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A股头条：美股四连跌，中概独秀！与阿里签署战略合作协议？中国电信澄清：5年前就已合作
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在电子商务、基础网络和安全、营销服务、云计算、支付、农村渠道、终端和物联网、企业采购服务等多个领域开展广泛深入的合作。评：有关阿里、腾讯的消息逐个被击破，被证实为谣言，现在的市场被各种小作文折腾的乌烟瘴气，这也是个股股价见底的一种表现。　　5、北向资金净流出45.65亿长江电力净卖出额居首　　北向资金周四净流出45.65亿。长江电力净卖出5.00亿，中国联通净卖出3.85亿，固德威净卖出3.49亿，贵州茅台净卖出2.80亿。通威股份净买入额居首，金额为2.2亿元。　　6、美国上周首次申领失业救济人数为21.7万人　　美国上周首次申领失业救济人数为21.7万人，预估为22万人，前值为21.7万人。　　隔夜外盘　　美股：非农在即、多头梦碎一地，散户举白旗躺平！随着鲍威尔鹰威压顶，多头终于醒了，三大股指无力反弹连续四日收跌，道指跌近150点失守32000点关口，纳指跌近200点；科技股再度成为市场梦魇，高通跌超7％，苹果，Alphabet跌超4％；中概教育股独秀，一起教育涨20％，51Talk涨近9％，高途、好未来涨超7％；美元和国债收益率再度飙升，黄金期货跌至两年半新低；原油期货三日来首次收跌；10年期美债收益率升至4.128％，两年期美债收益率涨至4.7013％；美元指数涨至113.00点，离岸人民币报7.3317元较周三涨113点，比特币微跌0.1％报20245美元。　　　　市场策略　　周四各股指缩量分化，沪指低开后震荡，最终小幅收跌；中证1000指数表现较强，收涨0.65％。美联储加息靴子落地，鲍威尔言论偏鹰，美股大幅下跌，反弹或已经结束。如果接下来美股持续下跌，那么将对A股形成压力。从中证1000指数来看，有突破箱体上沿之势，但尚未完成突破。接下来将有方向选择，如果能拉出大中阳线突破，那么反弹还会延续几天，否则就会再度向下了。　　　　题材掘金　　锂资源：据媒体报道，加拿大工业部要求三家中国公司（中矿资源、藏格矿业、盛新锂能）剥离其在加拿大关键矿产公司的投资。三公司均就此做出回应，表示合作的矿权开发尚处于前期尽职调查或勘探阶段，后期若出售股份，不会对公司业绩产生重大影响。　　标的：盐湖股份（000792）、蓝晓科技（300487）　　萤石：据百川盈孚，11月3日，萤石价格再创两年新高，国内97％湿粉送到均价在3343元/吨，较前一日上涨2.2％；97％干粉送到均价在3347元/吨，较前一日上涨2.2％。当前场内货源紧张情况持续，下游厂家采购积极性较旺，持货商看涨预期不减，国内萤石下游定价总体上行。　　标的：金石资源（603505）、永和股份（605020）　　环保：据报道，科技部等五部门共同编制发布《“十四五”生态环境领域科技创新专项规划》。《规划》从生态环境监测与预警、生态保护修复与生态安全、多介质环境污染综合防治、固废减量与资源化利用、新污染物治理与国际履约、应对气候变化六个方面提出具体发展目标。研发环境污染防治、生态保护与修复、固废减量与资源化利用、生态环境监测预警与风险控制等关键核心技术，形成高端新技术、新材料、新装备，引领环保产业跨越式发展和国际竞争力提升。　　标的：西子洁能（002534）、雪迪龙（002658）　　公告精选　　【重大事项】　　盛新锂能 002240：加拿大要求公司孙公司放弃对智利锂业的投资　　珠江股份 600684：重大资产置换尚处于筹划阶段尚存在重大不确定性　　藏格矿业 000408：子公司收到通知要求放弃对加拿大超级锂业公司的投资　　中国联通 600050：工信部批准重耕900MHz频段频谱资源　　大全能源 688303：签订特别重大合同预计金额约为146.96亿元　　比亚迪 002594：10月新能源汽车销量21.78万辆同比增长168.9％　　【并购重组】　　博创科技 300548：拟向控股股东定增募资不超3.87亿元补充流动资金　　科达利 002850：拟定增募资不超36亿元用于新能源汽车动力电池精密结构件项目　　【增持减持】　　甬金股份 603995：拟5000万元-1亿元回购公司股份　　瑞茂通 600180：拟5000万元-1亿元回购公司股份　　新乡化纤 000949：拟以1.5亿元至1.8亿元回购股份　　长盛轴承 300718：控股股东及董监高拟合计减持不超6.86％股份　　新炬网络 605398：股东拟减持不超3.31％公司股份　　岭南控股 000524：广州产投拟减持不超过3％公司股份　　九安医疗 002432：控股股东拟减持公司不超2％股份　　鼎胜新材 603876：两名股东拟合计减持不超2％公司股份　　奥赛康 002755：股东拟继续减持不超2％股份　　智光电气 002169：控股股东之一致行动人拟减持不超1.95％股份　　杭可科技 688006：实控人之一拟减持不超1.05％公司股份　　渤海化学 600800：海航石化拟减持公司不超1.86％股份　　晶丰明源 688368：股东拟减持不超过1％公司股份　　【其他事项】　　哈药股份 600664：分公司盐酸氟桂利嗪胶囊通过仿制药一致性评价　　信立泰 002294：SAL0107上市申请获得受理　　珍宝岛 603567：灵芪加口服液获药品补充申请批准通知书　　双飞股份 300817：拟收购浙江搏乐70％以上股权　　正帆科技 688596：截至9月底在手订单为31亿元同比增长63.7％　　永安药业 002365：控股子公司与加拿大健美生经销合作期届满签订中国区域产品销售转让条款说明书　　亚辉龙 688575：新冠抗原检测产品被列入WHO应急使用清单　　广电运通 002152：拟以公开摘牌方式收购中金支付90.01％股权　　宁波银行 002142：首席信息官任职资格获核准　　招商轮船 601872：拟对持股50％的合资公司CLNG增资4350万美元　　福安药业 300194：收到地氯雷他定口服溶液药品注册证书　　粤水电 002060：签订两份工程施工合同　　北大医药 000788：收到奥硝唑注射液药品注册证书　　上海沿浦 605128：收东风李尔定点通知书将为比亚迪-汉供应整套汽车座椅骨架总成　　国药现代 600420：全资子公司地塞米松磷酸钠注射液通过一致性评价　　国芯科技 688262：研发的汽车电子域控制MCU新产品内部测试成功　　广汽集团 601238：10月新能源汽车销量同比增长135.15％　　中南建设 000961：10月合同销售金额50.8亿元　　*ST银亿 000981：重整计划执行完毕申请撤销退市风险警示　　莱茵生物 002166：设立合成生物学相关全资子公司及购买甜菊糖微生物酶转化相关技术和资产　　中山公用 000685：预中标55.6亿元排水厂网一体化特许经营项目　　中伟股份 300919：与欣旺达签署战略合作框架协议　　复星医药 600196：控股子公司地氯雷他定口服溶液药品注册申请获受理　　蓝帆医疗 002382：年产1000万套急救包项目正式投产　　普邦股份 002663：与生态环境部华南环境科学研究所签订战略合作协议　　丽珠集团 000513：艾普拉唑微丸肠溶片获得临床试验批准　　莱尔科技 688683：与神火集团签订战略合作框架协议　　中环装备 300140：拟以111.64亿元收购环境科技等公司股权　　科兴制药 688136：人干扰素α1b吸入溶液药物获临床试验批准　　沃森生物 300142：新型冠状病毒变异株mRNA疫苗获得临床试验伦理审查批件　　大禹节水 300021：联合体预中标37亿元江西省梅江灌区项目　　星辉环材 300834：公司与中石化华南签署框架采购协议　　申万宏源 000166：申万宏源证券获批设立资管子公司　　新华联 000620：子公司所持长沙银行3.46％股份将被司法拍卖　　众生药业 002317：RAY1216片获得Ⅲ期临床试验组长单位伦理批件　　光洋股份 002708：控股公司签订框架供货合同　　交易提示　　【新股申购】　　1.众智科技　　申购代码：301361 　　股票代码：301361 　　发行价格：26.44 　　发行市盈率：46.94 　　申购评级：建议申购　　【限售解禁】　　
