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俄罗斯央行转向鹰派表明2023年加息的可能性上升

　　俄罗斯央行维持利率不变，但表示如果通胀风险恶化，将考虑在未来的会议上加息。　　俄罗斯央行决策层维持基准利率在7.5％不变，符合调查的所有经济学家的预测。但该央行在随着利率发表的声明中转变了基调，称可能很快将决定加息。　　“如果通胀风险加剧，俄罗斯央行将考虑上调关键利率的必要性，”声明称。俄罗斯央行还上调了今年的经济预测，并将2023年的平均利率指引上调0.5个百分点。　　俄罗斯央行行长Elvira Nabiullina在利率决策后于莫斯科召开记者会表示，不排除2023年进一步放松货币政策的可能性，但今年加息的可能性大于降息。在周五俄罗斯央行宣布决策后，卢布基本持平。

金融界2023-02-11

兴业投资：供应担忧缓解，油价结束三日连涨

25%区间的概率为9.2%；到5月维持利率不变的概率为0.0%，累计加息25个基点的概率为22.0%，累计加息50个基点的概率为71.0%，累计加息75个基点至5.25%-5.50%区间的概率为7.0%。美国主要股指周四收跌，打压市场情绪，也削弱了原油等风险资产。美国10年期和2年期国债收益率之差达到1980年以来的最大水平，引发了人们对衰退的担忧。在30年期美债标售情况不佳后，美债收益率上升，扭转了此前迪士尼和百事可乐等企业公布强劲业绩引发的涨势。Albion Financial Group首席投资官Jason Ware表示，“今天股市开盘时有明显的看涨倾向，但随后国债收益率上升，让今天本来积极的市场失去了一些动能。”他称，投资者也仍在消化美联储决策者最近发表的言论。此外，美国库存增加和伊拉克下调原油官方销售价格，也给油价带来压力。由于需求仍然疲弱，美国原油和燃料库存上周升至2021年6月以来的最高水平。美国能源信息署(EIA)的最新数据显示，上周美国原油库存增加242.3万桶，汽油库存增加500.8万桶，录得2022年12月2日当周以来最大增幅。同时美国国内原油产量增至2020年4月10日当周以来最高的1230万桶/日。然而，在中国放松新冠限制措施的情况下，中国需求强劲复苏的预期仍然为油价提供一些支撑。国际能源署(IEA)执行主任比罗尔周日表示，该机构预计今年全球原油需求增长的一半将来自中国，并补充说航空燃料需求正在激增。同时，伊朗驻OPEC代表AfshinJavan表示，中国的重新开放将增加石油需求。另有报道显示，中国的石油消费将使原油产量每天增加100万桶。同时，乌俄战争持续及俄罗斯和西方紧张关系进一步升级的担忧，限制了油价下滑。据媒体报道，几位欧盟领导人称他们准备向基辅提供飞机。这暗示着西方在支持乌克兰方面将出现重大转变。克里姆林宫发言人佩斯科夫说，如果英国或其他西方国家向基辅提供战斗机，受害的将是乌克兰人，而西方间接和直接参战的界限正在消失。佩斯科夫还称，俄方认为，“北溪”天然气管道的破坏者应该受到惩罚。针对美国知名调查记者西摩•赫什日前发表的有关美国参与和实施了“北溪”管道爆炸的文章，佩斯科夫表示，最近出现的一些材料证明，有必要对这一重要基础设施遭受前所未有的攻击进行公开的国际调查，不查处犯罪当事人并使其受到惩罚是不可能的。美国宣布对9家与伊朗石化产品相关的实体实施制裁，进一步浇灭伊核协议达成和伊朗原油快速入市的希望。美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）宣布对9家实体进行制裁。美方认为，相关实体在生产、销售和运输伊朗石化产品和石油中发挥了作用，其中包括6家伊朗石化制造商及其子公司以及马来西亚和新加坡的3家公司。接下来，原油交易商将密切关注美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周原油钻井平台数。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，截至2月3日当周，原油钻井总数减少10座至599座，预期为606座。若数据显示原油活跃钻井进一步减少，料减缓油价下行压力。与此同时，围绕经济衰退的议论和土耳其地震发展仍是油市的主要重大风险。美元指数美元指数周四开盘后自103.554高点震荡下滑，触及多日低点102.641水平，因美国总统拜登和财长耶伦回击经济放缓的担忧，以及美国总统拜登试图平息中美紧张局势引发的担忧，加之中国人民银行降息和中国公司在美国交易所重启上市的希望，支持了风险情绪，削弱了美元的避险需求。然而，美国国债收益率曲线的反转再次引发了对衰退的担忧，支撑了美元指数的企稳回升。但值得注意的是，10年期和2年期美国国债收益率之间的差距达到了1980年以来的最大水平，前者为3.66%，后者为4.50%左右。