军工订单回暖！机构10季度后首增配，清洁能源REITs规模破200亿lg...

当前我国经济正处于转型升级的关键时期，多个重要领域展现出前所未有的发展潜力。从国防军工的强势表现到货币政策的灵活调整，再到清洁能源基础设施的创新突破，三大机遇正在为市场注入新的活力。这些机遇不仅体现了政策导向的积极变化，更反映了产业结构优化升级的内在需求。

国防军工迎来价值重估契机

国防军工行业正经历着深刻的结构性变化。2025年以来，军工行业需求明显恢复，订单陆续落地，为相关企业带来了实质性的业务增长。机构投资者在连续10个季度减配军工后，二季度首度开始增配，这一转变标志着行业拐点的出现。

地缘政治环境的复杂变化为我国军工企业创造了新的发展空间。我国军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验，在国际军贸领域的竞争力显著提升。这种实战验证不仅提升了产品的市场认可度，更为企业价值重估提供了有力支撑。航空航天装备作为军工产业的核心组成部分，其技术含量高、附加值大的特点使其成为投资关注的焦点。

军工产业的发展还体现在资本市场的积极反应上。航空航天ETF自上市以来持续获得资金关注，7月份合计"吸金"超4亿元，最新规模达到7.6亿元，创成立以来新高。这种资金流入反映了市场对军工行业长期发展前景的信心。军贸、新域新质、重组三大主线为下半年军工行业发展指明了方向，为相关企业提供了明确的发展路径。

货币政策释放多重利好信号

货币政策的适度宽松为经济发展提供了有力支撑。当前宏观经济环境下，货币政策面临的制约因素相对有限，为进一步宽松创造了条件。物价水平仍处于偏低状态，通胀压力较小，这为货币政策提供了更大的操作空间。美联储可能恢复降息的预期使得中美货币政策周期差趋于收敛，外部环境的改善有利于拓宽国内货币政策空间。

降准降息政策工具仍有进一步使用的可能性。银行净息差虽然面临一定压力，但这并不构成货币政策调整的根本障碍。宏观杠杆率的适度上升在可控范围内，为货币政策的灵活调整留出了余地。央行明确提出要促进社会综合融资成本下行，这为实体经济发展创造了更加有利的融资环境。

结构性货币政策工具的精准发力成为政策亮点。科技创新、提振消费、小微企业、稳定外贸四个重点领域获得政策重点支持，这种定向支持有助于解决经济发展中的结构性问题。货币政策与财政政策、产业政策的协调配合将进一步提升政策实施效果。金融资源配置效率的提升有助于引导资金从低效领域向高效创新企业流动，推动经济结构优化升级。

清洁能源基础设施建设加速推进

清洁能源REITs市场的快速发展为产业资金循环注入了新动力。华夏华电清洁能源REIT的成功上市标志着我国清洁能源基础设施证券化进入新阶段。这一创新金融工具不仅为央企盘活优质清洁能源资产提供了新路径，更为社会资本参与绿色投资搭建了新平台。

清洁能源REITs产品数量已扩容至8只，募集资金总规模突破200亿元，形成了覆盖光伏、风电、水电、天然气发电等多能源品类的绿色资产矩阵。这种多元化的产品布局为投资者提供了丰富的选择，同时也分散了单一能源类型的投资风险。天然气发电作为清洁能源的重要组成部分，其稳定的收益特性和良好的区位优势使其成为REITs底层资产的优质选择。

清洁能源基础设施的投融资模式创新为行业发展注入了新活力。通过REITs这一金融工具，企业可以将存量资产转化为可流通的金融产品，实现资产的价值发现和流动性释放。这种模式不仅有助于企业回收资金用于新项目投资，更为整个清洁能源产业的可持续发展提供了资金保障。绿色金融创新的不断深化将为"双碳"目标的实现提供更加有力的金融支撑。