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AWS加速全球数据中心扩张，押注英伟达GB200 AI芯片抢占AI市场

up数据指出，AWS、微软Azure和Google云控制全球64%的数据中心容量，AWS占30%。地区数据中心进展目的墨西哥已开设集群增强AI计算能力智利、新西兰、沙特建设中扩大全球覆盖 AI业务驱动数十亿美元营收亚马逊预计其AI业务2025年将为AWS带来数十亿美元营收，主要来自客户对按需AI服务的需求，如Amazon SageMaker和Nvidia DGX Cloud的集成。加曼强调，AWS与英伟达合作，通过Project Ceiba超级计算机（含20,736个GB200 Superchips，414 exaflops）加速AI创新。AWS还通过Nitro系统和加密技术提升AI模型安全性，保护客户数据。X帖子显示，市场对AWS AI服务的强劲需求推动其年度运行率超1150亿美元。然而，AWS也欢迎竞争对手模型，如OpenAI的ChatGPT和Anthropic的Claude，在其平台上运行，显示开放生态策略。加曼表示，即使Claude部署到微软Azure，AWS仍占其主要使用量。 AI项目技术支持预期营收 Project Ceiba 20,736 GB200 Superchips 数十亿美元 SageMaker NVIDIA NIM微服务优化大模型推理英伟达GB200芯片合作与竞争 AWS正与英伟达深化合作，扩大对GB200 Grace Blackwell Superchip的储备，目前已供客户测试。GB200机架包含36个Grace CPU和72个Blackwell GPU，通过第五代NVLink互联，显著提升大规模AI训练和推理性能。富士康、英业达等供应商已解决GB200机架生产瓶颈，出货量快速攀升。X帖子指出，英伟达数据中心收入同比增长73%，AWS、微软、Google和Meta为主要买家。然而，AWS面临微软Azure和Google云的激烈竞争，Azure率先集成GB200，Google则凭借TPU和1.1 PUE（能效比）领先。AWS的Trainium2芯片集群（10万个）试图挑战英伟达，但市场接受度仍待观察。芯片供应商应用 GB200 英伟达 AI训练与推理 Trainium2 AWS自研成本优化AI计算 AWS领跑云市场但增速放缓 AWS保持全球云计算市场30%份额，2025年第一季度营收292.67亿美元，同比增长17%，领先微软Azure（21%份额，增长21%）和Google云（12%份额，增长28%）。尽管AWS营收规模最大（年运行率1150亿美元），其增速落后于竞争对手，部分因AI容量受限及英伟达芯片供应瓶颈。Synergy Research Group指出，AI驱动的云市场2024年达3300亿美元，AWS、Azure和Google云占68%。加曼表示，AWS正通过自研Trainium2和Inferentia芯片降低对英伟达依赖，同时优化数据中心能效（PUE接近1.2）。X帖子显示，投资者担忧AWS增速放缓可能影响亚马逊估值。云服务 2025 Q1营收（亿美元）同比增长市场份额 AWS 292.67 17% 30% Azure 未披露（约220） 21% 21% Google云 123 28% 12% 编辑总结 AWS凭借30%市场份额保持云计算领导地位，2025年Q1营收292.67亿美元，AI业务预计贡献数十亿美元。全球数据中心扩张（墨西哥、智利等地）和英伟达GB200芯片合作增强其AI能力，但17%增速落后于Azure（21%）和Google云（28%），反映芯片供应和容量瓶颈。AWS开放生态策略（支持OpenAI、Claude）与其自研芯片（Trainium2）并行，旨在降低成本并保持竞争力。投资者需关注AWS能否通过基础设施投资和芯片优化追赶竞争对手，同时警惕特朗普关税政策对供应链的潜在冲击。未来，6月英伟达GB200出货进展和AWS新数据中心投产将至关重要。 2025年相关大事件 2025年5月30日：AWS CEO加曼宣布加速全球数据中心扩张，墨西哥集群已启用，智利等地建设中，AI业务预计贡献数十亿美元。 2025年5月21日：英伟达Blackwell GPU（GB200）获AWS、Azure、Google云采用，供应商出货量快速攀升。 2025年5月5日：AWS Q1营收292.67亿美元，增长17%，但增速不及Azure（21%）和Google云（28%）。 2025年4月30日：微软Azure率先集成英伟达GB200芯片，领先AWS和Google云，提振AI市场信心。专家点评 2025年5月30日，约翰·丁斯代尔（John Dinsdale），Synergy Research Group首席分析师：“AWS保持云市场领导地位，但Azure和Google云的AI驱动增长正在侵蚀其份额，芯片供应是关键瓶颈。”（信息来自Synergy Research报告） 2025年5月28日，吉尔·卢里亚（Gil Luria），D.A. Davidson技术研究主管：“AWS的Trainium2芯片区域可用性优于竞争对手，可降低客户对英伟达GPU的依赖。”（信息来自Business Insider采访） 2025年5月21日，萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella），微软CEO：“Azure率先采用GB200芯片，结合OpenAI合作，将加速AI市场领先优势。”（信息来自DataCenter Dynamics） 2025年5月15日，鲍勃·奥唐奈（Bob O’Donnell），TECHnalysis Research总裁：“Google云35%增长得益于TPU和AI能力，但AWS的规模优势仍难以撼动。”（信息来自AI Magazine） 2025年5月10日，安迪·贾西（Andy Jassy），亚马逊CEO：“AWS的AI投资将推动长期增长，尽管短期容量瓶颈存在，2025年将显著缓解。”（信息来自CRN采访）来源：今日美股网

