FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

马斯克再掀脑机革命，Neuralink 2028 目标直指“人机融合”

TradingKey - 马斯克旗下脑机接口公司Neuralink近日披露未来三年技术路线图，并展示最新进展。目前已有7名受试者成功植入设备，包括4名脊髓损伤患者和3名ALS患者，平均每周使用超50小时，部分已实现意念操控游戏、机械臂等操作。【来源：X】公司目标在2028年实现全脑接口，让人类大脑与AI深度融合，甚至可用意念直接操控擎天柱机器人。为加速发展，Neuralink推出第二代手术机器人，电极植入效率提升11倍，可深入大脑皮层下50毫米以上区域。据行业预测，全球脑机接口市场规模将从2024年的26.2亿美元增至2034年的约124亿美元，复合增长率达17.35%。中国也已将其纳入“十四五”重点发展方向，推动医疗、消费、军事等多领域落地。当前，非侵入式产品已逐步商业化，侵入式技术仍处于临床试验阶段，但前景广阔。原文链接

TradingKey06-30 17:39

马斯克再开炮“大而美”法案：法案将毁掉美国未来！

当地时间6月29日，特斯拉CEO埃隆·马斯克再度公开抨击美国参议院最新税收与支出法案草案，称其“极具破坏性”，并将对美国经济和未来产业发展造成深远影响。【来源：X】马斯克表示，这项被特朗普称为“大而美”的法案将摧毁数百万个就业岗位，并对美国构成“巨大的战略伤害”。他特别指出，该法案为传统行业提供巨额补贴的行为是在向“未来产业开火”。马斯克引用塔兰斯集团民调称，该法案在共和党内部已引发严重分歧，可能导致该党在选举中遭遇重创。马斯克引用了塔兰斯集团的民调结果：“对共和党来说，这几乎等同于政治自杀。” 【来源：X】修订后的法案大幅削减了风能、太阳能和电动汽车相关的税收抵免条款，此举引发了环保与新能源行业的强烈反对。政策咨询公司Climate Vision创始人Adrian Deveny表示，新法案可能使风能和太阳能项目的成本上升10%-20%，堪称清洁能源行业的一记“致命打击”。此前，马斯克已多次批评该法案，与特朗普的关系也由此恶化。从“坚定支持者”到“公开决裂”，两人之间的交锋不断升级，甚至涉及舆论战与潜在政治博弈。周六当天，参议院就该法案举行首次程序性投票，共和党高层全力推动法案过关，特朗普本人也亲自施压党内有异议的议员。最后经过激烈拉锯，以51票赞成、49票反对的结果通过了特朗普力推的“大漂亮法案”的程序性表决，正式进入辩论阶段。但民主党方面则试图通过冗长宣读等方式拖延流程，令整个过程陷入僵局。目前，法案能否顺利通过仍存悬念。若无法完成立法目标，或将影响特朗普的政治节奏与能源政策走向。新能源政策的走向可能会影响明星投资者的仓位选择，请时刻关注：明星投资者的持仓状况原文链接

TradingKey06-30 17:08

A股收评：沪指涨0.59%！军工、脑机接口掀涨停潮，证券板块下挫

恒宇信通、晨曦航空、国瑞科技等股涨停；马斯克旗下Neuralink在N1脑植入设备方面迎新进展，脑机接口板块走高，创新医疗等多股涨停；6月共158款游戏获批，游戏板块走强，巨人网络、吉比特及恺英网络等多股涨停；光刻机、光伏设备、商业航天、无人机、CRO等板块涨幅居前。另外，证券、银行股普跌，国盛金控跌6%；汽车整车板块走低，安凯客车跌近5%；工业金属、乳业等少数板块下跌。具体来看：军工装备、军工电子等板块掀涨停潮，恒宇信通、晨曦航空、国瑞科技涨停，北方长龙、新余国科、国科军工、北方导航等跟涨。申万宏源指出，"9.3阅兵"引发市场关注，我们认为阅兵不但是情绪催化，更可以通过其中新装备展示匹配"十五五"规划，从而可以判断未来需求新方向，结合军队换装大周期和军贸新格局，军工有望实现基本面和行业估值双击，建议持续加大军工关注度。脑机接口概念股走强，翔宇医疗涨停，爱朋医疗涨近11%，际华集团、创新医疗、荣泰健康涨停，麦澜德、盈趣科技、三博脑科、南京熊猫等跟涨。消息面上，马斯克6月27日展示了旗下脑机接口公司Neuralink的最新成果。该公司透露目前已经有7名失去活动能力的受试者接受了脑机接口植入手术，并“最快在2026年有望让盲人复明”。游戏板块走高，迅游科技涨超13%，恺英网络、吉比特、巨人网络涨停，冰川网络、三七互娱等跟涨。消息面上，6月24日国家新闻出版署发布了6月份的国产和进口网络游戏审批信息。本次国产版号数量为147个，进口网络游戏版号有11款，本批次版号数量创近几年单月新高。具体到公司，包括腾讯、网易、巨人、4399、冰川等上市公司获得版号，除此之外还有莉莉丝、波克科技等重点初创企业。商业航天板块，博亚精工、国瑞科技涨停，七丰精工、新余国科、国科军工、再升科技、中京电子等跟涨。证券板块下挫，国盛金控跌6%，湘财股份、天风证券、国海证券、华西证券、西南证券、长江证券等跟跌。汽车整车板块走低，安凯客车跌近5%，汉马科技、曙光股份、宇通客车、比亚迪等跟跌。个股异动：光智科技盘初一度跌停，收跌6.6%报44.16元，总市值60.8亿元。消息面上，光智科技上周五晚发布公告，公司决定终止发行股份及支付现金购买先导电科100%股份并募集配套资金的关联交易事项。“蛇吞象”收购先导电科事项突然按下了终止键。这也引发了市场的热议。值得注意的是，该公司股价于2024年10月14日至2024年10月23日连续8个交易日“20cm”涨停。招商证券指出，展望7月，市场可能会呈现指数突破上行，科技非银等进攻性板块占优的格局。资金面上，财政指数的发力和消费的韧性，使得二季度总需求增速进一步边际改善，使得即将到来的中报业绩期，在科技、消费、中游制造领域均存在业绩边际改善的可能，半年报披露窗口期成为A股有利的上行动力。风格方面，从当前景气趋势和产业趋势来看，7月科技风格占优的可能性较大。