美元努力从美联储的鹰派评论中获益。荷兰国际集团经济学家认为，一个更有耐心的交易环境可能会回来。市场认为此刻是美联储鹰派沟通的顶峰，现在正盯着在更有吸引力的水平上重新进入短线美元顺周期头寸的机会。然而，美元利率仍有一些空间来吸收利率预期的进一步鹰派重估，风险货币的反弹可能为时过早。我们认为，在最近的风险情绪之后，更有耐心的交易环境可能回归，并持续到下周二关键的美国通胀报告。美元重新进入持续的下跌趋势似乎还为时过早。强劲的通胀报告将支撑美元，三菱日联金融集团经济学家预计，1月份整体通胀率和核心通胀率环比将分别上升0.5%和0.4%，结束去年年底连续三个月的疲软报告。1月份通胀预期回升的关键驱动因素之一，是今年年初的二手车价格上涨。彭博社报导称，曼海姆的数据显示，1月份二手车平均价格上涨2.5%。更强劲的通胀报告将使美元在短期内更难恢复下行趋势，即使这在很大程度上是由一次性因素推动的。美国劳工部周四公布的数据显示，截至2月4日当周，首次申请失业救济金人数为19.6万，略高于市场预期的19万，此前一周数据为18.3万。四周移动平均值为189,250人，较前一周未经修订的平均值减少2,500人。而截至1月28日当周，续请失业救济金人数为168.8万，比前一周修正后的水平增加了3.8万。美国申请失业金人数6周来首次上升，但仍处于历史低位，突显出就业市场的韧性，尽管经济不确定性不断上升。在美联储推出近三十年来最激进的紧缩政策的背景下，美国劳动力市场依然坚挺。尽管越来越多的裁员蔓延到科技公司之外，但许多企业，尤其是小企业，仍在努力招人，而另一些企业则在留住他们拼命争取来的员工。里奇蒙德联储主席巴尔金周四表示，美联储紧缩政策的影响是巨大的。由于政策的滞后效应，美联储从现在开始“更谨慎地”引导是合理的。通胀可能已过峰值，但仍处于高位，需求回落将需要更长的时间来进一步减缓价格上涨的步伐。相信美联储已经明确踩下了刹车。虽然平均通胀已见顶，但下降趋势被少数商品扭曲了，但中值仍保持在高位。数据继续将衰退风险往后推。2023年的核心问题是通胀是否真的稳定下来。接下来，美国2月以消费者为中心的数据初值，如密歇根消费者信心指数和5年消费者通胀预期，将是美元指数交易员关注的焦点。最重要的是，市场将密切关注将于下周公布的美国消费者价格指数(CPI)。鉴于对美国消费者信心指数的乐观预测，美元指数可能会扞卫最新的反弹走势。技术分析美国原油日图：保利加通道下滑，油价上行受制于中轨；14和20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。 4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14和20均线看涨；随机指标走高。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14小时均线看涨，20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在76.50-79.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月3日高点78.00，突破后将上探2月8日高点78.55，然后是1月27日低点79.00和2月1日高点79.70，以及1月30日高点80.40和1月23日低点81.05；而下方支持留意2月8日低点77.10，跌破后将下探1月31日低点76.55，然后是2月1日低点76.05和1月6日高点75.45，以及2月2日低点74.95和2月7日低点74.30。布伦特原油日图：保利加通道扩散，油价上行受制于中轨；14和20日均线看跌；随机指标在超买区走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14和20均线看涨；随机指标走高。 1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。综述：预计日内油价将在83.00-85.50区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2022年12月28日高点84.80，突破将上探2月9日高点85.50，然后是2月1日高点86.20和1月23日低点86.90，以及1月30日高点87.35和1月26日高点88.00；而下方支持留意2月10日低点84.00，跌破将下探2月8日低点83.50，然后是2月9日低点83.00和2月1日低点82.35，以及1月3日低点81.75和2月7日低点81.15。周五关注：美国密歇根大学消费者信心指数贝克休斯美国每周原油钻井平台数 2023-02-10