金融界2022-11-04
民企国营化步伐加快！腾讯京东阿里与国企成立合资公司学者：中国统制经济时代来临
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展平台型智慧城市、数字政府、数据中心／云计算／大数据、通信及国际化业务、智慧家庭等领域的创新合作。 11月2日，2022年互联网大会的阿里合作伙伴论坛上，阿里与中国电信股份有限公司签署战略合作协议。双方充分发挥各自优势，开展平台型智慧城市、数字政府、数据中心／云计算大数据、通信及国际化业务、智慧家庭等领域的创新合作。云计算市场已经悄然发生了一些深刻的变化。今年7月，国资委相关人士在数字中国云生态大会上表示：“国资央企将积极投身云体系建设，成为国家基础公有云的运营者，成为行业领域公有云建设运营的先行者。”可以看到，互联网企业与运营商联手，或将大大提升国家云计算建设速度，打造云计算市场新生态。对此，杭州学者常玉本在接受自由亚洲电台采访时表示，国资早已进入这些民营企业，民企国有化的步伐正在加快，预计明年这类合营模式将扩大到其他领域：“现在都知道公私合营是一个方向。二十大之前，他们反对资本无序扩张，不准民营企业做大。二十大后，很多事情可以加速了，可以大刀阔斧去做，因为没什么顾忌了。” 北京独立学者吴强表示，在过去五年，外界所担心的“公私合营”现已进入实质性的实施阶段。三家大型国有电信公司与民企的“战略性合作”，表明政府统制经济时代的来临：“与二十大报告所匹配的一个统制经济时代的到来。那么私营资本，特别是阿里、腾讯及京东，在北京当局看来是属于新的战略性基础设施公司，在意识形态、股权结构以及分配方面进行新型合营，以混合经济为模式。” 中国联通等三大国企与腾讯等三大民企进行“混改”合营，即国企引入民企的资本和技术，让国企增加竞争力和活力，国企的股权呈现多方持股来参与市场竞争。吴强认为，这也意味着政府在混合经济，节制资本等战略控制方面，继续推进。他说，二十大高层人事变动，“表明新一届政府的价值取向。二十大强调党内不得有人为利益集团代言，随着人事调整，以及党内对定于一尊领导地位的形成，对这三家平台公司某种形式的保护以及代言的障碍已经移除了。”
夏洛特2022-11-04
联想积极应对市场低迷，季度收益上涨6% 净利润增至5.41亿美元
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望在其基本业务部门以外的业务如服务器、云计算和数据存储实现增长，从而帮助抵消个人电脑销售不断恶化的影响。但联想集团的核心部门仍贡献了约五分之四的收入。摩根士丹利分析师本月写道：“需求缺口正蔓延到企业硬件终端市场，包括个人电脑和数据中心基础设施。”
Sue2022-11-03
打造超200场沉浸式活动, 网易瑶台如何构建元宇宙新体验？
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来看，依托于网易在3D游戏引擎、AI、云计算等领域的多年技术积累，以及整个网易体系里面众多互联网产品所给予的能力，网易瑶台有着深厚的技术底蕴和实现能力，不论是小到四五十人，还是大到几万人的超大型发布会都可以在网易瑶台上得到一个比较好的实践。 Q2.受疫情影响，现在有很多活动改为线上，那么从实际效果来说，网易瑶台在活动体验性和还原性上有怎样的一个领先优势呢？郭冠敏：那我先从这个体验方面来说，活动从线下迁移到线上后，很多时候会面临一些展示效果方面的问题。跟一般线上的会议软件相比较，网易瑶台能给用户带来更强的仪式感、沉浸感以及参与感。比如说像我们今天的直播活动，虽然也是一个高效的方式，但很多时候我们去办活动，效率只是其中一个需求。通过元宇宙的方式来举办的话，用户体验会更加沉浸。大家可以在开会之前进来，在会议厅里面自由参观、浏览相关资料，这样就能在活动开始前，对活动有一个更深入的了解。如果参与过程中碰到想认识的人，还可以自由的交流，发展社交关系，这些新的互动都非常依赖虚拟环境所营造出来的效果。除此之外，用户深度的参与感也是主办方成功举办活动的重要因素，在整个活动的过程中，有很多人会因为参加了一个比较有价值的活动，想去拍照发朋友圈，这就达到了二次传播的效果。在给用户成就感的同时，也给主办方带来更多的影响力。如果只用传统会议软件，那这些行为可能就会大幅减少，所以从体验感上来说的话，在网易瑶台中举办元宇宙活动的方式会是一种更加丰满的形式。除了体验感，另一个是还原度。网易瑶台追求的不单只是要还原，而是在满足基础需求的情况下，实现超越现实的体验。我们会更加关注场景、人物、流程、功能、仪式五个方面的能力。在场景方面，网易瑶台有强大的游戏美术团队，也有非常成熟的制作流程，以及三维重建的人工智能技术，在“美术+技术”双重实力支持下，网易瑶台可以完美复刻线下真实活动场景，做到品质、效率两不误。比如说最近我们和某个文旅厅合作，他们需要把线下整个的风景区还原到线上，以及我们马上要举办一场TEDx外滩女性大会，要在元宇宙空间里还原真实主舞台，这里面其实有很高的美术、技术门槛，但网易瑶台基本上都可以做到百分百的还原、复刻；另外还有人物的模型，网易瑶台提供了363个捏脸的调整维度，配合上网易伏羲的人工智能技术，用户只要上传照片就可以快速生成他的虚拟化身，以一种更加沉浸式的方式参与活动。其他关于流程、功能之类的情况，这些我就先不展开说了。 Q3.受疫情的影响，一些线上活动流行了起来，有不少人说“因为有了元宇宙的流行才有了现在线上活动的大量产品出现”，您怎样看待这一观点？郭冠敏：这个问题还真有不少人会去问，疫情和元宇宙的影响或许从某种角度加速了整个市场的发展，也促进了很多用户想去体验这样的产品。但是我觉得它们更像是催化剂，和线上活动产品的流行不存在谁先谁后的问题。因为它们没有实际改变活动本质的需求，线上活动这种方式是一个创新的东西，不仅有线上打破时间、空间限制的特色，也有线下把人聚合起来的互动的效果，这些都是以前商业活动里面没有的选择，只是因为疫情和元宇宙，让大家更快的看到了它。 Q4.既然我们谈到了元宇宙，您觉得就目前而言，网易瑶台发展到哪一阶段了？您及团队是如何在不同的业务领域进行差异化设计的？郭冠敏：达到哪个阶段取决于怎么去定义，元宇宙这条赛道首先它是一个非常大而泛的概念，网易瑶台的定位现在是做一些应用层面的方向，未来可能会有更多的底层技术、能力发展起来。就眼前的应用层来说，网易瑶台主要利用3D虚拟能力去实现场景复刻，然后帮助活动迁移到线上来，让它也拥有线下活动的真实感、沉浸式效果，可能在未来还会有很多新的阶段，但是就现在来说的话我觉得还是处于一个比较早期的阶段。虽然我们具有很多场活动的举办经验，但在深入下去办活动的时候，我们会发现真的要办好一场活动，三维只是一个表层的能力，整个活动的体验流畅才是活动的本质。