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期市早盘：商品期货大面积飘绿，SC原油跌近6％，低硫燃料油跌超5％
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球石油市场正面临供应过剩的局面，原因是俄罗斯石油产量超出了市场的预期，燃料需求却在缓慢回升。IEA预计2023年全球石油需求平均将增长200万桶/日，达到1.02亿桶/日，而2022年全球石油需求增长为230万桶/日。与此同时，IEA还上调了今年俄罗斯石油产量的预期至1040万桶/日。　　国际能源署周三表示，全球石油需求正在缓慢上升，但由于航空旅行恢复和中国经济的复苏，全球石油需求将受到大幅提振。IEA预计，2023年第一季度全球石油需求增长将在71万桶/日，第四季度增长将为260万桶/日，平均增长率将从2022年的230万桶/日降至200万桶/日。　　IEA表示:“2023年开始时，全球石油需求增长缓慢，但预计年底将出现强劲增长。由于航空燃油使用量的反弹和中国经济的复苏，从2023年第一季度到2023年第四季度，全球石油需求将激增320万桶/日，这是自2010年以来最大的相对年度增幅，全年平均增幅将达到200万桶/日。” 　　供应方面，由于美国和加拿大从冬季风暴和其他中断中反弹，2月份世界石油供应增加了83万桶/日，至1.015亿桶/日。IEA预计非OPEC产油国将推动今年全球产量增长160万桶/日。其次，1月份全球库存激增5290万桶，使已知库存达到近78亿桶，为2021年9月以来的最高水平，2月份的初步指标表明库存还会增加。　　IEA补充称，石油供应仍超过需求量，但市场将在今年年中左右达到平衡，中国和发展中国家将推动需求。但IEA警告称，高通胀和投资者对高利率的担忧给经济前景蒙上阴影，并可能对需求构成风险。IEA补充称，对美国银行业健康状况的担忧也带来潜在的下行风险。　　IEA将俄罗斯2023年的平均石油产量预期上调至1040万桶/日，将比上年减少了74万桶/日，一个月前的预测为下降100万桶/日。IEA表示：“在俄乌战争爆发之后，俄罗斯的石油产量出人意料地保持良好，原因是俄罗斯已采取措施，促进原油出口转向新市场。”
金融界2023-03-16
IEA月报：上调今年俄油产量预期石油市场面临供应过剩
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球石油市场正面临供应过剩的局面，原因是俄罗斯石油产量超出了市场的预期，燃料需求却在缓慢回升。IEA预计2023年全球石油需求平均将增长200万桶/日，达到1.02亿桶/日，而2022年全球石油需求增长为230万桶/日。与此同时，IEA还上调了今年俄罗斯石油产量的预期至1040万桶/日。　　国际能源署周三表示，全球石油需求正在缓慢上升，但由于航空旅行恢复和中国经济的复苏，全球石油需求将受到大幅提振。IEA预计，2023年第一季度全球石油需求增长将在71万桶/日，第四季度增长将为260万桶/日，平均增长率将从2022年的230万桶/日降至200万桶/日。　　IEA表示:“2023年开始时，全球石油需求增长缓慢，但预计年底将出现强劲增长。由于航空燃油使用量的反弹和中国经济的复苏，从2023年第一季度到2023年第四季度，全球石油需求将激增320万桶/日，这是自2010年以来最大的相对年度增幅，全年平均增幅将达到200万桶/日。” 　　供应方面，由于美国和加拿大从冬季风暴和其他中断中反弹，2月份世界石油供应增加了83万桶/日，至1.015亿桶/日。IEA预计非OPEC产油国将推动今年全球产量增长160万桶/日。其次，1月份全球库存激增5290万桶，使已知库存达到近78亿桶，为2021年9月以来的最高水平，2月份的初步指标表明库存还会增加。　　IEA补充称，石油供应仍超过需求量，但市场将在今年年中左右达到平衡，中国和发展中国家将推动需求。但IEA警告称，高通胀和投资者对高利率的担忧给经济前景蒙上阴影，并可能对需求构成风险。IEA补充称，对美国银行业健康状况的担忧也带来潜在的下行风险。　　IEA：俄罗斯2月份石油出口下降，上调今年俄油产量预期至1040万桶/日　　IEA数据显示，俄罗斯2月份石油出口收入降至一年多来最低水平，原因是俄罗斯石油买家基本上遵守了欧美国家的价格上限和制裁规定。根据IEA的数据，上个月，通过国际石油销售流入俄罗斯的资金降至116亿美元，较上年同期下降了40％以上。　　IEA估计，俄罗斯2月份原油及成品油出口平均下降50万桶/日至750万桶/日，为去年9月以来最低。该机构周三在其月度报告中表示:“尽管俄罗斯在维持产量方面相对成功，但其石油收入受到了冲击。” 　　西方国家及其盟友已经采取了一系列措施，以削减俄罗斯的石油收入。石油收入是俄罗斯国家预算的主要收入来源。欧美国家联盟对俄罗斯原油和成品油的价格设定了上限，目的是确保俄罗斯的能源源源不断地流入世界市场，同时限制收入。此前，欧盟已禁止进口几乎所有俄罗斯海运原油和石油产品，俄罗斯失去了其历史上最大的能源市场。　　这些禁令迫使俄罗斯在中东和拉丁美洲寻找替代市场，并扩大在亚洲的供应，但西方的价格限制措施为俄罗斯的新客户提供了压低石油供应价格的筹码。这些限制规定，来自第三国的买家只有在遵守限制的情况下，才能获得航运保险和运输等西方服务。　　IEA称，初步市场信号显示，上月俄罗斯原油和石油产品的平均售价远低于上限。IEA使用Argus Media Group和Kpler的数据计算得出，俄罗斯原油的加权平均出口价格为每桶52.48美元，而上限为每桶60美元；这是所谓的离岸价，不包括运费和保险费。　　根据IEA的数据，俄罗斯主要出口的乌拉尔（Urals）原油在黑海市场的售价为45.27美元，而ESPO、Sakhalin和Sokol等旨在运往亚洲的原油，价格远高于上限。数据显示，俄罗斯柴油和汽油，以及石脑油和燃料油等价值较低的产品的平均价格也分别低于每桶100美元和45美元的上限。　　IEA得出了与美国财政部不同的结论。美国财政部估计，俄罗斯只有25％的石油销售低于上限。不过，双方都表示，这些限制措施在抑制俄罗斯财政收入的同时，保持了强劲的出口流动，起到了作用。　　IEA将俄罗斯2023年的平均石油产量预期上调至1040万桶/日，将比上年减少了74万桶/日，一个月前的预测为下降100万桶/日。IEA表示：“在俄乌战争爆发之后，俄罗斯的石油产量出人意料地保持良好，原因是俄罗斯已采取措施，促进原油出口转向新市场。” 　　为了回击西方的制裁，俄罗斯今年3月承诺将石油日产量削减50万桶。但到目前为止，根据媒体的船舶跟踪数据，没有迹象表明出口流量受到影响。俄罗斯3月前几天的炼油厂吞吐量较2月下降2％，但减产可能部分是季节性维护的影响。
金融界2023-03-16
AdvanTrade：印度从俄罗斯寻求廉价的石油