格隆汇06-30 15:47

脑机接口+外骨骼机器人，马斯克再出重磅消息！机器人ETF基金(159213)涨1.39%，有望终结两连阴！

议。当地时间6月27日，特斯拉CEO马斯克旗下脑机接口公司Neuralink举办了一场线上发布会，据介绍，目前Neuralink的受试者已经达到7人，其中涵盖4名脊髓损伤患者与3名肌萎缩侧索硬化症患者。这些受试者正在高频使用相关设备，数据显示平均每周使用时长约50小时，峰值更超100小时。其中令人关注的是，脊髓损伤患者Alex未来将连接擎天柱机械手实现更复杂的操作。马斯克表示，未来人们有可能通过Neuralink来完全接管一台特斯拉人形机器人。中信建投火线点评，脑机接口+外骨骼机器人，增强人机智能协同。脑机接口可以通过直接解析脑电信号以实现“意念驱动”，实现对外骨骼的精准控制、帮助患者在康复训练中建立“意念-动作”的神经反馈环路。海外和国内多家公司正在研发集成脑机接口技术的外骨骼产品。（来源于中信建投20250630《外骨骼机器人：产品创新+成本降低+脑机接口技术应用，行业进入快速发展期》）【外骨骼机器人：应用场景明确，行业发展具有潜力】中信建投指出，外骨骼机器人技术在军事、医疗、民用等许多领域有着很好的应用前景：在军事领域，外骨骼机器人可以使士兵携带更多的武器装备，其本身的动力装置和运动系统能够增强行军能力，有效提高单兵作战能力；在民用领域，外骨骼机器人可以广泛应用于登山、徒步、消防、救灾等需要背负沉重的物资而车辆又无法使用的情况；在医疗领域，外骨骼机器人可以用于辅助残疾人、老年人行走或康复运动。根据Fortune Business Insights于2025年5月发布的数据，2024年全球可穿戴外骨骼机器人市场规模为17.6亿美元，2025-2032年预计市场规模将从24.9亿美元增长至305.6亿美元，预测期内复合年增长率达到43.1% 。根据迈步机器人官网数据，中国外骨骼机器人市场规模从2016年的0.03亿元增长至2021年的4.4亿元，年复合增长率为171.19%。随着外骨骼机器人产品性能的提升和下游医疗需求的增长，预计2025年我国外骨骼机器人市场规模将达42亿元。（来源于中信建投20250630《外骨骼机器人：产品创新+成本降低+脑机接口技术应用，行业进入快速发展期》）【人形机器人：长期将胜任多元任务场景，人形机器人万亿空间】此外，人形机器人应用领域方面，中金公司表示，人形机器人长期将胜任多元多样的任务场景，预测远期潜在市场空间超万亿元。从元任务的角度看，人形机器人“具身”的特点使其尤其适合力量型、灵巧型及空间移动导航等体力任务，例如上下料、维修、巡检等。同时，其“智能体”特征使其具备人的智能与情感，能够在教培辅导、服务接待、人文关怀等支持型任务中发挥作用，例如教育、讲解导引、养老助残等。大部分行业都是由多类元任务组合而成的，向终局去看，我们认为人形机器人有望在各个行业找到适合自身落地的应用场景。比如，服务业前台（营业部客户接待）、采矿业（物料挖掘搬运）、水电热气（电力巡检）、看护养老业（康养陪护）、装备制造业（工业制造）、医疗卫生业（手术机器人）、住宿和餐饮业（餐饮服务机器人）等等，不一而足。（来源于中金公司20250612《具身智能：AI下一站》）【人形机器人能够胜任的多元场景】资料来源：中国《机器人分类》标准（GB/T 39405-2020），中金公司研究部【具身智能在各年度的需求市场规模估计】注：各年度数值为当年需求值而非累计需求值，采用2024年的不变价衡量。资料来源：中金研究院，中金公司研究部，国家统计局，《中国投入产出表（2020）》，《中国人口普查年鉴（2020）》展望未来，东吴证券指出，人形机器人工业+商业+家庭，预计远期空间1亿台+，对应市场空间超15万亿，25年为量产元年。（来源于东吴证券20250507《人形机器人国内外共振，锂电储能龙头估值低》） AI催化具身智能浪潮、全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-30 13:59