今日美股网06-01 00:10

68%客服将被AI替代？Snorter Bot预售火爆，或成百倍潜力币新机会

的多功能型AI代理，迅速成为产业热点。Google与微软等科技巨头也在近期的开发者大会中相继推出AI代理应用，从协助程序设计、文件整理到系统管理，逐步构筑以AI为中心的新型工作流。 Snorter Bot：AI代理人从客服走向炒币市场就在客服正因AI代理而重塑的同时，另一场进化也在Web3世界悄然展开。一款名为 Snorter Bot的AI交易工具正在以实用性与创新性震撼Solans社群。它不仅是Telegram上的一个机器人，而是把Telegram本身升级为链上智能交易指挥中心的整套系统。使用者只需透过一行简讯，即可完成狙击新币、设定止损、套利策略、自动跟单等操作。更重要的是，Snorter Bot 内建AI代理人，能24小时自动跑策略，帮用户持续追踪市场节奏，即使不盯盘也能不错过关键机会。这种全天候操作的能力，与思科报告中提到的「自动化但不脱人性」理念如出一辙，证明AI代理人的应用已经不限于客服，甚至正在渗透进更高频、风险更大的金融交易领域。目前 Snorter Bot推出专属代币$SNORT，正在进行限时预售，价格为每枚0.0937美元。这不只是单纯的代币投资，购买者可获得一整套交易生态的解锁权，包括极低的交易手续费、CopyTrading功能、狙击工具、质押分润，甚至未来DAO治理参与资格。也就是说，$SNORT不只是代币，而是整个AI交易世界的通行证。购买SNORTER代币从客服到链上交易，AI代理不只是趋势，是下一场数字主权的战争 Snorter Bot 的诞生，其实正反映了整体AI代理浪潮的扩展轨迹。思科报告聚焦于企业内部的服务自动化，而Snorter Bot则把这套自动化推进到资产管理、币圈操作、甚至跨链部署的层次。从蜜罐识别到极速下单，从自主策略运行到社群治理机制，这些都不是单一功能堆栈，而是一个完整的AI交易主权体系。特别是当Snorter与迷因文化结合后，降低了进入门坎，让更多散户也能体验AI代理交易的乐趣与效率。再加上现在预售期间还提供早鸟空投，对于想尝试AI交易却又苦无入场时机的小资投资者来说，正是一个几乎无痛的试水机会。购买SNORTER代币结论：下一波AI战场，不在硅谷，而在链上 AI代理人不只是客服工具，也不再只是程序设计助手。从Snorter Bot的火热预售可以看出，这种能自我行动、策略思考的「智能代理」正进一步踏入链上世界，重新定义投资者与市场的互动方式。未来几年，AI将不只是处理客服票据的冷冰机器，而是可以帮你做决策、下单交易、甚至参与DAO治理的链上合作者。 AI代理的战争，才刚开始。真正的胜负，将不在于谁做出最聪明的AI，而是谁能让AI真正落地、与人共舞。在这个脉络下，Snorter Bot 不是一个产品，而是这场未来赛局的一个缩影。免责声明加密货币投资风险高，价格波动大，可能导致资金损失。本文仅供参考，不构成投资建议。请自行研究（DYOR）并谨慎决策。

