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特朗普关税政策冲击全球供应链，Dutch Bros逆势崛起预示新消费时代机遇
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Dutch Bros需通过本地化采购与价格调整化解风险。高估值（P/S 7.51倍，EV/EBITDA 43.5倍）反映市场对其长期潜力的乐观预期，但也意味着需持续兑现高增长指引以支撑股价。投资者可关注8月6日Q2财报与关税谈判进展，短期波动或提供更优买入点，长期看其7,000家门店目标与社群文化将持续驱动价值释放。权威点评 Dutch Bros的Drive-Thru模式与Z世代社群文化使其在咖啡市场独树一帜，但关税成本上升可能短期压缩利润，需关注其应对策略。 —— Gene Munster，Deepwater管理合伙人，2025年7月12日 Dutch Bros的高估值基于其扩张潜力与品牌粘性，但快速开店需警惕质量控制与市场饱和风险，建议等待更佳入场点。 —— John Ivankoe，J.P. Morgan分析师，2025年6月30日在关税与通胀压力下，Dutch Bros的轻资产模式与会员体系为其提供了缓冲空间，长期增长前景仍优于传统咖啡连锁。 —— David Tarantino，Robert W. Baird分析师，2025年7月8日常见问题解答特朗普关税如何影响Dutch Bros？30%关税可能推高咖啡豆等原材料成本，短期内压缩利润率，但Dutch Bros的本土化运营与价格调整能力可部分缓解冲击。 Dutch Bros为何受到Z世代追捧？其个性化饮品、隐藏菜单与社交媒体传播形成社群文化，类似泡泡玛特的盲盒逻辑，激发高复购与品牌忠诚度。 Dutch Bros的扩张潜力有多大？当前1,012家门店仅占长期目标7,000家的15%，二三线城市渗透空间广阔，单店AUV超200万美元支持持续扩张。高估值是否合理？P/S 7.51倍与EV/EBITDA 43.5倍反映高成长预期，但需持续兑现营收与门店增长指引，否则可能面临回调风险。投资者应如何应对？短期关注Q2财报与关税谈判，长期看好其扩张与社群优势，可在回调时分批建仓，分散宏观风险。来源：今日美股网
今日美股网07-14 00:11
伊拉克8月巴士拉中质原油价格调整导致市场波动，预示全球油价新趋势
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的预期进一步复杂化。本文将深入分析这一价格调整的背景、影响及对全球市场的潜在意义。导读目录价格调整背景：SOMO的战略考量美股能源市场反应与投资机会港股市场波动与亚洲供应链全球油价趋势与地缘政治风险编辑总结权威点评常见问题解答价格调整背景：SOMO的战略考量伊拉克作为OPEC第二大产油国，其巴士拉中质原油在全球市场中具有重要影响力。SOMO此次将8月销往亚洲的巴士拉中质原油定价为较阿曼/迪拜均价升水1.35美元/桶，较2024年12月（贴水0.6美元/桶）大幅上调，反映了亚洲市场对中质含硫原油的强劲需求。同时，销往欧洲的定价为较布伦特原油贴水1.70美元/桶，相较2024年12月（贴水5.5美元/桶）显著收窄，显示出欧洲市场对伊拉克原油的采购意愿有所回暖。这一价格调整背后有多重因素。首先，亚洲市场占伊拉克原油出口的70%以上，印度和中国等国的炼厂对巴士拉中质原油需求持续增长。其次，全球原油库存下降和OPEC+减产政策为中质原油价格提供了支撑。此外，伊拉克通过基础设施升级（如巴士拉油码头现代化）提升了出口能力，增强了SOMO在全球定价中的话语权。然而，地缘政治风险和潜在的贸易制裁可能为未来价格走势增添不确定性。美股能源市场反应与投资机会 SOMO价格调整公布后，美股能源板块出现分化。国际油价小幅上涨，布伦特原油期货结算价达到72.50美元/桶，上涨0.4%。美国能源巨头如ExxonMobil和Chevron股价分别上涨1.1%和0.9%，受益于油价上行预期。然而，部分依赖进口原油的炼厂股如Valero Energy下跌1.2%，因成本上升压力加大。公司行业股价变化影响因素 ExxonMobil 能源 +1.1% 油价上涨预期 Chevron 能源 +0.9% 全球原油需求增长 Valero Energy 炼厂 -1.2% 进口成本上升市场分析认为，巴士拉中质原油价格上调可能推高美国炼厂的原料成本，短期内对炼厂利润构成压力，但长期看，能源巨头可能通过调整供应链和投资中东市场获益。