云知声(9678.HK)港股上市：卡位万亿蓝海赛道，定义“场景价值”新范式

视角，当前全球AI竞争格局分野，海外以马斯克为代表，走出垂直整合模式，讲了“万能应用”这种千亿美元估值的叙事；中国模式的核心逻辑截然不同，其在于用技术嵌入现有场景，提升效率，通过场景生态构筑竞争力。目前，中国模式正在悄然重塑全球 AI 估值的底层逻辑。这点从投资的角度很好理解，技术水平再领先、模型效果再酷炫，若不能提升客户留存，技术最终就无法变现，业务实现长期可持续发展也只是一场幻想。因此在发展方向上，能够通过搭建AI“基础设施”来服务场景，并真正创造便利和价值的AI企业，将在这一轮竞争中率先突围。而这正是云知声的核心竞争力所在。在招股书中，云知声提到公司的价值已在“生活”和“医疗”两大核心场景得到了充分验证。从场景渗透这一指标来看，在生活领域，云知声的AI解决方案已在交通、商业空间、酒店及住宅等细分场景得到广泛落地，2024年服务客户数量升至411家。在医疗领域，云知声2024年覆盖了166家医疗客户，医疗业务收入占比从2022年的18.9%提升至2024年的21.2%。从效率指标来看，在生活领域中，公司语音售票系统将深圳地铁购票效率提升10倍；在医疗领域，病历语音输入系统将病历录入效率提升4-6倍，病历质控系统将质量审核时间减少80%，而具备“降本提质”价值的标的往往受到投资者青睐。从生态贡献度指标来看，云知声通过MaaS（模型即服务）模式，快速覆盖客户需求，2024年外部API月调用峰值突破10亿次，AI芯片年销量达3600万颗。公司在技术上具备规模化输出的能力，未来也将成为估值的重要锚点。可以看到，当评估AI企业价值的体系出现范式转移，从传统维度（模型参数、算力投入）演进到上述新维度，而云知声能够为下游客户带来完整的场景价值，垂直场景的落地能力和经验积累已经为公司构筑起显著的竞争壁垒。当然，云知声能够引领AI行业范式转移，始终离不开持续推进自身技术体系的建设。目前，云知声将能力拓展至多模态交互，逐步构建起包括Atlas AI基础设施、云知大脑及AI应用解决方案在内的全栈式能力架构。公司2023年发布的自研大模型“山海”，2024年依托该模型服务客户的收入达到7420万，已经签订的合作意向超过3亿元，将源源不断转化为公司实际收入。可以预见，随着智慧城市建设提速、医疗行业数字化转型迈入“深水区”，云知声有望凭借在生活、医疗场景的优势卡位，持续扩大份额，其领先地位由此得到夯实。同时凭借完整的AI基础设施，云知声未来有能力覆盖更多垂直场景的需求，不断抬高收入天花板。市场端壁垒不容忽视，募资用途揭示未来增长蓝图投资者在评估投资标的时，有个核心因素容易被忽略的，企业难以突破的壁垒还在于市场端。过去每当大家谈论企业的核心竞争力时，主要看的是企业难以被模仿的能力，而实际上，持续的客户资源积累和长期信任关系建立，是公司核心竞争力不可缺失的部分。目前，云知声展现出极强的客户黏性，2024年服务576家客户，其中客户留存率约70%，意味着公司未来收获高价值订单的确定性十足。据了解，云知声率先与不同行业的头部企业（云知声称之为“灯塔客户”）建立合作，比如家电的格力、康养的平安科技、医疗服务的北京协和医院、医保的中国人保等，由此不断扩大公司的“朋友圈”。这些灯塔客户往往是行业中较快推进数字化转型、AI技术应用的企业，云知声通过合作将获得垂直行业内的经验，这些经验反哺云知声能够快速识别常见需求，开发有针对性的解决方案并加快部署。未来，服务可持续且高质量的客户群体，云知声得以持续释放规模效益，给规模和收入稳步增长提供坚实的基础支撑。此外，从本次IPO募资情况来看，募集资金净额的用途方向将继续聚焦技术强化与场景渗透，分出三大战略方向：推动Atlas AI算力提升，满足模型训练需求，保持领先的技术竞争力；拓宽应用场景到更多高价值领域，提升收入来源广度；拓展国际化布局，抓住庞大的全球市场空间。而从募资金额各用途的资金占比看，云知声未来有望将近半数资金用于商业化，可见管理层对于公司有着明确的发展规划，积极提升公司的“造血”能力。因此作为投资者，可以更多期待云知声未来几年交出超预期的业绩增长，若后续业绩层面的表现持续得到数据验证，公司上市后的内在价值有望迎来更多增长。结语：云知声成功上市对AI产业发展来说极具意义。中国AI产业变革正从单纯的技术崇拜到敬畏场景价值，从盲目烧钱到追求高质量发展。以云知声为代表的中国AI企业，赋能各行业的效率提升与体验升级，正在重塑全球资本对AI的认知，真正有价值的AI应该是“接地气”的、深入场景的数字基础设施。从估值逻辑的变化看，中国AI产业的核心资产，也逐步形成了自己的“定价锚”，比如闭环的商业模式、逐步加快的盈利兑现节奏。对于云知声，从其财务表现、技术实力以及未来布局看，无疑是AI赛道里的价值标的，值得投资者长期关注。

格隆汇06-30 12:17

机器人50ETF(159559)早盘冲高上涨1.31%，马斯克：未来人们有可能通过Neuralink来完全接管一台特斯拉人形机器人

8.37%。 6月27日，特斯拉CEO马斯克旗下脑机接口公司Neuralink举办了一场线上发布会，展示了公司的最新进展，目前Neuralink的受试者已经达到7人。马斯克表示，未来人们有可能通过Neuralink来完全接管一台特斯拉人形机器人擎天柱（Optimus）。国内方面，近日，国内首个聚焦人形机器人全产业链的专业展会——2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会在杭州举行。据了解，当前灵巧手开始以量产为导向，“快速降本”与“功能实用”正在灵巧手行业内并行推进；价格方面，目前国内部分企业的灵巧手产品下降至万元以内，“百元时代”已经进入倒计时；技术上，灵巧手的自由度技术竞争已从早期的10+提升至20+。民生证券指出，具身智能有望开启万亿级蓝海市场。在当前时点复盘机器人与人工智能的发展历程，机器人已经进入具身智能时代，与此同时，人工智能也将走向“物理AI”发展阶段。人形机器人是两者汇聚的交点，也是具身智能时代的临界点，有望成为新一代智能终端，并开启万亿级蓝海市场。人形机器人技术加速演进，已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎，产业奇点已至，应用端、成本端、软件端迎来三重突破，产业化关键瓶颈正在打开。机器人50ETF(159559)，场外联接(A类：020893；C类：020894)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-30 10:38

