率不稳定，从而导致平价和汇率不稳定。他当时引用桥水基金的报告指出，未来几个月私营部门需要吸收的政府债务数量，比世界战争和全球金融危机以外的任何时候都要多。 (来源:桥水) 观察当前情况，激进加息下的硅谷银行爆雷倒闭，再延烧至欧洲的瑞士信贷，Pozsar所预言的似乎正在朝着同样的方向迈进。预言中最重要的一段话是：“对我而言，这是一种将死之局(checkmate-like situation)，即美联储不会转向，最终利率可能不得不继续走高，这对风险资产(抛售，然后买入美国国债)或美国国债都不是好兆头。寒冷地区的热战和炎热地区的冷战需要战争融资，而不是量化紧缩(QT)。” 解决美国国债需求下降的办法是，以控制收益率曲线为“幌子”的量化宽松，Pozsar认为其“将在2023年底到来”。但是，“与低利率和风险资产看跌背景下的量化宽松不同，即将到来的量化宽松将是在国债市场失灵的背景下进行的。” “即将实施的量化宽松将旨在监管高水平利率下的互换利差，而不是压低收益率以膨胀风险资产。下一轮量化宽松的目标是在高通胀、地缘紧张局势加剧，以及西方和全球东方和南方之间丑陋的金融分裂情况下，让车轮保持在马车上”，Pozsar补充道。夏天美联储是否会转向量化宽松，就只能让我们拭目以待。

颜辞2023-03-31

一场去美元化金融暗战拉开帷幕，人民币大展拳脚！剑指美元霸主地位，三大方面进展神速

石油市场的主导地位，并标志着全球最大的原油出口国再次向亚洲靠拢。　　除了石油之外，人民币在油气贸易领域使用人民币结算也迈出实质性一步。　　日前，我国首单以人民币结算的进口液化天然气（LNG）采购交易达成，此单交易是中国海油与道达尔能源在上海石油天然气交易中心达成的，LNG资源来自海合会国家阿联酋，以人民币结算的进口LNG成交量约6.5万吨。　　此外，沙特最近在我国内地疯狂加码投资，出手堪称大手笔。　　2022年3月，沙特阿美宣布作出最终投资决定，通过在合资公司在中国东北地区开发大型炼油化工一体化联合装置。该项目总投资达到百亿美元级别。　　2022年12月9日，沙特阿美与中石化就福建古雷二期项目签署合作框架协议，二期项目计划建设1600万吨/年炼油、150万吨/年乙烯裂解及下游衍生物一体化装置。　　2023年3月26日，广东省与沙特国家石油公司（沙特阿美）合作备忘录签署仪式在北京举行。备忘录提出了在多个领域探索投资机会的合作框架，包括能源合作、研究与创新、产业项目、金融合作、人才交流等方面。　　3月27日，沙特阿美拟斥资246亿元、溢价近9成，参股千亿市值的A股石化公司荣盛石化。　　　　3月29日，沙特批准了加入上海合作组织的决定。沙特国家通讯社当地时间3月29日报道称，沙特内阁在当天举行的每周例行会议中批准了一份文件，承认该国在上海合作组织的对话伙伴地位。　　02人民币将可直接买港股！　　人民币国际化在实体经济中推进的同时，在金融领域也在加速推进，目前已经在港股取得进展。　　去年12月底，港交所宣布推出“港币-人民币双柜台模式”以及双柜台庄家机制，进一步支持人民币柜台在香港上市、交易及结算。今年3月15日，港交所宣布，已就香港交易所股份交易在“港币-人民币双柜台模式”下新增人民币柜台提交相关申请。　　　　3月以来，已有包括快手、吉利汽车、中银香港、香港交易所、安踏体育在内的5家港股上市公司继发布公告，向港交所提交有关该公司股票增设人民币柜台的申请。　　这意味着，港交所力推的港股“港币-人民币双柜台模式”进入实质性推进阶段，离岸人民币即将迎来更加丰富的投资标的。　　财通证券研究所资深非银分析师许盈盈指出，双柜台模式有利于支持和强化中国香港作为全球离岸人民币业务枢纽角色以及国际金融中心的地位，也有助于扩大人民币双向跨境资本流通的渠道，提升香港离岸人民币市场的流动性，推动人民币国际化进程。　　在双柜台模式下，资金端的多样化需求增加将极大地丰富离岸市场的人民币产品供给，吸引更多人民币资金参与港股交易并沉淀，从而助力巩固香港作为离岸人民币中心的地位、推动人民币国际化进程，长期意义深远。　　03与巴西达成本币贸易协议　　值得注意的是，与巴西的沟通早已展开。据人民银行网站2月发布的消息，近日，中国人民银行与巴西中央银行签署了在巴西建立人民币清算安排的合作备忘录。巴西人民币清算安排的建立，将有利于中巴两国企业和金融机构使用人民币进行跨境交易，进一步促进双边贸易、投资便利化。　　　　在本周三，巴西政府宣布已与中国达成协议，不再使用美元作为中间货币，而是以本币进行贸易结算。报道形容，这是北京对美元的“最新一次奇袭”。　　最新数据显示，中国是巴西最大的贸易伙伴，占巴西进口总额的五分之一以上，其次是美国。中国也是巴西最大的出口市场，占巴西全部出口的三分之一以上。　　

