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特斯拉直线拉涨近5%！业绩公布在即，马斯克最新透露人形机器人

近，马斯克周一最新透露了Optimus人形机器人的计划进展。明年，特斯拉将“低产量”人形机器人，供公司内部使用，后年将实现大规模量产外销。周一美股开盘，特斯拉直线拉涨近5%。明年“低产量”的人形机器人马斯克在社交媒体平台X上表示，特斯拉计划于明年开始少量生产Optimus人形机器人，用于公司内部使用。与此同时，他“希望”在2026年为其他公司高产量生产这些机器人。今年4月，马斯克曾表示，特斯拉机器人Optimus将在今年年底前能够在工厂执行任务，最早可能在2025年底上市销售。在6月的股东大会上，马斯克也指出，人形机器人市场会很大，Optimus未来市场价值达25万亿美元。他还提到，Optimus的售价可能低至1万美元，远低于汽车的售价。如果每台售价为2万美元，特斯拉每年可获利一万亿美元。马斯克认为，未来人形机器人与人类比例至少将达到2:1，最少也是1:1。这也意味着未来将有100亿个人形机器人，甚至是200亿到300亿个。未来，特斯拉的目标是年产10亿台，占据市场10%以上份额。回顾来看，特斯拉最早于2022年9月的特斯拉第二届人工智能日上首次展示了其Optimus机器人原型。近期，随着电动汽车市场需求逐渐减弱，马斯克将重心转向人工智能、自动驾驶软件、无人驾驶出租车以及Optimus机器人项目。他也曾多次强调，Optimus机器人项目将比汽车业务和FSD更有价值。不过目前，电动汽车销量仍是特斯拉季度收入的主要来源。财报日会如何表现？本周二，特斯拉将公布第二季度业绩。不过，因销售增长趋于平缓，以及Robotaxi推迟发布的挑战，特斯拉Q2业绩或许不会很理想，华尔街预计利润率特斯拉可能将创下五年多来的最低点。据FactSet调查的分析师预计，特斯拉Q2销售额为243亿美元，同比下降2.4%，调整后每股收益为61美分，同比下降33%。虽然早前公布的第二季度交付和生产数据数据显示，特斯拉Q2交付443956辆汽车，超过了普遍预期的439302辆。不过在机器人出租车Robotaxi推迟两个月发布的消息传出后，特斯拉股价又经历了一番大跌。眼下，市场焦点将集中在马斯克雄心勃勃的机器人出租车和人工智能产品计划上。在交付数据发布后，花旗、瑞穗等多家投行上调了特斯拉的目标价，并表示未来的增长主要来自人工智能项目的执行力，尤其是Robotaxi和Optimus人形机器人。 “木头姐”近日公开谈到，特斯拉的大部分商业价值来自Robotaxi，认为其将改变特斯拉的商业模式：从当前销售电动汽车的一次性收入转变为RoboTaxi带来的经常性收入。巴克莱分析师Dan Levy认为，特斯拉的投资主题已经从汽车业务驱动的增长转向自动驾驶、Robotaxi等在内的AI业务驱动的增长，但总体规划仍需细节。 Levy表示，特斯拉在全球电动汽车转型和“软件定义汽车（SDV）”领域均处于显著领先位置，预期其销量的积极前景也将使其长期处于有利位置。