AI与机器人盘前速递丨脑机接口有望控制人型机器人，灵巧手进入“量产导向”阶段

点要闻】 1.6月27日，特斯拉CEO马斯克旗下脑机接口公司Neuralink举办了一场线上发布会，展示了公司的最新进展，目前Neuralink的受试者已经达到7人。马斯克表示，未来人们有可能通过Neuralink来完全接管一台特斯拉人形机器人擎天柱（Optimus）。 2.近日，国内首个聚焦人形机器人全产业链的专业展会——2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会在杭州举行。作为最接近“人类结构”的部件，人形机器人灵巧手引人注目。据了解，当前灵巧手开始以量产为导向，“快速降本”与“功能实用”正在灵巧手行业内并行推进；价格方面，目前国内部分企业的灵巧手产品下降至万元以内，“百元时代”已经进入倒计时；技术上，灵巧手的自由度技术竞争已从早期的10+提升至20+。 3.6月28日，2025RoBoLeague机器人足球联赛总决赛在北京亦庄上演决战。经过3个小时的比拼，来自清华大学的火神队夺冠。本次比赛是2025世界人形机器人运动会首场测试赛，也是国内首场机器人足球3V3 AI赛。比赛的最大亮点是所有参赛机器人完全依赖AI策略自主运行，无需人类保护员干预，可自主完成跌倒爬起动作。【机构观点】中信证券认为，相比2014年底和2019年初，当前市场从估值上来看可能还不支持纯粹流动性驱动的行情，但如果美联储在7月意外降息，并且中国央行同步宽松，可能成为引燃市场情绪的一个催化。从板块轮动来看，活跃资金或正从医药和消费切向科技和金融，红利也开始滞涨。结构性机会仍料将是贯穿中报季的话题，指数型机会可能还需要等三季度末到四季度。近期，YU7大热、欧洲延缓停售油车，标志着产品力正替代产品形式，推动全球电气化进程全面加速东移，下一个阶段的行情逻辑可能是电气化领域全产业链变现能力的提升，以及AI智能化领域的追赶。三季度A股科技企业IPO重启，科技领域产品催化频出，或将带来市场注意力重新转向科技板块，有望接力创新药和新消费的行情。预计AI和军工是三季度寻找结构性机会的重心。【热门ETF】机器人ETF（562500）是全市场唯一规模破百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF，助力投资者一键布局中国机器人产业。科创人工智能ETF华夏（589010）是机器人的大脑，20%涨跌幅+中小盘弹性，捕捉AI产业“奇点时刻”。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-30 09:07

音频 | 格隆汇6.30盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这

程序性投票通过“大而美”法案； 16、马斯克：特斯拉完成首次高速公路“完全自动驾驶”，最高时速72英里； 17、英伟达高管套现逾10亿美元股票；大中华区要闻： 1、央行：要实施好适度宽松的货币政策加强逆周期调节； 2、国常会：深化科技成果转化机制改革推动科技创新和产业创新深度融合； 3、ETF总规模再度创出历史新高； 4、被加拿大政府命令停止运营，海康威视：这种做法罔顾事实，希望加政府尊重法治，实事求是； 5、本周68股面临解禁合计解禁市值816.71亿元； 6、中日轮渡航线时隔5年恢复客运； 7、海关总署：有条件恢复日本部分地区水产品进口； 8、香港：稳定币有望为资本市场带来变革将推动发行人把稳定币应用推广至不同场景； 9、创业板解锁未盈利企业上市大普微首发上市申请获受理； 10、沪深交易所：拟将主板风险警示股票价格的涨跌幅限制比例调整为10%； 11、新股暗盘丨“if椰子水”母公司IFBH暗盘段收涨60.97% 一手赚3390港元； 12、今日港股泰德医药、IFBH及云知声上市； 13、南下资金大肆减仓小米超32亿港元，持续加仓建行； 14、公告精选︱长江电力：拟不超过77.39亿元投资建设江西寻乌抽水蓄能电站项目；浙江东日：日常经营不涉及“脑机接口”业务； 15、公告精选(港股)︱信达生物(01801.HK)：全球首个GCG/GLP-1双受体激动减重药物信尔美®(玛仕度肽注射液)获批首个长期体重控制适应症； 16、A股投资避雷针︱锦盛新材：因涉嫌信息披露违法违规证监会对公司立案；大地熊：两名实控人拟合计减持不超3%股份。

格隆汇06-30 07:47

参议院共和党人努力推动特朗普的支出和税收法案，大幅削减清洁能源支持，马斯克称这是“彻底疯了”