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，中国——来说，这代表着机遇。从廉价的俄罗斯石油和炼焦煤到钢铁，印度继续受益于与莫斯科的密切联系。俄罗斯、印度和中国在各自的世界范围内形成了某种三巨头。　　在入侵乌克兰之前，印度和俄罗斯签署了几项国防和贸易协定。AdvanTrade表示，印度还在很多方面受益于俄罗斯在核能生产方面的专业知识。然而，战争的后果是印度以前所未有的方式扩大了与俄罗斯的经济联系。这包括钢铁、炼焦煤和俄罗斯石油等行业。　　事实上，印度现在是俄罗斯石油和天然气的主要消费国。此外，次大陆还寻求使其石油进口清单多样化。从本质上讲，它希望成为俄罗斯最大的石油进口国之一，获得可以被礼貌地称为“成本效益”的价格。　　被禁止的俄罗斯石油在印度找到了归宿　　印度和俄罗斯已经签署了几项能源协议，其中一些协议旨在发展俄罗斯远东地区的能源产业。他们还计划在两国之间修建天然气管道，并组建合资企业在印度生产液化天然气。　　在乌克兰入侵之前，印度是俄罗斯原油的一个小进口国。但那是过去，现在也是。2023年2月，印度和俄罗斯的顶级能源高管参加了印度能源周会议，他们在会上讨论了更多促进石油和天然气贸易的方法。　　AdvanTrade士估计，到2022年12月，俄罗斯对印度的原油进口量将达到每天120万桶的历史新高。显然，即使美国实施了油价上限，俄罗斯原油的大幅折扣对印度来说也太诱人了。目前，印度仍在购买大量打折的俄罗斯原油。它甚至开始首次将俄罗斯的北极原油品种添加到这种组合中。　　尽管来自西方的咆哮和抗议，俄罗斯现在已取代伊拉克成为印度最大的石油供应国。此外，印度表示，只要价格适合其需求，它将继续从任何可能的地方购买石油。这不足为奇，考虑到印度是世界第三大原油进口国并且不能完全拒绝折扣供应。　　俄罗斯石油巨头Rosneft的首席执行官IgorSechin也站在印度一边。事实上，路透社的一篇报道援引他的话说，欧洲不再为俄罗斯的旗舰乌拉尔原油设定参考价格。自制裁以来，亚洲已证明自己非常渴望购买被禁的俄罗斯石油。　　俄罗斯进口令印度钢铁公司担忧　　在钢铁战线上，一个人的危机又是另一个人的机会。从俄罗斯进口的廉价钢材涌入印度市场，令印度国内钢铁企业大为沮丧。这批货已就进口激增向政府发出警告，甚至建议采取补救措施来减少进口。对于许多分析人士来说，这种愤怒反映了此前为减少廉价中国钢铁流入印度所做的努力。　　根据政府数据，在2022年4月财政年度的前10个月，印度对俄罗斯钢铁的进口量升至八年来的最高水平。事实上，仅在4月至1月期间，印度就从俄罗斯进口了281,000吨钢材。专家表示，这比一年前同期高出约五倍。印度国内生产商自然对这种趋势感到担忧。毕竟，如果这种情况继续下去，他们很可能会将大量市场份额拱手让给俄罗斯进口产品。　　另一个令人担忧的数字是，在此期间俄罗斯是印度的第四大钢铁供应商。在此过程中，俄罗斯至少八年来首次取代日本成为印度第二大热轧卷供应商。根据《经济时报》的这份报告，俄罗斯自2016-17财年以来首次跻身前5名钢铁进口国之列。　　莫斯科运往印度的钢材中约有72％是热轧钢卷（HRC）和钢带。此外，供应商以每吨约555.86美元的价格向印度出售了部分热轧卷库存。这大约比国内价格便宜20％。　　美国对印度购买俄罗斯石油的立场　　凭借在俄罗斯入侵乌克兰问题上的“中立”立场，印度在贸易方面收获颇丰。与此同时，俄罗斯已经能够将其出口从欧洲转移到亚洲，从而从制裁中提振其经济。这种关系可能会激怒美国及其欧洲盟友，但专家认为美国对印度无能为力。AdvanTrade认为，美国将印度视为其对抗中国扩张战略的坚定盟友。至少就目前而言，这对印度来说是一个双赢的局面，印度可以获得负担得起的俄罗斯石油、钢铁等。
金融界2023-03-15
中印关系存疑！印度要求避免使用人民币结算，将用阿联酋迪拉姆支付俄罗斯进口商品
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度与中国长期存在政治分歧。印度已成为俄罗斯石油和折扣煤炭的最大买家，三名政府官员表示，印度更愿意使用阿联酋迪拉姆来结算贸易。政府的一位直接参与此事的官员说，新德里对以人民币结算的对外贸易“感到不舒服”，但以“迪拉姆”结算是可以的。第二名官员表示，在两国关系改善之前，印度不会允许用人民币结算。自2021年以来，数千名印度和中国军队在有争议的喜马拉雅边境对峙，给双方的关系蒙上了阴影。这5位官员没有说明印度不愿接受人民币结算是否也有经济原因。 2022年印度最大的水泥生产商UltraTech cement用人民币购买了一批俄罗斯煤炭，这引起了官员们的担忧，因为2020年在偏远的拉达克加尔万山谷发生致命边界冲突后，印度和中国的关系恶化。第二名官员表示，在UltraTech交易之后，政府与央行官员和银行高管审查了相关情况。两名了解此事的银行官员表示，印度储备银行(RBI)并不热衷于用人民币进行外贸结算，并证实政府不鼓励他们使用人民币。他们还表示，俄罗斯热衷于人民币结算，因为这有助于他们从中国购买商品。据路透社报道，对于最近几周开始以卢布结算部分从俄罗斯购买的石油的印度炼油厂，部分付款是由印度国家银行(State Bank of India)通过其在俄罗斯的nostro卢布账户处理的。但大部分贸易仍以其他货币结算，因为卢布是部分可兑换的，而且两国尚未敲定一个框架。第一位官员表示，政府预计未来几个月向俄罗斯支付的大部分款项将以迪拉姆支付。路透社上月报道称，印度炼油商已开始用迪拉姆而不是美元支付他们通过迪拜交易商购买的大部分俄罗斯石油。印度卢比是部分可兑换的，必须先兑换成美元，然后才能兑换成任何其他货币，这使得卢比对全球央行和贸易结算来说都是一种没有吸引力的储备货币，也使得俄罗斯不愿意接受以印度货币支付的出口。
白兔捣药秋复春2023-03-14
兴业投资：全球经济增长前景黯淡，布油上周暴跌
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原油需求，国际油价上周承压走低。不过，俄罗斯石油和精炼产品出口中断的担忧、美国能源信息署(EIA)上调今年原油需求预测、OPEC+将维持当前产量、美国原油库存和活跃钻井平台数据下降，加之美国薪资通胀放缓，缓解美联储大幅加息忧虑，推动油价缩窄周内跌幅。截至收盘，美国WTI 4月原油期货整周累计下跌2.9%，收报77.06美元/桶，当周最高触及80.92美元/桶，最低跌至74.76美元/桶。布伦特5月原油期货整周累计下跌3.78%，收报82.62美元/桶，当周最高触及86.71美元/桶，最低跌至80.69美元/桶。中国政府在全国人民代表大会上确定2023年的经济增长目标为5%，低于市场预期的6.0%，表明中国今年不会推出大规模刺激措施，而是着眼于经济增长的长期可持续性。这一度打击了市场情绪，令原油等风险资产受挫。同时，中国公布的贸易帐数据良莠不齐和消费者价格指数(CPI)与生产者价格指数(PPI)数据疲软，市场对中国燃料需求强劲复苏的乐观情绪大幅减弱。中国1月和2月的原油进口出现收缩，这在更大程度上掩盖了供应担忧。中国通胀数据(CPI和PPI)表明政府在取消疫情控制的同时，未能像承诺的那样扩大内需。在感觉到全球第二大经济体的经济前景疲软之后，全球第一大经济体美国的经济前景看起来也令人沮丧。美国上周申请失业救济人数激增11%，这是五个月来最大的涨幅。而2月份的裁员计划同比也增长了两倍。