Business2Community05-31 21:33

苹果App Store 2024年创4060亿美元开发者收入，面对反垄断压力与Epic诉讼挑战

e 30% 15% 部分允许（美国） Google Play 30% 15% 允许 Epic Store 12% 12% 完全允许苹果的佣金政策虽具竞争力，但开放性不足可能进一步激化开发者矛盾。市场与行业影响苹果披露的4060亿美元开发者收入数据提振了市场对其生态系统的信心，苹果股价5月29日上涨0.8%，报192美元。然而，反垄断压力和Epic诉讼可能削弱App Store的盈利能力，摩根士丹利估算开放外部支付可能导致苹果2025年服务收入下降5-8%。中国市场因监管要求（需移除未经许可的应用）对苹果造成额外压力，2024年应用内收入下降11%。库克表示：“我们将继续投资开发者工具，确保App Store的全球竞争力。”长期来看，开放生态系统可能增加开发者收入，但短期内苹果需平衡监管合规与盈利能力。以下为App Store收入对苹果整体财务的贡献对比：收入来源 2024年占比同比增长 App Store 22% 12% iPhone 55% -2% 其他服务 15% 10% App Store的增长为苹果提供了稳定收入来源，但监管风险可能影响其长期表现。编辑总结苹果App Store在2024年为美国开发者创下4060亿美元收入，凸显其在数字经济中的核心地位。小型企业计划和全球市场拓展推动了开发者收入增长，但反垄断审查和Epic诉讼迫使苹果开放支付系统，可能削弱其盈利能力。开发者社区的不满情绪反映了苹果生态系统的矛盾：既是创新平台，又被视为高成本壁垒。未来，苹果需平衡监管合规、开发者关系和盈利模式，以维持App Store的竞争优势。投资者应关注反垄断诉讼进展和苹果在中国的合规策略。 2025年相关大事件 2025年5月29日：苹果发布App Store数据，2024年美国生态系统创4060亿美元开发者收入，较2019年增长近三倍。 2025年4月25日：美国地区法官裁定苹果违反Epic诉讼命令，需允许应用内外部支付链接，苹果提起上诉。 2025年4月10日：苹果在中国因反垄断调查调整App Store政策，移除部分未经许可的应用。 2025年2月15日：欧盟《数字市场法》生效，苹果在欧洲开放第三方应用商店，佣金收入下降3%。 2025年1月30日：苹果Q1财报显示服务收入增长12%，App Store贡献显著，但iPhone收入低于预期。专家点评 2025年5月29日，Analysis Group经济学家Jessica Burley：App Store的4060亿美元收入证明其对开发者经济的巨大贡献，90%账单无需佣金显示苹果的公平性。——引自Apple Newsroom 2025年5月29日，Business Insider分析师Jacob Bourne：苹果的生态系统数据令人印象深刻，但反垄断压力可能迫使其调整盈利模式，影响长期收入。——引自Business Insider 2025年4月26日，Wedbush分析师Dan Ives：Epic诉讼裁决对苹果服务收入构成威胁，开放支付系统可能导致5-8%的收入下滑。——引自CNBC 2025年4月20日，Canalys分析师Le Xuan Chiew：苹果需在中国与本地开发者合作以应对监管压力，否则可能失去市场份额。——引自Canalys 2025年2月10日，Morningstar分析师William Kerwin：App Store的增长依赖于开发者生态，但高佣金和封闭系统可能进一步疏远开发者社区。——引自Yahoo Finance 来源：今日美股网

今日美股网05-31 00:11

Solaxy预售额飙至4200万美元引发市场热议距离结束仅剩18天

Solaxy生态的集成优化设计。可在Google Play和Apple App Store下载Best Wallet。欢迎关注Solaxy官方Telegram与X账号，获取项目最新动态。访问Solaxy官网了解更多免责声明：本内容为通讯社发布的新闻稿，仅供参考。我们未对其中的信息进行独立验证，亦不对其准确性或所述服务承担任何责任。本内容不构成投资建议或推荐，亦不应被视为此类建议。我们强烈建议您在参与任何金融活动或投资决策前，咨询合格且受监管的专业财务顾问，以确保自身权益。

Business2Community05-30 17:49

扭亏为盈、财报达标竟成利空！迈威尔的“胜利”为何不被买账？

芯片向定制化AI硬件的转型潮流。苹果、Google、AWS等科技巨头纷纷投入自研芯片，迈威尔则为AWS及其他云服务商设计资料中心芯片，并从中获得大量订单支持。数据显示，迈威尔资料中心部门在2025财年营收同比增长88%，占公司总营收比重已达72%，成为推动公司增长的主要引擎。不过，其他五大业务合计营收同比仅增长32%，远低于资料中心的增速，也反映出公司业务结构的不平衡问题。尽管财报看似稳健，市场反应却趋于冷淡。分析认为，主要原因包括：投资者对迈威尔的增长持续性表示担忧，认为AI红利正在边际递减，此前多轮估值上涨后缺乏新增长动能。同时，英伟达、博通、英特尔等竞争对手持续加码AI芯片市场，迈威尔的技术壁垒尚未完全确立。迈威尔虽然交出一份“达标”的财报，但在AI增长边际放缓、客户结构单一、市场竞争加剧的背景下，市场已不再轻易买单。这份“表面胜利”背后，是一场关于可持续性的深层考验。原文链接