金融界2023-03-31

兴业投资：风险偏好情绪&减产政策，美油升至两周高点

回升。但伊拉克北部半自治地区库尔德斯坦原油出口有望恢复，俄罗斯原油出口成功转向，或限制了油价涨势。截止美国收盘，美国原油5月期货收涨1.48美元，或2.03%，报74.34美元/桶，盘中最高触及74.57美元/桶，最低跌至72.60美元/桶；布伦特原油6月期货收涨1.03美元，或1.33%，报78.53美元/桶，盘中最高触及78.81美元/桶，最低跌至77.14美元/桶。美国第一公民银行与信托公司对硅谷银行的收购平息了市场对蔓延风险的紧张情绪。此外，在过去的两周里，银行业没有出现进一步的裂痕，这让人们对全面的银行业危机得到避免产生了希望。对银行体系健全的希望推升了风险偏好，美国财政部长耶伦周四表示，“银行系统是健康的，尽管它面临压力。”这削弱了美元的避险需求，美元将迎来自2月初以来的最大单周涨幅，这推动油价走高，因美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。与此同时，市场对中国3月经济增长乐观将提振能源需求的希望也支撑了油价。中国3月份经济活动数据乐观，中国国家统计局制造业采购经理人指数高于预期，而非制造业采购经理人指数超过之前的数据。具体数据显示，3月制造业PMI升至51.9，高于预期51.5，前值52.6；而非制造业PMI则从前值56.3跃升至58.2。同时，中国国务院总理李强表示，3月份的经济形势甚至比1、2月份还要好。石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的盟国(统称为OPEC+)的生产政策不会改变的传言，似乎有利于原油多头。“OPEC+可能会在周一的会议上坚持现有的削减石油产量的协议，”五名代表告诉路透社，此前油价跌至15个月低点后有所回升。此外，伊朗支持国际法院关于美国冻结伊朗财产不合法的裁决，或加剧美伊关系紧张，增加伊朗原油重返市场阻碍。据媒体报道，伊朗外交部周四发表声明称，支持国际法院裁定美国冻结伊朗财产不合法的裁决，并表示该裁决显示了伊朗相关要求的合理性和合法性。伊朗外交部声明表示，国际法院驳回了美国的荒谬辩护，并判定美国应支付赔偿，这显示出伊朗诉求的合法性。伊朗外交部表示，伊朗将使用一切外交、法律途径来扞卫伊朗人民的权利和伊朗的国家利益。然而，在对美联储进一步收紧政策的押注重新抬头的情况下，油价的上升空间似乎有限，因货币政策进一步收紧将拖累经济增长。最近，银行业没有出现进一步问题，缓解银行业危机蔓延的担忧。这可能会让美国央行重新回到对抗通胀的加息路径上，这可能会给美元带来支持。伊拉克北部半自治地区库尔德斯坦原油出口有望恢复的希望也缓解油价上行压力。花旗分析师周四表示，库尔德斯坦-伊拉克对油价的抬升效应可能比预期更快消失，伊拉克国内政治的变化可能很快带来持久的政治解决，估计管道流量可能会增加约20万桶/日。这令多头有所顾忌。尽管西方对俄罗斯原油及其产品进行制裁和限价，但俄罗斯成功在亚洲和非洲等地找到销路，这也缓解了供应趋紧局面。据俄罗斯卫星通讯社报道，俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示，俄罗斯与巴基斯坦两国企业正在研究对巴原油供应，已初步商定价格，并在讨论试供一批原油的问题。扎哈罗娃在记者会上说：“俄罗斯与巴基斯坦的公司在研究对巴供应原油的问题。就价格达成了初步协议，正在讨论试供应一批原油的问题。未来可能增加供应量。我们希望能于近期解决所有技术性问题，建立稳定的出口。” 虽然看涨原油的投资者占据了主导地位，但油价已经达到了短期关键阻力位，因此，日内即将公布的欧美通胀数据对于油价保持坚挺至关重要。值得注意的是，更高的通胀数据可以支持主要央行官员最新的鹰派言论，并可能对原油买家构成挑战。此外，原油交易商还将密切关注美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周原油钻井平台数。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，此前，截至3月24日当周，原油钻井总数增加4座至593座，预期为591座。若数据显示原油活跃钻井进一步增加，料减缓油价上行压力。与此同时，围绕美国和欧洲银行面临的流动性问题和经济衰退的议论仍是油市的主要重大风险。美元指数美元指数周四早盘小幅反弹至102.781水平再度承压走低，逼近102.00心理关口，录得两周低点，并有望连续三周下跌，因为美元空头忽视了美联储(Fed)官员的鹰派言论，好坏参半的美国经济数据支持政策制定者只有有限加息选项的预期。除了美联储主席鲍威尔此前鹰派言论之外，周四有三位美联储官员支持进一步加息，以遏制通胀困境。不仅是对利率的担忧，而且对银行体系安全的希望也有利于市场情绪，并对美元指数施加下行压力美联储主席鲍威尔此前在与美国议员的私人会议上预计今年还会加息一次。