此外，由于美国通胀预期将有所抬头，人们普遍预期美联储将继续加息，这将进一步拖累经济增长。此外，美国总统拜登提议将公司税从21%提高到28%，打击了市场风险情绪。拜登希望对亿万富翁征收25%的税，并对富有的投资者征收高额税款。与此同时，美联储主席鲍威尔在美国国会就半年度货币政策作证时发表了鹰派言论，加剧了油价跌势。鲍威尔在证词中指出，美联储需要在此前预测的基础上加息。如果即将公布的数据稳定，美国央行将准备大幅加息。此言论引发越来越多的人接受美联储将继续收紧货币政策，并在更长时间内保持较高的利率，这将加剧经济放缓并影响原油需求。然而，由于行业高管对市场闲置产能有限以及俄罗斯供应的不确定性表示担忧，同时最大原油进口国中国需求复苏希望、以及亚洲和中东的新炼油产能正在提升鼓舞，也限制了油价下行空间。雪佛龙首席执行官Mike Wirth说，装载俄罗斯原油和油品的船只现在必须走更远的距离才能到达不受制裁的市场，而石油库存和富余供应有限，这使得全球市场容易受到任何供应意外中断的影响。挪威能源业巨头Equinor首席执行官Anders Opedal表示，可用的闲置产能非常少，因此供应出现微小变化都会产生冲击。自俄罗斯入侵乌克兰并切断区域供应以来，欧洲面临的天然气供应不确定性将在2024年甚至2025年继续存在。在克里姆林宫上个月威胁减少50万桶/日的原油供应后，全球原油供应也可能从3月起开始趋紧。在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上，石油官员讨论了供应的紧张程度。安哥拉石油和天然气负责人表示，OPEC不必提高产量来弥补俄罗斯每天50万桶的减产。科威特石油公司也表示，没有迹象显示OPEC将改变产量。同时阿尔及利亚能源部长表示，阿尔及利亚认为石油市场目前处于平衡状态，我们尚未准备表示OPEC是否需要增加产量。 OPEC秘书长盖斯周二表示，OPEC预计今年石油需求将增加230万桶/日，主要是受亚洲需求的推动。预计2023年中国石油需求将增加60万桶/日。OPEC当前正致力于保持原油价格稳定，避免市场过度波动。OPEC在2020年的减产行动使石油世界免于崩溃。与此同时，美国能源信息署(EIA)上调今年原油需求预测，为油价提供一些支撑。EIA在周二公布的短期能源展望月度报告中指出，2023年全球原油需求增速预期为148万桶/日，此前预计为111万桶/日；2024年全球原油需求增速预期为178万桶/日，此前预计为179万桶/日；预计2023年美国原油需求增速为17.00万桶/日，此前为-3.00万桶/日；预计2024年美国原油需求增速为31.00万桶/日，此前为29.00万桶/日。美国原油意外下降，表明需求有所回暖，也给油价带来一些支持。美国原油库存减少，但成品油库存增加，这对油价的影响相对有限。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至3月3日当周，API原油库存减少383.5万桶至4.586亿桶，前值增加620.3万桶，预期减少30.8万桶；汽油库存增加184万桶，前值减少177.4万桶，预期减少193.1万桶；精炼油库存增加192.7万桶，前值减少34.1万桶，预期减少131.3万桶；库欣原油库存增加2.4万桶，前值增加48.3万桶。美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至3月3日当周，美国原油库存减少169.4万桶至4.775亿桶，录得2022年12月16日当周以来最大降幅，结束此前连续10周的增加趋势，预期增加39.5万桶，前值增加116.5万桶；汽油库存减少113.4万桶，预期减少186.3万桶，前值减少87.4万桶；精炼油库存增加13.8万桶，预期减少131.3万桶，前值增加17.9万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少89万桶，前值增加30.7万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量减少10万桶至1220万桶/日。美国上周公布的2月非农就业报告重新点燃了通胀缓和的希望，因为有迹象表明被新冠疫情破坏的劳动力市场正在恢复正常，美联储可能没有那么多理由像一些人认为的那样激进或大幅加息。美国经济在2月份增加了大量的就业机会，但薪资通胀增长放缓，失业率上升，这表明劳动力市场出现了一些松动，并促使金融市场降低美联储本月加息50个基点的押注。这反过来拖累美元指数延续其自逾三个月高点回落，并跌至近三周低点，也推动油价反弹，因美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。此外，美国钻井公司连续第四周削减石油和天然气钻井，也推动了油价反弹。在过去8个月里，石油钻井平台数量一直在稳步增加，但随着原油价格从2022年初的高点下跌，美国钻井公司减少钻井平台数。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至3月10日当周，原油钻井总数减少2座至590座，预期为591座；天然气钻井总数减少1座至153座，预期为152座；原油和天然气钻井平台总数减少3座至743座，预期为743座。展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二欧佩克(OPEC)和周三国际能源署(IEA)公布的短期能源展望月度报告，OPEC月报看点集中在各成员国减产协议的执行情况，而IEA月报关注全球原油需求展望。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，各能源机构可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，油价料面临进一步上行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：2月NFIB小型企业信心指数、2月消费者价格指数(CPI)、3月纽约联储制造业指数、2月生产者价格指数(PPI)、2月零售销售、3月NAHB房产市场指数、2月营建许可、2月新屋开工、每周申请失业金人数、3月费城联储制造业指数、2月工业产出和3月密歇根大学消费者信心指数初值。在下周FOMC会议之前，美联储将处于一段噤声期。在去年12月份加息50个基点之后，美联储又在2月份加息25个基点，人们一直在讨论美联储在2月份下调加息步伐的做法是否正确。自从加息25个基点以来，美国经济数据表现强劲，1月份零售销售飙升3%，美国就业增长也显示出今年开局强劲。与鲍威尔在上次新闻发布会上鼓励的反通胀叙事相比，通胀指标也有所上升。虽然1月份的总体通胀率从6.5%降至6.4%，但市场一直预期会有更大的下降，核心通胀也回升至5.6%。由于这些数据被公布，随后的通胀指标被调高，12月份的PPI也被调高，这意味着2月核心PPI从1月份的4.9%上升到5.4%。本周的2月份CPI数据预计将再次放缓，同比涨幅从6.4%降至6%，核心CPI同比涨幅将从5.6%降至5.4%。