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ETF严选 | 游戏ETF（516010）5月29日上涨3.09%，成分股凯撒文化涨停

2023年5月29日，上证指数收涨0.28%，报3221.45点。中证动漫游戏指数今日收涨2.97%，指数成分股涨幅前五分别为：凯撒文化上涨10.08%、神州泰岳上涨9.63%、巨人网络上涨8.09%、姚记科技上涨7.51%、吉比特上涨7.04%。国泰基金游戏ETF紧密跟踪中证动漫游戏指数，今日收涨3.09%，涨幅位居市场前列，基金经理黄岳，在管基金数量20只，在管基金规模142.38亿元。中证动漫游戏指数选取主营业务涉及动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场动漫游戏产业上市公司证券的整体表现。截至2023年5月26日，该指数的前十大权重股包括昆仑万维、三七互娱、世纪华通、恺英网络、巨人网络等，前十大权重股合计占比73.25%。长城证券表示，未来游戏版号政策有望企稳，市场供给持续恢复，在量、质双维度持续上升，同时国内游戏市场具备的大量玩家并未因为2022年的产业阵痛减少，行业仍然具备发展潜力，未来AIGC亦有望在游戏领域增加产品附加值，在研发端、内容端都具备提升潜力，游戏产业未来有长期投资价值。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-05-29

A股日报 | 5月29日沪指收涨0.28%，两市成交额达9208亿元

截至2023年5月29日收盘，上证指数收涨0.28%，报收3221.45点;深证成指跌0.80%，报收10822.09点;创业板指跌1.14%，报收2203.84点。您的浏览器不支持Video标签。