据路透社报道，波士顿联储主席柯林斯在全国商业经济协会的一次会议上表示：“通货膨胀仍然过高，最近的指标强化了我的观点，即还有更多工作要做，才能将通货膨胀率降至与价格稳定相关的2%的目标。”紧随其后的是明尼阿波利斯联储主席卡什卡利说：“我们必须降低通货膨胀。”同时里士满联储主席巴尔金也表示，如果通货膨胀持续下去，我们可以通过进一步加息来应对。与此同时，来自中国、俄罗斯和朝鲜的担忧让美元指数空头得以喘息。中国台湾事务办公室威胁要对台湾地区领导人蔡英文周三访美进行报复。此外，中国总理李强最近表示，3月份的经济形势甚至比1月和2月还要好。然而，这位政策制定者反对贸易保护主义和脱钩，间接针对美国，也加剧了地缘政治紧张局势。其他方面，华尔街收高，但收益率继续走高，并拖累美元。美国经济分析局周四公布数据显示，美国第四季度实际国内生产总值(GDP)年率终值为2.6%，低于此前估值和市场预期的2.7%。商务部称这一变化主要是由于消费者支出和出口的向下修正。值得注意的是，第四季度个人消费支出(PCE)价格指数同比上涨3.7%，与预期和前值相符，而核心PCE数据同比上涨4.4%，高于预期和前值的4.3%。美国劳工部周四公布的数据显示，截至3月25日当周，美国初请失业金人数为19.8万人，高于市场预期的19.6万，前一周为19.1万。4周移动平均水平为198,250人，比前一周未经修订的平均值增加了2000人。而截至3月18日当周续请失业金人数为168.9万，比前一周的修正水平增加了4000人。最新的美国初请人数略有上升，高于市场预期，但在劳动力市场市场紧张的情况下总体上仍处于低位。这表明，尽管预计失业率将在今年全年上升，但企业裁员步伐仍然缓慢。这也显示尽管美联储采取了积极措施来减缓通胀，但申请失业救济人数仍相对温和。美联储的目标始终是让劳动力市场摆脱严重供需失衡的困扰。一切都在掌控之中。还是没有？德国商业银行外汇分析师Antje Praefcke分析了美元的前景。该分析师在分析报告中称，我有时会有一种挥之不去的怀疑，那就是，仍继续等待新的动力或新的（交易）想法，每过一天都会对美元不利。只要市场不能确定美国的一切真的‘会好起来’和‘得到控制’，它就可能采取不对称的行动，更可能不利于美元。因此，我可以想象，美元将很难对欧元区等看似更稳定的货币地区的货币获得更多优势。接下来，至关重要的美国核心个人消费消费价格指数——美联储青睐的通胀指标——将于北京时间20:30公布，这将为市场对美联储未来加息的预期提供信息，预计料对美元走势产生重要影响。据估计，美国2月核心个人消费支出(PCE)价格指数环比上升0.4%，低于此前的0.6%的增幅，而同比增幅将稳定在4.7%。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14日均线上测20日均线，后者看跌；随机指标在超买区持平。 4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展；14和20均线看涨；随机指标自超卖区回撤。 1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在73.05-75.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月31日高点74.65，突破后将上探3月14日高点74.90，然后是3月9日低点75.35和3月3日低点75.80，以及3月12日低点76.15和2月27日高点76.80；而下方支持留意3月28日高点73.90，跌破后将下探3月27日高点73.10，然后是3月30日低点72.60和3月28日低点72.20，以及3月23日高点71.65和3月22日高点71.30。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展；14日均线看涨，20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。 4小时图：保利加通道趋平，油价靠近中轨发展；14均线下测20均线，后者看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在77.10-79.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月31日高点78.80，突破将上探3月28日高点79.20，然后是3月29日低点79.65和2月23日低点80.40，以及3月14日高点80.90和3月9日低点81.40；而下方支持留意3月29日低点77.90，跌破将下探3月28日低点77.50，然后是3月22日高点77.10和3月14日低点76.85，以及3月24日高点76.30和3月17日高点75.90。周五关注：美国2月个人支出美国2月个人收入美国2月个人消费支出(PCE)价格指数美国3月芝加哥采购经理人指数(PMI) 美国3月密歇根大学消费者信心指数终值贝克休斯美国每周原油钻井平台数纽约联储主席威廉姆斯发表讲话美联储理事沃勒发表讲话美联储理事库克发表讲话 2023-03-31