TradingKey05-30 17:17

英伟达FY2026Q1业绩电话会议高管解读财报

le Cloud 和 xAI。本季度，Google Cloud 和 Meta 加入了不断增长的 Spectrum-X 客户名单。我们推出了 Spectrum-X 和 Quantum-X 硅光交换机，它们采用全球最先进的共封装光学器件。这些平台将使新一代 AI 工厂能够扩展到数百万个 GPU，从而将能效提升 3.5 倍，网络弹性提升 10 倍，同时将客户产品上市时间缩短 1.3 倍。现在我们来简要总结一下我们按地区划分的收入。由于H20出口许可管制，中国数据中心收入占我们数据中心收入的比重略低于预期，且环比下降。我们预计第二季度中国数据中心收入将大幅下降。需要提醒的是，虽然新加坡占我们第一季度账单收入的近20%，因为我们的许多大客户都使用新加坡进行集中开票，但我们的产品几乎总是运往其他地方。需要注意的是，H100、H200和Blackwell数据中心计算收入中，超过99%的账单收入来自美国客户的订单。转向游戏和人工智能PC。游戏收入创纪录地达到38亿美元，环比增长48%，同比增长42%。游戏玩家、创作者和人工智能爱好者的强劲采用，使Blackwell实现了我们有史以来最快的增长。在强劲需求的背景下，我们在第一季度大幅提升了供应和可用性，并预计在第二季度将继续保持这种势头。人工智能正在改变PC、创作者和游戏玩家。GeForce拥有1亿用户，是PC开发者最大的市场。本季度，我们新增了AI PC笔记本电脑产品线，包括支持运行微软Copilot+的型号。上个季度，我们将Blackwell架构带入主流游戏领域，推出了GeForce RTX 5060和5060 Ti，起售价仅为299美元。RTX 5060也首次亮相笔记本电脑，起售价为1099美元。这些系统的帧率/延迟均翻倍。GeForce RTX 5060和5060 Ti台式机显卡和笔记本电脑现已上市。在主机游戏领域，近期发布的 Nintendo Switch 2 充分利用了 NVIDIA 的神经渲染和 AI 技术，包括搭载 DLSS 技术的新一代定制 RTX GPU，为全球数百万玩家带来了游戏性能的巨大飞跃。迄今为止，任天堂 Switch 主机的销量已超过 1.5 亿台，使其成为历史上最成功的游戏主机之一。迈向专业可视化。营收 5.09 亿美元，环比持平，同比增长 19%。关税相关的不确定性暂时影响了第一季度的系统，而我们 AI 工作站的需求强劲，我们预计第二季度营收将恢复环比增长。NVIDIA DGX Spark 和 DGX Station 将 AI 超级计算机的强大功能融入桌面设备，彻底革新了个人计算。DGX Spark 可提供高达 1 千万亿次浮点运算的 AI 计算能力，而 DGX Station 则提供惊人的 20 千万亿次浮点运算能力，并搭载 GB300 超级芯片。DGX Spark 将于第三季度上市，DGX Station 将于今年晚些时候上市。我们已深化 Omniverse 与一些全球领先软件平台的集成和应用，包括 Databricks、SAP 和施耐德电气。凯傲集团、和硕联合科技、埃森哲等领先公司正在利用 Omniverse 的全新蓝图（例如用于大规模机器人车队管理的 Mega 蓝图）来提升工业运营。在 COMPUTEX 展会上，我们向台积电、广达、富士康、和硕联合科技等制造巨头展示了 Omniverse 的巨大吸引力。借助 Omniverse，台积电通过虚拟设计晶圆厂节省了数月时间，富士康将热仿真速度提高了 150 倍，和硕则将装配线缺陷率降低了 67%。最后，我们来看看汽车集团。集团营收为5.67亿美元，环比下降1%，但同比增长72%。同比增长主要得益于众多客户对自动驾驶技术的升级，以及对新能源汽车的强劲终端需求。我们正与通用汽车合作，利用NVIDIA的人工智能、仿真和加速计算技术，打造下一代汽车、工厂和机器人。目前，我们已为梅赛德斯-奔驰量产全栈解决方案，该方案将从新款CLA车型开始，并将在未来几个月内上市。