有连云2023-05-29

5月29日涨跌停追踪：两市39股涨停 47股跌停

　　金融界5月29日消息今日上证指数开盘报3219.76点，收盘报3221.45点，全天上涨0.28%，振幅为0.69%，深证成指开盘报10942.67点，收盘报10822.09点，全天下跌0.8%，振幅为1.57%，创业板开盘报2236.98点，收盘报2203.84点，全天下跌1.14%，振幅为1.9%，两市总计成交9208.15亿元，环比上个交易日放量12.23%。　　盘面上看，光电共封装CPO、电力改革、云游戏、供销社、华为海思概念等概念涨幅居前，而异质结电池HIT、钙钛矿电池、一体化压铸、异质结电池HJT、颗粒硅等概念跌幅居前。　　据金融界网站统计显示，今日两市共有39个股涨停，其中一字涨停4只，自然涨停34只，涨停数量环比上个交易日下降25.0%，以下为两市的涨停个股详情：序号股票代码股票名称最新价(元) 涨跌幅封单金额(万元) 涨停时间涨停类型 1 002173 创新医疗 8.67 10.03% 19112.33 09:25:00 一字涨停 2 001316 润贝航科 41.16 9.99% 7601.43 09:25:00 一字涨停 3 002211 ST宏达 3.06 5.15% 860.93 09:25:00 一字涨停 4 603869 新智认知 11.11 10.0% 38199.58 09:25:01 一字涨停 5 301366 一博科技 70.24 20.01% 7610.81 09:25:03 自然涨停 6 603933 睿能科技 23.73 10.01% 6523.01 09:32:11 自然涨停 7 002229 鸿博股份 28.53 9.98% 23696.08 09:32:27 自然涨停 8 603291 联合水务 16.95 9.99% 4908.83 09:34:52 自然涨停 9 000620 *ST新联 1.30 4.84% 2059.80 09:40:24 自然涨停 10 605580 恒盛能源 16.12 10.03% 6903.01 09:41:39 自然涨停 11 002103 广博股份 6.13 10.05% 4229.98 09:42:51 自然涨停 12 603211 晋拓股份 17.01 10.03% 3890.77 09:43:32 自然涨停 13 000600 建投能源 7.63 9.94% 11343.16 09:45:27 自然涨停 14 000503 国新健康 13.08 10.01% 5469.14 09:49:03 自然涨停 15 300753 爱朋医疗 19.00 20.03% 4306.62 09:50:45 自然涨停 16 002995 天地在线 34.44 10.0% 5134.92 09:52:18 自然涨停 17 600103 青山纸业 2.78 9.88% 5802.44 09:57:26 自然涨停 18 301183 东田微 43.12 20.01% 8435.04 09:58:09 自然涨停 19 000004 ST国华 13.37 5.03% 694.94 10:16:24 自然涨停 20 002913 奥士康 39.61 10.0% 4536.89 10:18:51 自然涨停 21 600283 钱江水利 16.60 10.01% 4174.07 10:25:59 自然涨停 22 002217 合力泰 3.59 10.12% 7789.01 10:31:12 自然涨停 23 600509 天富能源 7.93 9.99% 7504.71 10:42:41 自然涨停 24 603662 柯力传感 29.63 9.99% 10080.36 10:57:22 自然涨停 25 603500 祥和实业 14.37 10.03% 5164.43 11:21:06 自然涨停 26 300113 顺网科技 17.59 19.99% 19919.20 11:29:33 自然涨停 27 600310 桂东电力 4.93 10.04% 4511.33 13:00:02 自然涨停 28 300991 创益通 17.58 20.0% 3816.02 13:04:00 自然涨停 29 300814 中富电路 25.52 19.98% 6392.09 13:47:00 自然涨停 30 002425 凯撒文化 5.57 10.08% 4041.06 14:07:15 自然涨停 31 603029 天鹅股份 23.77 10.0% 542.53 14:09:28 自然涨停 32 600410 华胜天成 7.51 9.96% 3875.69 14:10:23 自然涨停 33 002919 名臣健康 45.17 10.01% 504.65 14:23:15 自然涨停 34 000526 学大教育 29.55 10.01% 3182.83 14:29:03 自然涨停 35 600027 华电国际 7.12 10.05% 2963.95 14:30:34 自然涨停 36 605028 世茂能源 21.73 10.03% 1928.88 14:48:22 自然涨停 37 002156 通富微电 24.21 10.0% 3027.22 14:49:48 自然涨停 38 300238 冠昊生物 17.71 19.99% 703.44 14:55:36 自然涨停　　更多涨停个股请点击：金融界涨跌停温度计　　两市共有47只个股跌停，其中一字跌停13只，自然跌停33只，跌停数量环比上个交易日上涨62.07%，以下为两市的跌停个股详情：序号股票代码股票名称最新价(元) 涨跌幅封单金额(万元) 跌停时间跌停类型 1 000671 ST阳光城 0.58 -4.92% 19404.64 09:25:00 一字跌停 2 000918 *ST嘉凯 0.55 -5.17% 5769.02 09:25:00 一字跌停 3 002504 *ST弘高 0.63 -4.55% 2667.76 09:25:00 一字跌停 4 000711 *ST京蓝 1.34 -4.96% 2102.74 09:25:00 一字跌停 5 600290 *ST华仪 1.29 -5.15% 2402.23 09:25:02 一字跌停 6 600393 ST粤泰 0.55 -5.17% 4432.31 09:25:02 一字跌停 7 600589 *ST榕泰 2.03 -5.14% 6262.85 09:25:03 一字跌停 8 000732 ST泰禾 0.52 -5.45% 8560.89 09:30:00 一字跌停 9 002118 *ST紫鑫 0.70 -5.41% 6340.06 09:30:00 一字跌停 10 002502 ST鼎龙 1.79 -4.79% 3686.35 09:30:00 一字跌停 11 002113 *ST天润 0.67 -4.29% 3078.65 09:30:00 一字跌停 12 000889 ST中嘉 1.35 -4.93% 2850.11 09:30:00 一字跌停 13 000005 ST星源 1.12 -5.08% 1567.82 09:30:00 一字跌停 14 600070 ST富润 3.44 -4.97% 588.03 09:49:00 自然跌停 15 600077 *ST宋都 0.70 -5.41% 1151.86 09:52:07 自然跌停 16 000416 *ST民控 1.92 -4.95% 613.00 10:11:00 自然跌停 17 002800 ST天顺 14.06 -5.0% 883.63 10:14:21 自然跌停 18 000584 ST工智 4.46 -4.9% 2590.26 10:22:39 自然跌停 19 002699 *ST美盛 1.61 -4.73% 1679.32 10:30:51 自然跌停 20 603030 *ST全筑 1.90 -5.0% 1309.31 10:32:31 自然跌停 21 600608 ST沪科 3.81 -4.99% 525.01 10:33:52 自然跌停 22 002433 *ST太安 1.87 -5.08% 815.73 10:39:12 自然跌停 23 002505 鹏都农牧 1.90 -9.95% 4942.03 10:41:45 自然跌停 24 600766 *ST园城 9.74 -4.98% 921.60 10:42:18 自然跌停 25 603133 *ST碳元 6.89 -4.97% 415.95 10:49:41 自然跌停 26 000692 *ST惠天 2.36 -4.84% 141.64 11:16:06 自然跌停 27 002740 *ST爱迪 2.35 -4.86% 323.90 13:00:18 自然跌停 28 600823 ST世茂 1.05 -4.55% 846.14 13:00:50 自然跌停 29 600671 *ST目药 7.55 -5.03% 31.79 13:16:41 自然跌停 30 603608 天创时尚 4.85 -10.02% 1806.69 13:24:35 自然跌停 31 002742 ST三圣 3.11 -4.89% 200.70 13:45:06 自然跌停 32 688327 云从科技 26.24 -20.0% 3631.70 13:50:30 自然跌停 33 603007 ST花王 3.98 -5.01% 118.42 13:59:21 自然跌停 34 600289 ST信通 2.42 -5.1% 146.99 14:16:21 自然跌停 35 000909 ST数源 5.37 -4.96% 284.74 14:27:36 自然跌停 36 002087 *ST新纺 1.60 -4.76% 171.98 14:33:21 自然跌停 37 002592 ST八菱 4.46 -4.9% 202.89 14:39:33 自然跌停 38 002546 新联电子 6.47 -10.01% 4096.50 14:42:30 自然跌停 39 600303 ST曙光 4.34 -5.03% 96.78 14:51:10 自然跌停 40 603613 国联股份 46.49 -10.01% 7.97 14:51:29 自然跌停 41 002816 *ST和科 9.22 -5.05% 9.59 14:56:15 自然跌停 42 002586 *ST围海 2.61 -5.09% 1.91 14:56:21 自然跌停 43 603917 合力科技 20.01 -9.99% 58.23 14:56:26 自然跌停 44 600322 天房发展 1.63 -9.94% 28.13 14:56:34 自然跌停 45 000656 金科股份 0.86 -9.47% 454.64 14:57:00 自然跌停 46 000023 ST深天 6.18 -5.07% 15.45 15:00:00 自然跌停　　更多跌停个股请点击：金融界涨跌停温度计

