海通国际：给予盛弘股份增持评级，目标价位44.88元lg...

海通国际证券集团有限公司杨斌近期对盛弘股份进行研究并发布了研究报告《储能+充电桩业务双驱动，出货结构有望持续改善》，本报告对盛弘股份给出增持评级，认为其目标价位为44.88元，当前股价为26.51元，预期上涨幅度为69.29%。

　　盛弘股份(300693)　　(Please see APPENDIX1for English summary)　　盛弘股份发布2023年业绩预告。1月18日，公司发布业绩预告，公司预计2023年实现归母净利3.50-4.30亿元，同比增长56.57%-92.35%；实现扣非净利润3.29-4.09亿元，同比增长54.66%-92.27%。公司储能事业部及充电桩事业部收入较上年同期大幅增长，带动公司2023年度整体收入及净利润大幅增长。2023年业绩增速符合预期。　　23Q3营收环比下降，毛利率环比有所提升。23Q3营收环比下降，毛利率环比有所提升。23Q3，公司实现收入6.31亿元，同环比+63.4%/-3.6%；实现归母净利润0.92亿元，同环比+45.8%/-22.9%。Q3收入环比下降主要系海外储能增速不及预期、充电桩市场竞争加剧、业务拓展导致费用增加等原因。23Q3毛利率为43.5%，环比+2.6ppt，主要系储能和充电桩毛利率环比略有提升。公司储能产品完成多项国际认证，海外市场具有先发优势，海外储能收入占比超过50%，叠加充电桩业务规模效应降低成本，公司毛利率维持稳定。23Q4公司新增订单充足，大储PCS价格触底，我们预计收入环比小幅增长，出货结构有望持续改善。　　政策与需求共振，海外公桩建设加速。据中国充电联盟数据，2023年12月，国内新增公共充电桩10.0万台，同环比+51.7%/-1%，2023年公桩总共新增92.6万台，同比+42.7%；其中直流充电桩44.2万台，同比+52%。据EAFO数据，23Q4欧盟27国公桩新增3.9万台，其中直流桩占比27.4%，同比+50%，2023年公桩总共新增18.5台，其中直流桩占比25.3%，同比+77.0%，海外充电桩建设加速。公司深耕充电桩业务十余年，聚焦电力电子技术，多项充电桩产品已获得欧盟等认证，目前已经与海外头部能源公司建立合作关系，未来有望受益于国内及海外充电桩市场的增长空间。　　投资建议：我们预计2023-2025年公司将实现营业收入24.78、38.04、55.75亿元；实现归母净利润4.13、6.30、8.52亿元（不变）。公司新增订单充足，海外增长需求确定，出货结构有望持续改善。但考虑行业竞争加剧影响板块整体估值，给予公司2024年22倍PE（原2023年37.98倍PE），目标价由50.51元下调11%至44.88元，维持“优于大市”评级。　　风险提示：新能源相关产业政策变动；储能行业需求不及预期；新能源汽车等下游行业发展不达预期；充电桩业务拓展不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券朱玥研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.02%，其预测2023年度归属净利润为盈利4亿，根据现价换算的预测PE为19.91。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级8家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为44.54。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。