我们发布了 Isaac GR00T N1，这是全球首个完全可定制的开放式人形机器人基础模型，能够实现广义推理和技能开发。我们还推出了全新的开放式 NVIDIA Cosmos World Foundation 模型。领先的公司包括 1X、Agility Robots - Robotics、Figure AI、Uber 和 Waabi。我们已开始将 Cosmos 集成到他们的运营中，用于生成合成数据。与此同时，Agility Robotics、波士顿动力和小鹏汽车正在利用 Isaac 的模拟技术来推进他们的人形机器人研究。 GE医疗正在使用全新NVIDIA Isaac平台进行医疗保健模拟，该平台基于NVIDIA Omniverse构建，并采用NVIDIA Cosmos。该平台加速了机器人成像和手术系统的开发。机器人时代已经到来，数十亿台机器人、数亿辆自动驾驶汽车以及数十万个机器人工厂和仓库将被开发。好的。接下来我们来看看其他损益表。GAAP 毛利率和非 GAAP 毛利率分别为 60.5% 和 61%。若不计入 45 亿美元的费用，第一季度非 GAAP 毛利率应为 71.3%，略低于或高于我们本季度初的预期。环比来看，GAAP 运营费用增长 7%，非 GAAP 运营费用增长 6%，这反映了薪酬增长和员工人数增长。我们的投资包括扩展基础设施能力和 AI 解决方案，并计划在整个财年继续增加这些投资。第一季度，我们以股票回购和现金股息的形式向股东返还了创纪录的143亿美元。我们的资本回报计划仍然是我们资本配置策略的关键要素。我来谈谈第二季度的展望。预计总收入为450亿美元，上下浮动2%。我们预计所有平台都将实现环比小幅增长。在数据中心方面，我们预计Blackwell业务的持续增长将被中国区收入的下降部分抵消。需要注意的是，我们的预期反映了第二季度H20业务约80亿美元的收入损失。预计GAAP和非GAAP毛利率分别为71.8%和72%，上下浮动50个基点。我们预计Blackwell的盈利能力将推动毛利率环比小幅提升。我们将继续努力，力争在今年晚些时候将毛利率提升至75%左右。预计 GAAP 和非 GAAP 运营费用分别约为 57 亿美元和 40 亿美元，我们继续预计 26 财年全年运营费用增长率将在 30% 左右。预计 GAAP 和非 GAAP 其他收入和支出约为 4.5 亿美元的收入，不包括非流通股本证券和公开持有的股权证券的损益。预计 GAAP 和非 GAAP 税率为 16.5%，上下浮动 1%，不包括任何单项项目。进一步的财务细节包含在首席财务官评论和我们 IR 网站上提供的其他信息中，包括新的财务信息 AI 代理。让我重点介绍一下即将举行的金融界活动。我们将于6月4日参加在旧金山举行的美国银行全球技术大会；6月10日参加在伦敦举行的Rosenblatt虚拟人工智能峰会和纳斯达克投资者大会；以及6月11日在巴黎VivaTech举行的GTC巴黎峰会。我们期待在这些活动中与您相见。我们将于8月27日举行收益电话会议，讨论2026财年第二季度的业绩。好吧，现在，让我把时间交给 Jensen 来发表一些评论。黄仁勋我们度过了忙碌而富有成效的一年。让我就一些我们经常被问到的话题分享一下我的看法。关于出口管制：中国是全球最大的人工智能市场之一，也是迈向全球成功的跳板。全球一半的人工智能研究人员都驻扎在中国，赢得中国市场的平台将有望引领全球。然而，如今价值500亿美元的中国市场实际上对美国企业关闭了大门。H20出口禁令终止了我们在中国的Hopper数据中心业务。我们无法进一步削减Hopper的产能以遵守出口管制规定。因此，我们将对无法出售或重新利用的库存进行数十亿美元的减记。我们正在探索有限的竞争方式，但Hopper已不再是我们的选择。无论有没有美国芯片，中国的人工智能都会不断发展。它必须进行计算才能训练和部署先进的模型。问题不在于中国是否会拥有人工智能，它已经拥有了。问题在于，作为全球最大的人工智能市场之一，中国是否会在美国平台上运行。