金融界2023-05-29

A股日报 | 5月29日沪指收涨0.28%，两市成交额达9208亿元

截至2023年5月29日收盘，上证指数收涨0.28%，报收3221.45点;深证成指跌0.80%，报收10822.09点;创业板指跌1.14%，报收2203.84点。沪深两市全天成交额9208亿元，北向资金净买入14.37亿元，其中沪股通净买入3.57亿元，深股通净买入10.80亿元。根据申万二级行业分类，2023年5月29日共有47个行业上涨，其中，游戏、航海装备、电力、国有大型银行、通信设备涨幅居前; 77个行业下跌，光伏设备、互联网电商、非金属材料、家电零部件、风电设备跌幅居前。 2023年5月29日，沪深A股共有1623家公司上涨，40家公司涨幅超10%(含)，爱朋医疗、东田微、一博科技、创益通、三博脑科涨幅居前; 有3230家公司下跌，12家公司跌幅超10%(含)，云从科技、天合光能、*ST豆神、东方通、*ST三盛跌幅居前。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-05-29

石化双雄飙升，中国石油涨超8%，能源ETF(159930)涨近2%，全市场纯正中特估概念ETF，一键布局20只石油+煤炭股！

今日上证指数在中特估的支撑下维持红盘，创业板指则跌超1%创年内新低，中特估概念强势，石化双雄双双大涨，中国石化涨超6%，中油工程涨超3%，海油发展涨1.56%，煤炭板块集体上涨，淮北矿业涨近2%，平煤股份、中国神华、冀中能源等涨幅居前，热门ETF方面，能源ETF(159930)午后涨近2%，成交超2200万元，环比放量明显，今年以来涨幅近10%，6连阴以来首度反弹。来源：雪球，截至2023.5.29下午13:55 今年以来，中特估概念是市场当之无愧的主线之一。“中特估”今年以来涨幅较高，短期回调幅度较大，但是从市场产品的发售情况分析，短期中字头或持续催化，机构、个人投资者资金的进入对于活跃板块有积极意义。经济日报近日称，“中特估”不能简单理解为直接拔高国企估值！探索建立中国特色估值体系，不能简单地理解为直接拔高国企估值水平，引导资金推动股价短期、快速上涨，这既不符合资本市场一般规律，也不利于国企持续健康发展，更与中央“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的要求相悖。估值高低直接体现市场对上市公司的认可程度，不管国企还是民企，市场最终衡量的还是经营效益及能否持续稳定地创造价值。更完善的公司治理、更有效的盈利模式、更可持续性的发展前景，才是“中特估”的应有之义，才是我国资本市场健康发展的长久之道。从2022年金融街论坛年会上，相关部门主席首次提出“中国特色估值体系的概念”，在2023年的相关部门系统工作会议中该概念和说法被再次重申和强调，以央企、国企以及中字头上市公司价值重估将会成为资本市场关注的重点。在此背景下，中特估相关ETF产品的业绩和规模都出现了双重增长，但是关于上市公司的估值重塑不是一蹴而就的，而是一个任重道远的过程，目前尚没有公认的指标可以使用，中国特色估值体系的完善成熟依旧有长远空间。国盛证券：继续看好中特估的三点理由！站在当下时点，我们继续看好中特估行情的持续演绎，重申我们看好国央企估值修复的三点理由。一、估值普遍仍低：不及历史中枢+普遍相对低估。无论是参考历史还是依托盈利，国央企普遍低估的现状尚未改变。其一，依托“修炼内功”的PB-ROE视角看，如果参考非国央企估值定价，则多数国央企仍面临低估现状，其中又尤以金融、能源、材料与基建类行业的低估比例依旧居前；其二，参考历史经验，部分国央企破净的窘况虽已有所改善，但多数行业国央企的估值仍处历史低位。二、基本面改善可期：业绩考核驱动+主动市值管理。国企改革深入推进，业绩改善与市值管理是国央企估值提升两大抓手。首先，伴随国企改革的深入推进，业绩考核体系也日臻完善，不仅业绩考核体系日益全面，且整体导向更加侧重效率的提升与资产质量的改善，而诸多新增考核要求恰与二级市场的定价审美更加趋同。这种从“错位”到“匹配”的考核导向之下，不仅将驱动国央企基本面持续改善，还将助力国央企估值的对应性修复，从而形成“修炼内功”与“估值抬升”的良性循环。其次，中特估政策导向之下，国央企对自身的估值诉求预计也将不断强化，一是企业与市场的信息交流有望更加充分，二是企业自身的市值管理能动性也有望迎来实质性改善，这些都将助力中特估体系的加速构建。三、战略导向孕育溢价：统筹安全与发展，国央企肩负重任。长期导向之下，安全与发展需统筹向前，国央企也势必肩负重任。国央企作为我国经济的重要构成，一直在A股占据着举足轻重的地位，从全A营收结构看，国央企比重虽伴随混改的推进有所回落，但近10年一直保持在60%以上；落脚行业层面，国央企的责任担当与民企的活力释放也形成了优势互补的良性格局，一侧是与安全与民生强相关的基础设施类、能源材料类、国防安全类和金融类行业更多彰显国央企的社会责任；另一侧是消费类、服务类行业则更多体现民营企业的市场化活力。展望未来，持续发展的核心要义之外，战略安全势必也将摆在更加重要的位置，而无论是安全保障、惠及民生还是技术突破，国央企均将肩负重任，而此类资产也有望迎来中国特色式的估值溢价。能源ETF(159930)跟踪的中证800能源指数成分股数量仅20只，含煤量55%，含油量45%，今年在央企估值体系重构的背景下，表现亮眼，中国石油、中国石化两大权重股占比近30%，前十大权重股占比近82%。数据来源：中证指数公司，截至2023.5.19 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。能源ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证800能源指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-05-29