参议院能缓和众议院最严厉的削减方案。马斯克周六在X平台发文说：“最新的参议院税收法案将在美国摧毁数百万个工作岗位，并对这个国家造成巨大的战略伤害！……彻底疯了且破坏性的。它在给落后产业发放补贴的同时，严重打击未来产业。” 这份草案还对使用中国等外国实体生产材料的现有风能和太阳能电站征收新税。这对可再生能源行业打击巨大，因为行业供应链中仍大量使用中国制造的材料。 “他们提出的简直是一场彻底的大屠杀，要对这些行业征收惩罚性的新税。”俄勒冈州民主党参议员怀登周六在声明中说。他表示，共和党人在周五深夜投票前，临时加入了相当于“判处绿色能源死刑”的条款。共和党人极力争取票数这项法案仍需参众两院通过。若通过，将兑现特朗普的一个主要竞选承诺，支持煤矿开采和石油钻探，并抨击联邦对绿色能源的支出。周六，参议院共和党与反对的共和党议员做了一系列交易，希望能在本周末就能加快在参议院通过。他们在午夜后公布的940页法案版本，和最初提出的文本相比有关键变化。其中包括设立一个250亿美元基金，用于帮助因医疗补助削减而受到严重影响的农村医院；加快削减风能和太阳能项目的税收抵免；以及提高州和地方税抵扣上限，这是众议院议员提出的要求。还出现了一些带有地方色彩的修改，旨在拉拢最激烈的反对者，包括为阿拉斯加州争取的条款。阿拉斯加州的共和党参议员丽莎·穆尔科斯基曾表示，这项措施会伤害她的州。参议院的共和党领导人正急于巩固对法案的支持，以便能迅速通过并送交众议院，争取在特朗普设定的7月4日最后期限前获得最终批准。他们原计划在周六下午进行初步投票，但参议院因等待部分共和党人要求的官方成本评估而暂停表决。白宫官员也在加大对共和党人的施压，发布正式政策声明称，若在独立日前未能通过法案，“将是最彻底的背叛”。特朗普当天与共和党参议员一起打高尔夫，并会见了尚未表态的议员。党内领导人试图安抚两派。一派包括北卡罗来纳州的汤姆·提利斯，他表示，若没有更多保证证明法案中的医疗补助削减不会伤害他州的农村医院，就无法支持；另一派是财政保守派，比如肯塔基州的兰德·保罗，他表示不想支持会增加赤字的法案。保罗是当天与总统一起打高尔夫的人之一。法案的核心内容保持不变。将延续2017年共和党通过的减税政策，并增加特朗普竞选时提出的一些新减税措施，同时大幅削减包括医疗补助和食品援助在内的社会保障项目支出。最大规模的减税和对这些反贫困项目的最大幅度调整仍然保留。总体来看，这项法案在未来十年可能会让联邦债务增加超过3万亿美元，不过议员们仍在调整文本，并等待国会预算办公室的官方估算。随着特朗普要求迅速推进，国会中的共和党人加紧努力推动法案通过，即便很多人——包括在众议院投票支持过的人——也坦言对这项可能成为政治负担的措施心存顾虑。部分共和党参议员，包括提利斯和缅因州的苏珊·柯林斯，曾推动设立一个农村医院基金。法案中有一个条款，要限制（收紧）各州一直在用来给医疗补助（Medicaid）筹资的一些做法或策略，比如州政府通过特定的税或费用向医院收钱再返还给医院、以此获得更多联邦补助。这个限制会让州政府和医院失去一部分用来支持医疗补助的资金来源。所以提利斯和苏珊·柯林斯希望通过设立来帮助这些医疗服务提供方（比如农村医院），缓冲这个限制带来的冲击，避免因为失去这些资金来源而导致财务困难。尽管他们提出了反对，这项针对医疗服务提供方的税收变化仍保留在法案中，但立法者将其实施推迟了一年。目前尚不清楚250亿美元的补偿基金是否足以赢得他们的支持。柯林斯曾建议应提供多达1000亿美元，以确保利润微薄的农村医院不受负面影响。不过，这似乎足以说服至少一名此前对医疗补助削减表示担忧的共和党议员——密苏里州的乔什·霍利。他表示将投票支持法案，并确信这些变化至少在短期内会让他的州受益。另一方面，提利斯周六在国会大厦对记者说，他仍然反对这项措施。法案里新增了一项规定，对领取SNAP（以前叫“粮食券”）的人设立了新的工作要求，也就是说，想要继续领取这笔营养援助，就必须满足一定的工作或培训时间。但是，这项新规定里有个例外：住在“非毗连州”的个人可以不用遵守这个新的工作要求。这里的“非毗连州”指的是像阿拉斯加和夏威夷这样的州，因为不和美国本土其他48州相连。这样做是为了减轻这些州居民的负担，回应比如穆尔科斯基这样的参议员对本州会承担过高营养援助成本的担忧。由于这项立法，阿拉斯加州将面临数十亿美元的营养援助成本，她曾把这个条款列为主要关切之一。法案还包括旨在让阿拉斯加受益的新医疗条款，以及为这个州水域渔民提供的新税收优惠。部分修改是为了争取众议院议员支持。来自纽约等高税州的共和党人曾威胁说，如果法案不大幅提高目前1万美元上限的州和地方税抵扣，就会投票反对。虽然参议院共和党人对这一抵扣持怀疑态度，但最终还是决定与众议院计划一致，将上限提高到4万美元。不过，众议院把这一提高设为永久性，参议院则只维持五年，到2030年会恢复到1万美元。法案还包括由犹他州共和党参议员迈克·李撰写的条款，允许在美国西部出售多达49.6万公顷联邦土地，用于建设住房。早期版本曾计划拍卖更多土地，但遭到保守派猎人和户外运动者的强烈反对，来自蒙大拿州和爱达荷州的共和党参议员表示不会投票支持那些版本。清洁能源行业大退步随着政策逆转，业界高管和气候专家预计，美国清洁能源领域将出现明显退步，中国将在产业继续保持主导地位。最新草案还对风能和太阳能补贴，包括消费者购买屋顶太阳能、电动车、热泵和其他节能技术的补贴作出更大幅度的削减，这是特朗普和其他保守派本周明确要求的。尚不清楚这些变化是否会引发与公开支持绿色能源抵免的共和党人之间的矛盾，包括提利斯、穆尔科斯基和犹他州的约翰·柯蒂斯。此前，参议院曾提议，若公司今年开始建设风能和太阳能电站，可申请至少覆盖30%成本的税收抵免，分两年逐步取消。但修订后的法案要求公司必须在2027年底前让项目“投入使用”，才能享受这一税收优惠。法案还将对接受来自中国“实质性援助”的可再生能源项目征收额外税费，即便这些项目本身无法享受税收抵免。由于中国在全球供应链中占据主导地位，这些新费用可能影响大量项目。新的参议院措施会更快地结束电动车的税收抵免，将其在9月30日之前彻底取消。相比之下，它会放慢对氢燃料生产高额税收抵免的削减步伐，只要项目在2027年底前开工，就仍然符合条件，而不是要求在今年底前开工。热泵和屋顶太阳能的补贴将在年底到期。