格隆汇2024-07-22

软通动力：公司建立了完善的绩效评价激励体系，现有的考核及激励约束机制符合公司的发展现状

联 AI平台、 AI 知识中台等，布局人形机器人研究院、成立 AI PC 研究院等，已搭建起一套相对完整的 AI 软硬件产品矩阵。公司的软通天璇2.0 MaaS平台、自研EZ-Train模型微调工具、AI Agent及知识库引擎也已经形成完整的技术支撑生态。谢谢您的关注。投资者：请您客观介绍一下OpenAl禁今对本公司有哪些影响？谢谢！软通动力董秘：尊敬的投资者您好，公司密切关注AI领域的技术发展和行业动态，持续进行研究探索。在人工智能领域，公司已深耕多年，成立了人工智能研究与创新中心（ AIC ），推出软通天璇 MaaS 平台、 AISE 平台、天坊工业互联 AI平台、 AI 知识中台等，布局人形机器人研究院、成立 AI PC 研究院等，已搭建起一套相对完整的 AI 软硬件产品矩阵。其中，在大模型领域，公司推出的自研大模型产品“软通天璇2.0 MaaS平台”是基于昇思MindSpore人工智能框架打造的一站式服务平台，目前已经在银行、保险、零售、农业、医疗、通用管理等多个垂直行业领域赋能客户智能化创新。谢谢您的关注。投资者：请问董秘，公司今年利好消息不断，签了很多合作协议，公司二季度相较于一季度营收是否增加？会提前公告业绩么？对于公司价值提升，有没有好的做法和规划？软通动力董秘：尊敬的投资者您好，目前公司经营稳定，各项业务稳步推进，公司的业绩情况敬请关注公司后续在巨潮资讯网披露的定期报告。公司紧抓数字经济、国产化替代、人工智能等机遇，结合自身优势，重点瞄准数字化、智能化、绿色化、国际化加速转型升级，强化公司技术与能力含金量，布局并实施咨询与数字技术服务、计算产品与数字基础设施、数字能源与智算服务、国际化四大业务增长战略，助力公司保持领先地位，建立中国数字技术创新品牌影响力。谢谢您的关注。投资者：贵司收购同方计算机后，是否考虑将鸿蒙系统配置在同方计算机上用来提高市场竞争力和满足国家信息安全需要软通动力董秘：尊敬的投资者您好，软通计算（同方计算机）具备从芯片设计、板卡设计、软件和嵌入式系统开发、产品研发、外观设计到整机系统设计等全方位的研发设计能力，可提供从终端到服务器、从平台到应用软件的全套IT基础设施解决方案。近期，软通计算（同方计算机）接连中标多个项目，包括中标中央国家机关2024年度台式计算机批量集中采购项目最大份额、以项目份额第一中标国家税务系统线上批量集中采购计算机设备项目等，均彰显了软通计算（同方计算机）的行业实力和技术优势。同时，在操作系统领域，公司子公司鸿湖万联发布了面向PC端的SwanLinkOS商业PC发行版（Beta版），是国内首个基于OpenHarmony打造的面向X86平台架构的国产化PC端分布式操作系统。未来，公司将以软通计算（同方计算机）为业务主体，专注于计算机相关硬件产品及外围设备的研发和生产、方案设计及实施服务，以基础硬件+基础软件的全生态体系，推动自主可控业务在党政、军工、金融、电信、能源、交通、教育、医疗等领域的基础架构改革，加快关键核心系统领域自主创新产品的落地实施。谢谢您的关注。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2024-07-22

疯狂裁员再扩招！特斯拉前景三个月焕新，AI和机器人战略性凸显

topilot有关，超30个岗位专注于人形机器人Optimus。马斯克曾表示，他现在将特斯拉看作是一家AI、机器人和永续能源公司，而非仅仅是一家电动车公司。加拿大皇家银行资本市场RBC分析师Tom Narayan表示，特斯拉的长期价值将来自于自动出租车和自动驾驶软件，即使这些产品还需要数年才能推出。但Narayan认为，「自动驾驶将颠覆产业，这就足够了」。储能业务方面，在此前一锅端走超充站团队近500人后，近期也新增了这方面的岗位。 Narayan表示，特斯拉快速扩张的储能业务是关键的长期增长领域。 7月初公布的数据显示，特斯拉旗下能源子公司Tesla Energy今年第二季部署的电池储能产品季增129%创历史单季最佳。摩根士丹利认为这是特斯拉的「关键底牌」，坚定看好特斯拉储能业务。原文链接