由于市场预期美联储下周将再次加息25个基点，周二的CPI数据以及周三的PPI数据很可能会决定美联储在未来几个月是否还会加息2或3次。在目睹了美国消费者在去年年底的紧缩，连续两个月下降超过1%之后，人们曾预期1月份的支出将出现反弹，尤其是考虑到几天前的就业报告的强势。但没人预料到的是，随着美国消费者强势反弹，美国经济增长了3%。即使是用来计算GDP贡献的对照组指标也上升了1.7%，这意味着消费者的反弹是广泛的。最大的问题是，这种情况是否会持续到2月份，如果是的话，这将对美联储的政策指导产生重大影响，下周美联储将开会决定其前瞻性指导，以及进一步加息的点阵图指导轨迹。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至3月4日当周，首次申请失业救济金人数为21.1万，达到2022年12月24日当周以来新高，高于市场预期的19.5万，此前一周数据为19万。而截至2月25日当周续请失业救济金人数为171.8万，比前一周的修订水平增加了6.9万。美国上周初请失业金人数创五个月来最大增幅，但仍然远远低于30万人这种与经济衰退相关的水平，基本趋势仍与劳动力市场吃紧的状况相一致。不过，高于预期的失业人数缓解了市场对就业市场火热，并推动美联储转向鹰派的担忧。央行动态方面：由于美联储将于3月21-22日举行货币政策会议，在此之前的十个交易日，禁止美联储官员就货币政策发表评论，即所谓的静默期。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。技术面上看，美油周图保利加通道收敛，油价在中轨下方发展，14和20周均线看跌，慢步随机指标走高。K线图收长上下影阴，表明下方有逢低买盘，但上方抛压强劲，鉴于技术指标转坏，预计油价本周可能震荡走低。支撑分别位于75.40、74.20、73.00，阻力依次是77.60、78.80、80.00。布油周图保利加通道收敛，油价在中轨下方发展，14和20周均线看跌，慢步随机指标转跌。K线图收长上下影阴，表明下方有逢低买盘，但上方抛压强劲，鉴于技术指标转坏，预计油价本周可能震荡走低。支撑分别位于81.40、80.20、79.00，阻力依次是83.60、84.80、86.00。 2023-03-13
兴业投资2023-03-13
兴业投资：大幅加息担忧缓解，国际油价周五反弹
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汽油出货量创下历史新高，原因是在欧盟对俄罗斯石油产品禁令生效后，交易商改变了货物的出货路线。根据Refinitiv航运数据和路透计算，2月俄罗斯对土耳其的柴油和汽油出口可能达到创纪录的100万吨。贸易商表示，在俄罗斯柴油进口大增后，土耳其似乎可能会增加自己生产的柴油的出口然而，美国周五公布的非农就业报告重新点燃了通胀缓和的希望，因为有迹象表明被新冠疫情破坏的劳动力市场正在恢复正常，美联储可能没有那么多理由像一些人认为的那样激进或大幅加息。美国经济在2月份增加了大量的就业机会，但薪资通胀增长放缓，失业率上升，这表明劳动力市场出现了一些松动，并促使金融市场降低美联储本月加息50个基点的押注。主要能源机构看好今年原油需求前景，也支撑了油价。摩根大通预计航空燃料将为全球220万桶/日的石油需求增长贡献60%(130万桶/日)；整体而言，2023年亚洲将占全球石油需求增长的近60%，高于2022年的-3%。同时，沙特阿美首席执行官纳赛尔表示，对原油市场持谨慎乐观态度，认为中国的需求会增加。预计到2023年底，石油需求将增至近1.02亿桶/日。公司对亚洲主要市场的原油供应没有受到俄罗斯亚洲销售的影响。欧洲石油需求受到经济逆风的打击，欧洲以外的需求仍然强劲。沙特和伊朗的协议将加强地区稳定，并对全球石油市场产生积极影响。此外，美国钻井公司连续第四周削减石油和天然气钻井，也推动了油价反弹。在过去8个月里，石油钻井平台数量一直在稳步增加，但随着原油价格从2022年初的高点下跌，美国钻井公司减少钻井平台数。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至3月10日当周，原油钻井总数减少2座至590座，预期为591座；天然气钻井总数减少1座至153座，预期为152座；原油和天然气钻井平台总数减少3座至743座，预期为743座。美元指数美元指数周五小幅低开但回补缺口后自105.352水平再度走低，并在好坏参半的非农就业报告的打压下，跌破105.00心理关口，大幅下挫至2月22日以来新低约104.039水平，连续两天收跌。虽然美国就业增加人数好于预期，但失业率意外上升和工资增长低于预期，这迫使投资者降低对美联储更为激进的紧缩政策的预期。市场目前预期，在即将于3月21-22日召开的FOMC会议上，加息25个基点的可能性更大，而不是就业报告公布前的50个基点。此外，美国当局公布了遏制金融危机的计划，有关硅谷银行(SVB)和最大加密货币银行Signature Bank(SBNY)的担忧有所缓解，也削弱了美元的避险需求。美国财政部、美联储和联邦存款保险公司(FDIC)采取了联合行动，以遏制来自硅谷银行(SVB)和Signature Bank的金融危机。“硅谷银行和Signature Bank的所有储户都将得到充分保护，”有关部门在一份联合声明中表示。美国劳工统计局周五公布的数据显示，2月份非农就业人数增加31.1万，远高于市场预期的20.5万，而1月份新增就业人数由51.7万下修为50.4万。就业报告的进一步细节显示，劳动参与率从1月份的62.4%小幅升至62.5%。此外，失业率上升至3.6%，而平均时薪同比增幅由上月的4.4%升至4.6%。美国2月份就业岗位稳步增加，这可能会确保美联储将在更长时间内加息，尽管工资通胀显示出降温迹象。就业人数增幅超过预期，表明1月份就业人数激增并非偶然。美国劳动力市场依然紧张，尽管科技行业高调裁员，但初请失业金人数仍然很低。本周公布的数据显示，每个失业人员对应1.9个职位空缺。而美联储褐皮书也显示，2月份劳动力市场依然“坚挺”。此外，上个月美国家庭对劳动力市场的看法也相当乐观。技术分析美国原油日图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14和20均线看跌；随机指标走低。 1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在75.00-78.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月13日高点77.20，突破后将上探3月8日高点77.70，然后是3月9日高点78.00和2月9日高点78.80，以及3月5日低点79.30和3月3日高点79.85；而下方支持留意3月8日低点76.10，跌破后将下探3月9日低点75.30，然后是2月27日低点75.00和2月6日高点74.60，以及2月24日低点74.05和2月22日低点73.80。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线持平；随机指标走高。 4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨靠近；14和20均线看跌；随机指标持平。 1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在81.05-83.95区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月7日低点82.80，突破将上探3月13日高83.30，然后是3月8日高点83.55和2月28日高点83.95，以及3月6日低点84.30和3月2日高点85.05；而下方支持留意3月8日低点82.05，跌破将下探3月9日低点81.40,然后是2月24日低点81.05和3月10日低点80.70，以及2月23日低点80.40和1月5日高点79.95。周五关注：美国短期国债拍卖 2023-03-13