兴业投资2023-03-31

HYCM兴业投资原油日评：风险偏好情绪&减产政策，美油升至两周高点

回升。但伊拉克北部半自治地区库尔德斯坦原油出口有望恢复，俄罗斯原油出口成功转向，或限制了油价涨势。截止美国收盘，美国原油5月期货收涨1.48美元，或2.03％，报74.34美元/桶，盘中最高触及74.57美元/桶，最低跌至72.60美元/桶；布伦特原油6月期货收涨1.03美元，或1.33％，报78.53美元/桶，盘中最高触及78.81美元/桶，最低跌至77.14美元/桶。　　美国第一公民银行与信托公司对硅谷银行的收购平息了市场对蔓延风险的紧张情绪。此外，在过去的两周里，银行业没有出现进一步的裂痕，这让人们对全面的银行业危机得到避免产生了希望。对银行体系健全的希望推升了风险偏好，美国财政部长耶伦周四表示，“银行系统是健康的，尽管它面临压力。”这削弱了美元的避险需求，美元将迎来自2月初以来的最大单周涨幅，这推动油价走高，因美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。　　与此同时，市场对中国3月经济增长乐观将提振能源需求的希望也支撑了油价。中国3月份经济活动数据乐观，中国国家统计局制造业采购经理人指数高于预期，而非制造业采购经理人指数超过之前的数据。具体数据显示，3月制造业PMI升至51.9，高于预期51.5，前值52.6；而非制造业PMI则从前值56.3跃升至58.2。同时，中国国务院总理李强表示，3月份的经济形势甚至比1、2月份还要好。　　石油输出国组织（OPEC）和以俄罗斯为首的盟国（统称为OPEC+）的生产政策不会改变的传言，似乎有利于原油多头。“OPEC+可能会在周一的会议上坚持现有的削减石油产量的协议，”五名代表告诉路透社，此前油价跌至15个月低点后有所回升。　　此外，伊朗支持国际法院关于美国冻结伊朗财产不合法的裁决，或加剧美伊关系紧张，增加伊朗原油重返市场阻碍。据媒体报道，伊朗外交部周四发表声明称，支持国际法院裁定美国冻结伊朗财产不合法的裁决，并表示该裁决显示了伊朗相关要求的合理性和合法性。伊朗外交部声明表示，国际法院驳回了美国的荒谬辩护，并判定美国应支付赔偿，这显示出伊朗诉求的合法性。伊朗外交部表示，伊朗将使用一切外交、法律途径来捍卫伊朗人民的权利和伊朗的国家利益。　　然而，在对美联储进一步收紧政策的押注重新抬头的情况下，油价的上升空间似乎有限，因货币政策进一步收紧将拖累经济增长。最近，银行业没有出现进一步问题，缓解银行业危机蔓延的担忧。这可能会让美国央行重新回到对抗通胀的加息路径上，这可能会给美元带来支持。　　伊拉克北部半自治地区库尔德斯坦原油出口有望恢复的希望也缓解油价上行压力。花旗分析师周四表示，库尔德斯坦-伊拉克对油价的抬升效应可能比预期更快消失，伊拉克国内政治的变化可能很快带来持久的政治解决，估计管道流量可能会增加约20万桶/日。这令多头有所顾忌。　　尽管西方对俄罗斯原油及其产品进行制裁和限价，但俄罗斯成功在亚洲和非洲等地找到销路，这也缓解了供应趋紧局面。据俄罗斯卫星通讯社报道，俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃表示，俄罗斯与巴基斯坦两国企业正在研究对巴原油供应，已初步商定价格，并在讨论试供一批原油的问题。扎哈罗娃在记者会上说：“俄罗斯与巴基斯坦的公司在研究对巴供应原油的问题。就价格达成了初步协议，正在讨论试供应一批原油的问题。未来可能增加供应量。我们希望能于近期解决所有技术性问题，建立稳定的出口。” 　　虽然看涨原油的投资者占据了主导地位，但油价已经达到了短期关键阻力位，因此，日内即将公布的欧美通胀数据对于油价保持坚挺至关重要。值得注意的是，更高的通胀数据可以支持主要央行官员最新的鹰派言论，并可能对原油买家构成挑战。　　此外，原油交易商还将密切关注美国油服公司贝克休斯（Baker Huges）的每周原油钻井平台数。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，此前，截至3月24日当周，原油钻井总数增加4座至593座，预期为591座。若数据显示原油活跃钻井进一步增加，料减缓油价上行压力。与此同时，围绕美国和欧洲银行面临的流动性问题和经济衰退的议论仍是油市的主要重大风险。　　美元指数　　美元指数周四早盘小幅反弹至102.781水平再度承压走低，逼近102.00心理关口，录得两周低点，并有望连续三周下跌，因为美元空头忽视了美联储（Fed）官员的鹰派言论，好坏参半的美国经济数据支持政策制定者只有有限加息选项的预期。除了美联储主席鲍威尔此前鹰派言论之外，周四有三位美联储官员支持进一步加息，以遏制通胀困境。不仅是对利率的担忧，而且对银行体系安全的希望也有利于市场情绪，并对美元指数施加下行压力　　美联储主席鲍威尔此前在与美国议员的私人会议上预计今年还会加息一次。据路透社报道，波士顿联储主席柯林斯在全国商业经济协会的一次会议上表示：“通货膨胀仍然过高，最近的指标强化了我的观点，即还有更多工作要做，才能将通货膨胀率降至与价格稳定相关的2％的目标。”