投资慧眼2024-07-17

知名基金经理又调仓！这两年赚大了

机会：汽车智能驾驶产业链等； 3.AI人形机器人； 4.拥抱AI的软件公司，中短期，我们更为关注前两个AI应用有望带来的投资机会。 2 特朗普“提名”的副总统万斯万斯持仓被挖出来了 78岁的美国前总统特朗普获共和党全国代表大会正式提名为总统候选人，并选择39岁的万斯为竞选搭档。万斯的股票持仓也被市场挖了出来。万斯主要通过ETF投资美股，前三大持仓都是宽基ETF，分别为：纳指ETF QQQ、标普ETF SPY 和道指 ETF DIA。今年以来，这三个ETF分别涨了21.60%，19.68%和9.70%。万斯还持有比特币ETF FBTC，黄金 ETF GLD，国债ETF TLT，娱乐平台Rumble和原油ETF OILK。受消息刺激，在特朗普提名万斯做副总统后，此前一日相关概念股Rumble股价直线暴涨28%，随后收涨20%。据报道，万斯的风投基金Narya Capital Management曾参与Rumble的投资。外国社交平台上跟踪“国会山股神”佩洛西投资组合的账号PelosiTracker称，据估计万斯拥有约400万美元的股票，今年以来上涨约19%。美国政客炒股并非新鲜事，此前佩洛西投资收益率远超巴菲特，并被美国投资者指责借助其内幕信息帮助其亲属炒股，美国网友更是讥讽佩洛西为“国会山股神”。有意思的是，美国证券交易公司看上这一“商机”，发布了跟踪国会议员交易股票的ETF。 2023年2月，Subversive Capital Advisor和Unusual Whales携手推出了两只独特的ETF——NANC、KRUZ，分别追踪民主党、共和党议员的股票交易。 NANC是追踪民主党议员投资的基金，行业偏好科技股，重仓股有英伟达、微软、苹果、谷歌、亚马逊、奈飞等。 KRUZ是追踪共和党议员投资的基金，偏好银行和石油行业，重仓股包括摩根大通、英伟达、美国联合医疗、德州仪器、壳牌等。截至7月16日，NANC ETF最新规模1.55亿美元，年内收益率22.51%。KRUZ ETF最新规模2840.64万美元，年内收益率13.15%。 3 中东土豪进场！三大龙头大动作光伏产业至暗时刻，中东土豪进场了。。光伏三大龙头同日官宣加码沙特市场，中东地区正成为中国新能源企业出海的热土。晶科能源公告，子公司与沙特公共投资基金全资子公司RELC等签订股东协议，在沙特成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目，项目总投资约9.85亿美元。 TCL中环公告，拟与RELC等签署股东协议，预计以约20.8亿美元共同在沙特投建年产20GW光伏晶体晶片项目。阳光电源官微发布消息，7月15日，阳光电源与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8GWh。在行业史上最卷背景下，光伏各环节厂商陆续发布的2024年上半年业绩普遍深陷泥潭，多晶硅、硅片、电池、组件四个主要环节几乎无一幸免。面对“亏本做买卖”的产业链现状，上半年光伏企业集体“大失血”。从上市公司中报业绩预告看，通威股份预计净利亏损30亿元至33亿元；TCL中环预计亏损29亿元至32亿元；隆基绿能预计净亏损48亿元-55亿元；晶澳科技净亏损8亿元-12亿元… 从供给端看，当前监管层拟出台规范性文件，助推光伏产业有序发展。7月9日，工信部在《光伏制造行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿）中提出，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。从需求端看，中信建投研报指出，今年一季度末起以印度为代表的户用光伏市场和巴基斯坦、东南亚、中东等为代表的户用光储市场需求快速爆发，而欧洲市场出货已完成筑底，部分厂商表示库存已基本恢复正常，后续环比将逐步改善。中原证券表示，光伏制造环节产能过剩，行业过度竞争、产品同质化、价格大幅下行带来的企业财务报表端压力显现，行业进入凛冬时期，产能出清正在进行，但考虑到行业调整时间和上一轮资金储备情况，预计完成调整尚需时日。买光伏的股民这3年也亏麻了。光伏指数在2021年8月一度触及5988点，此后一直处于下跌趋势中。今年7月，光伏指数下探到1875点，下跌幅度超过68%。从光伏ETF看，目前市场上10只光伏ETF，其中规模最大的华泰柏瑞光伏ETF，最新规模超80亿。这波中东土豪入局，能否让大A相信光？