兴业投资2023-02-10

HYCM兴业投资原油日评:供应担忧缓解，油价结束三日连涨

25％区间的概率为9.2％；到5月维持利率不变的概率为0.0％，累计加息25个基点的概率为22.0％，累计加息50个基点的概率为71.0％，累计加息75个基点至5.25％-5.50％区间的概率为7.0％。　　美国主要股指周四收跌，打压市场情绪，也削弱了原油等风险资产。美国10年期和2年期国债收益率之差达到1980年以来的最大水平，引发了人们对衰退的担忧。在30年期美债标售情况不佳后，美债收益率上升，扭转了此前迪士尼和百事可乐等企业公布强劲业绩引发的涨势。Albion Financial Group首席投资官Jason Ware表示，“今天股市开盘时有明显的看涨倾向，但随后国债收益率上升，让今天本来积极的市场失去了一些动能。”他称，投资者也仍在消化美联储决策者最近发表的言论。　　此外，美国库存增加和伊拉克下调原油官方销售价格，也给油价带来压力。由于需求仍然疲弱，美国原油和燃料库存上周升至2021年6月以来的最高水平。美国能源信息署（EIA）的最新数据显示，上周美国原油库存增加242.3万桶，汽油库存增加500.8万桶，录得2022年12月2日当周以来最大增幅。同时美国国内原油产量增至2020年4月10日当周以来最高的1230万桶/日。　　然而，在中国放松新冠限制措施的情况下，中国需求强劲复苏的预期仍然为油价提供一些支撑。国际能源署（IEA）执行主任比罗尔周日表示，该机构预计今年全球原油需求增长的一半将来自中国，并补充说航空燃料需求正在激增。同时，伊朗驻OPEC代表AfshinJavan表示，中国的重新开放将增加石油需求。另有报道显示，中国的石油消费将使原油产量每天增加100万桶。　　同时，乌俄战争持续及俄罗斯和西方紧张关系进一步升级的担忧，限制了油价下滑。据媒体报道，几位欧盟领导人称他们准备向基辅提供飞机。这暗示着西方在支持乌克兰方面将出现重大转变。克里姆林宫发言人佩斯科夫说，如果英国或其他西方国家向基辅提供战斗机，受害的将是乌克兰人，而西方间接和直接参战的界限正在消失。　　佩斯科夫还称，俄方认为，“北溪”天然气管道的破坏者应该受到惩罚。针对美国知名调查记者西摩•赫什日前发表的有关美国参与和实施了“北溪”管道爆炸的文章，佩斯科夫表示，最近出现的一些材料证明，有必要对这一重要基础设施遭受前所未有的攻击进行公开的国际调查，不查处犯罪当事人并使其受到惩罚是不可能的。　　美国宣布对9家与伊朗石化产品相关的实体实施制裁，进一步浇灭伊核协议达成和伊朗原油快速入市的希望。美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）宣布对9家实体进行制裁。美方认为，相关实体在生产、销售和运输伊朗石化产品和石油中发挥了作用，其中包括6家伊朗石化制造商及其子公司以及马来西亚和新加坡的3家公司。　　接下来，原油交易商将密切关注美国油服公司贝克休斯（Baker Huges）的每周原油钻井平台数。原油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，截至2月3日当周，原油钻井总数减少10座至599座，预期为606座。若数据显示原油活跃钻井进一步减少，料减缓油价下行压力。与此同时，围绕经济衰退的议论和土耳其地震发展仍是油市的主要重大风险。　　美元指数　　美元指数周四开盘后自103.554高点震荡下滑，触及多日低点102.641水平，因美国总统拜登和财长耶伦回击经济放缓的担忧，以及美国总统拜登试图平息中美紧张局势引发的担忧，加之中国人民银行降息和中国公司在美国交易所重启上市的希望，支持了风险情绪，削弱了美元的避险需求。然而，美国国债收益率曲线的反转再次引发了对衰退的担忧，支撑了美元指数的企稳回升。但值得注意的是，10年期和2年期美国国债收益率之间的差距达到了1980年以来的最大水平，前者为3.66％，后者为4.50％左右。　　美元努力从美联储的鹰派评论中获益。荷兰国际集团经济学家认为，一个更有耐心的交易环境可能会回来。市场认为此刻是美联储鹰派沟通的顶峰，现在正盯着在更有吸引力的水平上重新进入短线美元顺周期头寸的机会。然而，美元利率仍有一些空间来吸收利率预期的进一步鹰派重估，风险货币的反弹可能为时过早。