主办方在这个会里是不是有更好的一些展示方式，每个参与者是不是能更自由的发挥，怎么在活动流程中展现更丰富的内容等等，这些才是难点。所以我们在所谓差异化这一块，一直在持续的、深度的挖掘办好一场活动需要的更完整、更系统的功能。我们始终在这个方向不断的努力，而不是趁着元宇宙的热度去做一些表层的东西。可能网易的风格还是喜欢说把一个核心的场景、核心的需求，深度打磨到位，当它做到非常成熟的时候，再去做广度的市场宣传。 Q5.网易瑶台已经举办了不少线上活动，这其中有什么让您印象深刻的案例可以和大家分享下吗？郭冠敏：我们做了超过200场活动，大大小小的很多。比较印象深刻的，我来举几个例子。第一个是案例是关于网易瑶台与学术会议之间的不解之缘，也是我们最初规划网易瑶台的契机。 2020年5月，与我们有合作的南京大学人工智能学院俞扬老师找到我们，提出想将活动搬到线上举办的想法。南京大学在2020年10月要举办一场线下的国际会议，叫第二届国际分布式人工智能学术会议。但是当时受疫情的影响，这场会议没有办法在线下举办，于是俞扬老师找到我们说这个活动能不能在游戏里举办。双方一拍即合，于是立项、投入开发，在2020年8月上线了网易瑶台，把这个国际学术会议搬到了游戏里面举办。后来我们也服务了多个学术顶会，包括第二十八届国际低温学术工程会议、2022 IEEE Conference on Games（简称IEEE CoG 2022）等活动也都在瑶台成功举办，除了南京大学外，我们与北京大学光华管理学院、浙江大学、中欧商学院都有合作。甚至给上海乌南幼儿园的小朋友举办了一场元宇宙毕业典礼。第二个是2022数博会“数博发布特别专场活动”，这是一个比较高级别的活动，获得了政府认可和背书。依托网易瑶台的虚拟技术，我们为参会人员打造沉浸式线上参展体验，既是迎合后疫情时代会议形式改革的新方向，也是响应国家数字经济发展的又一创新动作。这个案例有比较好的示范作用，获得多个中央级媒体、科技媒体报道，大家感兴趣的话也可以去看一下回放。第三个是近期网易瑶台联手佳沃蓝莓打造了全球首个水果品牌元宇宙——“佳沃蓝莓元宇宙养眼乐园”，活动上线就引爆社交媒体，超千万用户共同经历了一场精彩纷呈的线上养眼狂欢。在元宇宙上线前夕，佳沃蓝莓借助元宇宙的话题性，在小红书、微信、微博等平台联合宣发预热，吸引大批Z世代消费者注册参与，品牌相关指数飙升800%；并发动线下终端、线上电商平台全渠道联动，携手京东定制打造佳沃蓝莓元宇宙专题大牌日；活动上线当天4小时内，佳沃京东站内总销售额即突破160万。之前奈雪的茶在网易瑶台也举办过一场“元宇宙奈雪乐园”，也获得了很好的宣传效果。 Q6.我们刚才聊了很多关于线上会议的现状，您觉得未来会有多少活动或者会议通过元宇宙的方式举办？是所有线下活动都适合线上举办吗？郭冠敏：我觉得线上活动它是不可能完全替代线下活动的，而且没这个必要，我们只能说会有部分符合需求的活动会迁移到线上，因为他们其实在需求层面上不是一个包含的关系，就是线上活动和线下活动两种形式，他们有共性也有异性。就这个问题来看，其实也是在探索元宇宙活动的天花板到底在哪里，那我觉得不仅仅来自线下，因为它本身的这种特性，就会产生一些新的活动需求，前面也提到过，现在元宇宙的参会方式是以前没有的选择，这样新的方式可能会更高效或者更经济，同时更能达到商业效果。那很可能专门就会有企业去策划元宇宙做活动，改变自己公司的运营策略。对于以后网易瑶台会举办多少场会议或活动的具体数目，其实我是没办法去判断的。但是根据我们统计的活动数据显示，每年线下举办的活动大概是100万场，同时会有超过100亿场次的线上会议和活动。我认为对于元宇宙这类的活动，会同时从线上线下进行迁移，所以具体能渗透多少，实在是没办法估算。 Q7.谈到未来的活动，郭老师方便透露一下，网易瑶台在未来一到两年或两到三年时间会进行怎么样的规划呢？郭冠敏：目前我们还是会依靠网易瑶台它本身最核心、最强的能力，比如虚拟人、虚拟空间这样的技术，去根据市场提出的需求来提供适合的应用工具。接下来，我们很快会推出一个新的服务——元宇宙企业空间。我在这里也做一个简短的介绍，我们现在举办的一些活动，大多都是一次性的，但是随着市场发展，很多企业都是有长期活动展示曝光的需求。根据这类需求，网易瑶台可以凭借强大的底层技术，帮助企业开发自己的元宇宙企业空间，并在其官网上展示。这个空间可以安排在网站前台，方便客户直接从网站端口进入企业空间，以虚拟人的方式进行商务洽谈或者其他互动与交流。目前网易瑶台推出的标准产品可以帮助企业用户完成自定义风格化场景设计，企业可以按照公司办公室进行场景还原，也可以设计出宣扬企业文化和品牌主题的空间场景，突出整个空间的风格。另外在空间功能方面，企业可以设置展厅，在里面陈列公司的过往荣誉奖项，或者单独安排一个展厅讲述企业发展历程，介绍企业组织架构。目前有些企业在网易瑶台已经布置了一大一小的展厅。总而言之，未来的元宇宙企业空间可以充分满足企业的各类需求，在空间中完成展示，并在后台进行监管操作。元宇宙企业空间还可以满足企业展开线上会议或培训。比如小型的培训公司会定期举办、运营一些客户活动，这些活动未来都可以搬到这个空间中去实现。元宇宙之心：这个构思很有意思。目前受疫情影响，很多线下活动都不能正常展开，通过元宇宙企业空间这种形式，不仅可以满足用户了解企业的需求，也切实为各大企业节省了活动成本。郭冠敏：是的，而且虚拟世界是有很大想象空间的。比如有限的线下活动场地，在线上可以打造出更有观感的沉浸式空间。 Q8.我们刚刚聊了元宇宙，那么您觉得目前元宇宙离大家心目中的样子还差多远，以及还需要哪些方面的弥补？郭冠敏：这个问题其实还挺大的，虽然我可以算是元宇宙赛道的从业者，但是我觉得我没办法去代表什么，那我简单点说就是，心目当中的元宇宙是什么？一千个人可能会有一千个元宇宙，按照最通用的看法，比如像类似于绿洲这样的环境，个人觉得还很遥远。我自己也在试用很多硬件，但是感觉还有很多没有到位的地方。我们很多企业其实已经走在这条路上了，元宇宙的概念总体热度不降反增，各地的政策在大力推广元宇宙，以虚促实，以虚强实，发展实体产业和数字产业。有很多企业都在这个行业投入了很多热情，我相信很快会有更多的应用推出，虽然现在与我们心目中的元宇宙还很远，但是我们应该很快就可以体验到相关方面的产品和应用。我觉得无论是元宇宙还是数字经济，本质上是一个为实体赋能的过程，我们很难说到底谁是实，谁是虚。但是就当下来看，就像最初的互联网，你可能最初会觉得非常虚无缥缈，但其实现在互联网已经进入到了我们生活的各个方面，并且给实体带来了很大的支持。我们可以认为，等技术发展到了一定阶段，可能会让元宇宙成为日常生活中的重要组成部分。 Q9.最后，如果让郭老师用一两句话来邀请企业或者组织到网易瑶台参会或者办活动，您会怎样说？郭冠敏：很多机会都是留给尝鲜者的，像元宇宙这样的活动，它肯定也是一种全新的营销方式，这里面有很大的挖掘空间，欢迎各位来网易瑶台一起创造无限可能。快问快答 Q1：网易瑶台支持VR么？郭冠敏：网易瑶台其实一直在密切关注如何接入VR这一问题，我们底层技术是支持的，目前内部也已经做好了demo，能够把网易瑶台接入VR，下一步肯定是会接入VR技术的。 Q2：元宇宙企业空间它是一个标准化的付费产品，还是完全需要定制化呢？郭冠敏：网易瑶台元宇宙企业空间有标准化空间，也支持定制化设计。标准化的空间会提供基础的场景空间，同时我们也会尽可能帮助用户进行个性化定制。所以在网易瑶台元宇宙企业空间能够提供大量可配置的内容，最主要就是整体场景的设计，比如玻璃幕墙这些细节装饰，用户可以自行上传图片把它替换掉。换句话说，设计元宇宙企业空间和我们在现实世界租写字楼是一个道理，我们可以根据自己的需求在现有的模板上进行设计和包装。 Q3：网易瑶台以后会打造社交应用吗？郭冠敏：会的，社交应用目前还处于规划阶段。我认为做社交类的平台需要储备很多内容。但是这条路我们会考虑的。 Q4：网易瑶台以后会不会构建虚拟城市？郭冠敏：元宇宙这条赛道里面包括几个分支路线。虚拟城市我们肯定也是会做的。前面我们提到了企业空间需要大世界的建设。我们正在做相关的产品，会在之后上线。元宇宙之心：非常感谢郭老师提高这样一个机会给大家讲解网易瑶台和元宇宙。以后如果有机会我们欢迎郭老师再来给大家做一些分享。谢谢大家，我们下期再见。毫无疑问，元宇宙的想象空间正在被一点一点开启，越来越多的人开始关注虚拟世界，而虚拟空间也正在成为他们社交、办公、聚会的另一种选择，作为目前国内最接近元宇宙形态的产品之一，网易瑶台为沉浸式活动平台提供了一个值得借鉴的范例，期待未来人们再次相聚在一个新时代。来源：金色财经