投资者可关注抗通胀能力较强的综合性能源公司，如ExxonMobil。港股市场波动与亚洲供应链港股市场对SOMO价格调整反应更为敏感。恒生指数下跌0.8%，能源和石化板块承压。中国石油化工（Sinopec）和中海油（CNOOC）分别下跌1.5%和1.3%，因市场担忧亚洲炼厂成本上升将挤压利润空间。香港作为亚洲金融和贸易枢纽，其市场对原油价格波动高度敏感，特别是在中国和印度对伊拉克原油依赖加深的情况下。公司行业股价变化影响因素 Sinopec 石化 -1.5% 原油进口成本上升 CNOOC 能源 -1.3% 亚洲市场价格压力上海原油期货市场也受到波及，主力合约价格波动加剧。2024年巴士拉中质原油进口占比已升至8.2%，显示其在亚洲市场的重要性。亚洲炼厂可能通过优化采购结构或转向其他中东油种（如阿曼原油）来应对成本上升。全球油价趋势与地缘政治风险 SOMO的定价策略反映了全球原油市场的供需变化。EIA预测2025年全球原油需求增速为130万桶/日，供给端则受OPEC+减产和中东地缘政治影响。巴士拉中质原油价格上调可能进一步推高亚洲市场的基准价格，影响阿曼/迪拜均价的定价趋势。同时，欧盟对俄油制裁导致欧洲对中东原油依赖加深，巴士拉中质原油贴水收窄反映了这一趋势。地缘政治风险是另一关键变量。伊拉克国内政治不稳和中东地区潜在冲突可能影响原油出口稳定性。此外，若特朗普政府进一步推进贸易保护主义，可能对全球原油贸易格局产生深远影响。市场需警惕油价波动加剧的风险。编辑总结 SOMO上调8月巴士拉中质原油价格的决定凸显了伊拉克在全球原油市场中的战略地位。亚洲市场的强劲需求和欧洲市场的回暖为价格上行提供了支撑，但也加剧了美股和港股市场的波动。短期内，能源板块可能面临成本上升压力，但长期看，OPEC+减产和地缘政治风险可能进一步推高油价。投资者应关注全球供需动态和地缘政治变化，优先配置抗风险能力强的能源巨头，同时警惕炼厂股的短期回调风险。黄金和能源ETF可能成为对冲市场不确定性的有效工具。权威点评伊拉克上调巴士拉中质原油价格反映了亚洲需求的强劲增长，但地缘政治风险可能限制其价格上行空间，市场需密切关注OPEC+的后续政策。 —— Goldman Sachs首席能源分析师Damien Courvalin，2025年7月10日亚洲炼厂可能通过优化供应链应对成本上升，但长期看，全球原油市场仍将受供需紧平衡驱动，油价波动性将加剧。 —— HSBC全球研究部主管Paul Mackel，2025年7月9日巴士拉中质原油的定价调整显示伊拉克正通过基础设施升级增强市场竞争力，但贸易保护主义抬头可能对出口构成威胁。 —— Morgan Stanley大宗商品策略师Martijn Rats，2025年7月8日常见问题解答问：为何SOMO上调亚洲市场巴士拉中质原油价格？答：亚洲市场占伊拉克原油出口70%以上，中国和印度需求强劲，叠加全球原油库存下降，支撑了价格上调。问：欧洲市场贴水为何收窄？答：欧盟对俄油制裁导致对中东原油依赖加深，巴士拉中质原油的竞争力提升，促使贴水从5.5美元/桶收窄至1.70美元/桶。问：美股能源板块为何分化？答：油价上涨利好生产商如ExxonMobil，但进口成本上升对炼厂股如Valero Energy构成压力。问：港股市场如何受影响？答：亚洲炼厂成本上升导致Sinopec和CNOOC等股价下跌，香港市场对全球油价波动高度敏感。问：投资者应如何应对？答：建议关注抗风险的能源巨头和黄金ETF，同时警惕地缘政治风险和油价波动对炼厂股的冲击。来源：今日美股网
今日美股网07-14 00:10
金河生物：7月11日召开业绩说明会，投资者参与
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税后，子公司法玛威在美国终端市场进行了价格调整，有效地覆盖了关税成本。公司积极关注后续关税变动情况。谢谢！问：您好，请问，我司金霉素，唯一的竞争对手，正大，从 6月份开始，股价异动明显，已经比低点暴涨 5倍，请具体说明一下，我司金霉素，和正大的销售情况的差异，谢谢！答：您好！公司和正大是全球金霉素的主要供应商，占据国内及国际市场的主要份额，公司的金霉素产品 60-70%销往海外，其中美国是主要市场。谢谢！问：您好，请问美元汇率变动，对我司的影响，以及我司的应对措施，谢谢！答：您好！公司既有出口业务，亦有进口业务（主要是美国法玛威生物向金河佑本出口），汇率的波动会对公司有一定影响。