诺安基金一周观察：市场调整不断建议关注积极信号，美国债务上限谈判达成初步协议

较前期所有降温。各主要指数均有所回调。上证指数、沪深300和万得全A分别下跌2.16％、2.37％和1.41％。中证500、中证1000和中小板指分别回调1.34％、0.85％和1.91％。创业板指和科创50指数分别下跌2.16％和0.14％。北上资金净流出178.88亿元，流出速度较上周有所加快。中信一级行业分类中，公共事业板块在经济数据不及市场预期和煤价下行的背景下，上涨0.5％，表现出较强韧性。电子和通讯板块分别上涨0.09％和0.06％，或因英伟达业绩超市场预期，行业未来盈利预期向上修整。银行、房地产、非银行金融和建筑板块分别下跌3.14％、3.36％、3.74％和3.79，或因近期金融和地产数据不及市场预期，以及“中特估”概念短期有所降温。煤炭板块在国内煤价持续下跌的影响下，回调6.46％。　　后续跟踪：1）疫情影响消退下的地产、基建、消费数据，2）美国货币政策和全球衰退预期，3）俄乌局势变化。　　重点关注： 1）国产替代和自主可控主题，关注信创、AIGC、产业供应链安全。2）国有上市公司估值修复机会。3）半导体周期复苏机会。　　诺安债市观察：资金宽松，债市窄幅震荡　　央行公开市场逆回购净投放80亿，全周净投放（含国库现金定存）580亿，银行间流动性充裕，资金利率维持较低水平，R001约1.53％，R007约2.15％。利率债方面，由于资金利率低，短端收益率下行较多，1Y国开下行14pb，其余期限下行1-2bp，期限利差走阔。信用利差小幅走阔且短端信用利差走阔较多，目前大部分等级利差在历史30％附近分位水平。随着经济高频数据转弱，市场对基本面预期悲观，叠加资金面宽松，债市总体震荡偏强。　　市场信息　　5月LPR报价不变，为连续第9个月持稳。1年期LPR报3.65％，上次为3.65％；5年期以上品种报4.3％，上次为4.30％。　　国家主席习近平主持召开二十届中央审计委员会第一次会议。会议要求，以聚焦高质量发展为首要任务。聚焦稳增长稳就业稳物价，聚焦实体经济发展，聚焦推动兜牢民生底线，聚焦统筹发展和安全，密切关注地方政府债务、金融、房地产、粮食、能源等重点领域，牢牢守住不发生系统性风险底线。　　中国1-4月规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元，同比下降20.6％。其中国有控股企业实现利润总额7579.8亿元，同比下降17.9％；股份制企业实现利润总额14962.4亿元，同比下降22.0％；外商及港澳台商投资企业实现利润总额4679.9亿元，同比下降16.2％；私营企业实现利润总额5240.3亿元，同比下降22.5％。　　展望后市：4月经济数据走弱，5月高频延续走弱态势，反映了在疫后需求快速释放后，经济内生动能偏弱，市场风险偏好降低。基本面与货币政策对债市较友好，但债市策略拥挤度上升，曲线水平及利差较低，后续可能继续维持目前窄幅波动趋势。组合上建议维持杠杆套息策略，提升资产流动性。　　诺安海外周观察：欧美经济保持韧性，美国债务上限谈判达成初步协议　　上周美国PCE、个人消费数据显示美国经济仍具韧性，市场调整美联储6月加息判断，全球大类资产表现排序为：股市（MSCI全球股票指数下跌0.51％）>商品（彭博全球商品指数下跌0.99％）>债券（彭博全球综合债券指数下跌1.09％）。　　全球股市中，MSCI发达市场指数下跌0.52％，新兴市场指数下跌0.45％，新兴市场跑赢发达市场。新兴市场中，中国A股和港股均收跌，沪深300指数下跌2.37％，恒生指数下跌3.62％；而印度、巴西、俄罗斯等新兴市场股市均有较好表现。发达市场方面，美国纳斯达克指数上涨2.51％，标普500指数上涨0.32％；前期表现较好的欧洲股市本周迎来调整，泛欧ST0XX600指数下跌2.33％，德国、英国、法国代表股指录得2％左右跌幅；日本股市仍保持上行趋势，上周日经225指数涨0.35％。分行业看，全球股市各行业分化明显，仅信息科技行业取得正收益上涨3.90％，其余行业均收跌，其中原材料、医疗保健和日常消费品行业跌幅靠前。大宗商品方面，能源类中天然气价格波动加剧，此前一周大幅上涨后上周调整明显，原油、成品油价格继续上行；多数工业金属价格下跌；贵金属价格继续调整。全球债券市场中，美国十年期国债收益率进一步回升至3.8％以上水平；日本和欧洲国家国债收益率亦上行。汇率方面，美元指数走强至今年初水平，最新报104.2134；人民币兑美元中间价至7.076。　　上周公布了美国五月PMI初值，其中服务业PMI从53.6上行至55.1，高于预期的52.5，为13个月以来高点，但制造业PMI从50.2下行至48.5，低于预期的50；综合PMI上升至54.5，高于预期的53，为2022年4月以来最高水平。