金色财经2022-11-03
WEB3时代谁来保护我们的隐私数据？
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护。 Oasis Labs还与全球最大云计算服务公司谷歌云建立合作伙伴关系，集成谷歌云机密计算产品“机密VM”，为使用Parcel技术的公司或项目团队提供可拓展的安全计算环境。随着WEB3图景的日趋完善，希望Oasis能早日实现其保护用户隐私的前提下发挥数据价值的宏伟目标。 Oasis是什么？ Oasis是为了改变加密货币领域和网络隐私安全现状而诞生的具有隐私保护功能和可拓展性的去中心化区块链网络，致力于打造一个具有隐私保护、数据安全、公平开放的世界，构建开放金融和有责数据经济时代，帮助用户真正确保自己隐私数据安全的同时，将数据代币化，激发数据真正的价值。 Oasis具有哪些创新？ Oasis采用分层架构，确保高性能及可拓展性，以极低的GAS成本即可安全便捷地使用，同时引入TEE技术保护用户数据隐私。 Oasis网络还创新提出了“数据代币化”概念，用户不仅能够完全掌握自己的隐私数据，还能通过共享隐私数据获得收益，进一步实现隐私保护，推动构建有责数据经济。 Oasis如何帮助用户保护隐私数据？ Oasis网络创新性地将共识操作与计算分离成两层：共识层和ParaTime层。共识层是权益证明共识，由去中心化验证节点组成，具有可拓展、高吞吐量、安全等特点。 ParaTime层托管许多并行运行时（ParaTime），每个运行时代表具有共享状态的复制计算环境。用户可根据自身需求进行复自定义创建。为了保证区块链网络的隐私性，Oasis采用了英特尔的SGX扩展指令集（一种TEE可信执行环境具体实现），在其内部运行的合约代码和数据不会被任何权限的外部程序非法调用，敏感数据会在加密后和智能合约一起储存，随后解密数据交由智能合约运行产生结果并再次进行加密，整个过程保护了数据隐私性，确保敏感数据不会泄露给计算节点或软件开发者。来源：金色财经
金色财经2022-11-03
芯片股午后点火，澜起科技涨超10%！电子ETF（515260）涨1.31%斩获四连阳！
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面覆盖芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产！ ★电子ETF（515260）覆盖半导体、芯片龙头32只，含“芯”量超63%！ ★电子ETF（515260）果味儿浓，持仓11只苹果概念股，权重合计占比超32%！银河证券研报认为，新一代人工智能、量子信息、集成电路等领域为重要发展方向。为实现2035年迈入创新型国家前列的远景目标，我国电子信息产业的升级是必然趋势，产业附加值将大幅提升，预计到2035年电子信息制造业营收增速将达到2020年的3.1倍左右，利润总额有望增长606%，电子企业盈利能力、盈利质量将大幅提升，电子行业仍将处于快速成长期。【业绩高靓，估值却持续收缩！电子板块配置性价比凸显】截至当前，电子板块绝大多数上市公司已披露三季度业绩。以电子ETF（515260）跟踪的中证电子50指数50只成份股为例，目前49只成份股已发布三季度业绩（中芯国际公告将于11月10日盘后披露），其中46股前三季度实现盈利，占比超九成。从归母净利润同比增速来看，超半数实现业绩正增长，其中25股实现净利润双位数增长，北方华创、斯达半导前三季度净利同比翻倍，北方华创增幅达156.13%为最高！业绩表现总体亮眼的同时，电子板块估值却仍处于历史低位。数据显示，电子ETF（515260）标的指数（中证电子50指数）11月2日估值（PE，TTM）25.44倍，历史分位点18.68%，低于指数发布以来逾80%时间区间。当前电子板块PE估值已处于相对底部位置，资金频频借道ETF进场布局，若看好电子板块后续高成长前景，建议关注电子ETF（515260），一键布局A股电子核心资产。【没有证券账户？关注电子ETF联接基金，场外也能一键布局A股电子龙头！】电子ETF（515260）设有联接基金，A份额代码012550，C份额代码012551，同样跟踪中证电子50指数，为场外投资者提供了一键买卖50只电子龙头股的高效投资工具，各大网上代销平台均可7*24h申购，最低10元即可买入，便捷高效。风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.07.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！基金管理人评估的本基金风险等级为R3。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
有连云2022-11-03
刚刚！海外再传利空
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需要通过数字基建，包括数据中心的投入，云计算的投入等。接下来，估计一些新基建会与数字经济结合，比如智慧城市、智能交通最后落地会运用到计算机电子，会利用到数据，数字经济与实体经济结合会更加紧密。
证券之星2022-11-03
11月金股组合：内需“找机会”
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器件三季报业绩普遍较为亮眼。得益于全球云计算以及5G网络建设的需求，2022年光模块/器件行业相对众多行业景气度更高，从三季报看是为数不多有业绩超预期的表现。2022年Q3，新易盛实现营业收入同比增长61.85％，环比增长26.38％；实现归母净利润同比增长112.42％。中际旭创第三季度主营收入同比上升30.12％；归母净利润同比上升64.2％，扣非净利润同比上升65.34％。天孚通信三季度实现营收同比增长13.02％；归母净利润同比增长38.65％。仕佳光子三季度实现营收同比增长25.77％；归母净利润同比增长129.21％。根据LightCounting发布最新市场预测光模块市场从2022年14％增速可能下调到2023年4％，然后在2024-2025年恢复。我们认为这个市场有小幅波动，但整体处在成长性极强的趋势中，另外国内企业的竞争力进一步加强，部分龙头企业存在穿越周期底部的能力。　　运营商云业务保持高增长和高投入趋势。三大运营商已经建成覆盖全国的云资源池和边缘节点，拥有基本完善的云基础设施，业务发展也极其强劲。