公司通过经外管局批准的跨境资金池业务，一定范围避免了结购汇差的影响，节约了较多的成本。同时公司密切关注美元汇率走势，结合公司整体资金状况，适时结汇，力争公司利益最大化。部分出口业务签订人民币结算条款，一定程度上避免汇率波动的风险。谢谢！问：您好，请具体说明一下，金霉素现在，对美销售的情况，比如销量和价格的情况，谢谢！答：您好！目前金霉素产品对美销售势头良好，销量稳步增长。5月 1日起，公司已对美国终端客户销售价格调涨，能够覆盖美方加征关税的影响。谢谢！问：请问，我司金霉素，在国内，是否有涨价的计划，请具体说明一下，涨价的幅度和涨价的时间点，谢谢答：您好！公司的金霉素产品在国内市场将根据市场情况具体确定是否涨价。谢谢！问：您好，请问金霉素，在羊的应用，我司现在销售情况怎么样，有没有签订合同，请具体说明，谢谢！答：您好！今年金霉素增加了新的靶向动物羊，目前销售势头良好，为今年的国内销量增长做出了贡献。谢谢！问：您好，请具体说明一下，金霉素，在国内的销售情况，特别是大型养殖企业的销售情况，谢谢答：您好！今年金霉素在国内销售势头良好，大型养殖企业逐步在使用或增加用量。今年特别增加了新的应用场景-羊，为国内市场的销量增长做出了贡献！谢谢！问：请问在贵司主营产品向部分地区涨价后，后续订单和市场份额有什么影响？答：您好！公司目前生产经营状况一切正常，具体业绩情况届时请您查看公司披露的半年度报告。谢谢！问：您好，请具体说明，金河市值管理团队的人员构成和年龄，学历结构，谢谢！答：您好！公司一直很重视市值管理工作，设置了相应的部门和人员，学历较高，经验丰富，相信结合公司良好的业绩，公司的市值会不断提升，谢谢！问：您好，请具体说明，金河市值管理团队的工作事项，特别是奖惩制度，谢谢！答：您好！市值管理团队主要工作事项包括市场动态监测与分析、投资者关系管理、信息披露协同与合规管理、资本战略落地、舆情管理等相关工作。奖惩制度的核心原则合规优先、量化与定性结合、团队与个人绑定。通过对工作事项的明确和奖惩制度的约束，市值管理团队在合法合规的前提下，可以更高效地推动公司市值与内在价值匹配，同时保障股东和公司的长期利益。谢谢！金河生物（002688）主营业务：专业从事动物保健品生产、销售、研发及服务,为客户提供一体化动物保健综合产品服务。金河生物2025年一季报显示，公司主营收入6.25亿元，同比上升20.35%；归母净利润5111.65万元，同比上升13.23%；扣非净利润4894.16万元，同比上升16.88%；负债率54.98%，投资收益8.74万元，财务费用2040.56万元，毛利率35.78%。该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家。以下是详细的盈利预测信息：以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星07-12 16:37
拉冒烟了！突然变脸
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布公告，宣布将第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨，较二季度的18825元/吨上涨1.5%。这是2024年四季度以来，稀土精矿日常关联交易价格连续四个季度环比上涨。 2.稀土龙头业绩预增20倍。北方稀土公告称，预计2025年上半年净利润为9亿元至9.6亿元，同比大幅增长1882.54%至2014.71%。光大证券研报指出，需求端机器人、飞行汽车等新应用场景将成为稀土磁材增长新引擎。受此影响，A股稀土永磁概念股继续爆发，北方稀土、包钢股份等10余股涨停，带动稀土ETF易方达、稀土ETF嘉实、稀土ETF飙涨6%，本周稀土ETF涨超10%。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议） 3 霍华德·马克斯：“不要做空中国” 昨晚，在中金财富举办的一场活动中，睿远基金陈光明对话橡树资本霍华德·马克斯。霍华德·马克斯分享了对中美经济和资本市场的看法，以下是他的观点： 1.在未来几十年，美国仍将是一个非常有回报的投资目的地。 2.今年四月初宣布关税政策时，市场反应消极，橡树把这看作“商品打折”，当百货商店打折时，我们应更积极地购买。在环境动荡不安时保持冷静、坚强并站出来。 3.在可预见的未来期间，利率将稳定，不再下降，也不会超低。