我们认为，在最近的风险情绪之后，更有耐心的交易环境可能回归，并持续到下周二关键的美国通胀报告。美元重新进入持续的下跌趋势似乎还为时过早。　　强劲的通胀报告将支撑美元，三菱日联金融集团经济学家预计，1月份整体通胀率和核心通胀率环比将分别上升0.5％和0.4％，结束去年年底连续三个月的疲软报告。1月份通胀预期回升的关键驱动因素之一，是今年年初的二手车价格上涨。彭博社报导称，曼海姆的数据显示，1月份二手车平均价格上涨2.5％。更强劲的通胀报告将使美元在短期内更难恢复下行趋势，即使这在很大程度上是由一次性因素推动的。　　美国劳工部周四公布的数据显示，截至2月4日当周，首次申请失业救济金人数为19.6万，略高于市场预期的19万，此前一周数据为18.3万。四周移动平均值为189,250人，较前一周未经修订的平均值减少2,500人。而截至1月28日当周，续请失业救济金人数为168.8万，比前一周修正后的水平增加了3.8万。美国申请失业金人数6周来首次上升，但仍处于历史低位，突显出就业市场的韧性，尽管经济不确定性不断上升。在美联储推出近三十年来最激进的紧缩政策的背景下，美国劳动力市场依然坚挺。尽管越来越多的裁员蔓延到科技公司之外，但许多企业，尤其是小企业，仍在努力招人，而另一些企业则在留住他们拼命争取来的员工。　　里奇蒙德联储主席巴尔金周四表示，美联储紧缩政策的影响是巨大的。由于政策的滞后效应，美联储从现在开始“更谨慎地”引导是合理的。通胀可能已过峰值，但仍处于高位，需求回落将需要更长的时间来进一步减缓价格上涨的步伐。相信美联储已经明确踩下了剎车。虽然平均通胀已见顶，但下降趋势被少数商品扭曲了，但中值仍保持在高位。数据继续将衰退风险往后推。2023年的核心问题是通胀是否真的稳定下来。　　接下来，美国2月以消费者为中心的数据初值，如密歇根消费者信心指数和5年消费者通胀预期，将是美元指数交易员关注的焦点。最重要的是，市场将密切关注将于下周公布的美国消费者价格指数（CPI）。鉴于对美国消费者信心指数的乐观预测，美元指数可能会捍卫最新的反弹走势。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道下滑，油价上行受制于中轨；14和20日均线看跌；随机指标自超买区回撤。　　4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14和20均线看涨；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14小时均线看涨，20小时均线看跌；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在76.50-79.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月3日高点78.00，突破后将上探2月8日高点78.55，然后是1月27日低点79.00和2月1日高点79.70，以及1月30日高点80.40和1月23日低点81.05；而下方支持留意2月8日低点77.10，跌破后将下探1月31日低点76.55，然后是2月1日低点76.05和1月6日高点75.45，以及2月2日低点74.95和2月7日低点74.30。　　布伦特原油　　日图：保利加通道扩散，油价上行受制于中轨；14和20日均线看跌；随机指标在超买区走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展；14和20均线看涨；随机指标走高。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在83.00-85.50区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2022年12月28日高点84.80，突破将上探2月9日高点85.50，然后是2月1日高点86.20和1月23日低点86.90，以及1月30日高点87.35和1月26日高点88.00；而下方支持留意2月10日低点84.00，跌破将下探2月8日低点83.50，然后是2月9日低点83.00和2月1日低点82.35，以及1月3日低点81.75和2月7日低点81.15。　　周五关注：　　美国密歇根大学消费者信心指数　　贝克休斯美国每周原油钻井平台数