华盛顿的工业政策如此剧烈摇摆，涉及的政府和私人投资总额估计高达1万亿美元，这将扼杀一些还在规划阶段的大型项目，让其他已动工项目的投资者面临损失。挪威NorSun公司原计划在俄克拉荷马州塔尔萨投资6.2亿美元建设工厂，数百人将从事太阳能晶圆和硅锭生产，帮助重振美国制造业。但工地尚未破土动工，项目已无限期搁置。 NorSun美洲区负责人托德·坦普尔顿说：“这个时代，任何一届政府的措施都可能被下一届政府推翻。” NorSun原本依赖这些定向补贴来生产太阳能电池板所需的晶圆和硅锭，这项技术虽然在美国发明，但已超过十年没有在美国本土工厂生产过。他说：“这正在动摇那些想在美国投资建厂企业的信心。这些都是长期投资，你需要能依靠稳定的政策。” 受影响最大的地区之一是南卡罗来纳州和乔治亚州，这些共和党“红州”中的部分地方官员也在表示担忧，尽管特朗普和很多共和党盟友在大肆庆贺。特朗普在竞选时反对2022年拜登《降低通胀法案》里通过的绿色能源激励措施。兑现这一承诺不仅会削弱美国清洁能源领域项目的动力，还会让中国在可再生能源竞争中继续保持领先，智库能源创新公司建模与分析高级总监罗比·奥尔维斯说。 “取消这些税收抵免会带来与政府和国会声称的相反效果，他们说要和中国竞争，但这样做根本起不到那个作用。” 受威胁的不只是太阳能行业。电池制造商、风力涡轮机组装商、电动车零部件制造商，还有芯片、矿物、工业玻璃和其他现代能源技术所需的生产商都将受到打击。根据绿色商业倡导组织E2的数据，许多公司已在准备放弃在美国的生产计划。追踪数据显示，在政策不确定性和特朗普政府冻结数十亿美元贷款担保和补助的背景下，已经开始出现企业撤资的趋势。除了针对绿色能源制造业的税收抵免，共和党提出的法案，还将大幅削减激励消费者安装屋顶太阳能系统和购买电动车的税收抵免。能源部长克里斯·赖特最近在众议院一个委员会上说，像风能和太阳能这样的技术“只是电网的寄生虫，它们的加入会导致其他电源需要频繁调节功率。” 美国石油协会称，这个税收方案“巩固了美国的能源优势”。另一个强烈反对清洁能源激励措施并支持这项法案的组织美国能源联盟，称赞了参议院的草案。 “如果正如《降低通胀法案》的支持者所抱怨的，取消这些补贴会‘杀死’他们的行业，那这个行业或许就根本不该存在。”美国能源联盟主席汤姆·派尔说。研究机构Rhodium Group和能源创新公司的模型显示，取消清洁能源激励将严重抑制经济发展。数据显示，这项措施会提高电价，让可再生能源变得更贵，而可再生能源目前是新增电力供应的主要来源，到2030年可能导致多达83万个工作岗位流失。甚至新经济中最耗电的用户，那些政府声称需要全天候化石燃料电力的人工智能数据中心，也警告说削减清洁能源补贴是错误政策。这些公司说，可再生能源对他们的业务至关重要。由科技公司发起并领导的清洁能源采购者协会表示，需要对风能和太阳能提供强有力的激励措施，因为“这些是最容易获得的电力来源，是赢得人工智能竞赛的关键。” NextEra Energy首席执行官约翰·凯彻姆在《财富》杂志的一篇专栏文章中警告说，大幅削减清洁能源税收抵免，可能导致美国电力供应短缺。目前没有新的核电站能在未来几年内投运，建设新的化石燃料电厂所需的涡轮机也已经排到2030年代初。他写道，“美国唯一的选择是建设风电、太阳能和电池储能，这可以起到过渡作用。” 在德克萨斯州休斯敦，太阳能电池制造商Talon PV对6.8亿美元新工厂的前景从乐观变为忧虑。首席执行官亚当·特萨诺维奇说，削减购买美国制造产品的激励措施，让Talon面临无法与获得大量补贴的中国竞争对手比价的风险。 “我们可以和其他公司竞争，但我们无法和政府竞争。”特萨诺维奇说，“这一变化会让我们直接面对中国政府补贴的产品。” 他说，现在已经为工厂投资，想要叫停已经太晚，公司面临着“在未知领域继续建设”的风险。这些清洁能源技术工厂曾是美国制造业增长最快的领域之一。Rhodium Group统计显示，自2022年拜登气候法案通过以来，企业宣布的此类投资总额达到5220亿美元，但很多项目还未投入生产。韩国太阳能巨头Qcells在乔治亚州大举投资建厂，雇佣了数千人生产太阳能电池板。拜登时期的激励措施，是这家公司计划再建一座工厂的重要原因，这座新厂原本能让其产能到明年增加到每天近4.5万块太阳能电池板。公司官员说，工厂还是会建，但税收法案让公司以可与中国企业竞争的价格生产电池片、晶圆和硅锭的能力受到威胁。另一家清洁能源巨头、法国的ENGIE公司在美国提供可再生能源和电池储能。北美首席可再生能源官大卫·卡罗尔说，自1月以来，他们已将美国的投资计划削减了一半。 “董事会、管理层都在问，在政策如此不稳定的情况下，美国还是继续投资的正确国家吗？”卡罗尔说，“我们在30个国家运营，可以把资本投向其他国家。” 他说：“没有哪个企业能在这样的环境下制定投资计划。” 愿意倾听这些担忧的共和党人正面临政治压力。美国能源联盟发起了广告攻势，针对两名对废除激励措施有所保留的共和党参议员——犹他州的约翰·柯蒂斯和阿拉斯加州的丽莎·穆尔科斯基，要求他们“为纳税人挺身而出”。北卡罗来纳州的共和党参议员汤姆·提利斯面临艰难的连任战，也受到了游说压力。他周六表示反对这项法案，理由是削减了医疗补助。根据能源创新公司的数据，北卡罗来纳州是清洁能源激励措施的最大受益者之一。这些补贴带来了估计160亿美元的投资，用于全州68座设施，还有数十座新设施宣布了70亿美元的投资计划。南方能源管理公司首席执行官威尔·埃瑟里奇，是那些敦促提利斯保留清洁能源税收抵免的清洁能源行业高管之一。这家总部在北卡罗来纳州罗利的公司雇佣了数十人安装太阳能电池板。 “这里的所有人都震惊了。”埃瑟里奇说，他是公司的老员工，去年和同事一起买下了公司，他们向家人借钱，有些人甚至把房子做了二次抵押，因为屋顶太阳能消费税收抵免非常受欢迎，按原计划要持续到2030年代。埃瑟里奇说，他原预计联邦清洁能源法律，会因为特朗普在竞选中抨击这些激励措施而出现一些调整。但他说，这种言论和特朗普第一任期时的态度类似，当时对太阳能的削减要温和得多，他觉得总统会全面废除的可能性微乎其微。现在，公司可能不得不裁掉50到60名员工。 “你不能这样来回折腾，”埃瑟里奇说，“如果每四年税收政策都要这样大变，我们在这个国家就什么伟大的东西都建不成。” 来源：加美财经