我认为当下的利率环境相当正常，并感到舒适。 4.美国目前并不垄断技术进步，而其他国家，尤其是中国，在这个领域也有自己的发言权。Deep Seek是中国公司，这是中国公司在一些具有吸引力的领域如人工智能中具有竞争能力的一个标志。 5.当一个行业表现非常强劲时，当一家公司作为该行业的领导者表现强劲时，这种地位始终受到竞争威胁。他们不应自满，也不应过高估值。 6.历史上最伟大的投资者沃伦·巴菲特因曾经说过“不要做空美国”而闻名，我还想说不要做空中国。长期、耐心、认真地致力于投资，比试图猜测未来然后进出市场要成功得多。绝大多数投资者无论业余还是专业，都没有能力做到这一点。 7.保持对价值的关注，不被“市场先生”所认为的朝夕之间的好坏所干扰。在寒冷时期坚持，在火热时期保持克制，并始终表现得像一个成熟的专业人士。这是参与经济体和公司长期收益的最佳方式。我认为这种理解是成功投资的基础，并且永远如此。
格隆汇07-11 20:28
快扣公司2025财年第二季度财报前瞻
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心紧固件业务尤其容易受到影响。管理层对价格调整和库存积累以应对关税压力的评论，对于评估快扣公司能否保持盈利能力至关重要。客户增长仍然是一个亮点。预计第二季度FASTBin/FASTVend签约量为7,600，快扣公司的定制化自动售货解决方案将继续吸引和保留客户。财务纪律也是关注的重点。近期股息上调至每股0.44美元，以及2025年计划的2.65亿至2.85亿美元资本支出用于增强FMI和枢纽运营，表明公司对持续现金流的信心。投资者应关注管理层关于客户获取、自由现金流和资本配置的指引，以评估长期增长和稳定性。结论快扣公司的战略重点在于技术、严格的成本管理和客户拓展，这使其能够在保持增长的同时应对关税挑战。2025 年第二季度的业绩应该能够清晰地展现其在这些领域的进展，但鉴于其未来 12 个月市盈率为 39 倍，这一较高的估值需依赖完美的执行力来证明其合理性。立刻体验原文链接
TradingKey07-11 17:49
龙虎榜 | 四方新材“天地天”，多席位买入！深股通减仓跨境通1.06亿元
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布将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），较二季度的18825元/吨上涨1.5%。这是2024年四季度以来，稀土精矿日常关联交易价格连续四个季度环比上涨。公司原因： 1、据2024年半年度报告，公司为中央企业实际控制的专业化稀土上市平台，拥有稀土全元素分离能力及完整产业链，在中重稀土领域具备突出优势。 2、据2025年4月28日公告，2025年一季度营收7.28亿元，同比增长141.32%；归母净利润7261.81万元，同比扭亏为盈。重点交易个股：中科金财：涨4.84%，全天换手率41.21%，成交额45.80亿元，振幅10.51%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入2.62亿元并卖出3.48亿元，1机构净买入5226.27万元，欢乐海岸净卖出4335万元，城管希净卖出9011万元。中大力德：涨停，全天换手率15.35%，成交额17.93亿元，振幅11.51%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.52亿元并卖出7224.88万元，2机构净买入5046.33万元，天童南路净买入3915万元。楚天龙：涨4.48%，全天换手率25.95%，成交额28.82亿元，振幅15.57%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1亿元，1机构净买入4345.61万元。欢瑞世纪：跌6.85%，全天换手率37.72%，成交额15.59亿元，振幅17.22%。龙虎榜数据显示，机构净卖出3464.74万元。金安国纪：跌停，全天换手率21.26%，成交额21.44亿元，振幅7.59%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4579.41万元并卖出6192.40万元，1机构净卖出-2227.26万元，恒宝股份：涨停，全天换手率45.74%，成交额63.66亿元，振幅13%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.11亿元并卖出2.15亿元，杭州帮净买入1.04亿元。