格隆汇2024-07-17

近10个交易日流入超5550万元！机器人ETF(562500)估值低位或迎布局良机

y上首次亮相以来，特斯拉Optimus人形机器人已取得显著进展。性能层面：截至2024年5月，Optimus Gen2展示出约0.6m/s的行走速度，全身减重10kg以上，且行走速度提升超过30%。机器人的自由度增加，平衡能力、全身控制及手指灵活度均显著提高。应用层面：最新迭代中，Optimus利用端神经网络执行基本工厂任务，包括电池单体分类和电动工具使用，突显了其在精密操作和自主工作能力方面的技术突破。国内厂商方面，宇树、傅里叶、智元远征、小米、追觅科技等国内厂商已陆续推出人形机器人产品。未来人形机器人产业链有望充分利用汽车产业链优势，实现品类拓展，竞争力外溢机器人ETF(562500)是全市场规模最大的机器人主题ETF，聚焦机器人产业投资机会，助力投资者一键布局中国机器人产业。从估值层面来看，机器人ETF跟踪的中证机器人指数最新市盈率（PE-TTM）仅30.89倍，处于近1年0.74%的分位，即估值低于近1年99.26%以上的时间，处于历史低位。作为具身智能的最佳载体，人工智能AIETF(515070)推动机器人智能化发展，场外联接基金（A类008585/C类008586）。机器人ETF(562500) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-16

AI大模型应用领域迭代焕新，人工智能ETF(515980)半日收涨1.05%

有人工智能技术取得的突破性进展，也将为人形机器人创新发展提供重要驱动力，持续看好具身智能产业链的投资机会。人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能产业指数，中证人工智能产业指数从为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中，根据人工智能业务占比、成长水平和市值规模构建指标体系，选取50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年6月28日，中证人工智能产业指数(931071)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、科大讯飞(002230)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、石头科技(688169)、紫光股份(000938)、澜起科技(688008)，前十大权重股合计占比53.08%。人工智能ETF(515980)，场外联接(A类：008020；C类：008021)。注：人工智能行业受市场需求、国家政策、国际政治形势影响较大，相关上市公司股价波动可能较大，进而导致本基金净值波动较大，并可能会发生本金亏损。文中所提公司及个股仅作为示例，不构成任何投资建议。风险提示：基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于证券市场、人工智能行业的论述仅对当下证券市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本文内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自公开资料整理，不保证本文所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，审慎参与基金/股市投资。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-16

国都证券：“创新驱动”年内净值下跌18.31%

尤其以人工智能、光通信、存储器、算力、人形机器人等具有长期发展潜力的科技赛道中的高成长标的为主。由于科技板块的高贝塔属性，在1月份市场恐慌性下跌的背景下不可避免地承受了较大冲击。” 国都证券：旗下2只基金成立以来均跌超30% 根据不完全统计，截至2024年7月10日（下同），国都证券在管2只公募产品（初始基金口径），这2只产品成立以来净值均累计下跌超过30%。其中，国都聚成混*立以来净值累计下跌51.08%。2024年以来，该基金净值上涨4.2%。 2024年3月，证监会《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》指出，提升投资者长期回报。督促行业机构强化服务理念，持续优化投资者服务，严格落实投资者适当性制度，健全投资者保护机制，切实提高投资者获得感和满意度，持续维护好社会公众对行业的信任与信心。基金公司旗下产品成立至今仍跌超30%，管理人、高管及基金经理等责任人是否重视投资者长期回报？与投资者的利益是否一致？免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。