美国四月PCE价格指数环比增速回升至0.4％，高于预期0.3％和前值0.1％，同比增速回升至4.4％，高于预期的4.3％；核心PCE环比增速为0.4％，高于预期和前值的0.3％，同比增速上行至4.7％，高于预期和前值的4.6％。4月油价回升推动PCE上行，而核心PCE则主要受二手车价格和金融服务价格推动。美国个人消费者支出保持韧性，4月环比增速提升至0.8％，除了能源类消费外，在新车购买以及交通、娱乐、金融等非住房服务的消费支出环比增长较为明显。从服务业PMI及PCE数据看，当前美国服务及消费业仍较为强劲，一方面或将使美国通胀保持韧性，另一方面也降低了因担心美国经济陷入衰退而开始降息的概率。数据公布后市场上调了对美联储6月加息概率，但我们仍认为美联储加息周期已进入尾声，6月份FOMC会议将维持目标不变，但降息的启动仍待观察服务业指标是否迈入衰退才能启动。另外市场较为关心的美国债务上限谈判在周末取得进展，拜登与国会就债务上限问题达成初步协议，包括将债务上限提高两年，同时限制支出，收回未使用疫情资金，并加快一些能源项目的许可进程等内容。　　欧洲方面，五月制造业PMI初值为44.6，较前值45.8下行，低于预期46；服务业PMI初值从56.2下行至55.9，但好于预期的55，综合PMI从54.1下降至53.3，略低于市场预期的53.5。欧元区四月和五月综合PMI初值为53.7，高于一季度平均值52，显示欧元区二季度GDP增长好于一季度，另外服务业指标维持强劲，为欧央行进一步加息营造条件。　　QDII基金近期观点　　诺安油气能源基金：国际油价继续回升，周内布伦特原油期货价格最高至78.36美元/桶，最新为76.95美元/桶，上周上涨1.81％；WTI原油期货价格最新为72.67美元/桶，上周上涨1.57％；标普能源指数上涨1.08％。　　行业数据方面，根据美国能源信息署（EIA）数据，截至5月19日当周美国原油产量为1230万桶/天，较前值增加10万桶/天。库存方面，美国原油总库存大幅减少，其中美国商业原油库存减少1245.6万桶至4.55亿桶；库欣原油库存增加176.2万桶至3723万桶；战略原油库存则下降163.2万桶至3.58亿桶；此外汽油和燃油库存也分别下降205.3万桶和56.1万桶，当前库存水平为过去五年低位。根据Rystad Energy数据，预计4月OPEC原油产量为2911万桶/天，而5月份产量减少至2835万桶/天；俄罗斯4月份产量为961.8万桶/天，而3月产量为981.8万桶/天，4月产量较3月减少20万桶/天，预计5月产量与4月持平。　　前期油价受美国债务上限临近经济预期转弱，中国社融数据较影响复苏预期等因素影响而调整，不过本周回升。从年内供需看，供给端预计美国产量维持稳定、OPEC+减产，需求端中国原油消费逐步向好，美国成品油库存处于五年低位，原油库存低于过去五年均值水平，欧美经济走出衰退阴霾后需求也将修复，原油供需局面呈逐步向好态势。衰退交易影响下原油及相关产品投资价值逐步显现，可给与更多关注，把握中长期布局机会。　　短期关注6月初欧佩克年中大会是否继续调整产量政策及近期七国集团可能对俄罗斯新一轮的制裁。　　诺安全球黄金基金：国际金价进一步下调，从1977.81美元/盎司调整至1946.46美元/盎司，周度下跌1.59％。另外本周美国长端利率、实际利率、美元指数上行，VIX指数阶段中后回落，资金继续流入黄金ETF市场。　　对于后市展望，预计美联储加息周期进入尾声，美联储货币政策超预期的次数及冲击在收敛，但加息的后遗症在更加确切地发生，加息对美国经济、企业盈利及金融市场的影响开始一一反映，这包括海外市场对标普500指数盈利预期的下调，以及近期硅谷银行等多家银行破产、黑石集团违约、瑞士信托违约风险增加等。近期系列的金融机构事件将使得央行的货币政策受到金融稳定诉求的抗衡，黄金市场的中长期的投资逻辑开始演绎。　　而在海外央行货币政策变化的同时，关注名义利率与通胀预期变化的节奏，并对实际利率的影响。建议投资者积极关注近期黄金价格走势，以更好的入场时点把握黄金的投资机遇。　　诺安全球收益不动产：报告期间富时发达市场REITs指数下跌1.43％，表现落后于发达市场股票指数。医疗、酒店及娱乐、零售、办公、住房REITs类落后于指数，特种、工业类REITs有相对收益。　　往后看，美联储货币政策对海外REITs市场的影响有望逐步减弱，美联储的加息周期或将进入尾声，但加息对REITs公司经营及业绩影响仍需时间消化。此外，美联储降息的开启或需更多因素触发，其中包括服务业等经济指标进一步走弱、证券市场的大幅震荡等。可以关注随市场调整出现的长期配置机会。对于未来的业绩展望，工业、特种REITs有相对优势。结合对联储货币政策的变化及REITs业绩基本面判断，下一轮行情中首选对利率敏感以及估值调整充分、具备较高成长性行业。