兴业投资2023-03-13
HYCM兴业投资原油周评：全球经济增长前景黯淡，布油上周暴跌
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原油需求，国际油价上周承压走低。不过，俄罗斯石油和精炼产品出口中断的担忧、美国能源信息署（EIA）上调今年原油需求预测、OPEC+将维持当前产量、美国原油库存和活跃钻井平台数据下降，加之美国薪资通胀放缓，缓解美联储大幅加息忧虑，推动油价缩窄周内跌幅。截至收盘，美国WTI 4月原油期货整周累计下跌2.9％，收报77.06美元/桶，当周最高触及80.92美元/桶，最低跌至74.76美元/桶。布伦特5月原油期货整周累计下跌3.78％，收报82.62美元/桶，当周最高触及86.71美元/桶，最低跌至80.69美元/桶。　　中国政府在全国人民代表大会上确定2023年的经济增长目标为5％，低于市场预期的6.0％，表明中国今年不会推出大规模刺激措施，而是着眼于经济增长的长期可持续性。这一度打击了市场情绪，令原油等风险资产受挫。同时，中国公布的贸易帐数据良莠不齐和消费者价格指数（CPI）与生产者价格指数（PPI）数据疲软，市场对中国燃料需求强劲复苏的乐观情绪大幅减弱。中国1月和2月的原油进口出现收缩，这在更大程度上掩盖了供应担忧。中国通胀数据（CPI和PPI）表明政府在取消疫情控制的同时，未能像承诺的那样扩大内需。　　在感觉到全球第二大经济体的经济前景疲软之后，全球第一大经济体美国的经济前景看起来也令人沮丧。美国上周申请失业救济人数激增11％，这是五个月来最大的涨幅。而2月份的裁员计划同比也增长了两倍。此外，由于美国通胀预期将有所抬头，人们普遍预期美联储将继续加息，这将进一步拖累经济增长。此外，美国总统拜登提议将公司税从21％提高到28％，打击了市场风险情绪。拜登希望对亿万富翁征收25％的税，并对富有的投资者征收高额税款。　　与此同时，美联储主席鲍威尔在美国国会就半年度货币政策作证时发表了鹰派言论，加剧了油价跌势。鲍威尔在证词中指出，美联储需要在此前预测的基础上加息。如果即将公布的数据稳定，美国央行将准备大幅加息。此言论引发越来越多的人接受美联储将继续收紧货币政策，并在更长时间内保持较高的利率，这将加剧经济放缓并影响原油需求。　　然而，由于行业高管对市场闲置产能有限以及俄罗斯供应的不确定性表示担忧，同时最大原油进口国中国需求复苏希望、以及亚洲和中东的新炼油产能正在提升鼓舞，也限制了油价下行空间。雪佛龙首席执行官Mike Wirth说，装载俄罗斯原油和油品的船只现在必须走更远的距离才能到达不受制裁的市场，而石油库存和富余供应有限，这使得全球市场容易受到任何供应意外中断的影响。挪威能源业巨头Equinor首席执行官Anders Opedal表示，可用的闲置产能非常少，因此供应出现微小变化都会产生冲击。自俄罗斯入侵乌克兰并切断区域供应以来，欧洲面临的天然气供应不确定性将在2024年甚至2025年继续存在。在克里姆林宫上个月威胁减少50万桶/日的原油供应后，全球原油供应也可能从3月起开始趋紧。　　在休斯顿举行的CERAWeek能源会议上，石油官员讨论了供应的紧张程度。安哥拉石油和天然气负责人表示，OPEC不必提高产量来弥补俄罗斯每天50万桶的减产。科威特石油公司也表示，没有迹象显示OPEC将改变产量。同时阿尔及利亚能源部长表示，阿尔及利亚认为石油市场目前处于平衡状态，我们尚未准备表示OPEC是否需要增加产量。　　OPEC秘书长盖斯周二表示，OPEC预计今年石油需求将增加230万桶/日，主要是受亚洲需求的推动。预计2023年中国石油需求将增加60万桶/日。OPEC当前正致力于保持原油价格稳定，避免市场过度波动。OPEC在2020年的减产行动使石油世界免于崩溃。　　与此同时，美国能源信息署（EIA）上调今年原油需求预测，为油价提供一些支撑。EIA在周二公布的短期能源展望月度报告中指出，2023年全球原油需求增速预期为148万桶/日，此前预计为111万桶/日；2024年全球原油需求增速预期为178万桶/日，此前预计为179万桶/日；预计2023年美国原油需求增速为17.00万桶/日，此前为-3.00万桶/日；预计2024年美国原油需求增速为31.00万桶/日，此前为29.00万桶/日。　　美国原油意外下降，表明需求有所回暖，也给油价带来一些支持。美国原油库存减少，但成品油库存增加，这对油价的影响相对有限。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至3月3日当周，API原油库存减少383.5万桶至4.586亿桶，前值增加620.3万桶，预期减少30.8万桶；汽油库存增加184万桶，前值减少177.4万桶，预期减少193.1万桶；精炼油库存增加192.7万桶，前值减少34.1万桶，预期减少131.3万桶；库欣原油库存增加2.4万桶，前值增加48.3万桶。美国能源信息署（EIA）最新数据显示，截至3月3日当周，美国原油库存减少169.4万桶至4.775亿桶，录得2022年12月16日当周以来最大降幅，结束此前连续10周的增加趋势，预期增加39.5万桶，前值增加116.5万桶；汽油库存减少113.4万桶，预期减少186.3万桶，前值减少87.4万桶；精炼油库存增加13.8万桶，预期减少131.3万桶，前值增加17.9万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存减少89万桶，前值增加30.7万桶。美国上周战略石油储备（SPR）库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量减少10万桶至1220万桶/日。　　美国上周公布的2月非农就业报告重新点燃了通胀缓和的希望，因为有迹象表明被新冠疫情破坏的劳动力市场正在恢复正常，美联储可能没有那么多理由像一些人认为的那样激进或大幅加息。美国经济在2月份增加了大量的就业机会，但薪资通胀增长放缓，失业率上升，这表明劳动力市场出现了一些松动，并促使金融市场降低美联储本月加息50个基点的押注。这反过来拖累美元指数延续其自逾三个月高点回落，并跌至近三周低点，也推动油价反弹，因美元走软对持有非美货币的原油买家而言更加便宜。　　此外，美国钻井公司连续第四周削减石油和天然气钻井，也推动了油价反弹。