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早评：12.13通胀不及预期黄金继续走弱今日走势分析

5.50%区间不变的概率为98.2%，加息25个基点的概率为1.8%。到明年2月维持利率不变的概率为92.2%，累计降息25个基点的概率为6.1%，累计加息25个基点的概率为1.7%。交易员现在预计美联储首次降息将在2024年5月进行，稍早预期是在明年3月份。　　黄金技术面：　　黄金周二亚欧盘波幅上涨后维持横盘震荡，晚间在数据指引下冲高回落，高点1996刚好触及0.618阻力位遇阻，走势基本符合我们日内预期，我们日内1984/5多，1995/96空顺利拿下两波利润，结构上没有改变，日线冲高回落K线长上影线，高点逐渐下移，预示反弹卖压较强，短期ma5与ma10死叉向下，macd死叉，绿柱持续放量，暗示黄金当前走势偏弱，今日有望进一步回撤，操作覃连胜建议反弹继续空，短线上方关注1985-1996一线阻力，下方关注1965-1952一线支撑。　　黄金策略：建议1984-1988分批空，止损1996，目标1975-1965-1952：仓位上有需要帮助可加覃连胜微信cpi612实时交流。　　覃连胜寄语：　　当你看完覃连胜这篇文章的时候，覃连胜就能明白，你正在寻找一位能够带领你稳定赚钱的老师，我不仅是一位指导老师，也是你生活中值得一交的朋友，欢迎志同道合之士前来促膝长谈！你的眼里是百倍杠杆的利润，而我考虑的是万丈深渊的风险，思路决定出路，看待行情不同的角度决定了你会为了利润铤而走险，而我会为了避开风险而放过一单的利润，覃连胜团队已经制定好一整套的盈利、回本方案，等你参与进来，为你的每一分利润保驾护航。覃连胜这里有专业的团队，每一次建议都是多名分析师共同分析得出。我们对工作的责任心，客户操作，分析长相伴。　　本文由覃连胜【微信：cpi612】【公众号：波浪控盘】供稿，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，文中建议仅供学习参考，据此操作风险自担，转载请注明出处。