保护中国芯片制造商免受美国竞争的影响，只会增强它们在海外的竞争力，削弱美国的地位。出口限制刺激了中国的创新和规模化发展。人工智能竞赛不仅仅关乎芯片，而关乎世界将基于哪种技术栈运行。随着该技术栈扩展到6G和量子技术，美国的全球基础设施领导地位岌岌可危。美国的政策建立在“中国无法制造人工智能芯片”的假设之上。这一假设一直以来都备受质疑，现在显然是错误的。中国拥有巨大的制造能力。最终，赢得人工智能开发者的平台才能赢得人工智能——最终赢得人工智能。出口管制应该强化美国的平台，而不是迫使全球一半的人工智能人才流向竞争对手。关于DeepSeek：来自中国的DeepSeek和Qwen是最优秀的开源AI模型之一。它们免费发布，在美国、欧洲及其他地区都获得了广泛关注。DeepSeek-R1与ChatGPT类似，引入了推理AI，其思考时间越长，给出的答案就越好。推理AI能够逐步解决问题、规划和使用工具，将模型转化为智能代理。推理是计算密集型的，每个任务需要的令牌数量是以前一次性推理的数千倍——每个任务需要的令牌数量是以前的一次性推理的数千倍。推理模型正在推动推理需求的阶跃式增长。AI缩放定律保持不变，不仅在训练方面，现在推理也需要大规模计算。 DeepSeek 也凸显了开源人工智能的战略价值。当热门模型在美国平台上进行训练和优化时，它将推动其应用、反馈和持续改进，从而巩固美国在整个人工智能领域的领导地位。美国平台必须继续成为开源人工智能的首选平台。这意味着要支持与包括中国在内的全球顶尖开发者的合作。当像 DeepSeek 和 Qwen 这样的模型在美国基础设施上达到最佳运行状态时，美国就将获得胜利。关于在岸制造：特朗普总统提出了一项大胆的愿景，旨在将先进制造业迁回美国，创造就业机会并加强国家安全。未来的工厂将高度自动化，并配备机器人技术。我们认同这一愿景。台积电正在亚利桑那州建设六座晶圆厂和两座先进封装厂，为英伟达 (NVIDIA) 生产芯片。工艺验证正在进行中，预计年底实现量产。硅品 (SPIL) 和安靠 (Amkor) 也在亚利桑那州投资建设封装、组装和测试设施。在休斯顿，我们正与富士康合作建设一座占地 100 万平方英尺的工厂，用于制造人工智能超级计算机。纬创资通正在德克萨斯州沃斯堡建设一座类似的工厂。为了鼓励和支持这些投资，我们做出了大量的长期采购承诺，这是对美国人工智能制造业未来的深度投资。我们的目标是在一年内在美国制造从芯片到超级计算机的整个过程。每个 GB200 NVLink72 机架包含 120 万个组件，重近 2 吨。迄今为止，还没有人生产过如此规模的超级计算机。我们的合作伙伴正在做出非凡的贡献。关于人工智能扩散规则：特朗普总统撤销了人工智能扩散规则，称其适得其反，并提出了一项新政策，旨在与值得信赖的合作伙伴共同推广美国人工智能技术。在中东之行中，他宣布了历史性的投资。我很荣幸能与他一同宣布在沙特阿拉伯建立一个500兆瓦的人工智能基础设施项目，并在阿联酋建立一个5千兆瓦的人工智能园区。特朗普总统希望美国科技发挥主导作用。他宣布的这些协议对美国来说是双赢的，它们创造了就业机会，推进了基础设施建设，增加了税收，并减少了美国的贸易逆差。美国将永远是NVIDIA最大的市场，也是我们基础设施最大安装基数的所在地。如今，每个国家都将人工智能视为下一次工业革命的核心，这是一个为每个经济体提供智能和必要基础设施的新兴产业。各国正在竞相构建国家级人工智能平台，以提升其数字化能力。在COMPUTEX展会上，我们宣布与富士康合作，在中国台湾建立首个人工智能工厂。上周，我前往瑞典，出席了该国首个国家级人工智能基础设施的启动仪式。日本、韩国、印度、加拿大、法国、英国、德国、意大利、西班牙等国家正在建设国家级人工智能工厂，以赋能初创企业、各行各业和社会。自主人工智能是NVIDIA新的增长引擎。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券05-29 21:39