紧随其后的是明尼阿波利斯联储主席卡什卡利说：“我们必须降低通货膨胀。”同时里士满联储主席巴尔金也表示，如果通货膨胀持续下去，我们可以通过进一步加息来应对。　　与此同时，来自中国、俄罗斯和朝鲜的担忧让美元指数空头得以喘息。中国台湾事务办公室威胁要对台湾地区领导人蔡英文周三访美进行报复。此外，中国总理李强最近表示，3月份的经济形势甚至比1月和2月还要好。然而，这位政策制定者反对贸易保护主义和脱钩，间接针对美国，也加剧了地缘政治紧张局势。其他方面，华尔街收高，但收益率继续走高，并拖累美元。　　美国经济分析局周四公布数据显示，美国第四季度实际国内生产总值（GDP）年率终值为2.6％，低于此前估值和市场预期的2.7％。商务部称这一变化主要是由于消费者支出和出口的向下修正。值得注意的是，第四季度个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨3.7％，与预期和前值相符，而核心PCE数据同比上涨4.4％，高于预期和前值的4.3％。　　美国劳工部周四公布的数据显示，截至3月25日当周，美国初请失业金人数为19.8万人，高于市场预期的19.6万，前一周为19.1万。4周移动平均水平为198,250人，比前一周未经修订的平均值增加了2000人。而截至3月18日当周续请失业金人数为168.9万，比前一周的修正水平增加了4000人。最新的美国初请人数略有上升，高于市场预期，但在劳动力市场市场紧张的情况下总体上仍处于低位。这表明，尽管预计失业率将在今年全年上升，但企业裁员步伐仍然缓慢。这也显示尽管美联储采取了积极措施来减缓通胀，但申请失业救济人数仍相对温和。美联储的目标始终是让劳动力市场摆脱严重供需失衡的困扰。　　一切都在掌控之中。还是没有？德国商业银行外汇分析师Antje Praefcke分析了美元的前景。该分析师在分析报告中称，我有时会有一种挥之不去的怀疑，那就是，仍继续等待新的动力或新的（交易）想法，每过一天都会对美元不利。只要市场不能确定美国的一切真的‘会好起来’和‘得到控制’，它就可能采取不对称的行动，更可能不利于美元。因此，我可以想象，美元将很难对欧元区等看似更稳定的货币地区的货币获得更多优势。　　接下来，至关重要的美国核心个人消费消费价格指数——美联储青睐的通胀指标——将于北京时间20:30公布，这将为市场对美联储未来加息的预期提供信息，预计料对美元走势产生重要影响。据估计，美国2月核心个人消费支出（PCE）价格指数环比上升0.4％，低于此前的0.6％的增幅，而同比增幅将稳定在4.7％。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14日均线上测20日均线，后者看跌；随机指标在超买区持平。　　4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展；14和20均线看涨；随机指标自超卖区回撤。　　1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在73.05-75.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月31日高点74.65，突破后将上探3月14日高点74.90，然后是3月9日低点75.35和3月3日低点75.80，以及3月12日低点76.15和2月27日高点76.80；而下方支持留意3月28日高点73.90，跌破后将下探3月27日高点73.10，然后是3月30日低点72.60和3月28日低点72.20，以及3月23日高点71.65和3月22日高点71.30。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展；14日均线看涨，20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。　　4小时图：保利加通道趋平，油价靠近中轨发展；14均线下测20均线，后者看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在77.10-79.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月31日高点78.80，突破将上探3月28日高点79.20，然后是3月29日低点79.65和2月23日低点80.40，以及3月14日高点80.90和3月9日低点81.40；而下方支持留意3月29日低点77.90，跌破将下探3月28日低点77.50，然后是3月22日高点77.10和3月14日低点76.85，以及3月24日高点76.30和3月17日高点75.90。　　周五关注：　　美国2月个人支出　　美国2月个人收入　　美国2月个人消费支出（PCE）价格指数　　美国3月芝加哥采购经理人指数（PMI）　　美国3月密歇根大学消费者信心指数终值　　贝克休斯美国每周原油钻井平台数　　纽约联储主席威廉姆斯发表讲话　　美联储理事沃勒发表讲话　　美联储理事库克发表讲话