中国移动2022年算力网络资本开支480亿元，占全年资本开支总额的26％，移动云公有云（laaS+PaaS）服务市场份额升至第6；同比增速102％，位列Top10云服务商第一。中国电信2022年用于云资源的投资为140亿元，占2022年资本开支总额的15％，天翼云在IaaS市场以11.0％的份额排名第三，比2021下半年增加0.7％；在IaaS+PaaS市场以9.4％的份额排名第四，比2021下半年增加0.5％。中国联通2022年在算力网络计划投资145亿元，同比提升65％，云投资预计提升88％。运营商“三朵云”均以同比大于100％的势头增长，增速远高于行业平均水平，成为国内云市场重要一极。　　风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和5G落地进程不及预期。详见报告：　　《光模块三季报亮眼，运营商云发展强势——2022年第43周周报》2022-10-30 　　2.3.3.1.中天科技（600522）：扰动不改成长逻辑，光伏储能进入收获期　　研究员：王彦龙、黎明聪　　调整盈利预测，维持目标价和增持评级。海风行业Q3进入装机并网淡季，部分项目进展慢于预期，相关收入确认减少，同时权益性投资公允价值变动影响大于预期，但展望2023年前述影响逐渐解除，为此我们调整2022-2024年归母净利润至32.56/47.29/57.78亿元（-11.1％/+1.27％/+1.74％），对应2022-2024年EPS 0.95/1.39/1.69元（-11.21％/+1.46％/+1.69％）。考虑行业平均估值，我们维持目标价30.06元，维持增持评级。　　退出低毛利业务，部分海工收入确认慢于预期。公司前三季度营收291.9亿元，同比下滑20.93％，主要系公司裁减掉低毛利的商品贸易业务所致，前三季度毛利率同比提升5.1个百分点；公司实现归母净利润24.7亿元，同比增长400.00％，主要系去年大幅减值带来较低基数所致。环比看，公司单季度利润6.46亿元，环比下滑约20％，主要原因是Q3是行业淡季，虽然海缆交付节奏平稳，但部分海洋工程确认收入有所延迟，慢于市场此前预期。　　如东项目启动，储能在手订单充沛。公司10月21日公告获得华能如东200MW光伏发电项目工程总包，如东整体项目正式启动，我们认为后续将以陆续的百MW量级的工程进行发出。此外，公司大储能领域进展颇丰，7-10月份，公司陆续公告中标的储能项目订单，总金额达到26亿元，在手订单充沛，有望继续巩固在大储能领域的领导地位。　　催化剂：光纤盈利提升超预期、海缆订单持续落地、获取储能订单　　风险提示：原材料价格上涨，海缆中标不及预期，疫情影响超预期。　　详见报告：　　《扰动不改成长逻辑，光伏储能进入收获期——2022年三季报点评》2022-10-31 　　2.3.3.2.威胜信息（688100）：业绩符合预期，静待新产品放量　　研究员：王彦龙、谭佩雯　　下调盈利预测，维持目标价和增持评级。考虑到公司产品迭代和交付进度情况，下调公司2022-2024年净利润预测至4.04/5.56/7.49（前值为4.61/6.35/8.62）亿元，对应EPS分别为0.81元、1.11元和1.50元。维持目标价32.71元和增持评级不变。　　业绩快报符合预期。前三季度收入预计同比+14.34％，归母净利润同比+14.47％，符合市场预期。公司抓住了疫情后国际市场复苏的机会。在疫情对整体电网投资及供应链不利影响下，业绩稳健增长的同时盈利能力也显著提升，体现了公司强大产品竞争力和抗风险能力。　　在手订单充足，中标情况名列行业前茅。根据半年报披露的最新情况，上半年新签合同额15.98 亿元，同比+37.57％，在手合同额22.41亿元。公司在国家电网2022 年营销项目总部第一次含用电信息采集招标采购中标2.36亿元；在南方电网2022 年计量产品第一批框架项目招标中标约5719万，其中终端类产品中标约3705 万，排名名列前茅；网络层通信芯片与模块在国家电网下属省公司的招标项目累计中标金额排名前列。　　持续推动数智城市方案落地。公司是腾讯在能源互联网领域的唯一合作伙伴，将打通能源生产、输送、消费等各环节，双方在智慧消防、智慧能源、智慧充电、智慧水务、智慧配电房等领域推出了首批五套联合解决方案。　　风险提示：客户集中度高，电网新产品推进不及预期。　　详见报告：　　《业绩符合预期，静待新产品放量——2022Q3业绩快报点评》2022-10-21 　　2.3.4.机械：风电至暗时刻已过，通用自动化弱复苏　　风电设备：至暗时刻已过，明后年装机量有望大增。9月新增招标7.2GW，维持高位。1-9月风机招标约89GW/+112.9％，其中海风招标约21GW，远超21年全年3GW，十四五期间装机持续景气得以保障。原材料成本持续下降，风机价格整体稳定。国内外海风政策频出，预计2023-2030年全球海风装机持续景气，利好具有出海潜力的风电零部件厂商，风电零部件企业有望量利齐升。　　通用自动化：“稳增长”政策持续发力，通用制造业底部反弹弱复苏。伴随高温限电限产扰动消退，国内自动化行业结束季节性的下行小周期，需求端开始恢复。22M9制造业PMI指数为50.1％/+0.7pct.，重新升至扩张区间。9月企业中长期贷款为13,488亿/+94.1％；1-9月企业中长期贷款累计86,500亿/+3.8％，信贷情况转好有望带动行业资本开支上行。1-8月制造业固定资产投资累计完成额同比增长10.0％，通用自动化复苏趋势明显。伴随开工率回升，叠加刀具行业龙头产能扩张+国产替代加速，刀具行业景气度有望恢复。　　工程机械：出口替代韧性依旧+电动化增效大势+去年下半年挖机销量低基数，下半年挖机销量有望维持正增长。　　核电设备：政策趋向明显，核电项目规划提速。核电项目落地加速，政策趋向明显。2022年核电新增项目5个，总计10台核电新机组获核准，为2008年以来新高。乏燃料后处理进口替代迫在眉睫，下游需求旺盛。　　风险提示：疫情反复、新技术研发不达预期、产业相关政策变化等。　　详见报告：　　《风电至暗时刻已过，通用自动化弱复苏——机械行业周报》2022-10-30 　　2.3.4.1.五洲新春（603667）：定增通过证监会审核，汽车零部件新产品落地　　研究员：徐乔威、曾大鹏　　结论：据乘联会，22年1-8月全球汽车销量5158万台/-5.6％，公司为轴承八大家供套圈，面向全球汽车，考虑全球汽车销量同比仍略下滑，同时疫情下公司风电滚子投产进度略有推迟。下调公司2022-24年EPS至0.65（-0.09）、0.99（-0.03）和1.29（-0.08）元，参考可比公司23年23.7倍平均PE，给予公司23年26.91倍PE，维持目标价26.64元，增持。　　定增项目规模大、盈利好，公司业绩有望量利齐升。定增项目完全投产后营收/净利润贡献10.2亿/1.6亿，相当于公司21年营收/净利润的42％/124％，为公司带来的业绩弹性大。按15％税率，定增项目综合净利率16％，较2021年公司净利率高10.9pct。随着新项目放量，公司整体净利率有望上升2-3pct，新项目完全建成后整体净利率有望超过8％。　　持续拓展产品及客户，轴承及零部件业务受益于全球新能源车扩产。套圈业务已成功开发不二越、慈兴等。同斯凯孚达成战略合作，定点配套北美特斯拉驱动电机轴承套圈，特斯拉预计其未来五年交付量CAGR超50％，我们判断该项目价值量在亿元级别且增速较快；成品轴承成功切入丰田、宝马、上汽供应链。汽车零部件新产品驱动电机主轴订单落地。单车价值量300-400元，有望切入比亚迪供应商并于23年放量。　　