覃连胜伦敦金2023-12-13

【加元日报】市场消减降息押注加元/人民币小幅回落美元加元齐走低

变美联储的立场。目前美联储的立场是暂停加息，近期降息的可能性很低。” 惠誉美国经济主管Olu Sonola在一份报告中称，今天的美国通胀数据“为美联储重申最早于2024年3月降息仍为时过早提供了一些弹药”。核心服务通胀加速“提醒人们，美联储希望看到的持续下行之路......仍遥不可及”，尽管通胀趋势无疑仍令人鼓舞。东方汇理资产管理表示，由于投资者考虑到数据“敲响了警钟”，表明全球最大经济体的通胀仍然顽固，美元料将受到提振。“通胀可能比许多人认为的更具粘性，”该公司固定收益和外汇策略主管Paresh Upadhyaya表示，“如果情况确实如此，我们可能会看到市场继续降低一些降息预期。”在美国公布基本符合预期的通胀数据后，交易员下调了对美联储明年大幅放松货币政策的押注。Upadhyaya表示，这一趋势可能会推高美元，并帮助美元在区间内交易，直到货币政策前景更加明朗。据CME“美联储观察”，美联储明年3月再次按兵不动的概率为57%，5月降息的概率为50%。 “经济学家预计美联储将维持利率不变，然后在2024年初至中期开始降息，”理查森国际货币交易所首席运营官Darren Richardson在一份报告中表示，“较低的（利率）通常会增加风险偏好，并导致美元走弱。”富国银行的分析师认为，对于美联储财政紧缩政策已经结束的押注。该机构预计鲍威尔主席明天将继续强调“长期走高”并试图劝阻市场在短期内放松政策。富国银行表示，随着企业定价能力的减弱，历史先例表明，波动率将在明年初反弹。衡量华尔街恐慌情绪的芝加哥期权交易所(Cboe)波动率指数(VIX)最近受到抑制，低于13，接近疫情前低点。该机构认为，尽管VIX表明形势一帆风顺，但依然预计未来市场将更加动荡。投资者除需要密切关注美联储决议外，还有一个影响美元走势的信息不容忽视，据美国财政部发布的最新消息，美国11月政府预算赤字美国11月政府预算赤字3140亿美元，创自3月以来最大数值。美元/加元挽回前两个交易日损失，重返1.3600区间，现报1.36049，涨幅0.22%。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）鉴于加拿大作为大宗商品生产国（尤其是石油生产国）的重要作用，加元对风险偏好的变化非常敏感。面对美国价格涨幅下降，随着市场重新评估全球经济增长放缓，导致需求下降超过减产，国际原油期货结算价跌超3.5%，返回至半年前位置，这进一步加剧了能源市场对化石能源需求下降超过全球减产（特别是石油输出国组织（OPEC）减产）的担忧。加拿大本周在经济日历上几乎没有看到任何有意义的数据，导致加元受到大盘的拖累。Bannockburn Global Forex LLC首席市场策略师Marc Chandler表示，加元走低的部分原因是油价下跌，但也是市场对加拿大央行未来可能采取的举措的看法。国际知名评级机构惠誉预测，全球石油和天然气行业前景呈中性，预计2024年石油价格将保持高位，同比数据基本稳定。同时，惠誉称潜在的地缘政治紧张局势可能导致2024年碳氢化合物价格的波动，石油需求增长将放缓，而主要由欧佩克为首的剩余产能足以吸收潜在冲击。长久看来，由于需求下降的担忧，原油市场普遍下跌，会进一步给加元带来压力。根据加拿大国家银行的数据，分析师表示，即将到来的数据和疲软的油价将限制本国货币的进一步走强。分析师认为，加元升值是在油价下跌的背景下发生的。“这应该削弱了货币，而不是加强了它，”加拿大国家银行经济学家Stéfane Marion说，“我们将加元近期的大部分波动归因于投机活动，”他补充道。导致加拿大央行降息的原因将是加拿大经济疲软：根据加拿大大型企业联合会的数据，第四季度消费者信心甚至低于疫情初期以及2008-2009年的经济衰退时期。货币市场预计，加拿大央行将在4月份尽快降低其当前为5%的基准利率，这是22年来的最高水平。然而，分析人士表示，最近金融状况的缓解可能会让央行更难以遏制通货膨胀，并且如果导致房地产市场再度活跃，可能会延迟降息决议。加元/人民币小幅回落，现报5.2754，跌幅0.17%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语2023-12-13