金融界2023-03-31

FX168早自习：欧洲CPI通胀现表面转折两大利好助黄金大涨15美元

美元/盎司。金融恐慌消退，贷款支持的原油出口减少，油价在低交易量的交易中攀升。周四(3月30日)国际油价上升近2%，布油接近80美元/桶大关。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行1.33美元，涨幅1.82%，现报74.30美元/桶。布伦特(OIL0)原油交易价格上行0.94美元，涨幅1.21%，现报78.53美元/桶。周五(3月31日)关注重点： 14:00 英国第四季度GDP年率终值 17:00 欧元区3月CPI年率初值及月率 17:00 欧元区2月失业率 20:30 加拿大1月GDP月率 20:30 美国2月核心PCE物价指数年率及月率 20:30 美国2月个人支出月率 21:45 美国3月芝加哥PMI 22:00 美国3月密歇根大学消费者信心指数终值 22:00 美国3月一年期通胀率预期 23:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话更多重要事件请点击此处

Cherry2023-03-31

【原油收市】出口减少提振市场，国际油价攀升近2% 布油接近80美元/桶大关

社(北美)讯金融恐慌消退，贷款支持的原油出口减少，油价在低交易量的交易中攀升。周四(3月30日)国际油价上升近2%，布油接近80美元/桶大关。西德克萨斯中质(WTI)原油交易价格上行1.33美元，涨幅1.82%，现报74.30美元/桶。（WTI原油期货日线图，来源：FX168）布伦特(OIL0)原油交易价格上行0.94美元，涨幅1.21%，现报78.53美元/桶。（布伦特原油期货日线图，来源：FX168）原油期货与股票一起上涨，交易量低于平均水平，导致原油从更广泛的市场情绪中获得线索。伊拉克、土耳其和库尔德当局之间的争端也支撑了油价，这场争端导致杰伊汉港每天约40万桶的石油出口停止。包括挪威的DNO ASA、伦敦上市的Gulf Keystone Petroleum Ltd.和总部位于达拉斯的HKN Energy Ltd.在内的石油生产商表示，他们要么已经开始关闭半自治的伊拉克库尔德斯坦地区的油井，要么如果堵塞不能解除，他们很快就会这样关闭油井。韩国银行金融证券交易部门高级副总裁Dennis Kissler表示：“供需关系看起来有利于需求增加的一方。”低产量和对利率上升的担忧也加剧了原油的“紧张贸易”。多数市场观察人士仍押注中国经济复苏将支撑今年晚些时候的油价上涨，中国两大石油巨头的言论共同描绘出了一幅乐观的前景。中石油(PetroChina)和中海油(Cnooc Ltd.)表示，中国国内经济反弹有助于缓冲全球增长放缓的影响。尽管如此，在银行业危机、对潜在经济衰退的担忧以及俄罗斯原油产出弹性等因素影响下，西德克萨斯中质油仍有望连续第5个月出现下跌。周四美国众议院以225票赞成、204票反对的投票结果通过了共和党的能源议程，该议程包括一系列旨在提高石油和天然气产量、加速新项目的提议，同时与拜登政府强调转向绿色能源形成鲜明对比。共和党的立法旨在提高石油和天然气产量，增加美国关键矿产的开采，并修改《国家环境政策法案》(National Environmental Policy Act)的许可程序，以简化对未来项目的审查，包括实施完成期限。

Sue2023-03-31

中阳金融集团：俄罗斯石油巨头签署新协议以增加对印度供应

设定价格上限以来，俄罗斯一直将其大部分原油出口转向中国和印度。　　印度不遵守G7价格上限，因为它寻求机会主义购买廉价原油，而且它也不打算这样做。印度石油部的一位消息人士本月早些时候告诉路透社，印度没有承诺也没有义务购买低于西方国家60美元价格上限的俄罗斯原油。印度石油部长哈迪普·辛格·普里（HardeepSinghPuri）上个月对CNBC表示，如果经济对印度有利，印度将从“我们必须去的任何地方”购买其消耗的石油。