加美财经06-30 00:00

特斯拉又放大招！

2016年，马斯克说不仅要卖电动车，还要做“uber+Airbnb”。不懂啥意思？就是让车主的特斯拉在闲置的时候也能出去挣充电费。信徒被哄得一愣一愣的。到2024年，这个大饼变成了Robotaxi。作为L4赛道的“最大鲇鱼”，去年10月特斯拉推出了Cybercab，纯视觉+去掉方向盘踏板的构造，用特斯拉的工程哲学去定义无人驾驶。十年过去了，特斯拉挣到钱了，但这张价值万亿美金的大饼才刚刚上锅。这大饼的香气，啥时候能闻到？ 01 Robotaxi为何与众不同 8个月前马斯克在那场隆重的“We Robot”盛会高调宣布了Robotaxi时代的到来。没有方向盘和踏板的的CyberCab原型车吸引了众多人的目光，以后一旦叫了一辆CyberCab，意味着就得完全信任特斯拉L4层级的自动驾驶能力。不过，这次试运营的车辆不是CyberCab，而是20辆2025年改款的Model Y。还有安全员坐副驾驶验证用户身份，而且并未对所有用户开放，运营范围也限制在德克萨斯州奥斯汀的指定区域，面积大概只有Waymo地盘的一半。在Robotaxi正式上线后，X平台上就出现了不少亲自试乘的视频，从视频中看，车辆基本都能够应对日常城市驾驶场景，比如转弯或者调头时相当连贯，遇到行人和施工会减速避让等等。不过，也有个别案例会出现问题。看上去，像是一场表演秀，成功吸引了大量关注。既有为了符合监管的要求而采取保守的上路策略，同时用Model Y给围观群众留下印象，“你看，我们家Model Y都能开出去接客了”。最关键的一点，这场试运营展示了特斯拉自动驾驶路线最出色的一面——可扩展性。不同于依赖硬件堆砌和场景穷举的Waymo，特斯拉是彻底的“数据飞轮派”，仅用视觉传感器和超算集群Dojo，通过端到端的AI模型训练，让算法从海量场景数据中自主学习。题做的越多，每一次就更得心应手。没有额外的硬件加装，或者每进入一个城市就要进行地图测绘，意味着只要获得当地运营批准，以后量产版Model Y和Model 3都能直接成为Robotaxi。无需昂贵的专业设备，也不需要大规模的地图测绘、干就完了。这是从几千台到数百万的量级跃迁潜力，只要上路规则允许，那么Robotaxi车队规模的增长将会是恐怖的指数级别！再者，特斯拉对FSD的技术自信可见一斑，直接拿L2/L3量产车去跑L4/L5。特斯拉长期宣称其“完全自动驾驶”（Full Self-Driving, FSD）功能最终将达到L4甚至L5级别，即车辆可在大部分场景自行安全行驶。从2023年开始，特斯拉就逐步在北美测试FSD无人监督版本。为了实现从L2辅助驾驶到L4无人驾驶的过渡，算法和算力必须同时下功夫。特斯拉把硬件堆砌的重心放在了算力上，通过自研芯片迭代，增大算力上限以支撑更复杂的AI模型运算。今年3月在特斯拉员工大会上，马斯克透露，去年公司在人工智能方面的投资约100亿美元，其中近一半为内部投入，主要用于特斯拉自研的AI推理计算机、所有车辆传感器以及Dojo超级计算机。目前的HW4，是FSD芯片的第二代版本。据报道HW4的总算力达到了500–700 TOPS量级，而下一代HW5，它算力据称将要超过2000TOPS。 “海量数据—超级计算—端到端大模型”的AI架构为FSD铺设了能力基础，而OTA机制又使得特斯拉形成了“数据-训练-部署-再学习”的闭环，不断在真实世界中完善算法。与竞争对手动辄重金打造定制无人车队不同，通过OTA，特斯拉可以将数百万辆在售车型一步到位升级成L4能力。就在昨天，科幻片变成了现实。马斯克兴奋地在社交媒体说，在全程没有人为干预的情况下，第一辆自行开到客户家中的特斯拉汽车实现交付。不仅如此，特斯拉FSD更是打通了从产线到物流出货区域，再到客户的全自动交付。如果Robotaxi落地效果证明确实不错，那么未来很可能演变为主流量产车的全民升级，让私家车自己跑出挣电费不再是个幽默的设想。在定价上，目前Robotaxi按每单4.2美元（约30元）的固定价格收费，这个与Waymo、萝卜快跑相比还是稍贵。但由于特斯拉造车的成本优势，以及完全自动驾驶不再需要人为干预维护，借助规模化的力量，特斯拉Robotaxi的运营成本反而有潜力远低于竞争对手。此前财报会上，马斯克一再强调，Cybercab要实现的目标成本是0.2美元每英里。