金融界2023-05-29

上周股票类ETF基金份额大增180亿份，华夏基金科创50ETF周内新增规模17.65亿元

周基金份额增长TOP10的还有富国基金上证指数ETF(510210)、易方达基金创业板ETF(159915)、易方达基金医药ETF(512010)、易方达基金人工智能ETF(159819)。规模方面，上周有2只场内股票类ETF基金规模增长超10亿元，分别为华夏基金科创50ETF(588000)、国泰基金证券ETF(512880)，周内新增17.65亿元、11.91亿元。易方达基金科创50ETF易方达(588080)、华夏基金500ETF基金(512500)、南方基金中证500ETF(510500)、汇添富基金证券指数ETF(560090)、嘉实基金中证500ETF(159922)上周基金规模分别增长9.09亿元、8.43亿元、6.80亿元、6.22亿元、5.97亿元。另外，上周基金规模增长TOP10的还有富国基金上证指数ETF(510210)、易方达基金人工智能ETF(159819)、易方达基金创业板ETF(159915)、华宝基金券商ETF(512000)，新增规模均超4亿元。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-05-29

C919商业首航，关注军工ETF投资机会

又出现，同时美国债务上限问题仍没落地。上证指数单周跌2.2%，市场情绪继续降温，日均成交额从上周8600亿元降至8100亿元左右。上周北向资金连续净流出约179亿元。行业方面，仅公用事业、通信、环保等少数板块收涨，煤炭、非银金融、建筑装饰跌幅较大。来源：Wind 周六有关部门公布了最新数据，引发了较大关注。1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额20328.8亿元，同比下降20.6%（按可比口径计算）。单月来看，4月规模以上工业企业利润同比下降18.2%，降幅较3月份收窄1.0个百分点，连续两个月收窄。总体看，经济复苏的进程还是相对缓慢，仍面临需求不足等不利因素的影响，后续重点关注经营主体信心恢复，以及稳字当头政策的发挥对工业经济的推动。海外方面的消息则是喜忧参半。周五美有关部门最新数据显示，美国4月PCE物价指数同比上涨4.4%，美有关部门最爱的CPI数据指标——剔除食物和能源后的核心PCE物价指数同比增长4.7%，均超出市场预期。后续虽然美有关部门本轮加息接近终点的预期没有变，但此前市场认为6月美有关部门就会停止加息，而目前来看，继续加息的可能性又占据上风。相关人员预计周日完成法案起草并公布文本，周三将提交参众两院进行表决。按照流程，接下来有关人员将有72小时来阅读新的立法，然后再提交表决。此前有关人员把最早出现债务违约的日期从估算的6月1日推迟到6月5日，因此下周就需要关注能否在最终期限前通过该议案。对于A股而言，目前国内经济环境及外部扰动相对不利，在新的利好因素出现之前，市场可能还处在震荡格局中。但大盘指数估值并不算贵，中期机会可能仍然大于风险，短期可以考虑挖掘结构性投资机会。周末的一条重磅消息是国产大飞机C919的商业首航顺利完成。此次航班由东航执飞，从上海虹桥机场飞往北京首都机场，全程1178公里，共计1小时59分钟。后续东航C919将进入常态化商业运行。 C919是我国自行研制的大型喷气式客机，从立项到正式商业化，已经历时16年。根据上海市有关部门年初发布的《2022上海科技进步报告》显示，截至2022年底，C919大型客机累计获得32家客户1035架订单。而C919客机单价约为0.99亿美元，累计潜在销售额约为1049.4亿美元。 C919的商业首航标志着国产大飞机已迈入商业运营时代，未来随着国民航客机制造业和产业链逐渐成型，中国商飞和其旗下的各系列客机，有望崛起并拓展至全球市场。当前国产大飞机在核心系统部件配套上对国外的依赖程度较高，关键领域或直接采用国外成熟的产品和技术，或由中外合资企业制造，产业链国产化率仍有明显提升空间。根据中国商飞预测，到2040年中国客机队规模将达到9957架，占全球比例22%，成为全球最大单一航空市场。未来20年中国将接收民航客机9084架，市场总价值超9万亿人民币。而军工ETF（512660）成份股覆盖机体制造、机载系统、零部件、新材料等产业链标的，既有新式武器列装带来的业绩增长，又有民用领域大飞机的潜在需求增量，投资价值凸显。最近工业母机ETF（159667）显著反弹，5月25 日有关部门主办的“第三届工业母机高质量发展论坛”在浙江温岭成功召开。此前5月11日，有关部门召开扩大会议，强调要指导推动中央企业在加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度。总体来说板块政策预期较强。民营企业对于国产工业母机的认可度、尝试意原也开始明显提升，为国产高端工业母机带来了新的成长机会，加速了国产工业母机性能、稳定性提升。短期来说，4月制造业PMI 49.2%，受市场需求不足等因素影响，制造业景气水平环比回落。今年1-2月我国金属切削机床产量累计同比下滑约11.8%，4月产量累计降幅收窄至3%。行业去库存周期或接近尾声，需求有望逐步修复。从大的周期来看，工业母机行业更替周期约7-10年，上一轮高点为2011-2013年，预计拐点将至。此外为了实现高端工业母机的国产替代，后续政策、资金等支持有望逐步落地，感兴趣的小伙伴可以关注工业母机ETF（159667）的投资机会。本条资讯来源界面有连云，内容与数据仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略提供为有连云。