金融界2023-03-30

石油人民币稳了？沙特加入上海合作组织中国、沙特阿美1083亿元石油大单到手

声明，未来3到5年，沙特有可能会将部分原油出口计价从美元换成人民币。中国和沙特阿美在这两周内，连续宣布两项在中国的大型投资计划，1083亿元人民币的石油大单终于到手。沙特批准一份备忘录，授予沙特王国在上海合作组织的对话伙伴地位。上海合作组织是中国、俄罗斯、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦、巴基斯坦、印度、伊朗等9个国家组成的国际组织。伊朗是在2022年签署正式成员资格文件。消息人士指出，中国领导人2022年12月访问沙特阿拉伯期间，讨论了加入上海合作组织的问题。他们说，在中期授予王国正式成员资格之前，对话伙伴地位将是该组织内部的第一步。这项决定是在中国和沙特阿美(Saudi Aramco)的两项重磅投资计划前发布的。沙特阿美联手中国的北方工业集团、盘锦鑫诚实业集团，总投资837亿元人民币，在辽宁建设大型炼油化工一体化工厂。公告信息显示，三方将共同出资设立华锦阿美石化有限公司，沙特阿美、北方工业集团、盘锦鑫诚实业集团的持股比例分别为30%、51%和19%，该项目总投资预计达到837亿元人民币。项目将于2023年第二季度开工建设，预计在2026年投入全面运营。项目建成后，沙特阿美每天将向该联合企业供应至多21万桶原油，仅炼油厂的加工能力为30万桶/日。再者，沙特阿美拟以246亿人民币的价格，收购浙江荣盛石化10%的股权，该交易预计将于2023年底完成。根据协议，沙特阿美将向荣盛石化子公司浙江石油化工有限公司(浙石化)供应48万桶/日的原油。要知道单单靠着这两个大型项目，沙特向中国的石油出口就会再增加70万桶/日。沙特和其他海湾国家对美国从该地区撤军表示担忧，并已采取行动使合作伙伴多样化。而美国方面则表示，它将继续作为该地区的积极伙伴。石油人民币稳了？ 2022年12月份，中沙联合声明中提出，未来3到5年，中国愿同海合会国家在五个重点合作领域作出努力，涉及“开展油气贸易人民币结算”和“开展本币互换合作”等。这也就意味着，未来3到5年，沙特有可能会将部分原油出口计价从美元换成人民币。 Upstream中国能源行业记者Xu Yihe分析观点提到，中国在最近沙特与伊朗的和解中发挥的关键作用表明，中国计划将自己定位为制衡西方影响力的一方，并提升自己在国际关系中的战略地位。然而，中国并未明确表示有意推动人民币用于原油交易，原油进口约占其国内需求的75%。作为世界上最大的原油进口国，2022年的进口量达到每天1016万桶，中国感到容易受到自1971年以来主导石油市场的美元主导的贸易体系影响。当美元面临通货膨胀或通货紧缩压力时，中国的粗略购买力可能会大幅波动，从而影响许多其他成本。由于人们认为政府直接控制货币体系、流动性不稳定，以及人民币不透明的名声，中国试图用石油人民币的崛起取代石油美元作为原油交易中的货币，在一些方面遭到了怀疑。六年前，中国开始与中东石油供应商就以人民币计价的石油合同进行谈判。中国在去年10月敦促沙特领导人以人民币购买石油和天然气后，这一进程加快了。地缘在支持石油人民币方面发挥了作用，因为美国对委内瑞拉、俄罗斯和伊朗的制裁使得替代支付方式不仅可能而且必要。自2016年10月以来，中国以人民币交易从俄罗斯进口的原油，其次是伊朗、伊拉克、阿拉伯联合酋长国和委内瑞拉。上海国际能源交易所允许原油期货合约以人民币进行交易。然而，石油人民币面临挑战，尤其是美元仍然是全球石油贸易中压倒性的主导货币。许多主要石油生产国与美国有着密切的联系，并且可能不愿意转换，因为中国没有浮动汇率，更愿意与美元挂钩。中国与伊朗和沙特阿拉伯的努力被视为促进人民币在石油交易中使用，并赋予其货币更大国际作用更广泛战略的一部分。中国人民银行副行长兼国家外汇管理局局长潘功胜表示，2022年中国跨境人民币收支总额为42万亿元人民币，约合6万亿美元。已有80多个国家将人民币作为储备货币，成为世界第五大储备货币。潘功胜说，中国央行已与40个国家和地区的央行或货币当局签署双边货币互换协议，授权29个国家的31家人民币清算行，覆盖全球主要国际金融中心。沙特已经是中国最大的原油供应国，俄罗斯位居第二，这三个国家与伊朗一起占中国去年原油进口总量的34%。中国最近几个月与这些国家的接触，旨在展示中国日益增长的外交影响力。 “这种影响是否会延伸至石油人民币，在很大程度上取决于石油输出国组织(OPEC)，至少就目前而言，石油美元的地位似乎是稳固的，”Xu Yihe给出明确的总结。

小萧2023-03-30

EIA报告：美国原油库存大幅减少商业原油进口量暴跌，美油布油应声上涨

减少49.9万桶，前值增加5.1万桶，原油出口减少34.8万桶/日至458.4万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1966.6万桶/日，较去年同期减少5.06%。美国上周战略石油储备（SPR）库存变化0万桶，连续10周没有变化，战略石油储备库存维持在3.716亿桶不变。除却战略储备的商业原油进口532.5万桶/日，较前一周减少84.7万桶/日，商业原油进口量为2021年3月12日当周以来最低。除却战略储备的商业原油库存增加748.9万桶至4.74亿桶，降幅1.56%。在燃料方面，EIA报告燃料库存出现大幅波动。截至3月24日的一周，汽油库存减少290.4万桶，预期减少161.7万桶，前值减少639.9万桶。汽油产量增加53.5万桶/日，前值增加39.2万桶/日。精炼油方面，EIA估计截至3月24日当周EIA精炼油库存实际公布增加28.1万桶，预期减少145.5万桶，前值减少331.3万桶。精炼油产量增加13万桶/日，精炼厂设备利用率达到90.3%，前一周则为88.6%。除此之外，俄克拉荷马州库欣原油库存减少163.2万桶，此前一周减少106.3万桶。上周美国馏分油需求四周均值继续处于2016年以来的最低季节性水平。随着取暖季节越来越远，农作物种植季节即将到来，柴油使用量低迷表明卡车运输业和制造业疲软，这是经济放缓的迹象。