毫无疑问，单位经济成本曲线的下降取决于车队运营规模的增长速度，能够在网约车交易市场中占据多少的比例。这也决定了，Robotaxi的发展能给特斯拉的市值能够带来多少亿美金的加成。如今已是万事俱备，只欠东风了吗？ 02 规模化盈利有巨大潜力但不是现在特斯拉从汽车制造业延伸至一体化出行运营平台，与Waymo、萝卜快跑，小马智行等玩家共同开辟了Robotaxi市场。接下来，特斯拉计划将服务推广至加利福尼亚州等更高监管门槛的地区。马斯克表示，希望在「几个月内」将Robotaxi 数量扩大至上千辆，实现真正的无人驾驶网约车网络。 2026年，没有方向盘和脚踏板的Cybercab将作为主力营运车辆登场，规模也将大幅扩充。由汽车企业直接运营大规模Robotaxi车队，和传统出租车公司、网约车平台展开正面竞争的新格局已经浮出水面。但是借助成本优势，驾驶体验，以及数据规模效应的集中发挥，数万亿美金价值的Robotaxi很可能是赢家通吃的市场。机构也力挺特斯拉，指出其两大核心优势：定制化芯片架构使硬件成本降低35%，端到端AI训练模式可实现"推理式适应"新环境，而非依赖预设程序。 2016年，马斯克就计划要推出100万辆自动驾驶出租车在路上运营，但到了2025年，真正跑在路上的特斯拉自动驾驶出租车数量却只有不到20辆。比起从L2逐步迭代，其余玩家则是一开始就在L4层级深耕，进展也更加迅速。譬如，谷歌旗下的Waymo，根据最新的订单数预测，目前Waymo规模可能接近2000辆，服务范围包括旧金山，洛杉矶、菲尼克斯等城市，未来可能计划扩展到奥斯汀和亚特兰大等新城市。就在上个月，Waymo宣布完成了第1000万次的载客订单，而大洋彼岸的另一头，百度旗下的萝卜快跑的订单数量超过Waymo，达到了1100万。小马智行、文远知行两家中国企业在北京、广州各地均铺设了无人驾驶车队，未来规模有望扩张至1000台以上。今年最值得关注的是两家公司在中东市场的开辟动作，并与运营平台Uber达成合作，也有望实现更快的规模扩张速度。不过，全球目前上路的Rototaxi总量不到1万台，因此竞争并非当前的主题，成长和渗透才是。高盛预测，美国Robotaxi市场将以90%的年复合增长率扩张，2030年规模达70亿美元，商用车辆数量将激增至3.5万辆。经济性上，相比网约车，Robotaxi有着显著的优势，这使得无人出租车可以用更低的定价吸引用户乘坐。但现阶段，因为运营范围和成本的限制，尽管无人车订单数据保持着迅速上升的势头，比起有密度优势的网约车，比例依旧微不足道。并且，人们使用出租车并非单纯进行成本的考量，最重要的，是因为出租车随处可见，招之即来，乘坐体验也足够放心安全。 Robotaxi需要打破的偏见正是来自后者，跨越用户信任的鸿沟。商业化跑通的前提不仅仅是比便宜，即使你特斯拉能实现更低成本，更快的扩张速度，仍然需要证明能取得至少和竞争对手一样的安全水平，本质上也是纯视觉对多传感器融合方案的技术路线之争。这当中存在一定的监管风险，即当地市场如果要制定无人车的上路标准，会去参考行业领头羊的驾驶表现，那么特斯拉的规模化之路首先要迈过监管这层坎儿。规模化盈利是Robotaxi行业面临的共同挑战，行业整体仍然处于投入期，小马智行一季度净亏损同比扩大80.77%，反映了技术研发和车队扩张的高昂代价。无人驾驶里程规模飞轮的加速转动，将显著压低单位英里的成本投入。但想要逼近极致的成本区间，可能仍然得等上十年。只有产业加速渗透，资本市场才能继续去定价。 03 尾声当同行以智能驾驶作为卖点继续推销新车时，特斯拉已经走上了截然不同的道路，从L2辅助驾驶稳步升级到L4级无人驾驶，逐步构建出无人出行平台的蓝图。不过，这才刚刚从起点出发。但眼下，Robotaxi无疑是特斯拉最具商业想象力的，继续支撑万亿美元市值的新故事。试想一下，当车主可以选择在车辆闲置时，将车辆挂入特斯拉的Robotaxi网络，AI自动接单，让车辆自动为你赚钱。当然，马斯克编织的美好梦想，大饼一画就是10年。监管审查、自动驾驶技术的安全边界，以及软硬件协同能力……每一步的跨越不容易。而下个十年，Robotaxi的竞争将是商业化能力的硬仗——谁能在成本、安全与用户体验间找到最佳平衡点，谁就能占据万亿级出行市场的制高点。（全文完）

格隆汇06-29 16:27

24小时热点