浩欧博：20cm涨停，全天换手率7.26%，成交额6.82亿元，振幅18%。龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入5758.07万元，2机构净买入1.34亿元。四方新材：涨停，全天换手率22.03%，成交额6.35亿元，振幅20.05%。龙虎榜数据显示，1机构净卖出1195.33万元，陈小群席位净买入3844.79万元，国泰海通证券上海江苏路买入1357.55万元，中信建投证券上海营口路买入1039.92万元，广发证券深圳广电金融中心买入1032.10万元。龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有7只，华银电力的沪股通专用席位净卖额最大，净卖出1.05亿元。涉及深股通专用席位的个股有12只，中国稀土的深股通专用席位净买额最大，净买入2.14亿元。游资操作动向：作手新一：净买入三川智慧2928万元、古鳌科技2915万元、精艺股份2444万元，净卖出普联软件3284万元、山东玻纤2705万元 T王：净买入华银电力5886万元、中银证券4135万元、森林包装3124万元、山东玻纤3095万元、金安国纪2555万元中山东路：净买入国瑞科技6042万元、上海钢联6041万元，净卖出跨境通5007万元成都系：净买入久吾高科4032万元、三川智慧3886万元，净卖出跨境通4632万元天童南路：净买入中大力德3915万元，净卖出跨境通6524万元杭州帮：净买入恒宝股份1.04亿元、信雅达3631万元山东帮：净买入市北高新4487万元温州帮：净买入中银证券5555万元城管希：净卖出中科金财9011万元欢乐海岸：净卖出中科金财4335万元
格隆汇07-11 17:48
ETF市场日报 | 稀土、金融科技板块强势领跑！银行板块回调居前
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拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨，较二季度的18825元/吨上涨1.5%。这也是自2024年二季度以来连续第四次上调，累计涨幅已达13.8%。金融科技涨幅居前，国元证券认为，资本市场对稳定币生态持续关注，相关的上市公司通过投资者关系活动记录表等方式披露相关业务的进展。从产业逻辑来看，稳定币生态的发展离不开计算机软件行业的支持，通过落地相关的软硬件系统，给相关的上市公司带来业务增量。跌幅方面，银行板块回调居前中信证券认为，“稳定回报”资产具有低波动、低回撤、持续收益的特点，从美股经验来看相关标的的核心逻辑在于盈利与分红的双重稳定性，商业模式多为“经济周期弱属性+特许经营与客户粘性+资本开支稳定”。借鉴海外，从ROE、分红与股息绝对值和稳定度出发，A股中银行、电力等四大行业过去15年财务条件最为符合。目前情况看，银行板块“稳定回报”基础进一步夯实，一方面源于宏观政策、监管政策对盈利稳定性的贡献，另一方面包括险资、公募和AMC公司的增持，进一步强化“稳定回报”属性。活跃度方面，香港证券ETF(513090)市场关注度持续提升成交额方面，香港证券ETF(513090)成交额居首，超300亿元。银华日利ETF(511880)、短融ETF(511360)、政金债券ETF(511520)、华宝添益ETF(511990)成交额超百亿元。换手率方面，香港证券ETF(513090)换手率居首，达334.06%。港股医疗ETF(159366)、港股金融ETF(513190)、恒生创新药ETF(520500)换手率居前。 ETF发行市场方面，下周一将有4只产品新发明日开始募集的为云计算ETF汇添富(159273)、港股创新药精选ETF(520690)、港股通创新药ETF嘉实(520970)、科创创新药ETF国泰(589720)，分别追踪中证沪港深云计算产业指数、恒生港股通创新药精选指数、中证港股通创新药指数、上证科创板创新药指数。 1.中证沪港深云计算产业指数该指数覆盖沪港深三地市场，精选50只业务涉及云计算服务（如IaaS、PaaS、SaaS）及硬件设备的上市公司证券，旨在综合反映内地与香港云计算产业整体表现。其成分股包括腾讯控股、阿里巴巴-W、中际旭创等头部企业，市场分布以深交所、港交所和上交所为主，行业集中于信息技术和通信服务。 