金融界2023-02-10

经济学家预测：2023年下半年加拿大房市将达到低点，随后逆势上扬！

rdins预计，由于加拿大央行维持关键利率不变，五年期固定利率抵押贷款将继续下降，如果最终开始降息，可变利率产品也将随之下降。“借贷成本下降应是(楼市)反弹的主要推动力。” Desjardins的报告指出，加拿大房地产市场的调整已经很明显。现房销售较大约一年前的峰值下降了38%，平均销售价格较市场的最新高点下降了20%。但还有更长的路要走，因为高利率将“继续拖累房地产市场活动”。 “因此，加拿大人可能会面临更多痛苦，包括2023年的经济衰退。” 加拿大央行上个月在修订后的展望中表示，预计房地产市场将持续冷却到2023年中期，然后略有反弹。与此同时，加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)助理首席经济学家Robert Hogue周二在一份报告中表示，加拿大房地产市场的调整似乎正在“广泛缓和”。他预计房地产市场将在春季或夏季左右触底，具体时间因市场而异。 “不过，接下来的复苏一开始将是非常缓慢的。我们预计，利率大幅上调将在一段时间内继续抑制经济活动，并压缩采购预算。” Desjardins的报告还预计，住房市场的调整和随后的反弹将因省份而异。安大略省和不列颠哥伦比亚省被列为2023年住房市场进一步调整的“最脆弱”地区。但报告指出，这两个省份作为有吸引力的移民中心的声誉，将“支撑”各自行业的复苏。与此同时，该报告预测，魁北克的房屋销售预计将进一步下降20%，然后达到10年低点，然后在2024年开始逐步回升。强劲的大宗商品活动和价格预计将提振草原诸省的经济产出，房地产市场也将因此得到提振。

绿山墙的安妮2023-02-10

加拿大央行会议纪要：正在考虑暂停加息

员们从两个方面制定了决定：是保持政策利率不变还是增加25个基点是保持与先前政策声明中类似的前瞻性语言，还是对其进行调整以发出暂停信号将政策利率维持在4.25%的理由是，经济和通胀的发展都开始朝着正确的方向发展，而且政策是强有力的，只是需要更多的时间来发挥作用。将利率再提高25个基点的理由是双重的。首先，这样做反映出自12月决定以来实体经济的发展相当强劲：劳动力市场数据继续表明吃紧。第三季度 GDP 增长强于预期，第四季度经济活动也可能强于此前预期。换句话说，劳动力市场和经济活动的数据都表明，2022年第四季度经济的过剩需求比此前预测的要多。将利率再提高25个基点的第二个理由与通胀在预测后期停留在2%以上的风险有关。现在实施一些额外的紧缩措施可能有助于确保不会出现这种结果。成员们广泛同意，展望未来，暂停任何额外的紧缩政策以允许经济发展展开是适当的。迄今为止，加央行一直在大力收紧货币政策，全面影响尚未到来。此外，还有足够多的进展“萌芽”。留出时间取得进一步进展将承认货币政策传导的滞后并平衡过度紧缩与紧缩不足的风险。通过进一步的讨论，他们得出了几个结论：额外加息的门槛现在更高了。如果经济和通胀大体上与预测一致，他们一致认为可能不需要进一步加息。委员会还希望明确表示，他们需要积累证据来确定是否需要进一步加息才能使通胀率回到2%的目标。成员们还认为，明确任何暂停的条件性很重要。鉴于通胀仍远高于目标，管理委员会继续更加关注上行风险。为了使通胀率回到2%的目标，管理委员会准备在这些上行风险成为现实时进一步提高政策利率。管理委员会达成共识，将政策利率提高25个基点，并调整其沟通方式，以表明有条件地暂停任何进一步的政策紧缩。成员们还讨论了加央行的量化紧缩计划。他们同意通过允许到期债券滚存来继续实施当前缩减资产负债表的政策。