美国通胀突又抬头，降息再添疑云！美元坐上过山车、黄金大跌近20美元、这些代币逆势大涨

Krosby表示，在周三下午美联储宣布加息之前，市场基本上回到了持有模式。她对MarketWatch表示:“对市场来说，现在最重要的是弄清楚美联储对降息的想法。” 加拿大帝国商业银行(CIBC)资本市场经济学家Ali Jaffery表示，数据“介于坏与好之间”。 ClearBridge Investments的投资策略分析师Josh Jamner说:“通胀的大趋势是完整的，潜在的趋势仍然与我们过去两年经历的低得多的情况一致，但仍高于美联储2%的目标，最后一英里是旅程中最艰难的部分。” 外界普遍预计，在周三为期两天的会议结束时，美联储将维持借款成本在5.25% - 5.50%的区间不变。但Krosby指出，美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会，并发布最新的点阵图。Krosby表示:“市场希望从美联储那里听到的是，更多地确认可能在2024年降息。” 联邦基金期货市场目前预计美联储将在5月降息，而不是3月。根据芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察工具，5月份降息25个基点的可能性从一周前的40%攀升至50%。#每日头条# 信安资产管理公司(Principal Asset Management)首席全球策略师Seema Shah表示，11月的通胀数据“有点打击情绪”。 “简而言之，这种通胀减速不足以重申或证明市场放松政策的预期是合理的，尤其是在劳动力市场仍然如此稳固的时候。明天，鲍威尔应该会反驳最近的市场说法。如果他不这样做，我们将确切地知道美联储的立场，”Shah说。预计欧洲央行和英国央行在周四会议后也将维持利率不变。 AJ Bell财务分析主管Danni Hewson表示:“尽管没人指望央行官员的决定会有什么意外，但他们的语气和措辞可能会让预期中的圣诞反弹朝另一个方向加速。” 市场已连续六周上涨。标准普尔500指数目前处于2022年3月以来的最高水平，今年迄今已上涨20.4%，部分原因是人们希望通胀放缓将使美联储在未来几个月开始降息。美元美元兑欧元和日元周二缩减跌幅，此前数据显示，11月部分基本通胀指标仍相对较高，但物价涨幅基本符合预期。针对CPI数据，加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示:“一旦我们深入研究数据，就会发现一些基础数据可能有些棘手，尤其是超级核心数据。” Osborne补充说:“总体而言，我们已经看到通胀方面取得了足够的进展，可以将降息作为下一步行动，但这实际上是关于目前的时机，这些数据表明，在美联储放心降息之前，我们仍需要看到一些基本措施取得进一步进展。” 交易商将美联储可能开始降息的预期从3月推迟至5月，此前上周五公布的数据显示，美国11月新增就业岗位超过预期。美联储官员定于周三结束为期两天的会议时公布最新的经济和利率预测。美联储主席鲍威尔也可能会打消在2024年上半年降息的预期。数据公布前，由于交易员预期温和数据，美元已经下跌。美市盘中，衡量美元兑一篮子货币表现的美元指数一度下跌至103.48低点，但随后很快自低位反弹，一度触及104.11高点，现回落至1094关口下方交投。#VIP会员尊享# （美元指数30分钟走势图，来源：FX168）欧元/美元现上涨0.3%，交投于1.0795一线。数据公布前，欧元/美元在1.0809左右。美元/日元下跌0.41%，报145.59，稍早曾低至144.73。由于市场猜测日本央行可能即将结束负利率政策，日元汇率一直波动。彭博社周一报道称，日本央行官员认为没有必要急于采取行动，因为他们没有看到足够的工资增长证据来证明通胀是可持续的。本周晚些时候，欧洲央行、英国央行、挪威央行和瑞士央行都将举行会议，挪威被认为是唯一可能加息的国家。瑞士央行也有可能在外汇市场撤回对瑞郎的支持。黄金在数据显示美国11月消费者物价意外上升后，金价周二回吐涨幅，交易商关注焦点转移至主要央行政策会议，以进一步厘清货币政策路径。美市盘中，现货黄金一度跌至1977.18美元低点，较数据公布后触及的1996.83美元回落近20美元。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168） “通胀数据符合预期，但人们确实需要看到强劲的下滑，才能巩固那些显著的降息举措，”芝加哥Blue line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示。 “金价将在上方的2050美元和下方的1950美元之间徘徊。疲弱的经济数据和地缘政治紧张局势可能会推高价格。” 所有人的目光都集中在美联储为期两天的货币政策会议上，会议将于周三结束，届时美联储将做出利率决定，并公布经济预测概要。 “如果经济衰退真的发生，美元可能会走弱，这将有助于推动金价创下新高……预计金价将在1880 - 2250美元之间交易，”贺利氏金属在其2024年展望中表示。 CPI数据公布后，美元收复失地，令黄金对其他货币持有者来说更加昂贵。比特币继前一日大幅下跌后，比特币今天下跌了约1%至40684.79美元低点，抹去了本月早些时候的部分涨幅。但市场上仍有主要的山寨币逆势大涨。#NFT与加密货币# （比特币30分钟走势图，来源：FX168）根据CoinGecko的数据，Aptos区块链的原生APT现在的交易价格为每枚8.91美元，在24小时内上涨了15%以上。（图源：CoinGecko）这一激增是在今天解锁2480万个APT代币(价值超过2亿美元)之后发生的，这些代币被分发给了早期投资者和核心网络贡献者。这个时机很奇怪，因为代币解锁意味着现在有更多代币可供交易，这通常被视为看跌指标。该项目由在Meta的Diem区块链上工作的开发人员创建，在8月份与微软合作后，最近吸引了越来越多的投资者关注。与此同时，Cosmos (ATOM)的价格也大幅上涨，该代币上涨了19%以上，目前价格为11.80美元。Cosmos是一个旨在通过提高互操作性来创建“区块链互联网”的项目。 KuCoin (KSC)在过去一天飙升了19%。有消息称，该公司已同意阻止纽约用户使用其平台，并支付2200万美元以了结美国证券交易委员会(SEC)的诉讼，这家主要加密货币交易所的原生代币上涨。在主要的代币中，Avalanche继续表现良好:今天早些时候，该区块链的原生AVAX硬币超过狗狗币(DOGE)，成为市值第十大加密货币。目前该代币上涨逾6%，报37.65美元。投资银行业巨头摩根大通11月表示，它已使用Avalanche区块链对投资组合进行代币化，从而增加了对该项目的资金和兴趣。