面包财经2024-07-12

一文读懂2024全球人工智能大会的新亮点

，向世界传递中国AI的声音。大会期间，人形机器人成为重要亮点，智能终端展区中共有42款智能机器人亮相，其中人形机器人共有22款，包括广受关注的第二代特斯拉Optimus。此外，多家国内大模型厂商在展会期间发布了最新的基础大模型，国内基础模型能力与海外的差距进一步缩小。一年一度的世界人工智能大会如期举办，展现AI产业风采伴随着人工智能产业的发展和繁荣，WAIC也已逐步成为在产业届颇具影响力的盛会。今年的世界人工智能大会以“以共商促共享，以善治促善智”为主题，展会面积超过5.2万平方米，超过500家企业带来的1500余项产品参展，9位图灵奖、菲尔兹奖、诺贝尔奖得主和88位国内外院士现身畅谈AI产业未来方向。除了全球AI产业界最新技术和产品成果外，本届WAIC还向世界传递了AI发展和治理的中国声音。大会开幕式上，《人工智能全球治理上海宣言》正式发布，宣言提出要促进人工智能发展，维护人工智能安全，构建人工智能的治理体系，加强社会参与和提升公众素养，提升生活品质与社会福祉，呼吁各方积极响应，携手行动，共同推动人工智能造福全人类。总理在大会开幕式上致辞时表示“中国始终积极拥抱智能变革，大力推进人工智能创新发展，高度重视人工智能安全治理，实施了一系列务实举措为全球人工智能发展和治理作出积极探索，贡献了建设性思路和方案”。机器人阵列成为亮点，具身智能已不再遥远由18台人形机器人组成的“十八金刚”先锋阵列是今年WAIC的八大镇馆之宝之一，机器人阵列中所展示的产品既有来自国家地方共建人形机器人创新中心所研发的全尺寸开源公版机器人“青龙”，也有来自傅利叶、宇树科技、开普勒等创新公司的最新产品。通过软硬件解耦，现场的机器人能够完成统一的动作。除了“十八金刚”，在整个智能终端展区中共有42款智能机器人亮相，其中人形机器人共有22款，其中最引人注目的便是特斯拉展位上的第二代Optimus机器人。自去年具身智能的概念提出以来，英伟达、谷歌、OpenAI等全球科技巨头纷纷加大对机器人领域的研发投入。今年，英伟达发布了ProjectGR00T人形机器人基础模型和Isaac机器人平台，加快硬件厂商设计和训练机器人的进程。特斯拉作为人形机器人产业的旗手，更是宣布将于2025年量产Optimus系列人形机器人，具身智能距离走进千家万户或许已经不在遥远。国内大模型厂商继续更新基础大模型，与海外的差距进一步缩小 2023年以来，基础大模型能力追赶海外是国内科技厂商的重要议题。经过一年多的发展，目前国内大模型能力与海外的差距已显著缩小，部分厂商针对细分领域的垂类大模型已达到和海外大模型同等的高度。在本届WAIC上，国内科技公司进一步展示了基础模型能力的进步。上海财跃星辰、阶跃星辰携手国泰君安证券，围绕金融语料场景，基于国产信创算力集群打造最懂金融的大模型；支付宝发布多模态医疗大模型，支持千亿级别参数的医疗视觉识别；商汤发布日日新5.5大模型体系，包含6000亿参数的基础大模型日日新5.5，流式多模态交互模型日日新5o，支持端侧运行的日日新5.5Lite；中信集团发布大模型驱动的新一代债券智能助手BondCopilot、全栈自主可控的大模型能力服务平台仓颉、出版行业全流程AIGC创作平台夸父。当前人工智能指数估值处于历史较低分位，性价比凸显人工智能ETF（159819，场外联接A类：012733；C类：012734）紧密跟踪的中证人工智能主题指数选取为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中选取代表性公司作为样本股，反映人工智能主题公司的整体表现。截至7月5日，中证人工智能主题指数市销率为2.97x，处于近10年13.32%分位，具备较好的配置价值。随着WAIC上展示的产品和技术实现进一步商业化，中证人工智能主题指数投资价值有望持续显现。图：中证人工智能主题指数点位及PS估值数据来源：Wind，数据截止至2024年7月5日以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-10