一半滚子订单来自海外品牌，受益于欧洲风电加速。五洲已实现变桨、主轴和齿轮箱等全类型风电滚子进口替代。约50％滚子订单来自海外品牌，持续拓展西班牙Laulagun、蒂森PSL等，充分受益于欧洲风电加速。公司滚子价格较外资便宜30％+，风机降本压力下外资轴承厂倾向将滚子产能转移到国内，在手订单额已超过现有产能，定增保障未来滚子产能。　　风险提示：疫情反复下风电装机不及预期、新品研发不及预期。　　详见报告：　　《定增通过证监会审核，汽车零部件新产品落地——五洲新春更新报告》2022-10-20 　　2.3.5.计算机：信创是计算机核心投资主线　　科技攻关是二十大报告重要内容。二十大报告提出“主要目标任务是：经济高质量发展取得新突破，科技自立自强能力显著提升，构建新发展格局和建设现代化经济体系取得重大进展。”，“巩固优势产业领先地位，在关系安全发展的领域加快补齐短板，提升战略性资源供应保障能力。”，“以国家战略需求为导向，集聚力量进行原创性引领性科技攻关，坚决打赢关键核心技术攻坚战。”。基础软硬件是科技产业的支柱，信息技术创新直接关系到国家安全，信创产业重要程度上升到一个新的高度。　　从党政信创到行业信创，需求全面爆发。2020-2022年是党政信创需求爆发的三年时间，从2023-2027年行业信创将接力党政信创，从金融行业、运营商行业逐渐向教育、医疗等行业扩散，我们认为国产厂商已经从技术上做好了承接国外厂商市场份额的准备。从操作系统到数据库、中间件、应用软件，经过过去三年党政信创的磨炼，国产产品已经基本成熟，未来只要CPU制程突破28nm和14nm的瓶颈，即可宣告中国科技产业的独立。　　信创是贯穿整个计算机行业的主线。上一轮计算机行业（2019-2020年）的投资主线是云计算，将所有的细分赛道串联在一起。未来三年计算机的投资主线就是信创，可以将医疗IT、管理软件、金融IT、网络安全等赛道全部串联。因为底层基础软硬件替换以后上层应用软件需要全面适配升级，将带来大量业务需求。我们认为，信创将带来计算机行业一轮新的景气周期。　　详见报告：　　《信创是计算机核心投资主线》2022-10-27 　　2.3.5.1.格尔软件（603232）：站上信创风口，收入增速超预期　　研究员：李沐华　　维持增持评级，维持目标价。下调2022-2023（新增2024）年EPS为0.47（-0.17）/0.70（-0.31）/1.29元，下调目标价至28（-3.07）元，对应2023年40倍PE。　　公司单三季度实现收入16.97亿元，同比增长53.18％，超出市场预期。实现归母净利润亏损253.31万元，扣非归母净利润亏损1270.28万元，同比均大幅下滑。我们认为信创需求爆发是公司收入持续高增长的重要原因，公司毛利率的下降也是信创需求带来的影响。随着公司收入结构趋于稳定，公司毛利率企稳后利润增速将快速提升。　　公司是上海信创总集成商之一，充分受益于信创时代浪潮。公司信创集成业务快速发展，上海本地化信创集成业务持续发力，技术支撑效能提高，夯实了信创集成+密码发展基础。在信创集成基础上，公司也可以销售自己的密码产品，预计将很快进入收入和利润同时高增长的黄金时期。　　行业信创对密码系统提出了新的要求。以上海为例，医疗机构系统不管是否做信创改造都需要完成密码应用测评工作（验收前）和密码应用安全性评估（上线运行后每年开展），这将对密码系统带来增量需求。其他行业也会带来类似的机会，因此我们认为公司传统业务也将受到行业信创的提振，未来三年进入高景气周期。　　风险提示：疫情反复导致项目延期，行业竞争加剧。　　详见报告：　　《站上信创风口，收入增速超预期——格尔软件三季报点评》2022-10-27 　　2.3.6.石化：关注下周议息会议的宏观情绪波动　　观点边际变化：　　①原油：加央行放缓加息让市场风险偏好回暖，关注美联储下周议息会议的指引，11月加息75BP是大概率，但市场关注12月加息的节奏。同时中选可能对一系列地缘政治事件走向有重要影响，关注中选走向。当前看如果2023年是衰退而非经济危机，则原油底部较清晰，我们认为2023年中枢仍将维持在90-100美元/桶。　　②天然气：本周天然气价格小幅反弹，关注欧洲冬天天气情况。同时目前看由于欧洲各国库容率参差不齐，因此不排除总体欧洲库存尚可，但部分国家缺气从而导致局部高气价的可能性。我们预计冬季及春天补库期价格仍可能保持在150-200欧元/兆瓦时的水平。　　③对市场的观点：石化行业Q3受公共卫生事件影响较大，行业整体Q3景气低于市场预期，上游板块业绩较好，超出市场预期。我们认为长期看，当前景气处于历史较低位未来反弹概率较高，整体看未来行业边际向上。但具体节奏我们认为仍需关注具体的宏观环境及政策动向。市场继续保持对能源安全，自主可控等的方向的关注。我们认为①高分红低估值的上游板块值得重视，推荐中国海油（A+H）。②同时由于能源安全关注度提升，我们认为上游提供油田开采服务的板块关注度也将上升。参考行业数据，2022年日费率及使用率等都有显著提升。但由于合同签订机制，我们认为2022年的费率提升将在2023年体现。推荐中海油服。③同时我们认为长期看光伏新材料仍是值得重点关注的方向。最后长周期看我们认为国内下游需求将逐渐好转，且龙头企业积极进行资本开支发展新材料业务，推荐卫星化学，荣盛石化，恒力石化，桐昆股份，新凤鸣，宝丰能源。　　风险提示：全球经济衰退超预期，疫情反弹超预期，释放战储超预期。　　详见报告：《关注下周议息会议的宏观情绪波动---国君石化周报》2022-10-31 　　2.3.6.1.中国海油（600938）：Q3业绩超预期，增储提效成效显著　　研究员：孙羲昱、杨思远　　维持增持评级，维持盈利预测及目标价：我们维持公司2022~2024年EPS为3.14/3.23/3.41元，增速为+113％/+4％/+6％。参考可比公司给予PE7X，中期派息后维持目标价21.18元。维持“增持”评级。　　Q3业绩超预期：公司Q3业绩超预期，前三季度实现营收3111.4亿元，同比+79.0％，归母净利1087.7亿元，同比+105.90％，Q3单季度营收1087.90亿元，同比+71.0％，归母净利368.8亿元，同比+89.10％。　　降本增量贡献业绩：Q3平均实现价格95.80美元/桶，同比+36.10％。Q3业绩好于预期的原因：①Q3产量高增长，Q3净产量156.8百万桶，同比上升+8.8％，前3季度净产量461.5百万桶油符合目标，公司前三季度有6个新项目投产，剩余6个项目按计划推进。公司在巴西及圭亚那地区产量及新发现储量超预期；②2022前三季度桶油成本管控良好，成本控制取得成效。公司前三季度桶油主要成本30.29美元/桶油当量，同比小幅+1.3％。桶油税金上升，作业工作量同比增长，但产量结构变化和储量下降；③美元走强可能使公司在美元收入，人民币结算业绩的情况下产生汇兑收益。　　原油生产国和消费国长期对立是核心矛盾：OPEC+不顾美国反对提前减产体现产油国挺价意愿，即减少供应匹配需求下滑预期。我们认为能源紧缺依旧，全球流动性的缺失将导致原油价格波动放大，我们预计Q4布油中枢在95-100美元/桶。　　风险提示：油价大幅波动、需求不及预期，项目进展不及预期。　　详见报告：　　《Q3业绩超预期，增储提效成效显著——中国海油2022Q3业绩点评》2022-10-28 　　2.3.7.煤炭：煤炭板块新一轮反弹将至　　煤炭板块前期调整三因素影响基本结束，酝酿新一轮上涨行情。