夏洛特2023-12-13

会员

美联储年度最后一击，能否为来年经济带来喘息机会？

展望# 周三，美联储将宣布是否继续暂停加息，目前市场预测认为会如此——CME FedWatch工具估计利率变动的概率，截至周二早上预测美联储将继续暂停的概率为98%。#美联储政策转向# 在过去几次会议上，美联储已经减缓了对通胀的打击，这对国家的疫情复苏是一个好迹象。根据周二公布的消费者价格指数数据，通胀继续降温，逼近美联储的2%通胀目标。劳工统计局的报告显示，11月份整体消费者价格同比上涨3.1%。这略低于10月份的3.2%的变动。能源指数在11月同比下降了5.4%，而住房则增长了6.5%。美联储主席鲍威尔在11月份会议后的新闻发布会上表示，尽管通胀仍未达到目标，但他对经济取得的进展感到有信心。他说：“过度行动与过度不足之间的风险越来越平衡。”然而，他指出，降息并不是中央银行目前的重点。鲍威尔说：“我们不在讨论降息。” “我们仍然非常关注第一个问题，那就是，我们是否已经采取了足够限制的货币政策，以使通胀在可持续的时间内降至2%？” 此外，尽管一些劳动力市场的人，如许多在企业工作的人，可能发现与2022年相比更难换工作，但劳动力市场仍然强劲。根据上周五公布的新的劳工统计局数据，美国劳动力市场在11月份新增了199000个就业岗位。这超过了180000的预测。劳动力参与率从10月份的62.7%提高到11月份的62.8%，这也是8月份和9月份的水平。失业率从10月份的3.9%降至11月份的3.7%。根据平均小时工资年度变动，工资增长也没有激增，反而有所减缓。尽管名义工资增长持续下降，但有迹象表明美国人的经济压力可能在减轻。劳工统计局周二发布的新闻稿显示，11月份实际平均小时工资仍然是正值，环比增长了0.2%，与10月份相同。11月份，年度增长率为0.8%。有了另一个积极的数据点，随着通胀放缓，工人们的购买力在恢复。在平均小时工资“缓慢减缓”的情况下，招聘网站ZipRecruiter的首席经济学家Julia Pollak告诉Business Insider，“美联储可能会对上周五公布的就业报告感到满意”。她说：“我认为他们希望看到工资增长的减速更快。” 她指出，11月份生产和非监管员工的平均小时工资同比增长了4.3%。在此之前，9月份和10月份的同比增幅分别为4.4%。 Indeed Hiring Lab北美经济研究主任Nick Bunker在上周新的就业数据发布后告诉Business Insider，美联储将“喜欢他们所看到的”，至少在短期内，他们将“按预期什么也不会做，我认为这不会在12月推动他们任何一方。” Bunker说，他认为美联储“可以继续耐心地找到长期内合适的利率水平，因为劳动力市场看起来并没有真正恶化”，在从疫情中恢复的过程中找到了“一个良好的平衡”。当然，随着人们步入2024年，降息很可能是许多美国人心中的首要问题。尽管鲍威尔尚未指出何时会降息，但美国银行最近预测，明年中旬将出现降息。美国银行全球研究主管Candace Browning在一份声明中说：“2023年几乎违背了所有人的期望：没有到来的衰退，没有出现的降息，除了短暂而剧烈的冲动，债券市场没有反弹，以及上升的股票令大多数谨慎的投资者痛苦。” “我们预计2024年将是中央银行成功实现软着陆的一年，尽管认识到下行风险可能多于上行风险。” Bunker表示，最近的工资增长趋势似乎“非常可持续，与低通胀相一致”。他说，他认为美联储“会对此感到高兴，这可能会使他们能够审视通胀的发展情况。” Bunker补充说，如果这种情况持续下去，将增加软着陆的可能性。