房大师2023-02-10

鹰派发声扰动美股，谷歌跌超7%，标普500ETF（513500）交易溢价

会更高；美相关部门将在很长一段时间保持利率不变，然后决定利率是上升还是下降；预计基金利率将在今年某个时候超过5%。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-09

别信“美元多头反弹”！小心鲍威尔鹰派大本营“突然坠毁”：利率破坏软着陆

，而且肯定会更高。美联储随后将长期维持利率不变，并决定利率是上升还是下降。美国国债收益率回落，当前对美元指数多头构成挑战。尽管如此，美国10年期国债收益率周三从一个月高位逆转，结束了连续三日的上升趋势，最晚受压于3.62%左右。这同样帮助标准普尔500指数期货忽略了华尔街的悲观收盘，并且最近基本保持不变。展望未来，由于欧洲央行(ECB) 官员也持强硬态度但缺乏数据支持，并且在经济强劲的情况下可能会对美元指数构成压力，因此周四欧洲与通胀和增长相关的多项数据可能会让美元指数交易员感到高兴。同样突出的还有，美国每周首次申请失业救济人数。美元技术分析上，日线收盘价突破50日均线关口103.50，成为美元指数多头信念的必要条件。黄金技术分析 FP Markets分析师Aaron Hills提到，尽管本周金价走高，但动能一直低迷，因此在日线图1881美元至1862美元之间建立潜在的看跌旗形。突破下边界，上述形态不仅允许图表形态交易者预测该形态的利润目标，它还暴露50天简单移动平均线1851美元和支撑位1828美元，恰好与38.2%的斐波那契结合回撤率为1827美元。相对强弱指数(RSI)在每日时间框架上也具有技术意义，它建立负背离并探索50.00中心线下方的空间，即为负动能。 (来源:Leap Rate) 从技术上讲，趋势更高。在2022年11月突破前高点1786美元之后，趋势逆转于去年12月初出现。此后，贵金属最近还迎来了所谓的黄金交叉，即上方的50天简单移动平均线交叉点200天简单移动平均线1776美元。然而，如果日线图出现较低的高点和随后较低的低点，这将告知市场贵金属已经建立看跌趋势逆转。因此，对该市场的考验是在1828美元的日支撑位。看到每周时间框架的技术位置显示出下跌空间，并与支撑位1807美元交叉，突破日线图的看跌旗形形态即将到来。这在H1量表上得到重申；价格对1879美元的Quasimodo支撑转为阻力位做出反应，进一步的抛售可能将黄金拉至H1 Quasimodo阻力位转为潜在支撑位1857美元的南部。

小萧2023-02-09

会员

权威人士警告美国经济衰退可能在任何季度开始

为他们会在2024年的大部分时间里保持利率不变，”现任SMBC日债证券美国公司首席经济学家的拉沃尼亚说。　　Virtus Investment Partners的Joseph Terranova表示:“我们有一个不再希望对抗的美联储。”“有人可能会说，他们不再敌对了，因为过去几天他们有两次机会表现出这种态度，但是他们没有这么做。” 　　在上周强于预期的就业报告公布后，交易员将继续关注市场基调的变化。上周的就业报告引发了市场对美联储最终可能以超过预期的力度收紧货币政策的担忧。　　鲍威尔在隔夜讲话中重申，降低通胀将是一个艰难的过程，美联储将进一步加息。尽管如此，一些原本以为鲍威尔会在就业报告公布后暗示更激进的利率走势的投资者，却在他的讲话中松了一口气，推动主要股指收于接近日高的水平。　　总部位于日内瓦的Bank Syz首席投资官查尔斯-亨利•蒙乔表示：“现在的神奇词语是‘反通胀’——市场正变得对此着迷。”鲍威尔上周表示，“反通胀进程已经开始”，他在周二重申了这一观点。　　期货市场定价显示，交易员最近几天没有大幅改变利率预期。芝加哥商业交易所集团（CME Group）的数据显示，投资者相信美联储将在3月份再次加息25个基点。　　美国国债收益率周三回落，这是投资者利率预期下降的另一个迹象。基准的10年期美国国债收益率从周二的3.673％降至3.661％。对短期利率预期更为敏感的两年期国债收益率从4.469％降至4.454％。