Sue2023-03-30

兴业投资：风险情绪改善&供应紧张，美油冲击74美元关口

的担忧，仍是油价的逆风。同时，俄罗斯原油出口成功转向，也阻碍了油价的进一步上涨。俄罗斯能源部长舒尔吉诺夫周二表示，俄罗斯已成功将受西方制裁影响的所有原油出口转向“友好”国家。“我们已经设法完全改变了受禁运影响的全部出口量，销售额没有下降。”舒尔吉诺夫表示，俄罗斯一直在努力将其原油和石油产品出口转向亚洲、非洲、拉美和中东。接下来，市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告。预计截至3月24日当周，EIA原油库存将增加18.7万桶，此前一周增加111.7万桶。除此之外，原油投资者会密切关注欧美银行业问题、以及围绕经济衰退的议论和地缘政治紧张局势等相关的消息，以获得进一步交易线索。美元指数美元指数周二跳空低开后自102.764水平继续下滑，触及102.38多日低点，美国第一公民银行收购倒闭的硅谷银行(SVB)的存贷款业务后，美国银行业的不安情绪有所缓解，风险偏好情绪改善，削弱了美元的避险需求。除此之外，市场预期美联储不需要进一步加强货币工具来继续抑制美国通胀，也降低了美元吸引力。根据CME Fedwatch工具，超过50%的投资者支持美联储在5月会议上采取稳定的货币政策。美国三家中型银行倒闭引发的银行业动荡，正迫使各银行在向企业和家庭支付垫款时更加谨慎。美国银行业的崩溃，导致在对所有存款缺乏更广泛的全面保险的情况下，家庭提取存款，挫伤了信心。这将导致美国小型银行的垫款减少，或者它们可能被要求进一步收紧信贷条件，以避免进一步的损失。因此，美联储主席鲍威尔不会被要求大幅提高利率，因为更多加息将严重拖累美国经济。自银行业的担忧出现以来，美元继续处于疲软格局。三菱日联金融集团经济学家报告说，全球投资者风险情绪的暂时改善，将继续削弱美元。美国利率市场现在仍然更有信心，因为美联储接近结束加息周期，今年只有12个基点的进一步加息定价，然后预计约60个基点的减息，预计美国经济将在今年晚些时候急剧放缓/陷入衰退。本周初全球投资者风险情绪的试探性改善，使得美元在最近美国收益率大幅调整走低的背景下容易进一步走弱。美元的前景已经急转直下。加拿大丰业银行经济学家报告称，美元前景受到利差的挑战。利差进一步大幅收窄可能需要一段时间：我们不认为美联储有可能在短期内降息，但我们确实预计欧元区的利率将进一步走高，而欧洲的利率在2024年将在更长时间内保持在较高水平。从长远来看，这将对美元施加更大的下行压力。美元将在未来几周受到数据或风险偏好减弱的推动而零星上涨，但持续走低趋势似乎正在形成，这应该会削弱美元的强势，并为投资者提供更好或新的机会，在短期强势的这一阶段退出。美国联邦住房金融局周二公布的数据显示，美国1月份的房价上涨0.2%，好于市场预期的下降0.6%。同时，1月份S&P/Case-Shiller房价指数年率为2.5%，低于12月份的4.6%，符合市场预期。美国的消费者信心在3月份略有改善，世界大企业联合会消费者信心指数从2月份的103.4（从102.9修正）升至104.2。该报告的进一步细节显示，现状指数从143下降至151.1，而消费者预期指数从70.4上升至74。最后，3月份的一年期消费者通胀预期从2月份的6.2%上升到6.3%。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价升穿中轨；14日均线看涨，20日均线看跌；随机指标进入超买区。 4小时图：保利加通道上扬，油价靠近上轨发展；14和20均线看涨；随机指标自超买区走低。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在72.20-74.90区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月28日高点73.90，突破后将上2月7日低点74.35，然后是3月14日高点74.90和3月9日低点75.35，以及3月8日高点76.10和2月24日高点76.60；而下方支持留意3月27日高点73.10，跌破后将下探3月15日高点72.55，然后是3月28日低点72.30和3月23日高点71.65，以及3月22日高点71.30和3月14日低点70.75。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价上测中轨；14日均线看涨，20日均线看跌；随机指标在超买区走高。 4小时图：保利加通道上扬，油价在上轨回落；14和20均线看涨；随机指标自超买区回撤。 1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在77.50-80.40区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月28日高点79.20，突破将上探2月3日低点79.60，然后是2月23日低点80.40和3月14日高点80.90，以及3月9日低点81.40和3月8日低点82.00；而下方支持留意3月27日高点78.40，跌破将下探3月28日低点77.50，然后是3月14日低点76.85和3月24日高点76.30，以及3月17日高点75.90和3月23日低点75.10。周三关注：美国2月成屋签约销售指数美国EIA每周原油库存报告 2023-03-29

兴业投资2023-03-29

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