科技股领跑市场，硬科技与创新药双轮驱动lg...

近一个月来，科技板块以其高活跃度引领中国股市表现。伴随OpenAI、xAI、Anthropic等国际巨头加速建设超大规模AI集群，市场预期大模型能力或将迎来新突破，全球AI产业共振逻辑持续强化。受此推动，上游算力、国产替代逻辑明确的半导体设备材料以及受益于AI能力落地的垂直应用板块保持强势，成为关注的焦点。另一方面，创新药板块表现同样亮眼。经历前期调整后，该板块在“大额对外授权（License-out）”逻辑的催化下继续走强。具备全球竞争力“超级大单品”潜力的国产创新药企成为市场焦点，彰显了中国医药创新能力的国际认可度提升及商业化前景的拓展，板块整体预期增强。

公募竞逐科技赛道，多元路径布局未来

在科技浪潮席卷全球、中国硬科技自主可控战略持续深化的背景下，公募基金行业正以前所未有的力度布局科技投资领域。诺安基金等众多基金公司将科技板块视为“新质生产力”的核心载体。当前布局呈现出多元化特点：以半导体、AI、信创为代表的核心科技安全主线，依然是主流基金的重点配置方向，契合国家产业战略和国产替代刚需；以创新药为代表的生命科技前沿领域，凭借其高成长性和License-out带来的价值重估潜力，也吸引了大量专业投资者的关注；同时，围绕AI实用化和前沿技术突破的主题投资也在升温。正如诺安基金研究部总经理邓心怡所指出：“大模型能力的竞争正从单纯性能比拼，转向‘性能、价格、生态’的综合较量，这为垂类应用和实用Agent助手带来突破契机”。各家基金公司根据自身投研专长，或聚焦细分赛道，或采取“核心+卫星”策略覆盖更广，更有机构引入量化手段筛选科技成长股。行业共识在于，把握科技投资机遇，需要深刻理解技术迭代脉络、国产化进程节奏以及由政策、资本、供需共同塑造的产业格局变迁，核心目标在于分享中国硬科技崛起的长周期红利。

诺安基金科技投资：深耕全产业链，聚焦国产化与创新前沿

作为公募基金业内科技投资的风向标，诺安基金科技组长期坚持将“国产化”作为核心投资主线。其特色在于构建了覆盖科技全产业链的深度研究体系和投资策略：一方面，紧密跟踪全球技术迭代对产业格局的冲击与重构；另一方面，通过深度产业调研与交叉验证，扎根国内科技领域，尤其聚焦于技术封锁线的突破点。其投资组合展现出鲜明的特征——重仓布局正处于技术突破关键期、有望重塑全球产业链利润分配、并具备成为全球科技巨头潜力的中国企业。以半导体为代表的硬科技自主可控和以AI为核心的技术创新是其坚定看好的两大核心方向。在创新药领域，诺安基金科技组的布局尤为引人瞩目。基金经理唐晨管理的诺安精选价值混合基金，战略性布局A股和H股创新药板块，精准捕捉行业“时代大单品”的核心驱动逻辑。唐晨在季报中强调，其核心选股策略是“寻找与时代相契合的超级大单品”，敢于在市场调整期识别被低估的“期权价值”机会。这一策略成效斐然，银河证券数据显示，截至2025年6月30日，诺安精选价值混合A近一年、近两年、近三年业绩均居同类前5%，排名分别为19/1819、4/1595和64/1343，展现出长跑的实力。诺安基金科技投研团队强调，将以热爱与坚守为驱动，持续深耕科技行业研究，力求为投资者创造可持续的科技投资回报。（同类为：混合基金-偏股型基金，股票上下限60%-95%，A类）

诺安“科技超市”：多元产品线覆盖不同风险收益需求

依托强大的科技投研平台和对科技产业的前瞻洞察，诺安基金打造了层次丰富的“科技超市”产品线，满足投资者多元化的科技投资需求。上游产品线包括诺安优化配置，聚焦芯片国产化“卡脖子”领域；诺安成长，以半导体龙头企业为主。中游产品线有诺安稳健回报，聚焦AI大模型；诺安积极回报，集中配置中国AI应用；诺安创新驱动，关注AI+科技新基建。下游产品线包含诺安精选价值，聚焦A+H创新药投资机会；诺安优势行业，关注机器人领域。科技产业链的产品有诺安益鑫混合主打低波科技；诺安和鑫混合，聚焦科技主线；诺安研究优选混合则以科技领域的差异化定位为目标。

风险提示：

诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金、诺安研究优选混合型证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安研究精选股票型证券投资基金、诺安平衡证券投资基金、诺安优化配置混合型证券投资基金、诺安成长混合型证券投资基金、诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金、诺安益鑫灵活配置混合型证券投资基金、诺安精选价值混合型证券投资基金风险等级为【R3】，适合风险识别、评估、承受能力被评定为【C3】及以上投资者。

市场有风险，投资须谨慎。本观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成投资建议或保证，亦不作为任何法律文件。现任基金经理可能会根据市场情况在符合《基金合同》等法律文件约定的前提下调整投资策略和资产配置比例。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

邓心怡女士，硕士，具有基金从业资格。曾任职于中国对外贸易信托有限公司，从事投资研究工作，2020年11月加入诺安基金管理有限公司，历任研究部副总经理，现任研究部总经理。2022年7月至2025年7月任诺安研究精选股票型证券投资基金基金经理，2023年2月至2025年7月任诺安和鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2023年5月至2025年7月任诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2022年10月起任诺安平衡证券投资基金基金经理，2023年6月起任诺安稳健回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2025年3月起任诺安研究优选混合型证券投资基金及诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

刘慧颖，硕士，具有基金从业资格。曾就职于东兴证券股份有限公司等，从事行业研究工作，2020年12月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员。2022年8月起任诺安优化配置混合型证券投资基金基金经理，2023年2月起任诺安成长混合型证券投资基金基金经理，2023年9月起任诺安积极回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

唐晨先生，硕士，具有基金从业资格。曾任四川英祥实业集团有限公司理财顾问，2019年10月加入诺安基金管理有限公司，历任研究员、投资经理。2022年12月起任诺安精选价值混合型证券投资基金基金经理，2025年7月起任诺安研究精选股票型证券投资基金基金经理。