“夸父”人形机器人的发布会给行业带来什么影响？

效推进，从工业生产线上的机械臂到工业型人形机器人，其应用场景不断扩展。我国在此赛道亦紧跟科技脚步，机器人相关产品不断创新，2024年6月21日，华为在开发者大会上发布了一款具有里程碑意义的人形机器人——夸父，夸父机器人是华为与乐聚机器人合作开发的成果，搭载了华为自主研发的盘古具身智能大模型，标志着华为在人形机器人领域迈出了坚实的步伐。在发布会上，华为展示了夸父机器人的多项能力，包括物品识别、问答互动、击掌以及递水等。这些功能的展示不仅证明了夸父机器人在技术上具备先进性，也展现了其在未来应用中的广泛潜力。人型机器人的躯体固然重要，但驱动其运动的“大脑”更加是关键。夸父机器人的核心是华为的盘古具身智能大模型，这是一个具有多模态能力的AI系统，能够处理文本、图像和视频等多种数据。盘古大模型使夸父机器人能够模拟人类常识进行逻辑推理，完成复杂的任务规划，并在多场景中实现泛化和多任务处理。而除了执行端以外，盘古大模型还能在训练端生成训练视频，为机器人提供丰富的学习材料，加速其对复杂场景的适应和学习。华为夸父机器人的发布，对我国人形机器人发展而言是重要的里程碑。一方面，它展示了我国在人工智能领域的技术实力和创新能力，提升了国产高科技产品在国际市场的竞争力。另一方面，夸父机器人的多功能性和智能化水平为人形机器人的商业化应用开辟了新的道路，目前人形机器人应用场景主要集中在工业端，未来有望向家庭服务、医疗辅助、教育娱乐等领域扩展。从投资角度看，夸父机器人的推出有望促进相关产业链的发展，即传感器、减速器、电机等关键部件的制造和供应。目前来看，海外厂商特斯拉是中国相关供应链厂商的重要客户之一，但随着我国人形机器人相关企业的发展，国内人形机器人需求亦有望提升。然而，人形机器人行业属于高端制造领域，产业链较为复杂，且对于普通投资者而言，产业链各个环节需求变化快、研究难度高，投资单一企业的风险较大。因此，投资者可以通过投资机器人相关ETF，如机器人100 ETF（159530），有望分享机器人行业成长红利的同时分散投资风险，参与到机器人行业发展中，共享科技进步带来的机会。图：国证机器人产业指数行业分布（%）数据来源：Wind，数据截至2024年7月3日注：按申万一级行业分类以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-10