丰雪鑫992023-12-13

美国11月物价指数有所回升新兴市场货币涨势难延续美联储政策路径成为关注焦点

场的表现来说是个好兆头。新兴市场央行的加息时间远远早于发达市场央行。进入明年，这为进一步降息留下了空间。” 埃塞俄比亚唯一的欧洲债券延续涨势，为新兴市场中表现最佳的债券，交易员正在等待本周晚些时候召开的有关债务重组提案的会议。埃塞俄比亚政府周末宣布，由于该国“脆弱的外部状况”，将无法支付周一到期的利息。这使得这个非洲之角国家处于违约边缘，与赞比亚、加纳和斯里兰卡等近年来违背贷款承诺的其他国家并列。

阿泰尔2023-12-13

美联储预计将准备讨论降息所需的条件

连续两次维持利率不变可被视为暂时性暂停加息，但我们认为连续三次维持利率不变意味着加息周期的结束。与此同时，美联储主席杰罗姆·鲍威尔可能会在新闻发布会上反驳将很快降息的预期。相反，鲍威尔会将委员会对降息的讨论描述为非常初步的——“想一想要不要考虑降息”。无论鲍威尔在公开场合表现如何鹰派，我们认为FOMC内部的讨论可能会更加鸽派。我们预计美联储将从2024年3月开始降息，明年总计降息125个基点。会议决定维持利率不变，联邦基金利率目标区间上限维持在5.5%。 10月31日至11月1日会议以来的通胀指标全面低于预期。11月的非农就业报告表现强劲，但与两次会议之间余下时间里大多数经济活动和劳动力数据低于预期形成鲜明对比。亚特兰大联邦储备银行GDP Nowcast模型预测第四季度GDP增长1.2%，而在11月1日FOMC会议后不久的预测结果为2.2%。我们认为FOMC的总体判断是经济正在放缓。这使得官员们更加相信通胀下降过程可能会继续——美联储理事Christopher Waller在讲话中说，“有些事不得不舍弃”，而舍弃的是经济活动。政策声明可能会放弃“确定在多大程度上进一步收紧政策”的表述，转而采用利率将在目前水平上保持多长时间的措辞。这种鸽派的调整可能会伴随着警告——如果委员会认定通胀在加剧，可能会恢复加息。总体而言，政策声明可能会暗示进一步加息不是FOMC的基准情景，未来几次会议的决定要么是暂停加息要么是降息。我们预计2023年底核心PCE通胀率将下修至3.4%（前值为3.7%），GDP增长率将上修至2.7%（前值为2.1%），失业率将维持在3.8%。再往后看，2024年核心PCE通胀可能下修至2.5%（前值为2.6%），峰值失业率可能上修至4.2%（前值为4.1%），对2025年的预测基本不变。新的点阵图应该显示到2023年底联邦基金利率为5.4%，2024年为4.9%，2025年为3.6%。由于这些预估是针对年底的预估，目前尚不清楚大多数官员是否已经移除了9月份点阵图上显示的额外25个基点的加息——但我们认为最后一次加息确实会从新的预测中移除。这意味着明年将降息50个基点，2025年降息125个基点。在新闻发布会上，鲍威尔将反驳对政策声明的鸽派解读，尽管他可能承认委员会讨论了降息的条件。他将强烈警告，如果通胀上升，委员会将毫不犹豫地再次加息。尽管鲍威尔的言辞偏鹰派，但我们仍然认为FOMC正在考虑鸽派的想法。纽约联邦储备银行近期的一份报告显示，在过去的宽松周期中，FOMC的内部讨论往往比他们的公开声明更加鸽派（但在紧缩周期中不存在这种倾向）。此外，我们对以往宽松周期中FOMC的会议记录和会议纪要的分析表明，两个最常见的降息驱动因素——全球经济放缓和信贷环境收紧——已经到位。总之：美联储没有理由表现得过于急于降息，以免金融环境进一步放松。虽然12月的FOMC会议可能不会完全支持债券市场对明年大幅降息100个基点的预期，但我们认为官员们会满足市场大约一半的预期。美联储预计将从3月开始降息，2024年降息125个基点我们对FOMC以往会议记录、会议纪要以及预测的分析表明，出于对疲软数据的担忧，官员们往往早在意识到经济发生衰退之前就开始下调利率。在1990年之后的五次宽松周期中，有三次（2001年1月、2007年9月和2019年7月）早在美国国家经济研究局（NBER）宣布经济衰退开始时间之前就已经开始。在这三个例子中，降息平均出现在经济衰退开始的两个月之前。另外两次（1995年7月和1998年9月）没有经济衰退发生，但这两次可以归功于前美联储主席格林斯潘对利率的巧妙微调，引导经济实现了软着陆。相比之下，在1990年及之前，降息只会发生在经济衰退开始之后，有时甚至更晚。1990年之前和1990年之后周期的一个关键区别在于通胀。1990年之前，经济滑坡前夕的通胀率太高，以至于和通胀相比，美联储官员无法优先考虑经济增长的下行风险。1990年之后，通胀温和使得美联储能够在经济疲软的第一个迹象出现时就降息。 1990年至2019年降息决定背后的主要驱动因素各不相同，根据会议记录所述——按出现的频率顺序——依次是全球经济增长（1995年、1998年、2019年）和信贷环境紧张（1990年、1998年、2007年）、企业固定投资或制造业产出（2001年和2019年）、消费者支出或信心（1990年和2001年），以及企业库存（1995年和2001年）。有趣的是，尽管官员们决定在这些周期中降息，但他们往往将劳动力市场状况描述为吃紧。美联储常常在意识到经济衰退前就会降息