在过去8个月里，石油钻井平台数量一直在稳步增加，但随着原油价格从2022年初的高点下跌，美国钻井公司减少钻井平台数。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）最新数据显示，截至3月10日当周，原油钻井总数减少2座至590座，预期为591座；天然气钻井总数减少1座至153座，预期为152座；原油和天然气钻井平台总数减少3座至743座，预期为743座。　　展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二欧佩克（OPEC）和周三国际能源署（IEA）公布的短期能源展望月度报告，OPEC月报看点集中在各成员国减产协议的执行情况，而IEA月报关注全球原油需求展望。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，各能源机构可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，油价料面临进一步上行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：2月NFIB小型企业信心指数、2月消费者价格指数（CPI）、3月纽约联储制造业指数、2月生产者价格指数（PPI）、2月零售销售、3月NAHB房产市场指数、2月营建许可、2月新屋开工、每周申请失业金人数、3月费城联储制造业指数、2月工业产出和3月密歇根大学消费者信心指数初值。在下周FOMC会议之前，美联储将处于一段噤声期。在去年12月份加息50个基点之后，美联储又在2月份加息25个基点，人们一直在讨论美联储在2月份下调加息步伐的做法是否正确。自从加息25个基点以来，美国经济数据表现强劲，1月份零售销售飙升3％，美国就业增长也显示出今年开局强劲。与鲍威尔在上次新闻发布会上鼓励的反通胀叙事相比，通胀指标也有所上升。虽然1月份的总体通胀率从6.5％降至6.4％，但市场一直预期会有更大的下降，核心通胀也回升至5.6％。由于这些数据被公布，随后的通胀指标被调高，12月份的PPI也被调高，这意味着2月核心PPI从1月份的4.9％上升到5.4％。本周的2月份CPI数据预计将再次放缓，同比涨幅从6.4％降至6％，核心CPI同比涨幅将从5.6％降至5.4％。由于市场预期美联储下周将再次加息25个基点，周二的CPI数据以及周三的PPI数据很可能会决定美联储在未来几个月是否还会加息2或3次。在目睹了美国消费者在去年年底的紧缩，连续两个月下降超过1％之后，人们曾预期1月份的支出将出现反弹，尤其是考虑到几天前的就业报告的强势。但没人预料到的是，随着美国消费者强势反弹，美国经济增长了3％。即使是用来计算GDP贡献的对照组指标也上升了1.7％，这意味着消费者的反弹是广泛的。最大的问题是，这种情况是否会持续到2月份，如果是的话，这将对美联储的政策指导产生重大影响，下周美联储将开会决定其前瞻性指导，以及进一步加息的点阵图指导轨迹。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至3月4日当周，首次申请失业救济金人数为21.1万，达到2022年12月24日当周以来新高，高于市场预期的19.5万，此前一周数据为19万。而截至2月25日当周续请失业救济金人数为171.8万，比前一周的修订水平增加了6.9万。美国上周初请失业金人数创五个月来最大增幅，但仍然远远低于30万人这种与经济衰退相关的水平，基本趋势仍与劳动力市场吃紧的状况相一致。不过，高于预期的失业人数缓解了市场对就业市场火热，并推动美联储转向鹰派的担忧。央行动态方面：由于美联储将于3月21-22日举行货币政策会议，在此之前的十个交易日，禁止美联储官员就货币政策发表评论，即所谓的静默期。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。　　技术面上看，美油周图保利加通道收敛，油价在中轨下方发展，14和20周均线看跌，慢步随机指标走高。K线图收长上下影阴，表明下方有逢低买盘，但上方抛压强劲，鉴于技术指标转坏，预计油价本周可能震荡走低。支撑分别位于75.40、74.20、73.00，阻力依次是77.60、78.80、80.00。　　布油周图保利加通道收敛，油价在中轨下方发展，14和20周均线看跌，慢步随机指标转跌。K线图收长上下影阴，表明下方有逢低买盘，但上方抛压强劲，鉴于技术指标转坏，预计油价本周可能震荡走低。支撑分别位于81.40、80.20、79.00，阻力依次是83.60、84.80、86.00。
金融界2023-03-13
HYCM兴业投资原油日评：大幅加息担忧缓解，国际油价周五反弹
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汽油出货量创下历史新高，原因是在欧盟对俄罗斯石油产品禁令生效后，交易商改变了货物的出货路线。根据Refinitiv航运数据和路透计算，2月俄罗斯对土耳其的柴油和汽油出口可能达到创纪录的100万吨。贸易商表示，在俄罗斯柴油进口大增后，土耳其似乎可能会增加自己生产的柴油的出口　　然而，美国周五公布的非农就业报告重新点燃了通胀缓和的希望，因为有迹象表明被新冠疫情破坏的劳动力市场正在恢复正常，美联储可能没有那么多理由像一些人认为的那样激进或大幅加息。美国经济在2月份增加了大量的就业机会，但薪资通胀增长放缓，失业率上升，这表明劳动力市场出现了一些松动，并促使金融市场降低美联储本月加息50个基点的押注。　　主要能源机构看好今年原油需求前景，也支撑了油价。摩根大通预计航空燃料将为全球220万桶/日的石油需求增长贡献60％（130万桶/日）；整体而言，2023年亚洲将占全球石油需求增长的近60％，高于2022年的-3％。同时，沙特阿美首席执行官纳赛尔表示，对原油市场持谨慎乐观态度，认为中国的需求会增加。预计到2023年底，石油需求将增至近1.02亿桶/日。公司对亚洲主要市场的原油供应没有受到俄罗斯亚洲销售的影响。欧洲石油需求受到经济逆风的打击，欧洲以外的需求仍然强劲。沙特和伊朗的协议将加强地区稳定，并对全球石油市场产生积极影响。　　此外，美国钻井公司连续第四周削减石油和天然气钻井，也推动了油价反弹。在过去8个月里，石油钻井平台数量一直在稳步增加，但随着原油价格从2022年初的高点下跌，美国钻井公司减少钻井平台数。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯（Baker Hughes）最新数据显示，截至3月10日当周，原油钻井总数减少2座至590座，预期为591座；天然气钻井总数减少1座至153座，预期为152座；原油和天然气钻井平台总数减少3座至743座，预期为743座。　　美元指数　　美元指数周五小幅低开但回补缺口后自105.352水平再度走低，并在好坏参半的非农就业报告的打压下，跌破105.00心理关口，大幅下挫至2月22日以来新低约104.039水平，连续两天收跌。虽然美国就业增加人数好于预期，但失业率意外上升和工资增长低于预期，这迫使投资者降低对美联储更为激进的紧缩政策的预期。