煤炭板块自9月7日开启调整，至今累计跌幅约15％，本次调整核心原因有三，我们认为影响基本结束：1）欧洲天然气价格见顶后大幅回落，市场认为全球能源危机结束，煤炭股跟随能源价格下跌，但实际上煤炭替代天然气后的格局不会有变化，且欧洲冬季仍存在能源短缺的可能，催化价格进一步上涨；2）煤炭板块三季报基本完成披露，板块Q3业绩环比下滑约30％，核心原因在于长协履约政策落实，以及陕西煤业Q2业绩高基数，伴随板块基本面强势，Q3业绩年化约6倍PE、12％股息率，预计Q4行业经营利润将环比提升；3）市场其他板块反弹，对煤炭股形成一定轮动，类似6-7月板块调整行情。　　短期黑色需求波动，不改中期向好趋势。疫情扩散超预期，黑色产业链需求维持弱势，焦煤现货价格小幅调整、螺纹钢期货价格新低。虽然短期需求偏弱，但我们认为当前国内经济形势下，稳增长政策力度正在提速，且而前期由于市场的悲观情绪，钢厂、港口的焦煤库存在去库后维持低位。9月地产销售数据环比大幅改善，商品房销售面积环比提高39.3％、新开工环比提高7.9％，未来随着需求逐渐启动，钢厂的开工率逐步提升并恢复至年内高位，预计钢厂将启动新一轮的补库，对焦煤现货价格起到明显拉动。　　动力煤现货价调整，供给端整体偏震荡格局。9月份，全国生产原煤3.87亿吨，同比增长12.3％、环比增长4.4％；9月进口煤炭3305万吨，同比增长0.6％、环比增长12.2％，整体供应有所恢复，但仍然存在结构性压力，中期来看，我们认为全国煤炭产量将维持平稳，且受进口煤量、质双下降影响，供给已达相对刚性水平，三季度上市公司长协销售履约率提升，当前长协煤较市场煤折价已超50％，高现货价对长协将起到明显支撑，上市公司盈利将长期维持高位。　　投资建议：“全球供给”+“国内需求”核心逻辑持续演绎，行业基本面强势难改，板块盈利稳定、估值极低、分红可观，长期高煤价下具备大幅提估值空间。推荐：1）稳增长：潞安环能、山西焦煤、淮北矿业、平煤股份、盘江股份、上海能源、首钢资源、中国旭阳集团；2）成长转型：华阳股份、电投能源、靖远煤电；3）优质动力煤龙头：中国神华、陕西煤业、兖矿能源、中煤能源、兰花科创、山煤国际、昊华能源。　　行业回顾：截至2022年10月28日，黄骅港Q5500平仓价1605元/吨（-1.0％），秦皇岛港库存为433万吨（-0.5％）。京唐港主焦煤库提价2630元/吨（0.0％），港口冶金焦2750元/吨（0.0％），炼焦煤三港库存108.1万吨（-12.8％），200万吨以上焦企开工率76％（1.30PCT）。　　风险提示：宏观经济持续下行；全球油气价格下跌；煤炭供给超预期释放。　　2.3.7.1.潞安环能（601699）：降本增效拉动Q3业绩，煤价新高Q4可期　　研究员：翟堃、薛阳、邓铖琦　　上调盈利预测，维持目标价、增持评级。2022前三季度实现营收399.72亿元（+28.87％），归母净利92.68亿元（+58.73％），业绩超预期，上调2022/2023/2024年EPS至4.14/4.46/4.49（原3.29/3.40/3.40）元，维持目标价25.09元，增持评级。　　量价齐升，前三季度业绩高增。公司2022前三季度煤炭产量/销量为4369/3864万吨（+5.45％/+2.41％），其中喷吹煤和混煤销量分别为1354、2290万吨（-6.32％ /+6.76％），商品煤综合售价933.58元/吨，同比大幅增长30.76％。　　降本增效拉动Q3业绩超预期。公司Q3实现营收116.85亿元（环比-19.02％），归母净利34.19亿元（环比+1.06％）。1）Q3商品煤销量1271万吨（环比-4.51％），其中喷吹煤和混煤销量分别为447、735万吨（环比+4.71％、-9.70％）；2）商品煤售价841元/吨（环比-13.01％），煤价环比下滑预计主要由于喷吹煤价格下滑，据wind，山西长治Q2喷吹煤均价环比下滑8.71％。3）公司Q3营业成本44.45亿元（环比-34.23％），吨煤成本逐季下滑，测算Q1吨煤成本535元/吨，Q2-3平均吨煤成本仅为335元/吨，预计Q3较Q2吨煤成本低30％左右，降本增效拉动业绩环比增长。　　黑色产业链触底回升，Q4业绩可期。10月以来，公司对标煤价山西长治喷吹煤上涨至2060元/吨，较Q3均价提高418元/吨，创近年来新高，公司Q4业绩可期。　　风险提示：煤价超预期下跌、产能释放不确定风险。　　详见报告：　　《降本增效拉动Q3业绩，煤价新高Q4可期---潞安环能2022三季报点评》2022-10-28 　　2.3.8.医药：电生理集采规则温和，待批国产组套仍具机会　　事件：2022年10月14日，福建省药械联合采购中心发布《心脏介入电生理类医用耗材省际联盟集中带量采购公告（第1号）》，对采购品种、采购模式及分组、中选规则、分量规则、采购周期与采购协议等细则进行了正式规定。首年采购需求量另行发布。本次联盟集采共26个省（区、市）参与，采购周期原则上为2年，首年协议采购量于2023年4月起执行，具体执行日期由联盟各地区确定。　　中选价格限制规则温和。我们认为：此前2022年8月26日发布的《征求意见稿》中的集采品种范围超出市场预期：涵盖了尚未有国产产品的房颤组套。但与之配套的是，为了确保临床可及性，本次集采对中选价格的约束采用了更温和的方式，或旨在提升纯进口品类的应标意愿。　　文件规定了“价格基准线”，但协议量仍按照降幅梯度分配，最终降幅有待各厂家博弈结果。文件规定了相应组套或单件产品的最高有效申报价，与集采前终端价水平大致接近。“组套采购模式”中，相比最高有效申报价（下同）降幅≥30％即可获得拟中选资格，但降幅30％仅可分得自己报量的40％作为基础量，降幅达到50％方可分得80％基础量（线性关系），且降幅≥50％方可参与剩余采购需求量的分配；所有降幅≥50％的组套（不区分分组）中降幅前三的可获得额外奖励量的分配资格。“单件采购模式”中，降幅靠前的企业入围，“复活线”为最高限价的50％，中选企业分量仍参照降幅排名，基础量分得比例在60％-100％不等，且排名靠前企业方可参与调出量的分配。“配套采购模式”采用议价方式采购，降幅与其他组套或产品降幅挂钩。由于未中选产品及未取得剩余采购需求量分配资格的中选产品/套装在采购周期内的标外使用也将受到限制（各医疗机构年使用量原则上不得超过本单位上年度历史采购量），预计各厂家将谨慎制定报价策略，同时也将结合实际报量情况来制定相应的报价策略，最终降幅仍有待各厂家博弈结果。　　未来两年国产高值产品若获批上市仍有销售机会。根据文件“八、采购执行说明”中的第（五）条规定“采购周期内新增获批的属于本次集采范围产品，各有关医疗机构按照所在联盟地区医用耗材管理有关规定采购使用”，未来两年内国产厂家（如惠泰、微创）的高值产品（如高密度标测导管、压力感应消融导管等）若能获批上市，仍有销售机会，但具体采购规则、是否能在集采第二年续约时中途参与等，仍需相关部门进一步明确。风险提示：降幅不确定性，企业未能中标或排名靠后，新增获批产品采购规则不确定性。　　2.3.8.1.迈瑞医疗（300760）：收入稳健增长，新基建增强业绩确定性　　研究员：丁丹、赵峻峰、张拓　　维持增持评级。2022Q1-3实现收入232.96亿元（+20.13％），归母净利润81.02亿元（+21.60％），扣非归母净利润80.04亿元（+22.30％）；单Q3实现收入79.40亿元（+20.07％），扣非归母净利润27.57亿元（+23.35％），业绩略超预期，器械龙头稳健增长。维持2022-2024年EPS 8.01/9.69/11.74元，维持目标价395.86元，对应2023年PE41X，维持增持评级。　　三大产线稳健发展。