金融界2023-12-13

【欧股收市】美国11月CPI意外上涨欧洲股指全线下挫英国工资增长持续放缓

会提醒市场，如果愿意的话，他们仍然可以加息。他们最不想做的就是过早地表明他们已经赢得了通胀之战，因为这只会让市场对风险持积极态度。” 个股方面，医疗技术公司Carl Zeiss Meditec上涨6.5%，此前这家医疗技术公司公布了更高的年收入和更乐观的预测。意大利Banco BPM承诺到2026年利润适度增长，股价上涨1.2%。重磅减肥药Wegovy生产商诺和诺德股价下跌1.2%，此前一项研究显示患者在停止竞争对手礼来公司的减肥药后体重反弹。阿斯利康计划以11亿美元收购美国疫苗开发商Icosavax，股价上涨0.8%。英国市场监管机构对一些投资平台收取的利息和费用表示担忧，Hargreaves Lansdown下跌6.7%。英国电信集团下跌3.9%，交易员将下跌与英国通信监管机构Ofcom提议禁止与通货膨胀相关的合同中期价格上涨联系起来。拥有英国电信服务提供商O2 UK的Telefonica股价下跌5.4%，其股票在马德里进行除息交易。 Hannover Re上涨 2.1%，该公司表示，预计2024年净利润将比本年度指引增长24%。与此同时，Donald Tusk被任命为华沙总理一天后，华沙WIG 20指数下跌0.9%。 #欧股收盘#

阿泰尔2023-12-13

四张图揭示英国央行降息无助于苏纳克竞选连任

他在选举中获胜的机会。经济学原理显示，加息造成的冲击在明年只会增强，即使那时央行开始降息。博彩赔率显示押注者倾向于在2024年晚些时候举行选举，但仅从这一狭隘的角度来看，苏纳克最好在明年早些时候召集选举。据估计，2024年大约有140万家庭可能会进行转按揭。这一数字与英国央行最新发布的金融稳定报告中的数据一致。报告显示，到2024年第四季度，将有230万户家庭的抵押贷款还款额高于第二季度。 2024年约有140万户家庭转按揭受此影响，未偿住房抵押贷款的有效利率、或平均利率将在2024年继续上升。尽管对英国央行政策利率的预期下降将推动新发放抵押贷款的成本走低。抵押贷款债务的有效利率将进一步抬升有效利率上升，意味着抵押贷款还款总额占收入的比例将在2024年进一步上升，与2023年相比上升0.5个百分点。抵押贷款还款额将在2024年上升假设偿债比全面上升会波及到消费，这可能意味着明年家庭支出的增速也将以类似幅度下降。这会是实实在在的打击，但据英国央行估计，这一部分仅占到加息对消费总体拖累的25%左右。负面财富效应（随着家庭净资产状况恶化，家庭支出也会减少）以及也许很重要的替代效应（家庭推迟支出），这两者也将在明年对消费造成打击。抵押贷款还款上升将对支出构成压力当然，除了可能的利率路径之外，在确定何时召集选举时还有太多因素要考虑。博彩市场目前认为他在选举后连任首相的概率约为12%。毕竟，选举时间推迟会让抵押贷款总还款额有更多时间上升，而往往对央行政策利率变化做出更快反应的储蓄率将下降。换句话说，仅从利率前景的角度衡量，提前召集选举——可能在5月份——的理由要比押后进行的理由更强。