市场目前预期，在即将于3月21-22日召开的FOMC会议上，加息25个基点的可能性更大，而不是就业报告公布前的50个基点。　　此外，美国当局公布了遏制金融危机的计划，有关硅谷银行（SVB）和最大加密货币银行Signature Bank（SBNY）的担忧有所缓解，也削弱了美元的避险需求。美国财政部、美联储和联邦存款保险公司（FDIC）采取了联合行动，以遏制来自硅谷银行（SVB）和Signature Bank的金融危机。“硅谷银行和Signature Bank的所有储户都将得到充分保护，”有关部门在一份联合声明中表示。　　美国劳工统计局周五公布的数据显示，2月份非农就业人数增加31.1万，远高于市场预期的20.5万，而1月份新增就业人数由51.7万下修为50.4万。就业报告的进一步细节显示，劳动参与率从1月份的62.4％小幅升至62.5％。此外，失业率上升至3.6％，而平均时薪同比增幅由上月的4.4％升至4.6％。美国2月份就业岗位稳步增加，这可能会确保美联储将在更长时间内加息，尽管工资通胀显示出降温迹象。就业人数增幅超过预期，表明1月份就业人数激增并非偶然。美国劳动力市场依然紧张，尽管科技行业高调裁员，但初请失业金人数仍然很低。本周公布的数据显示，每个失业人员对应1.9个职位空缺。而美联储褐皮书也显示，2月份劳动力市场依然“坚挺”。此外，上个月美国家庭对劳动力市场的看法也相当乐观。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落；14和20均线看跌；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在75.00-78.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月13日高点77.20，突破后将上探3月8日高点77.70，然后是3月9日高点78.00和2月9日高点78.80，以及3月5日低点79.30和3月3日高点79.85；而下方支持留意3月8日低点76.10，跌破后将下探3月9日低点75.30，然后是2月27日低点75.00和2月6日高点74.60，以及2月24日低点74.05和2月22日低点73.80。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20日均线持平；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道收敛，油价向中轨靠近；14和20均线看跌；随机指标持平。　　1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在81.05-83.95区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月7日低点82.80，突破将上探3月13日高83.30，然后是3月8日高点83.55和2月28日高点83.95，以及3月6日低点84.30和3月2日高点85.05；而下方支持留意3月8日低点82.05，跌破将下探3月9日低点81.40，然后是2月24日低点81.05和3月10日低点80.70，以及2月23日低点80.40和1月5日高点79.95。　　周五关注：　　美国短期国债拍卖
金融界2023-03-13
张彦溱:强势反弹不要慌，下周重点关注高空阻力布局中长线空单
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一些大宗商品交易商消除对航运价格受限的俄罗斯石油的担忧，表明可能会有更多俄罗斯石油流入市场。因为交易商对美联储频繁和更大幅加息保持警惕，对全球经济衰退的担忧有所增加，全球股市普遍走弱，对油价产生拖累。　　下周原油最新行情走势分析：　　原油依旧没有摆脱震荡，本周收阴，并且收线实体也没下破。所以下周不排除再收个阳线，倾向低多操作。周线支撑75.6附近，阻力80附近，可以考虑高空低多。日线周五74.7企稳拉升，长影阳线报收，周初倾向先涨。支撑76.1附近，日内多空分水，不破可以先多。如果行情震荡，会给到75.3附近做多的位置，上方目标先看77.4破位看1美金以上。　　本文由张彦溱供稿，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，仅供参考，风险自担，转载请注明出处。【以上观点，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎】
张彦溱2023-03-12
兴业投资：鹰派证词打压市场情绪，美油周二暴跌
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延续此前升势，达到近6周高点，主要受到俄罗斯石油和精炼产品出口中断的担忧的提振，但由于中国良莠不齐的贸易帐数据，以及美联储主席鲍威尔在美国参议院发表鹰派言论，引发市场越发押注美联储将大幅加息，此举将拖累经济增长并削弱原油需求，加之美元全线大幅上涨，令油价自多周高点大幅下挫约4%。截止美国收盘，美国原油4月期货收跌3.58美元，或4.43%，报77.21美元/桶，盘中最高触及80.92美元/桶，最低跌至77.04美元/桶；布伦特原油5月期货收跌3.18美元，或3.69%，报83.05美元/桶，盘中最高触及86.71美元/桶，最低跌至82.81美元/桶。由于行业高管对市场闲置产能有限以及俄罗斯供应的不确定性表示担忧，同时最大原油进口国中国需求复苏希望、以及亚洲和中东的新炼油产能正在提升鼓舞，国际油价周二早盘创逾1个月新高。澳洲联邦银行(CBA)分析师Vivek Dhar在报告中表示，“供应疑虑推动了隔夜油价上涨，可能是因为雪佛龙首席执行官说了石油市场‘没有太多闲置产能’。2023年的关键未知因素将是俄罗斯石油和成品油出口受阻。”同时，雪佛龙首席执行官Mike Wirth说，装载俄罗斯原油和油品的船只现在必须走更远的距离才能到达不受制裁的市场，而石油库存和富余供应有限，这使得全球市场容易受到任何供应意外中断的影响。 OPEC秘书长盖斯周二表示，OPEC预计今年石油需求将增加230万桶/日，主要是受亚洲需求的推动。预计2023年中国石油需求将增加60万桶/日。OPEC当前正致力于保持原油价格稳定，避免市场过度波动。OPEC在2020年的减产行动使石油世界免于崩溃。哈萨克斯坦能源部长表示，石油价格波动将取决于俄乌冲突的局势如何演变。对于我们来说，65美元是合理的价格；预计到2024年底，跨里海石油运输将达到满负荷运行。此外，美国能源信息署(EIA)上调今年原油需求预测，为油价提供一些支撑。EIA在周二公布的短期能源展望月度报告中指出，2023年全球原油需求增速预期为148万桶/日，此前预计为111万桶/日；2024年全球原油需求增速预期为178万桶/日，此前预计为179万桶/日；预计2023年美国原油需求增速为17.00万桶/日，此前为-3.00万桶/日；预计2024年美国原油需求增速为31.00万桶/日，此前为29.00万桶/日；预计2023年美国原油产量将增加56.00万桶/日，此前为59.00万桶/日；预计2024年美国原油产量将增加19.00万桶/日，此前为16.00万桶/日；预计2023年WTI原油价格为77.10美元，此前预期为77.84；预计2024年WTI原油价格为72.20美元，此前预期为72.80；预计2023年布伦特价格为82.95美元/桶，此前预期为83.63美元/桶。