DeepSeek重磅开源+海光中科催化，软硬件自主创新爆发！信创50ETF(560850)大涨超2%溢价走阔！

结了更新后的几个亮点，其中包括：现在像Google模型一样进行深度推理；改进写作任务——更自然、格式更好；独特的推理风格——不仅快速，而且深思熟虑；长时间思考——每个任务最多30～60分钟。【AI+陪伴：技术降本×场景升维提供深度情绪价值】中金表示，AI陪伴是目前落地相对较快、热度较高的AI应用赛道，Character.AI和Talkie率先达到千万MAU级别。AI陪伴应用的核心要素是拟人化、个性化、实时互动、沉浸感和养成感，能够满足用户的陪伴、娱乐、幻想和效率提升需求，用户主要集中于年轻群体。从技术看，降本助力模式起量，多模态增厚产品体验。混合专家模型（MoE）降低成本，赋能AI对话场景效益提升；长文本能力逐渐成为业内共识，线性化注意力模型或为较优实现路径。产品维度，我们认为多模态丰富交互形式，图像生成、音频生成、视频生成均已具备成熟路线，未来端到端多模态有望打开新的效率及性能空间。我们认为AI 陪伴应用基于交互内容以及用户喜好生成多模态且个性化的素材的能力，是其相较于其它娱乐休闲应用的重要优势，多模态能力加持有望提高用户长期留存率与付费意愿。应用方面，兼具技术和温度，遵循产品和游戏化设计理念。Replika侧重情感陪伴和心理辅导，Character.AI基于通用Chatbot视角塑造产品，MiniMax的Talkie和星野构建AI互动内容平台，筑梦岛聚焦小说场景，字节跳动的AnyDoor和猫箱公域社交属性突出，自然选择EVE定位3D AI伴侣。总体来看，AI大模型浪潮有望带来内容生产、分发方式和网络的变化，用户和AI角色双向互动，传统社交网络效应逐渐瓦解，AI成为网络中心，或将出现AI时代的“抖音”，但当前仍面临技术、用户留存、商业化及算力成本等多重挑战。（来源：中金公司20250528《AI+陪伴：技术降本×场景升维提供深度情绪价值》）【一键布局AI自主创新，认准信创50ETF（560850）！】根据华创证券数据，中证信创指数的DeepSeek概念股权重高达48.1%，在全市场ETF跟踪指数中领先，覆盖浪潮信息（权重占比超6%）、金山办公（权重占比超5%）等产业链龙头。资料显示，信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数，涵盖计算机软件（41%）、云服务（22%）、计算机设备（19%）、半导体（14%）和产业互联网（5%）等软硬件领域，相关产业链受到DeepSeek直接拉动。场外可关注相关联接基金（A类：021602；C类：021603）。风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。信创50ETF、软件50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资需谨慎。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证信息技术应用创新产业指数成份股的持有风险，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-29 10:27

英伟达财报亮眼，但数据却暗含隐忧？能否“续写神话”和中国“息息相关”？

马逊（Amazon，AMZN）、谷歌（Google，GOOG）和微软（Microsoft，MSFT）等超大规模云计算客户（Hyperscalers）。首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）在声明中指出：“全球对英伟达AI基础设施的需求极为强劲。过去一年内，AI推理生成令牌（inference token generation）增长了十倍。随着AI代理的普及，对AI算力的需求将持续加速。世界各国正在将AI视为与电力、互联网同等重要的基础设施，而英伟达正站在这一深刻变革的中心。” H20禁令冲击严重，特朗普政府政策收紧AI出口英伟达因特朗普政府对H20芯片销售中国的禁令，在本季度计入45亿美元的减值费用。该消息最初在今年4月的监管文件中披露。年初以来，英伟达股价剧烈波动，原因包括出口管制加强及半导体关税预期。但近期美国政府对拜登政府提出的AI扩散管控（AI diffusion rule）计划叫停，加之特朗普在中东期间宣布的重大投资计划，提振了投资者信心。截至周三，英伟达股价上涨至超过136美元，年内累计涨幅不足2%，但相比去年同期上涨约20%。 H20设计受限，中国厂商仍突破，美再加码打压英伟达原本特别设计H20以符合拜登政府对AI芯片的性能限制，但中国AI公司DeepSeek依然成功用非旗舰英伟达芯片训练强大AI模型，令华盛顿和华尔街震惊。由此，特朗普政府进一步加严限制，彻底禁止H20对华销售。 “这几乎没有任何补救措施”，摩根士丹利（Morgan Stanley）分析师约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）在财报前写道。“尽管Blackwell芯片需求非常强劲，但产能受限，H20损失无法用Blackwell产能弥补。我们估算，禁令对4月季度造成约10亿美元的收入损失（从4月7日生效，影响23天），而7月季度或损失多达50亿美元。实际上，中国市场对H20的需求可能远高于此，主要由于推理需求激增。” 据路透社报道，英伟达目前正研发H20的“精简版本”，以符合美方性能要求。中东订单与Computex亮相强化市场信心英伟达近日在中国台北国际电脑展（Computex Taipei）上展示多项前沿技术，包括与CoreWeave（CRWV）和富士康（2354.TW）合作提供基于云的GPU访问服务。同时，借特朗普中东之行，公司宣布将在未来五年向由沙特主权基金支持的AI初创公司Humain提供数十万块GPU。英伟达还将在阿联酋建设第二个“星门计划（Project Stargate）”数据中心，全部基于其Blackwell架构系统。伯恩斯坦分析师斯泰西·拉斯根（Stacy Rasgon）在投资者报告中写道：“对于担心AI资本支出可持续性的投资者而言，我们看到又一个‘口袋深’的大客户在积极投入，沙特试图将自己打造成地区乃至全球AI枢纽。”