金融界2023-12-13

机构评述：能源价格下降或成美联储降息关键！投资者争相押注降息时机

资者在很大程度上押注美联储不会在12月加息——尤其是在美联储官员最近发表鸽派言论之后。美联储理事克里斯托弗·沃勒上个月末表示，他“越来越有信心”利率处于抵御通胀的适当水平。美联储政策制定者周二和周三齐聚一堂，召开今年最后一次会议。他们还将发布预测，表达他们对未来可能的利率走势的看法。根据CME集团的数据，在通胀数据发布后，市场预计美联储周三维持利率不变的可能性接近100%，明年3月再次按兵不动的概率为57%，5月降息的概率为50%。市场预计央行将在3月份的会议上开始降息，降息的可能性约为40%。尽管如此，经济学家并不完全相信届时会加息。交易员继续押注明年总共将有四次降息，因为美联储将降低借贷成本，以配合缓解通胀的预期。 Pearce表示：“总体而言，这不会改变美联储最近的信息，即核心通胀仍然太强劲，无法考虑很快转向降息。”“市场对明年初降息的预期可能会落空。我们认为更顽固的工资和核心通胀压力将导致美联储长期按兵不动，降息可能会推迟到9月。” 瑞穗银行的Robert Yawger说：“CPI报告降低了对美联储提前降息的预期，这在一定程度上意味着经济将硬着陆......需求更有可能遭到破坏。”他补充说，市场正在等待EIA公布短期能源展望，这也可能起到一定的影响。 Monex Europe外汇分析主管Simon Harvey在一份研究报告中说，数据显示美国11月总体通胀年率仅略微下降至3.1%，这几乎没有暗示美联储可能在明年初降息，美元随后收复了早些时候的大部分失地。这些数据几乎证实了美联储将维持其更为谨慎的政策指引，因此交易员买回了美元。不过，美元仅收复先前失地的事实显示，多数交易商仍在等待美联储在本周会议上给出新的指引。惠誉美国经济主管Olu Sonola在一份报告中称，今天的美国通胀数据“为美联储重申最早于2024年3月降息仍为时过早提供了一些弹药”。核心服务通胀加速“提醒人们，美联储希望看到的持续下行之路......仍遥不可及”，尽管通胀趋势无疑仍令人鼓舞。信安资产管理公司首席全球策略师Seema Shah表示，“在围绕近期降息的所有希望和讨论之后，今天的消费者物价指数报告有点抑制情绪。”

丰雪鑫992023-12-13

今晚，又泄密了？

通胀情况持续放缓，高盛昨天将美联储首次加息预期提前至明年三季度，高盛表认为通胀数据的改善可能为比之前预期更快地放松货币政策提供必要条件，相比之下市场仍旧认为首次降息时间在明年5月。鉴于本次通胀数据，华尔街大部分投行的预测与市场预期一致，今晚市场的波幅可能受限，并且会迅速将目光移向北京时间周四凌晨美联储公布的利率决议。目前市场一致认为，鲍威尔可能会在新闻发布会上反驳将很快降息的预期。从这个角度而言，美元和美债收益率短期（周四之前）可能并不具备再次大跌的基础。本周真正对市场起决定性的事件只有两个：其一，美联储“点阵图”调整对明年降息预期；其二，华尔街如何看待美联储“点阵图”调整。（华尔街情报圈）

金融界2023-12-12

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