分产线而言，1）IVD实现高速增长，主要得益于常规试剂业务恢复及重磅产品放量；2）超声进一步提高高端市场占有率，R系列及I系列预计增长快速；3）生命信息与支持保持预计良好增长态势，增速逐季环比提升。种子业务保持高增速，其中微创外科翻倍增长。　　保持高研发投入，产品不断丰富。不断实现高端产品突破，1）IVD领域推出可溶性白细胞分化抗原14亚型及白细胞介素六化学发光试剂等新产品。2）影像领域，推出POC超高端平板彩超TEX20、基层彩超解决方案Consona N9/8/7/6等新产品，操作更便捷，帮助医生缩短学习曲线。3）生命信息与支持领域，推出TMS30 和TMS60 Pro遥测产品等新产品。　　国内新基建表现强劲，海外高端客户持续突破。国内Q3环比Q2有所改善，主要为医疗新基建在国内市场持续推进，以及常规业务恢复导致的超声及IVD增速提升；海外在北美和发展中国家取得快速增长，高端客户突破取得实质性进展。根据我们的追踪，三季度国内医院新建及改扩速度继续保持，有望带来设备行业增速提升，国产器械龙头有望充分受益。　　风险提示：疫情反复风险，IVD带量采购超预期风险等。　　详见报告：　　《收入稳健增长，新基建增强业绩确定性——迈瑞医疗2022Q3点评》2022-10-29 　　2.3.9.农业：猪价上涨超预期，三季报养殖行业盈利大幅改善　　生猪：猪价上涨超预期，三季报生猪养殖行业盈利大幅改善　　上周猪价小幅下降，出栏均重小幅上涨；根据涌益咨询数据，上周生猪价格为27.52元/kg（上上周28.02元/kg）；出栏均重小幅上涨，上周生猪出栏均重在129.43公斤（上上周129.21公斤）。　　猪价上涨超预期，三季报生猪养殖行业盈利大幅改善。在养殖行业经历了两个季度创历史记录的亏损后，2022Q3行业迎来了扭亏，行业单季度盈利137亿元，经营活动现金流合计流入186亿，行业盈利水平大幅改善。从上市公司看，三季度业绩均大幅扭亏，单三季牧原股份实现盈利82亿元，同比增长295％，温氏股份实现盈利42亿元，同比增长158％，天邦股份同比增长120％，巨星农牧同比增长295％，新五丰同比增长114％。从行业整体来看，Q3自繁自养生猪头均盈利577元，外购仔猪育肥731元，同比大幅扭亏为盈，因此在猪价大幅超预期下，关注三季报业绩大幅改善。　　动保板块：三季度迎来经营拐点，非瘟疫苗催化　　动保行业后周期性属性突出，受益于下游养殖盈利改善，板块经营拐点即将到来；2022Q3行业环比改善，单三季度实现盈利4.9亿元，环比增长23％；从上市公司看，盈利也均实现了环比改善，从已公布公司看，瑞普生物单三季度实现盈利0.93亿元，同比增长-5％，环比增长38％，科前生物单三季度实现盈利1.24亿元，同比增长-24％，环比增长82％，普莱柯单三季度实现盈利0.53亿元，同比增长22％，环比增长23％。从行业数据看，2022Q3疫苗批签发数据同比环比均上涨，2022Q3口蹄疫疫苗批签发数量环比+240％，圆环疫苗环比+9％，伪狂犬疫苗环比增长29％。其次非瘟疫苗商业化进程稳步推进，市场有望扩容。2.3.9.1.大北农（002385）：出栏稳步增长，多业务优势明显　　研究员：沈嘉妍、钟凯锋　　维持“增持”评级。我们维持公司2022-2024年EPS预计为0.01元、0.41元、0.49元，维持公司目标价12.3元，维持“增持”评级。　　事件：公司公布9月份生猪销售月报，9月公司控股及参股公司生猪销售数量合计为41.04万头，1-9月累计为300.4万头；9月销售收入为11.12亿元，1-9月累计为55.04亿元，销售均价为23.40元/公斤。　　出栏环比显著增加，产能释放成本稳定。公司9月合计出栏量为41.04万头，环比增长20.6％，主要原因为公司产能逐步释放。当前公司生产效率逐步提升，目前公司生猪成本已经降至16元/公斤左右，相对行业具有竞争力。并且随着下半年猪价稳步抬升，公司成本持续改善，生猪养殖业务盈利有望逐步提升。　　饲料销量出现拐点，大种业布局有望超预期。受上半年猪价影响，公司7-8月饲料销量有所下降，但目前销量拐点已现，9月公司高端猪料增长，猪料环比、同比均已实现增长，随着猪价反弹公司饲料销量将持续上升。同时公司在转基因领域先发优势明显，覆盖大豆和玉米、国内和海外双线业务，拥有3个转基因玉米和1个转基因大豆生物安全证书，目前转基因品种审定及标准已经发布，2022年底转基因玉米种子有望实现商业化销售，公司依托性状优势有望充分受益，同时公司通过向市场推广授权和并购产业链优质公司，大种业战略布局逐步完善。　　风险提示：疫病风险、产品价格波动、原材料价格波动。
金融界2022-11-03
中泰证券：给予中科软买入评级
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公司通过持续加大研发投入，利用大数据、云计算、区块链、5G 等新一代信息及通信技术赋能金融机构实现数字化转型升级。　　国际化战略实现新突破，助力公司进一步开拓全球市场。2022 年 9 月，公司的国际化战略实现新跨越。公司成功中标 BISDP（孟加拉国保险业务发展项目）项目中 G10 及 G23 两个核心标段的软件系统建设项目。本次项目涉及公司寿险核心系统、财险核心系统、CRM、监管核心系统、商业智能系统等产品线。本次项目的签约，提升了公司的市场竞争力以及产品在国际市场的影响力，也为公司未来进一步深入开拓国际市场奠定了基础。　　投资建议：我们预计公司 2022-2024 年营收为 72.71/83.09/93.37 亿元，归母净利润分别为 7.15/8.68/10.41 亿元，对应当前 PE 分别为 23/19/16 倍，维持公司“买入”评级。　　风险提示事件：业务发展不及预期，政策推进缓慢，疫情再次大规模反复。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券陈宝健研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.65%，其预测2022年度归属净利润为盈利7.6亿，根据现价换算的预测PE为24.54。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中科软（603927）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标3星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2022-11-02
石基信息涨7.8%，云计算ETF（516510）十月以来反弹超20%
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截至14:15，云计算ETF（516510）跌0.6%，十月以来反弹超20%。民生证券认为，《“十四五”数字经济发展规划》为今后我国数字经济的发展提出了明确指引：到2025年数字经济核心产业增加值占国内生产总值比从7.8%提升至10%，软件和信息技术服务业规模从8.16万亿增长至14万亿，CAGR达11%。本次出台的政策文件，有望加快建设全国政务一体化大数据体系，政务产业链中的计算机公司有望深度受益。截至14:15，云计算ETF（516510）成份股中，石基信息涨7.8%，科锐国际涨7.0%，拓尔思涨5.1%，天孚通信涨3.9%，意华股份涨3.8%。
有连云2022-11-02

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