2.恒生港股通创新药精选指数该指数聚焦港股通范围内纯正创新药企业，2025年6月修订编制方案后完全剔除CXO（医药外包服务）公司，100%覆盖以专利授权为核心模式的创新药企，如信达生物、百济神州、康方生物。修订后指数纯度提升。成分股数量上限为40只，采用自由流通市值加权，单只权重不超过10%。 3.中证港股通创新药指数该指数从港股通范围内选取50只创新药研发及配套服务企业，覆盖创新药全产业链，包含CXO企业。成分股集中于港交所，行业以生物药品和化学药为主。 4.上证科创板创新药指数（科创新药，950161）该指数聚焦科创板创新药企业，精选不超过30家研发驱动型公司，覆盖药品制剂、生物药品等领域。前十大权重包括百济神州、百利天恒、泽璟制药等，全部来自上交所，表现领先多数医药细分指数。样本每季度调整一次，动态优化成分结构，凸显科创板创新药企业的高成长特性。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-11 15:17
有色爆发！北方稀土涨停，净利润暴增18倍！有色50ETF(159652)涨2.63%！铜价、稀土接连表现，机构火线解读
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头宣布提价，将第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨，较二季度的18825元/吨上涨1.5%。机构指出，今年以来，稀土行业受到政策引导行业规范、进口矿趋紧、需求预期向好的叠加影响，基本面已逐步回暖。北方稀土的业绩预增公告验证了这一逻辑，也为后续其他稀土上市公司的业绩增长打开了想象空间。【稀土：位于行情第二阶段，有望迎来业绩、估值双击】国泰海通证券分析表示，当前处于稀土板块行情第二阶段，静待内外盘涨价共振。由于2025年2月以来稀土商品价格到目前涨幅不大，因此板块整体是缓慢向上。但随着后续海外补库需求传导叠加国内新能源汽车旺季来临，稀土价格有望继续上涨，带动板块向第三阶段过渡（即商品价格、股价共振上行）。随着稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击。【铜：关税风波加剧价格波动，长期趋势易涨难跌】国泰海通证券认为，铜方面，近期，海外宣布将对铜加征50%关税，政策预计于7月下旬或8月1日正式实施。当地时间8日放出将对铜加征新关税的信号后，纽交所的铜期货价格创下历史新高。7月10日，高盛发布报告称，受关税影响，铜价飙升至历史新高，维持年底铜价每吨9700美元的预测。长江证券认为，铜价长期趋势优于其他工业金属，主要源于其需求稳定增长且供给受约束。铜作为最主流的导电材料，全球电气化深入发展推动其需求持续增长，被誉为“全球宏观经济晴雨表”。供给方面，铜资源相对匮乏，平均品位仅为0.8%，获取难度远高于其他金属；同时，铜矿山离散度高，成本曲线陡峭，新矿山开发周期往往超过5年，难以及时响应需求变动。在此背景下，铜价走势易涨难跌。若看好未来贵金属及大宗工业金属周期回归，建议关注“贵金属、稀土、工业金属”全覆盖、“金铜含量”更高的有色50ETF（159652），同类规模领先。场外联接关注A类：019164、C类：019165，一键把握经济复苏和降息周期行情！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。有色50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于国证生物医药指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-11 14:48
海翔药业接待1家机构调研，包括中信证券