有连云2023-05-29

十大券商策略：反复“磨底”后待向上突围中特估与AI调整后不妨积极一些

　　海通策略：上证指数调整幅度不及历史，但沪深300、创业板指的调整已经显著，市场重拾升势的契机关注政策　　从牛熊周期、估值、基本面、资金面等维度来看，22年10月底以来A股已经进入新一轮牛市周期。历史经验显示，当五个基本面领先指标中至少三个企稳时，即可确认市场底部反转的信号出现。去年10月底时，我国大部分经济数据已经有所恢复，五大基本面领先指标中（货币政策、财政政策、制造业景气度、汽车销量累计同比、地产销售面积累计同比）均已回升。但牛市往往难以一蹴而就，此前就提出二季度市场可能处蓄势阶段，近期市场的走势也印证了这一判断。当前市场正处在牛市初期，就好比冬天已过、春天到来，气温整体已在回升，但短期温度仍可能上下波动。因此，市场短期可能出现宽幅震荡的情况，其背后源于牛市初期基本面还不够扎实，更易受到其他因素的扰动。4月多项经济数据不及预期，说明国内基本面的复苏尚不扎实，叠加股市资金面仍不宽裕，这就使得近期股市震荡调整。　　信达策略：牛初回撤或已完成　　近期市场持续走弱，经济数据、商品、汇率、利率均显示经济再次走弱，部分投资者担心长期经济前景，担心后续很难找到经济恢复的动力。4月的经济数据不及预期的原因，不需要上升到宏大的叙事，背后主要有三个短期原因：（1）疫后第一个季度的补偿需求放缓，（2）季节性Q1数据超预期，4月的经济数据大多不及预期，（3）全球库存周期下降时间可能还不够。经济的走弱，虽然也有很多长期的担心，比如房地产、人口、收入、信心等等，但不建议投资者过度放大长期的担心。特别是考虑到2021年以来的上市公司ROE下降速度是历史上较慢的，所以过度担心长期风险与股市盈利是不匹配的。由于股市底一般会领先盈利底和经济底，所以历次熊市结束后，市场进入牛市第一年时，在第二个季度大多会面临经济恢复不及预期的问题。比如：2016年Q2、2019年Q2。股市的这一次调整大概率已经接近尾声，下半年将会迎来较好的指数抬升行情，虽然速度不会很快，但时间可能会比较久。　　国盛策略：再临底部再多一点耐心　　4月下旬以来，宏观环境确认步入【信用、实体双弱】+【货币趋宽】的组合，这种宏观面的变化，其实也意味着Q1“宏观低波动”状态的向下打破。上文我们重点讨论了指数的空间问题，不论从资产定价、长期支撑以及配置价值来看，A股都已经进入了价值区间的下沿。市场何时反转？解铃还须系铃人，最关键的就是经济预期的势头何时能扭转。关于这个问题的判断难度比较大，原因在于，Q2以来，经济的弱预期、弱现实主要体现在环比层面，而同比层面的波动并不大，这使得从上到下对于经济的解读仍然难以统一，且对应增量政策的节奏、时点比较难把控。也就是说，市场需要多一些耐心。　　华西策略：反复“磨底”后待向上突围　　5月以来股市汇市双弱，国内定价商品低位运行，反映市场对于经济修复的持续性存在担忧。我们认为在经济复苏的早期阶段，投资者需对基本面复苏的节奏保持耐心，鉴于居民预期的回暖尚需时间，A股仍处于底部震荡、反复“磨底”期。后续稳增长稳预期的增量政策有持续出台的可能，或成为市场走出底部、向上突破的重要催化。中长期维度看不必过度悲观，调整后A股性价比正在逐步显现，充裕的宏观流动性有望对权益市场估值形成支撑。配置上，关注基建相关（智能电网、特高压）及公用事业（电力）等。主题方面，推荐“中特估”主线，如国央企改革、中药等。　　华福策略：低估值修复可能进入下半程　　历史经验表明，当市场行进到底部而估值而分歧比较大时，低估值的行业有机会获得更高的涨幅。我们回溯了2016年与2022年从市场底部到行业估值分歧度底部时的涨跌幅，发现这两段时间内都出现了相同的规律：低估值行业涨跌表现普遍优于高估值行业。但是目前行业估值分歧度正逐渐接近十年来最低值，低估值的修复可能即将走到尾声。以2019年底部为例，发现行业估值分歧较低时，资金对于低估值行业尚无特别偏好。借鉴以上历史经验，我们认为目前行业估值分歧度正逐渐接近十年来最低值，低估值的修复可能即将走到尾声，此阶段低估值对于资金的吸引力已不及最初，当前在筛选行业时，应更加关注拥有业绩支撑与政策利好的方向。　　国海策略：弱现实弱预期下的配置思路与破局之道　　双弱破局的关键大体有三方面，一是国内政策预期的边际回升，二是前期风险因素的落地，三是流动性层面的明显改善，三者并非缺一不可，在后续市场的回升阶段，由于经济弱复苏预期未被改变，风险偏好修复后成长板块是最为受益的方向。