澳元/美元短期承壓lg...

Moneta Markets 億匯07月03日市場分析

基本面與技術面分歧顯現震盪格局

澳元/美元在美聯儲降息預期和澳洲經濟疲軟雙重影響下，技術面顯示短期調整壓力，整體仍處於上升通道內，市場呈現謹慎震盪態勢。

基本面分析：

美元在經歷連續數周的疲軟之後，近期終於顯露出一定的企穩跡象，但由於美聯儲官員釋放鴿派信號，美元的反彈動能仍受壓制。儘管聯儲主席鮑威爾強調未來政策路徑需依據經濟數據而定，但市場幾乎已將9月降息作為基本情境計入，利率期貨隱含概率超過75%，這使得美元的上行動力有限，間接限制了澳元的貶值空間。

澳洲最新公佈的5月零售銷售環比僅增長0.2%，雖較4月的零增長略有回升，但仍遠低於市場預期的0.4%。這一結果強化了市場對澳洲經濟復蘇進程緩慢的判斷。市場普遍預測，在通脹受控與內需疲弱的雙重背景下，RBA可能在7月政策會議上採取進一步的降息行動，這一預期正逐步反映在澳元的價格中，構成中短期內的重要下行壓力。

在全球避險氛圍仍未消退的背景下，地緣政治不確定性成為市場波動的潛在推動力。澳元作為高風險貨幣，對市場情緒的變化高度敏感。隨著市場在美聯儲政策不確定性、貿易與地緣格局等多重因素之間反復拉鋸，澳元呈現出“沖高後震盪整理”的特徵。儘管短線多頭嘗試上攻，但缺乏足夠的基本面支持，而空頭也面臨關鍵技術支撐的制約，市場情緒謹慎而矛盾。

澳元當前所處的交易區間受到多重力量交織影響。一方面，澳洲本地經濟數據持續走弱及降息預期上升構成利空打壓；另一方面，美元雖有企穩跡象，但反彈仍受制於聯儲降息定價，因此澳元並未出現單邊式走弱。

技術面分析：

從技術走勢來看，匯價整體仍運行於自0.5913啟動的上升通道中。儘管短線出現一定調整壓力，但從中期結構觀察，該通道尚未遭到破壞，價格始終維持在布林帶中軌上方運行，布林通道張口擴大，顯示趨勢動能仍傾向多方。

短線技術指標已開始釋放疲態信號。RSI（14）指標最新報58.94，雖仍位於50上方，表明市場仍有溫和上行動力，但距離超買區域尚有空間，顯示當前買盤動能尚未極端。但若未來未能有效突破65水準，則需警惕可能形成短期頂部背離結構，增加回調風險。與此同時，K線走勢在觸及年內高點0.6590後出現明顯上影線，反映該位置上方壓力顯著。

從布林帶和MACD角度來看，匯價雖短暫站上布林帶上軌並形成突破，但最新K線重新回落至布林通道之內，短期進入調整狀態的跡象初現。布林帶呈現張口狀態，預示未來波動率將持續加大。MACD雙線依舊位於零軸上方，保持多頭排列結構，若後續死叉信號成立，恐將引發更深一輪技術性修正。關鍵支撐可關注0.6530，進一步支撐位於中軌0.6499附近。

雖然日線級別上升結構尚未破壞，市場中期偏向多頭格局未變，但短期內連續上揚後的回調壓力已開始浮現。技術指標同步顯露疲態，暗示上漲動能有所減弱。分析認為，若0.6530一線支撐失守，或觸發短期空頭釋放，價格有望測試布林帶中軌附近的0.6499區域。

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