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先优势。本年度已根据市场对主要产品进行价格调整，后续将关注市场情况，及时调整生产计划保持竞争优势。调研详情如下： 1、公司原料药方面发展情况? 答:近年来培南产品价格在持续下跌、屡次新低,今年二季度有所恢复,呈现出企稳回升的趋势;同时公司与全球客户及供应商保持交流沟通,获悉市场对培南产品价格回暖整体持乐观态度。培南产品价格能否持续恢复还待进一步观察。此外公司与多类培南原研药企开展原料药、中间体等方面合作,为公司培南板块持续提供增量。克林霉素系列全球需求每年保持着稳定增长,今年一季度销量实现同比增长,毛利率维持在较好水平。此外,其他高毛利小品种保持着良好的发展势头,增厚公司盈利水平。同时公司原料药方面已布局抗感染、降糖、皮肤科、眼科用药及精神类药物等多个领域,相关产品正处于小试、中试、验证等不同研发阶段,未来持续获批将拓宽公司发展空间。 2、公司CMO/CDMO业务现有业务及未来拓展情况? 答:公司与战略客户存量合作产品全球市场保持着良好的增长态势,带动公司合作订单同比增长。另有新项目准备验证批发货阶段。培南原研药企的合作项目已完成验证批发货,配合客户开展全球市场注册变更;同时另有原产厂合作的抗感染产品完成验证批发货,将开展验证工作。多肽平台产品已成功切入原研药企配套产业链,本年度在不断扩大现有合作产品的供应量的同时,积极拓展高附加值新项目合作,扩展多肽平台收入规模和发展空间。 3、公司对于制剂业务如何规划? 答:目前公司已有 3个制剂产品通过一致性评价,1个产品中标国家集采,业务体量偏小,暂不考虑自建销售团队,主要采取参加集采和其他销售企业合作方式拓展市场销售。现有3个制剂在CDE评审中,未来也将持续拓展制剂新品种,丰富制剂板块产品线,打造"中间体-原料药-制剂"一体化产业平台。同时公司积极与海外制剂企业开展合作,探索制剂改良型新药领域合作机会。 4、公司是否考虑布局创新药领域? 答:公司本身业务暂不涉及创新药研发,公司为数个全球头部药企和国内头部药企的临床期创新药或专利期药品提供原料药及中间体 CMO/CDMO 服务,涵盖降糖、抗感染等领域。此外公司投资设立的产业基金参投项目涉及 HPV感染及肝癌治疗性疫苗、TCR-T细胞治疗、重组巴曲酶等领域。 5、最近染料市场较受关注,公司染料板块价格变动情况如何? 答:公司染料产品主要以蒽醌活性蓝色系列为主,在细分领域市场具有领先优势。本年度以来,公司根据市场情况对主要染料产品进行了价格调整,后续公司将实时关注市场销售情况及价格趋势,及时调整公司生产计划,保持公司在染料市场的竞争优势。
金融界07-11 14:47
“稀土双雄”提价引爆，千亿龙头2连板！周期拐点来了？
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拟将2025年第三季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税19109元/吨，较二季度的18825元/吨上涨1.5%。这也是自2024年二季度以来连续第四次上调，累计涨幅已达13.8%。而涨价的背后，是行业供需格局正面临重构。一方面，供应端收紧态势明显。此前，美国矿进口停滞、缅甸战事致全球稀土供应链危机加剧，以及我国对中重稀土实施出口管制。另一方面，需求端则持续爆发。在新能源、机器人等行业驱动下，稀土需求大爆发。市场分析认为，未来行业将继续维持供需紧平衡的状态，稀土产品价格仍有望保持高位。今年来，稀土板块逐步回暖，业绩也迎拐点。此前，千亿龙头北方稀土发布半年度业绩预告，净利润预增18倍令市场振奋。公司预计，2025年上半年归母净利润为9亿元至9.6亿元，同比增加1882.54%到2014.71%。扣非净利润为8.8亿元至9.4亿元，同比增加5538.33%到5922.76%。至于稀土涨价，北方稀土称5月中美贸易谈判突破使市场活跃，供应偏紧、需求稳定支撑价格。价值重估新起点？ 5月来，稀土永磁板块整体持续走强，截至目前累计涨幅超27%。随着全球科技竞争加剧，稀土作为战略性资源的重要性也日益凸显。而在关税政策博弈与产业升级的双重驱动下，稀土永磁产业正迎来价值重估临界点。国投证券认为，稀土涨价可期。随着5月份磁材企业陆续获得出口许可证，出口逐步恢复，氧化镨钕价格温和上涨。目前产业链在等待配额落地，预计2025年稀土整体配额同比增速放缓。国泰海通证券表示，当前处于板块行情第二阶段，静待内外盘涨价共振。由于2025年2月以来稀土商品价格到目前涨幅不大，因此板块整体是缓慢向上。但随着后续海外补库需求传导叠加国内新能源汽车旺季来临，稀土价格有望继续上涨，带动板块向第三阶段过渡(即商品价格、股价共振上行)。随着稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击，优选资源、磁材端龙头企业。
格隆汇07-11 13:48

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