当前市场对于双弱基本定价，在指数回归高性价比区间之后，后续潜在的积极变化主要有三方面，一是财政和产业政策的加力，二是美国债务问题的水落石出以及中美关系的缓和，三是美联储加息暂停之后的外资回流。配置方面，短期建议关注业绩确定性较强及安全边际较高的板块，例如消费板块中的中药、白色家电，盈利水平改善的电力央国企，以及TMT中业绩确定性较强的算力方向；中期来看，补跌接近尾声、产业催化剂和海外映射愈发明确的TMT仍是市场的主攻方向，逢低布局。　　开源策略：经济结构性分化下短、中期布局　　AI是产业与经济发展的共同趋势：中长期布局三个方向。新基建是中国现代化产业发展体系的基础支撑。我国新型基础设施建设起步良好，在稳增长、促经济的同时打造经济新动能。从细分领域来看，新基建的部分细分领域已经取得了较大进展，如5G基站建设、数据中心等，均逐步接近“十四五”发展规划的发展目标；同时部分细分领域仍具备较大成长空间，如工业互联网、人工智能、云计算等。配置建议：（1）电力设备，包括：大储、充电桩、特高压、光伏等未来仍具成长性，且目前估值已经降至合理偏下水平的细分领域，尤其是光伏（TOPcon）具有较高性价比。（2）公用事业，尤其电力行业，受益于成本下降及用电量回升，净利率改善明显；（3）银行，相对收益的防御主力，盈利波动影响较小，相对收益预期扩大。此外，我们依然看好硬科技的其他领域，包括：机械自动化和半导体。　　广发策略：中特估与AI调整后不妨积极一些　　回调后不必过度悲观，23年配置继续聚焦“思变”三重奏。“估值填坑”完成后将逐渐进入“业绩确认”阶段，胜率因素变得重要。1.“政策反转”：“中特估—央国企重估”和“数字经济AI+”是本轮宽信用新抓手（电力/通信运营商/交运/算力整机芯片/传媒/光模块等）；2.“困境反转”：优选低估值高Δg（重卡/服装家纺/中药/休闲食品等）；3.“美债反转”：“港股天亮了”，配置聚焦：稳定+成长。把握三条主线：数字经济AI+（互联网巨头/AI服务器/通信主设备商）、央国企重估（电力/通信运营商/建筑）；广义流动性敏感+成长：创新药/器械/黄金；精选必选消费：啤酒。　　中泰策略：大众消费或迎来“困境反转” 　　何时政策会出现较大力度的转向？尽管当前政策定力较强，但如去年底以来一直强调的：当放开后年中复苏低于预期，叠加内外风险出现时，政策或有可能出现大的变化。但新时代政策框架更需要注意的是“底线思维”和“以人民为中心”的理念，以下情况若出现或促使政策出现较大变化：1）地缘冲突的重大变化； 2）出口数据回落；3）今年就业形势严峻对稳就业政策的倒逼；4）地产销售下行是否会引发新的债务和金融风险。综上所述，维持二季度市场偏谨慎观点不变，配置上立足防御。二季度医药板块价值逐渐凸显，同时建议关注军工、半导体等国家安全板块，央企公用事业等主线。此外，当前时间点可关注大众消费“困境反转”的布局机会。　　光大证券：中医药鼓励政策落地进度超市场预期　　今年2月10日出台的《中药注册管理专门规定》加速中药创新药的研发审评上市，促进产业升级和供给侧改革。2月28日出台的《中医药振兴发展重大工程实施方案》是“十四五”规划的详细落地文件，以8项重大工程、26项建设任务的形式确定归口单位、压实各方责任。本次获批的15个试点项目正是《中医药振兴发展重大工程实施方案》的第26项建设任务——三医联动促进中医药传承创新发展试点建设。顶层设计在短短3个月内就得到落地，进度和力度超市场预期。两会后中医药事业正加速推进，重点关注新版基药目录、50个中医优势病种、疗效突出的中药新药等。政策强化将带来中医药板块估值修复后的持续提升。

金融界2023-05-28

遭“打脸”后仍不改看多！徐翔妻子应莹：经济数据不理想实属正常上证指数在震荡后继续反弹

妻子应莹发文看多A股，但上周大盘下跌，上证指数一周累计下跌2.16％，应莹遭到“打脸”。不过应莹再度发文依然表示看多A股。　　应莹表发文称，本周市场由于经济数据不理想出现下跌，市场经济复苏预期转弱，央行的宽松货币政策的实施到资金流入实体经济需要时间。　　在此期间经济数据不理想实属正常，随着美债利率见顶，及美联储持续加息接近尾声，未来美元流动性将会放松，有利全球经济复苏。宽松货币逐渐进入实体经济，将推动经济的复苏，企业盈利将回升支撑股指，综合上述上证指数在震荡后继续反弹。

金融界2023-05-28

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