金融界2023-02-09

加拿大央行行长：加息对房地产市场造成了严重影响，因而选择在美联储之前暂停加息

行行长，也是第一个明确表示计划现在维持利率不变的央行行长，使得加拿大央行走上了与美联储不同的道路，美联储主席鲍威尔周二重申，利率可能需要继续上升以遏制通胀。加拿大央行在不到一年的时间里将基准隔夜贷款利率从0.25%上调至4.5%，打击了房屋销售，导致一些市场的房价暴跌。全国基准房价较峰值下跌了13%，购房者基本上都选择不买房，直到抵押贷款利率的未来变得更加明朗。 Macklem称：“我们看到楼市急剧放缓，但考虑到我们升息的速度和幅度，这与我们的模型预测大致相符。”他说，房地产市场在今年晚些时候企稳之前可能会进一步走软。 Macklem强调，很难准确预测经济将如何消化加息。一些拥有固定抵押贷款的借款人在以更高的利率续期之前没有痛苦，而那些拥有浮动利率贷款的人已经感受到了痛苦。“如果在市场高峰期用浮动利率抵押贷款或高贷款价值抵押贷款买了一套房子，利率的快速上升的打击相当大，可能会觉得很紧张。” 从Macklem的角度来看，高负债意味着限制性利率应该会更快地产生影响。他说：“在其他条件相同的情况下，你会认为，这将意味着利率的影响比历史上更快、更大。”尽管6.3%的通胀率远高于央行的目标，但等到通胀率降至2%才停止加息是一个错误。他强调，暂停加息的条件是经济发展符合央行的预测，如果有必要，他和管理委员会将再次加息。加拿大央行将于周三首次公布有关1月25日利率决定的辩论摘要。 Macklem说，暂停的时间将取决于即将发布的数据。“我们不能把它写在日历上。我们不知道还要持续多久。”

绿山墙的安妮2023-02-09

加大沟通力度加拿大央行行长公开解释为何要暂停加息

ff Macklem加大了对为何将维持利率不变的解释力度，同时也说明了在何种条件下可能再度加息。　　在央行宣布有条件暂停加息后的首次公开讲话中，Macklem称利率上调的效应可能需要18-24个月才能充分显现。他还表示，决策层希望避免过度紧缩。加拿大官方利率自去年3月以来已大幅上调了425个基点。　　加拿大国债收益率纽约时间中午12：19左右开始下跌。此前不久，原定于12：30发布的Macklem演讲稿意外出现在央行官网，但很快被删除。　　纽约时间下午1：14，该国两年期国债收益率报3.928％，较讲稿刚发布时的水平低约4.7个基点。　　“我们需要在经济和通胀过度放缓之前暂停加息，” Macklem周二在魁北克市的一场演讲中按照事先准备好的发言稿说，“我们不应该一直加到通胀率回落至2％。” 　　虽然加拿大目前物价年涨幅仍高达6.3％，但Macklem称“最近的发展增强了我们对通胀正在下降的信心。” 他还重申了对整体通胀率年中前将降至3％的预测。　　加拿大央行两周前连续第八次上调利率，并称如果经济发展大致符合预期就准备暂停紧缩。　　在周二的讲话中，Macklem列出了央行官员将关注的关键指标。服务业价格涨幅需放慢，薪资和通胀预期要走缓，而且企业的定价行为需恢复常态。　　“如果这些做不到，通胀率就回不到我们2％的目标，那么就需要进一步的货币紧缩，” Macklem警告说。　　他预计今年前三个季度的产出增速将“接近零”，从而使经济能够从需求过剩转变为适度的供应过剩，并“缓解通胀压力”。　　他的演讲未提及可能导致降息的条件。　　然而，加拿大央行周一公布的调查结果显示，金融市场参与者预计目前处于15年来最高水平4.5％的利率今年年底前会降至4％。

金融界2023-02-08

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