Peng05-29 06:41

SharpLink Gaming惊天宣布储备ETH，股价狂飙超650%！

ink Gaming股价走势图，来源：Google】昨天，SharpLink Gaming宣布募资储备以太坊（ETH）。据悉，该公司已签署证券购买协议，拟发行约6900万股普通募集 4.25 亿美元，预计5月29日完成。此外，Consensys Software Inc.作为主要投资者领投，而且以太坊共同创办人兼Consensys创办人Joseph Lubin将担任SharpLink董事会主席。可以看出，SharpLink使用了Consensys的资金购买其开发的代币ETH，而且任用了其人员，意味着SharpLink与Consensys高度绑在一起，未来将使得ETH与SharpLink的股票具有强相关性，关联性相比BTC与Strategy之间可能更加紧密。原文链接

TradingKey05-28 19:07

英伟达财报前瞻：巅峰AI热潮背后的估值挑战

同时，Amazon的Trainium、Google的TPU等云厂商自研芯片平台也持续进化，已经能覆盖部分专属场景。客户使用英伟达得越久，就越有激励去打造自己的替代方案。地缘政治风险也在重新定义英伟达的市场边界。美国对高性能GPU出口至中国等特定地区持续从严监管，使得其可服务的市场总量受到潜在压缩。此外，供应链的“本地化”和政策审批加强，都可能削弱英伟达的全球营收灵活性。来源：GrandViewResearch 从财务角度看，虽然英伟达在2025财年的表现堪称高光，但也彰显出一定程度的激进策略：库存减值暴增，股票薪酬支出接近50亿美元。这些都可能成为未来利润率下滑的隐患。当前的高毛利与高运营利润并非没有风险，其底部是否稳固、顶部是否已现，还需进一步验证。宏观经济层面也不容忽视。利率上行叠加企业IT预算趋紧，短期内可能阻碍中小企业客户部署AI项目，Hyperscaler （超大规模云厂商）以外的市场增长或遇瓶颈。而英伟达依赖的核心客户群集中度非常高，如果这些客户放缓资本支出，风险将被迅速放大。估值透视：优等生定价仍需兑现高增长预期当前股价背后的估值，是市场对英伟达芯片、软件与系统领域“零失误”运营的高度信任。在32.31倍的2026财年前瞻市盈率（PE）水平下，市场默认了高溢价路线可持续。若以FY2026预估EPS 4.37美元倒推，当前估值逻辑大致对应131美元股价，正好与当前交易价格相符。但若增长放缓、估值回归行业平均（约22倍PE），股价有可能回落至96美元附近。相反，若按FY2027预期EPS 5.65美元和PEG 1.0（29%增长率）定价，市值有望上看164美元。但这取决于两个前提：一是利润率能保持强势，二是AI采纳持续深入。因此，英伟达仍是成长型投资者的坚定长期持有标的之一，但故事本身的“吸引力”不能弱。一旦估值不能再提高，结果只能靠业绩说话。而在这样一个高营收、高利润的基数之上，哪怕小小的失误，也可能引发股价快速再定价。总结：无懈可击之下，容错率越发稀缺英伟达将在Q1财报中交出一份“人人等待”的答卷——它拥有宏伟的增长路径、强大的产品升级节奏以及全球对AI算力的结构性渴望。但问题是，当前市场对它的容错率已极度收窄。未来的英伟达能否继续讲好这个AI超级周期的故事，将取决于市场是否仍相信：这家市值巨头的最好年代尚未到来。原文链接

TradingKey05-28 14:28

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