解码新能源，看看基金经理怎么说？

能源资产，电力设备、电力等类红利资产，人形机器人等新兴产业资产。第一类传统新能源资产主要包括锂电、光伏、储能、风电等，可视为困境反转类资产。在经过了一段时间的调整与低谷后，部分领域已经显现出复苏的迹象；电力设备资产被视为类红利资产，具有中等增速和高确定性，兼具一定的股息率；新兴产业资产如人形机器人、智能驾驶、低空经济等，其中有些才刚刚起步，未来具有广阔的增长空间。针对囊括上市公司较多的传统新能源资产，他指出了锂电和光伏行业存在供需错配问题，需求增速的放缓与供给的快速扩张导致了市场的失衡，造成企业盈利下降；但今年以来，部分环节已出现涨价信号，认为可能开始陆续到达或迈过基本面拐点。海上风电方面，前期出现的一些跨行业的政策扰动导致项目停滞或延迟，但这些问题目前已经逐步得到解决，行业或已迈过基本面拐点。同时，他指出这类资产最大的风险是海外贸易壁垒的加剧，但整体而言机会还是大于风险。第二类电力设备这种类红利资产确实在过去一段时间涨势喜人，他表示目前为止估值相对于历史中枢来说是不低的，但考虑到这类资产盈利的高确定性，结合当下全球经济环境和市场风险偏好，估值提升具备相当的科学性与合理性。考虑到电力设备的基本面仍有进一步超预期的可能性，板块仍然值得期待。第三类新兴产业资产，当前很多处于0~1这个阶段，这些行业目前渗透率很低，有些甚至还没有产业化，但行业未来市场空间很大，发展前景广阔。这类资产的主要风险在于其自身的中短期产业化节奏，是否能和股价反应的预期相匹配。自上而下的宏观视角与自下而上的微观精选作为TOP3新财富分析师*出身的基金经理，凭借多年的深入研究和经验积累，沈成拥有一套全面且成熟的投资框架，其个人投资策略融合了宏观与微观的双重视角。他强调了自上而下对新能源板块内部各个细分行业的全方位比较，包括长期空间、产业周期位置、中短期景气度、业绩增速和确定性、估值水平等，以此来确定细分行业配比并动态调整。同时，他也注重自下而上的公司精选，考量公司的竞争力及其持续性、业绩成长性与确定性、公司治理、估值水平等微观因素，尤其是对重仓标的的研究和跟踪会更为细致。他表示希望能够主要立足中长期视角去观察行业或公司的发展趋势，当然短期视角也会尽量去做权衡，持续稳定地为投资者创造合理的回报。 *2014-2016年沈成作为中泰证券团队核心成员分别荣获新财富最佳分析师第 3 名、第 2 名、第 2 名。周期性认识与逆向投资的智慧沈成指出，新能源行业是典型的周期性成长行业，其成长性在于未来的巨大产值和空间，但同时也具有周期性，因为任何新兴产业的发展都非一蹴而就，而是存在波动的。这种周期性也是新兴产业共有的特性。他表示在面对新能源行业的投资时，要充分认识到其周期性这一特点，避免在行业顶部过于贪婪，在行业底部过于恐慌。他提倡逆向投资思维，鼓励投资者在周期底部时寻找投资机会，抓住周期底部的反转潜力。注：以上行业根据基金经理沈成在管产品过往持仓情况得出，仅供参考，不作为行业推荐，不代表以上基金现在及未来必然投资上述行业相关证券。风险提示基金/股市有风险，投资需谨慎。本文关于市场、新能源行业板块的论述仅为本公司对当下市场与相关行业的研究观点，基于市场环境的不确定和多变性，所涉观点后续可能随着市场发生调整或变化。本内容仅用于投资者沟通交流之目的，不构成对任何机构和个人投资的建议或意见，不代表本公司管理基金当下或未来的持仓，也不必然作为本公司管理之基金进行投资决策的依据，不构成对投资者投资收益的承诺或保证。本文数据来自同花顺、公开资料整理，本公司并不保证本文件所载文字及数据的准确性及完整性，不对任何人因使用此类报告的全部或部分内容而引致的任何损失承担任何责任。投资人购买基金前，应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。投资人应根据个人风险承受能力和投资经验，审慎参与基金/股市投资。沈成，12年证券从业经验，其中2年基金管理经验。2021年11月26日加入华富基金管理有限公司，目前担任华富新能源（2021.12.29起）、华富科技动能（2022.8.22起）的基金经理。华富新能源为股票型基金，本基金投资组合中股票投资比例占基金资产的 80%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的 50%）；投资于新能源主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的 80%。基金管理人对华富新能源的风险评级为R4级，适合风险承受能力等级为C4级及以上投资者认购。新能源行业受国家政策和市场需求影响较大，相关上市公司股价波动可能较大，进而导致本基金净值波动较大，并可能会发生本金亏损。本基金面临港股通机制下因投资环境、市场制度、交易规则以及税收政策等差异所带来的特有风险。基金投资收益将受到证券市场调整而发生波动，可能会发生本金亏损。有关以上基金的具体风险，请详见《招募说明书》相关章节。请投资者注意，不同基金销售机构对本基金的风险评级可能不一致，请根据各销售机构作出的风险评估以及匹配结果进行购买，并详细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解本基金风险收益特征等具体情况，根据自身风险承受能力等情况自行做出投资选择。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提示投资者的“买者自负”原则，在作出投资决策后，与基金投资有关的风险由投资者自行承担。本产品由华富基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

金融界2024-07-10

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