预计2024年布伦特价格为77.57美元/桶，此前预期为77.57美元/桶。然而，随着良莠不齐的中国贸易帐数据出炉后，市场对中国燃料需求强劲复苏的乐观情绪减弱，原油价格周二从1月底以来的最高水平回落。事实上，今天早些时候公布的数据显示，中国1月和2月的原油进口出现收缩，这在更大程度上掩盖了供应担忧，并对原油价格造成了压力。来自中国的最新贸易数据显示，由于炼油商在农历新年假期前放松采购，年初中国原油进口仍然疲软。1月和2月，石油进口量同比下降1.3%，至8410万吨（1044万桶/日）。就精炼产品而言，今年前两个月，该国燃料出口年环比增长74%，至12.7公吨，而进口年环比仅增长约14%，至5.3公吨。俄罗斯精炼产品的供应限制似乎支持了对中国燃料产品的需求。展望未来，随着工业活动回暖和炼油商重建库存，中国原油进口可能在下一季度恢复。与此同时，美联储主席鲍威尔周二在美国参议院就半年度货币政策作证时发表了鹰派言论，加剧了油价跌势。鲍威尔在证词中指出，美联储需要在此前预测的基础上加息。如果即将公布的数据稳定，美国央行将准备大幅加息。此言论引发越来越多的人接受美联储将继续收紧货币政策，并在更长时间内保持较高的利率，这将加剧经济放缓并影响原油需求。加息的负面影响即将达到顶峰，多数发达经济体将陷入衰退。凯投宏观的高级全球经济学家西蒙•麦克亚当在一份报告中表示，发达经济体的央行已经迅速提高了利率，但加息带来的大部分拖累(或许有三分之二)尚未显现。他表示：“我们最乐观的猜测是，加息的负面影响将在今年年中左右达到顶峰。”麦克亚当说，紧缩的货币政策将使大多数发达经济体陷入温和衰退。他说，“除非潜在的通货膨胀意外地自行回落到2%，否则发达经济体无法逃避需求疲软。”“因此，风险倾向于利率在更长时间内保持在较高水平，而不是未来一年经济增长最终会好于预期。” 在美联储将继续大幅加息的背景下，美元全线走强，美元指数上涨逾1%，达到105.597，美国国债收益率(以2年期国债为主)突破5%关口，也给油价施加额外下行压力，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵。美国原油库存减少，但成品油库存增加，这对油价的影响相对有限。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至3月3日当周，API原油库存减少383.5万桶至4.586亿桶，前值增加620.3万桶，预期减少30.8万桶；汽油库存增加184万桶，前值减少177.4万桶，预期减少193.1万桶；精炼油库存增加192.7万桶，前值减少34.1万桶，预期减少131.3万桶；库欣原油库存增加2.4万桶，前值增加48.3万桶。接下来，市场焦点将转向美国能源信息署(EIA)的每周原油库存报告。预计截至3月3日当周，EIA原油库存将减少30.8万桶，此前一周增加116.5万桶。若库存减少，料减缓油价下行压力。除此之外，市场主要的注意力将集中在围绕经济衰退的议论、地缘政治紧张局势等相关的消息。美元指数美元指数周二小幅跳空低开并触及104.123多日低点后企稳回升，并在美联储主席鹰派言论的支撑下，强势突破105.00心理关口，达到105.654的三个月高点，创下2022年10月初以来的最大涨幅。鲍威尔的鹰派表现令市场感到意外，并支撑了人们对美联储3月份加息50个基点的押注。此外，10年期和2年期债券息差出现40年来最大的收益率曲线倒挂，反映了经济衰退，这反过来又支撑了美元的避险需求。美联储主席鲍威尔周二在美国参议院银行委员会、住房和城市事务委员会作半年度货币政策报告证词时表示，如果所有即将公布的数据都表明有必要加快收紧，我们准备加快加息步伐。最终利率水平可能高于此前预期。将继续根据即将公布的全部数据以及对增长和通胀前景的影响，逐次会议做出决定。1月份整体数据的一些强劲可能反映了反常的温暖天气。要让通胀率回落至2%，就需要降低除住房外的核心服务业的通胀率，而且劳动力市场很可能会出现一些疲软。持续提高政策利率可能是适当的，这样才能采取足够严格的立场，让通胀随着时间的推移回到2%。让通胀回落还有很长的路要走，道路可能会很坎坷。我们仍将坚持到底，直到任务完成。很难证明我们已经过度紧缩了。我们需要继续实施收紧的货币政策，我们非常注意收紧政策滞后的问题。接下来，美联储主席鲍威尔的第二轮证词可能不会太有趣，但也不会被忽视，而美国ADP就业变化，即周五美国非农就业(NFP)的早期信号，将受到更密切的关注，以确定美元指数的明确方向。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价大幅下挫至中轨；14日均线看涨，20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标自超卖区回升。 1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在75.80-79.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月1日高点77.80，突破后将上探3月6日低点78.30，然后是2月9日高点78.80和3月5日低点79.30，以及3月3日高点79.85和2月10日高点80.30；而下方支持留意3月7日低点77.05，跌破后将下探2月27日高点76.80，然后是2月20日低点76.30和3月3日低点75.80，以及2月27日低点75.00和2月6日高点74.60。布伦特原油日图：保利加通道下滑，油价跌穿中轨；14和20日均线看跌；随机指标走低。 4小时图：保利加通道扩散，油价自下轨回升；14和20均线看跌；随机指标自超卖区回升。 1小时图：保利加通下滑，油价向中轨回升；14和20小时均线看跌；随机指标走高。综述：预计日内油价将在81.80-85.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月2日高点83.80，突破将上探3月6日低点84.30，然后是3月2日高点85.05和3月3日高点85.95，以及3月6日高点86.30和3月7日高点86.70；而下方支持留意3月7日低点82.80，跌破将下探3月3日低点82.35，然后是2月27日低点81.70和2月6日高点81.40，以及2月24日低点81.05和2月23日低点80.40。周三关注：美国2月ADP就业人数变动美国1月贸易帐美国1月JOLTs职位空缺美国EIA每周原油库存变动里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话美联储主席鲍威尔半年度货币政策证词美联储公布经济状况褐皮书 2023-03-08
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